陸筱璐

摘要：在一個企業(yè)中，現(xiàn)金流量是對其持續(xù)經(jīng)營能力進行衡量的重要指標。加強管理企業(yè)現(xiàn)金流量能夠從根本上提高企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力。就廣義角度而言，企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量包括現(xiàn)金流量的充足性、真實性、成長性以及穩(wěn)定性四方面，而企業(yè)經(jīng)營活動由是一個企業(yè)對持續(xù)資金予以獲取的基本途徑。

關(guān)鍵詞：企業(yè)現(xiàn)金流量；企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營能力；企業(yè)經(jīng)營活動

企業(yè)現(xiàn)金流量是對一個企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力進行衡量的重要指標。相比于企業(yè)的利潤指標，企業(yè)現(xiàn)金流量存在著較大優(yōu)勢。對一個企業(yè)現(xiàn)金流量管理的加強，能夠從根本上提高企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力。對企業(yè)現(xiàn)金流量對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力的反映進行分析。以及對企業(yè)現(xiàn)金流量的核心地位進行探討，并提出提升企業(yè)現(xiàn)金流量管理的建議與措施。

一、企業(yè)現(xiàn)金流量對企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營能力進行衡量的作用

以盈利為經(jīng)營目的的企業(yè)，其本質(zhì)屬性就是企業(yè)利潤的獲取。但是要想對一個企業(yè)持續(xù)的經(jīng)營能力進行衡量，企業(yè)現(xiàn)金流量的運用就顯得非常重要。

1.企業(yè)現(xiàn)金流量能夠使企業(yè)價值得以提升

所謂企業(yè)價值，就是說這個企業(yè)能夠值多少錢，企業(yè)價值具體體現(xiàn)在合理配置企業(yè)資源的能力和當(dāng)前企業(yè)所創(chuàng)造資產(chǎn)與收益的水平。作為對一個企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進行評價、對企業(yè)財富增長情況進行衡量的重要指標，企業(yè)現(xiàn)金流量自然就成為對一個企業(yè)的價值進行衡量的標準。因為企業(yè)利潤是對企業(yè)新創(chuàng)價值予以代表的一方面，所以，企業(yè)利潤的增長也在很大程度上體現(xiàn)著企業(yè)價值的提升。然而，創(chuàng)新價值只是企業(yè)價值的所屬成分，所以，用利潤來衡量企業(yè)價值通常都會有非常明顯的局限性。此外，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的狀態(tài)中，其價值一般都是由企業(yè)每年的貼現(xiàn)率與現(xiàn)金流量來決定，加大現(xiàn)金流量代表一個企業(yè)價值的提升。企業(yè)的價值在很大程度上取決于這個企業(yè)通過現(xiàn)有資產(chǎn)來對現(xiàn)金流量予以創(chuàng)造的能力。由此可以看出，企業(yè)現(xiàn)金流量的速度與數(shù)量對企業(yè)的價值具有決定性作用，而且就某種意義而言，企業(yè)價值最大化也就是企業(yè)現(xiàn)金流量的最大化，兩者具有統(tǒng)一性。

2.企業(yè)現(xiàn)金流量能夠合理的實現(xiàn)收付實現(xiàn)制

企業(yè)只有在權(quán)責(zé)發(fā)生制的基礎(chǔ)上才能進行利潤的確認，而且企業(yè)會計信息的可靠性與真實性都有影響企業(yè)政策選擇的可能性。企業(yè)會計人員在確認企業(yè)經(jīng)濟經(jīng)營狀況時，會出現(xiàn)由于主觀原因而造成確認結(jié)果虛假的情況。此外，由于沒有將所存在的風(fēng)險考慮在內(nèi)，會導(dǎo)致所確認的企業(yè)利潤比企業(yè)實際情況高。企業(yè)現(xiàn)金流量可以在實現(xiàn)企業(yè)收付制的前提下進行企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的確認。企業(yè)現(xiàn)金流量不但可以對企業(yè)實際情況進行真實反映，同時還能夠為企業(yè)債權(quán)人、投資者以及企業(yè)管理工作者提供更加完善的企業(yè)決策依據(jù)。

