王曉東

摘 要：經(jīng)濟資本管理理念在西方商業(yè)銀行經(jīng)營管理中由來已久，并隨著不斷應用、發(fā)展形成了以其為核心的完善的資本、風險管理制度與先進的資本、風險管理技術。而我國商業(yè)銀行尚處于經(jīng)濟資本管理的初級探索階段。本文首先論述了商業(yè)銀行資本及其作用，發(fā)展經(jīng)濟資本管理對我國商業(yè)銀行經(jīng)營管理的重要意義以及所面臨的問題，在此基礎上對我國商業(yè)銀行如何借鑒西方商業(yè)銀行的成功經(jīng)驗，進一步引入并完善經(jīng)濟資本管理提出幾點建議。

關鍵詞：商業(yè)銀行 經(jīng)濟資本管理 風險管理

一、前言

銀行是經(jīng)營風險的特殊企業(yè)，因此，對風險的識別、衡量、評價，控制管理是銀行運營的核心任務，風險管理能力也就成為商業(yè)銀行的核心競爭力。基于對銀行資本與風險之間關系的理解以及資本的稀缺性和高成本性，在西方商業(yè)銀行經(jīng)營管理領域出現(xiàn)了經(jīng)濟資本的概念，同時，經(jīng)濟資本概念的提出和應用不斷推動著資本管理和風險管理的統(tǒng)一，并發(fā)展成為一種新型、先進、有效的銀行經(jīng)營管理手段。當前，在經(jīng)濟全球化、金融自由化背景下，我國商業(yè)銀行面臨著來自國內(nèi)外商業(yè)銀行激烈的競爭壓力。面對嚴峻的形勢，能否建立起完善的風險資本管理體制，構(gòu)筑價值增長型經(jīng)營格局，走出一條資本節(jié)約型發(fā)展道路，長期保持合理的資本充足水平和資本回報，實現(xiàn)收益、風險、成本的統(tǒng)一，關系到我國商業(yè)銀行的存亡與發(fā)展。鑒于此，進一步引進經(jīng)濟資本管理模式，并根據(jù)我國國情加以完善、創(chuàng)新，成為具有獨立市場主體意識的現(xiàn)代金融企業(yè)，是我國商業(yè)銀行的必然選擇。

二、為什么要進行經(jīng)濟資本管理

經(jīng)濟資本管理在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的重要性在于：

（一）實現(xiàn)風險的精細化計量和全面覆蓋，便于資本合理配置

經(jīng)濟資本是銀行針對自身實際所承擔的風險應該保有的資本額，其本身就具有規(guī)范性質(zhì)，因此區(qū)別于賬面資本的客觀實際性，同時，區(qū)別于監(jiān)管資本對風險的粗線條管理，對風險不夠敏感，難以具體有效地實施資本配置。經(jīng)濟資本將風險的評估與計量細分到各分支機構(gòu)、各部門、各業(yè)務，按照監(jiān)管部門的要求精算出所需資本，在此基礎上對其進行相應的資本配置。此外，經(jīng)濟資本所要覆蓋的風險不僅包括監(jiān)管資本所考慮的信用、市場、操作風險，而且還包括流動性風險、法律風險等在內(nèi)的全部風險。

（二）準確計量各項業(yè)務的成本，完善績效考核評價體系

在經(jīng)濟資本管理中，EVA強調(diào)了資本占用的成本，有助于商業(yè)銀行尤其是其分支機構(gòu)樹立成本意識；RAROC強調(diào)的是經(jīng)過風險調(diào)整后的資本回報，并扣除了為預期風險所計提的專項準備金，更真實地反映了利潤和資本回報率；同時，RAROC技術還可以衡量具體的交易和賬戶，有助于真實反映各項業(yè)務給銀行所創(chuàng)造的價值。在此基礎上對商業(yè)銀行的分支機構(gòu)，以及分部門、分產(chǎn)品進行的績效考評才是客觀、公正的績效考評，相應的財務資源配置才是科學、合理的配置。

（三）提高商業(yè)銀行科學決策和產(chǎn)品定價能力

RAROC技術通過對具體產(chǎn)品、業(yè)務和區(qū)域的經(jīng)濟資本回報率的量化，為商業(yè)銀行在制定經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略時提供支持。比如，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)判斷某項業(yè)務的經(jīng)濟資本回報率較高，商業(yè)銀行在編制經(jīng)營計劃和經(jīng)濟資本預算時，可以通過資源配置、系數(shù)設定等方式，向全行傳達總行對于此類業(yè)務的傾斜支持導向。同時，RAROC技術強調(diào)了風險因素，商業(yè)銀行在為產(chǎn)品定價時，可以通過RAROC技術推算出該項產(chǎn)品在什么價格水平才能達到預期的回報率，從而促進商業(yè)銀行自主風險定價水平的提升。

三、我國商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理的現(xiàn)實狀況

從我國商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理的實踐中可看出其管理還很粗淺，體系還遠遠沒有成熟?？傮w來說，主要存在以下不足：

