羅吉超　甄玄志　沈玉溪

【摘 要】在綠色經營、合理回報的理念的指導下，國內外企業(yè)都將公益性捐贈作為體現社會責任最突出、最直接的表現形式。因此本文將著重探討企業(yè)公益性捐贈的財務動機及其財務影響。

【關鍵詞】企業(yè)；公益性；捐贈；財務；社會責任

隨著我國市場經濟的發(fā)展和企業(yè)滿意度評價體系的逐步演變，企業(yè)經營的目標從單純地以實現利潤最大化而逐步轉向為最大化創(chuàng)造整體利潤價值，企業(yè)這一社會經濟組織作為一個“社會公民”有責任與義務去承擔與自己能力相匹配的社會責任。在綠色經營、合理回報的理念的指導下，國內外企業(yè)都將公益性捐贈作為體現社會責任最突出、最直接的表現形式。因此本文將著重探討企業(yè)公益性捐贈的財務動機及其財務影響。

1.公益性捐贈的定義

企業(yè)將其有權處置的合法財產自愿無償的贈送給其他組織或個人的行為即為捐贈。企業(yè)的捐贈業(yè)務分為對外捐贈業(yè)務和接受捐贈業(yè)務，其中企業(yè)的對外捐贈業(yè)務又可以分為公益性捐贈和非公益性捐贈。由于本文主要探討企業(yè)公益性捐贈的財務動機及其財務影響，所以略過非公益性捐贈的相關問題的討論。

《企業(yè)所得稅法實施條例》第五十一條明確定義：《企業(yè)所得稅法》第九條所稱公益性捐贈是指企業(yè)通過公益性社會團體或者縣級以上人民政府及其部門，用于《中華人民共和國公益事業(yè)捐贈法》規(guī)定的公益事業(yè)的捐贈。而《中華人民共和國公益事業(yè)捐贈法》第三條則明確規(guī)定了該法所稱公益事業(yè)是指非營利的下列事項：（1）救助災害、救濟貧困、扶助殘疾人等困難的社會群體和個人的活動；（2）教育、科學、文化、衛(wèi)生、體育事業(yè)；（3）環(huán)境保護、社會公共設施建設；（4）促進社會發(fā)展和進步的其他社會公共和福利事業(yè)。

2.企業(yè)公益性捐贈的財務動機分析

2.1有效擴充無形資產

企業(yè)進行公益性捐贈及其他承擔社會責任的行為可以為企業(yè)帶來大量的無形資產，例如提升企業(yè)的聲譽、人才集中度、員工承諾、信任、關鍵規(guī)則機構或立法機構的積極行為；同時公益性捐贈也能改善企業(yè)所處的商業(yè)環(huán)境和制度環(huán)境。良好的勞工關系可以增加企業(yè)現有的生產力，企業(yè)進行公益性捐贈所積累的聲譽不僅能留住現有客戶，同時也能吸引潛在的客戶，促進企業(yè)產品的銷售。在一些企業(yè)的公益性捐贈行為中，他們把教育事務作為自己企業(yè)的重點資助對象，比如香港新鴻基地產郭氏基金有限公司在重慶市西南大學設立的“新鴻基地產郭氏基金西南大學學生助學獎學金”，通過在大學中設立獎學金或助學金，在激勵大學生的同時也提高了本企業(yè)在大學生心目中的地位，這樣就可以以較低的成本為企業(yè)培育大量的優(yōu)秀人才。

2.2獲取潛在經濟利益

客觀地看，企業(yè)進行公益性捐贈在一定程度上減輕了政府的經濟負擔，而且企業(yè)本身的捐贈行為也得到了受助地政府和社會的認可與感激。企業(yè)進行公益性捐贈在提升本企業(yè)形象和聲譽的同時，和政府之間的關系也得到了加強。和政府之間的這種關系雖然不能通過貨幣等方式加以計量計入企業(yè)的財務報表中，但是和政府的良好關系有助于為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展奠定良好的基礎。