3.企業(yè)現(xiàn)金流量能夠為企業(yè)投資者提供有用的決策依據(jù)

現(xiàn)金流量的引入，能夠有效避免賬面利潤誤導(dǎo)企業(yè)投資者。盡管目前大多數(shù)企業(yè)的利潤經(jīng)營狀況都比較好，然而，卻存在嚴重的大股東占款情況，導(dǎo)致應(yīng)收賬款的回收極為不易。出現(xiàn)這種情況的企業(yè)通常都存在不足的企業(yè)現(xiàn)金流量，利潤虛增，導(dǎo)致企業(yè)面臨著嚴峻的投資收益額減少以及企業(yè)倒閉風(fēng)險。所以，企業(yè)投資者一定要通過現(xiàn)金流量來分析企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力，避免出現(xiàn)企業(yè)利潤信息虛假的情況。

二、企業(yè)現(xiàn)金流量在企業(yè)進行財務(wù)管理過程中核心地位的確立

從根本上說，企業(yè)的利潤和企業(yè)現(xiàn)金流量之間的差異影響一個企業(yè)的的內(nèi)容主要表現(xiàn)在以下兩方面，即：a.由于在判斷企業(yè)價值而導(dǎo)致的投資者投資風(fēng)險與企業(yè)超分配；b.由于缺乏對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)見性而導(dǎo)致的企業(yè)債權(quán)風(fēng)險。經(jīng)營現(xiàn)金流量成長比率=本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量÷基期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。該指標反映企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量的變化趨勢和具體的增減變動情況。一般來說，該比率越大表明企業(yè)的成長性越好，經(jīng)營現(xiàn)金流量的質(zhì)量越高。由此可見，評估企業(yè)價值與判斷財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)現(xiàn)金流量對企業(yè)造成影響的兩種具體途徑，而且也是加強企業(yè)現(xiàn)金流量管理，對現(xiàn)金管理在一個企業(yè)進行財務(wù)管理過程中核心地位的確立打下良好的經(jīng)濟基礎(chǔ)。企業(yè)經(jīng)營的具體規(guī)模的底線也要是未來企業(yè)現(xiàn)金流量。突破企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的底線會造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的增加。因此，對企業(yè)現(xiàn)金流量的合理調(diào)整是控制企業(yè)風(fēng)險以及提高企業(yè)持續(xù)能力的關(guān)鍵因素。

所以，在創(chuàng)造企業(yè)價值的過程中，企業(yè)現(xiàn)金流量就像是企業(yè)收益與風(fēng)險的平衡器。一個企業(yè)的經(jīng)營管理者密切關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)與規(guī)模的過程中，可以對企業(yè)在各個時期的經(jīng)濟支付能力進行正確分析，對企業(yè)的具體經(jīng)濟實力進行客觀評價，對企業(yè)的經(jīng)營決策行為進行優(yōu)化，以此達到未雨綢繆的目的，對企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險進行化解與防范，最終使企業(yè)的價值得以提升。

三、提升管理企業(yè)現(xiàn)金流量的建議與措施

1.實施現(xiàn)金流量預(yù)算管理

企業(yè)對經(jīng)濟進行經(jīng)營與管理的過程中，一定要對企業(yè)今后的資金情況予以正確預(yù)測。若對企業(yè)現(xiàn)金流量所預(yù)測的值為負數(shù)，那么這個企業(yè)就要對其資金情況進行提前籌資與安排，以此確保企業(yè)在現(xiàn)金急需時能夠在可以接受的方式和成本范圍內(nèi)予以充足資金的籌集。若對企業(yè)現(xiàn)金流量所預(yù)測的值為正數(shù)，那么這個企業(yè)就能夠了解到盈利所持續(xù)的時間與數(shù)額，并對盈余現(xiàn)金的應(yīng)用做出微微合理的決策投資方案。此外，在很多狀況中，從企業(yè)資金盈余中所形成的收益對于一個企業(yè)利潤而言存在非常重要的意義。由于這種情況下的企業(yè)很可能要預(yù)測企業(yè)相關(guān)利息收益，用來向其股票分析員、經(jīng)銷商以及企業(yè)投資者進行預(yù)期收益的詳細說明。