（一）尚未建立風險管理制度

健全的風險組織架構(gòu)，執(zhí)行到位的管理政策，合理的管理流程以及良好的風險管理文化是全面風險管理的重要前提，這幾個方面構(gòu)成了銀行風險管理的制度體系。現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行的風險管理制度尚未健全，如風險組織管理基本上圍繞信用風險設計運作，并未考慮市場風險和操作風險；風險管理委員會的運作，相關程序，議事規(guī)則也不太規(guī)范；風險管理文化沒有體現(xiàn)到員工行為當中，形成了文化浮飄等。相反，很多國內(nèi)商業(yè)銀行在風險管理技術的引進和開發(fā)方面卻表現(xiàn)得很積極。實踐證明，制度先于技術。對我國商業(yè)銀行來講，目前，風險管理制度體系建設遠遠重要于技術的引進與開發(fā)。沒有健全的制度，再先進、成熟的技術也會由于水土不服而無用武之地。

（二）經(jīng)濟資本管理的基礎薄弱

建立符合業(yè)務實際的風險計量模型并擁有充足的高素質(zhì)人才儲備是進行經(jīng)濟資本管理的重要基礎。當前，我國商業(yè)銀行缺乏高素質(zhì)的風險管理專家和金融計量人才，同時，銀行內(nèi)部由于尚未建立各種系統(tǒng)、完備的數(shù)據(jù)庫，致使其無法使用各種計量模型進行參數(shù)估計，也就無法真正建立高級的計量模型來計量PD（違約概率）、LGD（違約損失率），進而得到經(jīng)濟資本額度，只能采用簡單的系數(shù)法來計算經(jīng)濟資本，具有很大的主觀性，可以說還是處于標準法的思想體系時期。因此，在缺少技術支持，精確度方面不符合真正內(nèi)部評級法要求的情況下，我國商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理有其形而無其神。

（三）經(jīng)濟資本管理沒有發(fā)揮風險約束和效益約束的雙效應

經(jīng)濟資本管理的總體目標是使銀行業(yè)務風險的增長保持在資本承受能力的范圍之內(nèi)，風險增長與收益增長相協(xié)調(diào)。這要求銀行做到以下兩點：第一，確保銀行的資本達到監(jiān)管要求和自身需要，它涉及銀行經(jīng)濟資本的計量、監(jiān)測，用以解決經(jīng)濟資本的風險約束；第二，充分提高資本的使用效率，創(chuàng)造更高的業(yè)績、價值，它涉及對現(xiàn)有經(jīng)濟資本的有效配置以及真實業(yè)績的考核，用以解決經(jīng)濟資本的效益約束。我國商業(yè)銀行目前經(jīng)濟資本管理在這兩方面的建設都不完善。

四、對我國商業(yè)銀行完善經(jīng)濟資本管理的幾點建議

鑒于我國商業(yè)銀行在經(jīng)濟資本管理過程中存在種種問題與不足，筆者認為有必要借鑒西方發(fā)達國家商業(yè)銀行在這方面的成功經(jīng)驗，從以下幾個方面對我國商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理進行完善：

（一）組建強大的現(xiàn)代銀行運營管理團隊

我國商業(yè)銀行要順利實現(xiàn)戰(zhàn)略調(diào)整，就必須有一支強大的運營管理團隊，這就要求銀行重視人才儲備，擁有一批經(jīng)驗豐富、業(yè)務精湛并精通現(xiàn)代銀行經(jīng)營管理的高素質(zhì)人才。與此同時，培養(yǎng)并選拔一大批風險資本計量與配置方面的專業(yè)人員，提高風險管理人員的素質(zhì)，使真正理解風險資本管理、熟悉金融計量的專家在經(jīng)濟資本戰(zhàn)略管理的框架內(nèi)加快推進商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理。

（二）完善基礎數(shù)據(jù)庫建設

經(jīng)濟資本管理鼓勵商業(yè)銀行開發(fā)適合自身的風險和資本計量模型，這與《新資本協(xié)議》的內(nèi)部評級法的發(fā)展方向趨同。然而，內(nèi)部評級法的應用依賴于數(shù)據(jù)的積累和信息處理系統(tǒng)的完善。比如，內(nèi)部評級法中的初級法要求具備5年以上的歷史數(shù)據(jù)，而高級法則要求具備7年以上的歷史數(shù)據(jù)。當前，我國商業(yè)銀行缺少有效的數(shù)據(jù)積累和完善的數(shù)據(jù)庫建設，不要說建立高級計量模型，就連許多簡單的初級內(nèi)部評級方法和風險計量模型也不具備完全的實施條件。因此，我國商業(yè)銀行應抓緊時間收集并積累各種風險損失數(shù)據(jù)，加強并完善數(shù)據(jù)庫建設，為我國商業(yè)銀行的內(nèi)部評級體系建設和風險評估模型的開發(fā)奠定堅實的基礎，以提高資本的風險覆蓋率和計量的準確性。

（三）建立科學的績效考核體系

銀行應依據(jù)資產(chǎn)負債狀況，科學計量涵蓋信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、法律風險和聲譽風險等風險的經(jīng)濟資本數(shù)量， 將經(jīng)濟資本分解配置到各分支機構(gòu)、各有關職能部門，逐步建立以RAROC和EVA為核心的指標體系， 對分支機構(gòu)的經(jīng)營績效進行考核評價，以求更真實地地反映銀行的營利能力和收益水平，并為經(jīng)營決策提供支持，實現(xiàn)經(jīng)濟資本與綜合計劃、績效考評、財務管理、產(chǎn)品定價、風險監(jiān)控等管理職能的有效銜接。

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