孫宏廷

目前我們的策略就是逢低吸納調(diào)整到位的前期強勢個股，一旦上漲到壓力位或布林線上軌就開始獲利了結。

市場逐漸失去了1月份攻城拔寨的激情，指數(shù)盤中震蕩加劇，漲幅也非常有限，成交量或大或小，但始終沒能夠持續(xù)放量，而是維持在了一個區(qū)間以內(nèi)。我們從個股活躍度的統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，自從個股活躍度在1月15日創(chuàng)出高點后，就有逐步回落的態(tài)勢，雖然目前仍然在做高位平臺整理，每天漲停板家數(shù)依舊維持在一二十家，但已經(jīng)沒有了過去動輒四五十家的壯觀場面。另外，我們也注意到，板塊輪動的節(jié)奏也在加快，往往前一天領漲的板塊，第二天就處于跌幅榜前列，這給短線操作帶來不少的難度。我們的策略也應該適當?shù)淖兓?，從前期的追漲改為目前的買強勢股的回落，二次啟動的位置，這種策略才是適應目前市場的。

從歷年的表現(xiàn)來看，春節(jié)期間市場雖然沒有大的波動，卻是熱點頻出。今年的春節(jié)在2月份，2月份的交易日相對較少，進入3月份之后，強勢的市場將對兩會熱點更加敏感。展望今年的兩會，我們預期環(huán)保問題、城市發(fā)展問題、國防問題都將成為熱議的重點話題。過去一個月里兩次全國性霧霾決定了今年環(huán)保問題將成為最重要的兩會話題，密切關注PM2.5概念、環(huán)保設備、合同能源管理、垃圾發(fā)電、新能源動力應用等概念板塊。城市發(fā)展問題至少包含生態(tài)城市和智慧城市兩個層次，前者要求我們更加重視環(huán)保問題，后者則要求我們關注智慧城市的產(chǎn)業(yè)鏈，既包括數(shù)字城市的硬件生產(chǎn)，更應強調(diào)城市管理的智能化解決方案提供商。信息化建設中，中國軟件生產(chǎn)商有望在國家信息安全問題更加突出的今天獲得空前的發(fā)展機遇，重點關注特一級資質(zhì)公司，他們有望獲得來自國家的資金、技術和訂單的全面傾斜。

除了從城鎮(zhèn)化的角度來挖掘熱點外，每逢節(jié)假日必炒的餐飲旅游板塊也是我們關注的重點。自去年12月4日市場觸底反彈以來，滬深300指數(shù)自低點以來的漲幅已達28%以上，而同期旅游餐飲指數(shù)的漲幅顯著落后于市場的整體漲幅。我們認為，能夠保持平穩(wěn)發(fā)展、當前板塊漲幅大幅落后于市場且隨春節(jié)黃金周到來步入估值季節(jié)性上升周期的旅游行業(yè)存在較為強烈的補漲要求?！秶裥蓍e綱要》于近日正式獲批，政策催化劑將“錦上添花”。旅游板塊在年初預期切換后春節(jié)黃金周數(shù)據(jù)催化的估值季節(jié)性上升周期中存在10%甚至以上的上漲空間。

2013年潛在的經(jīng)濟風險點依然是物價與房價，從現(xiàn)階段觀察，物價依然處于調(diào)控目標之內(nèi)，通脹壓力較小。市場擔心的依然是一線城市的房價上漲壓力可能倒逼調(diào)控政策加碼，房價動態(tài)值得密切關注；但我們認為只要房價漲幅不超過GDP，調(diào)控基調(diào)不會大舉變嚴。2013年地產(chǎn)行業(yè)的機會將是結構性的，銷售能夠達到或者超出市場預期的公司才有可能獲取超額收益，我們相對看好綜合管理能力強、周轉(zhuǎn)率高的龍頭公司，或者集約開發(fā)能力強，土地增值能力強的高品質(zhì)開發(fā)公司以及擁有一線城市稀缺土地資源、內(nèi)含價值遠低于當前市值的部分公司。

既然是在股海沖浪，我們最終還是要回到盤面上來。市場每天都在發(fā)生變化，而每天的變化又會累積成每周，每月的變化。每周的盤面回顧，對于投資者來說是非常有必要的。策略一定要提早做，但要有適當?shù)膹椥?，目前我們的策略就是逢低吸納調(diào)整到位的前期強勢個股，一旦上漲到壓力位或布林線上軌就開始獲利了結。因為目前雖然仍在上漲階段，但板塊輪動速度快，追高被套的概率比較大。而一旦大盤開始調(diào)整，我們會考慮大幅度降低倉位，謹慎操作，甚至會開通融資融券來操作。從2013年來看，融券做空的策略將會有用武之地。