2.加大企業(yè)現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)速度

在一個企業(yè)持續(xù)經(jīng)營管理中，企業(yè)現(xiàn)金流量循環(huán)通常會占用相對一部分時間，其時間的長短對企業(yè)投資回收安全性以及所營運資金數(shù)額有直接性的影響。如果合理規(guī)劃企業(yè)現(xiàn)金流量循環(huán)，對企業(yè)現(xiàn)金流量循環(huán)周期予以縮短，確保企業(yè)現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)速度的增加，那么，就能夠相對保證一個企業(yè)在資金投入營運的過程中占有量的減少，防治企業(yè)現(xiàn)金出現(xiàn)不必要的浪費，使企業(yè)現(xiàn)金流量對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力得以提升。

3.對企業(yè)現(xiàn)金流量所存在風(fēng)險的預(yù)警方法進行正確掌握

就導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險的原因而言，企業(yè)現(xiàn)金流量所存在的風(fēng)險通常會具有偶然性大、原因復(fù)雜以及潛伏期比較長等特征。對企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險進行避免方法的正確掌握，對風(fēng)險苗頭以及事先控制風(fēng)險予以及時發(fā)現(xiàn)十分有必要。企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險類型的不同，所采取的預(yù)警方法也會有差異。因此，對企業(yè)現(xiàn)金流量所存在的風(fēng)險，一定要通過企業(yè)銷售額提升速度比率與資金循環(huán)周期比率等來達到預(yù)警的目的，延長企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期、增長企業(yè)銷售額都會導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)運營資金風(fēng)險。就企業(yè)流動性風(fēng)險而言，必須要運用企業(yè)資金流動的具體情況進行預(yù)警，不管是流動比率或者是速動比例出現(xiàn)下降，都說明企業(yè)流動性出現(xiàn)一定程度的降低，所以都要對其進行規(guī)避。就企業(yè)連帶風(fēng)險與投資風(fēng)險而言，一定要在相關(guān)方資金、收益或者企業(yè)投資項目等的監(jiān)控中達到預(yù)警風(fēng)險的實現(xiàn)。

4.建立合理的企業(yè)現(xiàn)金流量控制系統(tǒng)

企業(yè)現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)活動中，現(xiàn)金回收和現(xiàn)金付款是其主要的兩方面。企業(yè)在進行現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)時，一定要確保資金的快速回收，對企業(yè)現(xiàn)金的具體交付時間進行更加精確的安排。所以，企業(yè)一定要構(gòu)建構(gòu)建高效的控制企業(yè)現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)系統(tǒng)，對企業(yè)的收賬系統(tǒng)進行設(shè)計與研究，確保企業(yè)可以在最短的時間內(nèi)予以客戶現(xiàn)金的收取。此外，對最快捷的企業(yè)結(jié)算方式進行選擇，并通過銀行進行現(xiàn)金支付或者結(jié)算收取。為確保企業(yè)資金與資產(chǎn)的流動性與安全性，要對企業(yè)現(xiàn)金收支控制體制予以研究，并制定企業(yè)現(xiàn)金收支程序與組織結(jié)構(gòu)，對企業(yè)部門與個人在控制現(xiàn)金收支的過程中所擔(dān)負的責(zé)任與權(quán)力予以明確。一方面，控制企業(yè)資金流動性，也就是說，對企業(yè)現(xiàn)金流動的額度與時間進行控制，對企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)流動予以維護；另一方面，控制企業(yè)現(xiàn)金安全性，確保企業(yè)現(xiàn)金的完整性與安全性，避免出現(xiàn)挪用、貪污以及侵占資金情況。

四、結(jié)語

綜上所述，現(xiàn)階段，企業(yè)在進行財務(wù)管理的活動中，不僅要對企業(yè)經(jīng)營所得的利潤予以重視，同時還要加強企業(yè)持續(xù)經(jīng)營管理中的現(xiàn)金流量管理，最終使企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營得以實現(xiàn)，使企業(yè)價值得以提升。

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