2.3進行稅收籌劃、合理避稅

現行《企業(yè)所得稅法》第九條規(guī)定：“企業(yè)發(fā)生的公益性捐贈支出，在年度利潤總額12%以內的部分，準予在計算應納稅所得額時扣除?！蹦壳皣鴥绕髽I(yè)對于受災方公益性捐贈模式可以分為以下三種：一是企業(yè)純現金捐贈模式；二是純實物捐贈模式；三是企業(yè)現金捐贈+實物捐贈模式。站在納稅成本的角度，上述三種模式中以現金捐贈的納稅成本最低，實物捐贈成納稅成本本最高，混合模式納稅成本居中。但若企業(yè)現金流比較充足可以考慮現金捐贈；若企業(yè)產品庫存壓力較大，直接捐贈產品也是合適的選擇。財政部、國家稅務總局2012年初聯合下文，把地方性公益性捐贈稅前扣除的審查資格下放到省一級，國家通過稅收方面的一些優(yōu)惠措施為企業(yè)進行公益性捐贈提供了一個良好的的外部環(huán)境。

2.4變相增加銷售收入

Levy &Shatto（1979）通過實證分析發(fā)現，企業(yè)捐贈與后期的廣告支出成負相關。Fry.L.F（1982）也進一步分析指出廣告費與公司捐贈是形成公司聲譽的互補性投入。從國外學者的研究成果可知，企業(yè)公益性捐贈可以代替部分廣告支出，假設企業(yè)維持原有的廣告支出不變，則增加的公益性捐贈相當于擴大了廣告支出，進而會增加企業(yè)的銷售收入。

3.企業(yè)公益性捐贈的財務影響

3.1代理成本對企業(yè)公益性捐贈的影響

根據委托代理理論，企業(yè)所有權、經營權分離導致股東、經理利益不一致，股東追求的是自己的財富更大，而經理追求自己的工資津貼收入、奢侈消費和閑暇時間最大化，這必然導致兩者的利益沖突。從另一個角度來看，企業(yè)捐贈的受益對象各異，使得通過捐贈協調各利益相關者之間的利益沖突提供了可能。在這種視角下，捐贈成為管理層協調利益相關者之間沖突的一種策略，也可能成為管理層的一種機會主義行徑，是管理層為了達到自身目標，實現自身利益最大化的手段。

3.2節(jié)稅效應對企業(yè)捐贈行為的影響

公益性捐贈，是企業(yè)承擔社會責任的一項重要內容，也是企業(yè)提升社會形象的重要途徑。國家為了提倡和鼓勵企業(yè)開展公益性捐贈活動，也制定了許多保護和鼓勵企業(yè)進行公益性捐贈的政策，其中允許所得稅前扣除就是一項非常具體、有效的政策，對企業(yè)開展公益性捐贈產生重大且深遠的影響。因此企業(yè)應該充分利用“企業(yè)發(fā)生的公益性捐贈支出，在年度利潤總額12%以內的部分，準予在計算應納稅所得額時扣除”這一稅法規(guī)定，選擇不同的受讓者，通過不同的捐贈機構最大程度地節(jié)稅，實現企業(yè)利潤的最大化，同時也通過公益性捐贈擴大本企業(yè)的影響力提高企業(yè)的聲譽。

3.3財務業(yè)績對企業(yè)捐贈行為的影響

一般而言，企業(yè)業(yè)績的好壞和企業(yè)公益性捐贈的數額成正比，當企業(yè)財務業(yè)績較好時，企業(yè)可能公益性捐贈的數額就較多。在企業(yè)的公益性捐贈這一行為中起決定性因素的是企業(yè)的稅前利潤，與企業(yè)的現金流量呈現顯著地正相關關系。雖然捐贈行為在短期內減少了公司的現金流量，但在長期中卻可能從銷售和成本兩個環(huán)節(jié)增加公司未來的現金流。此外，捐贈還有助于企業(yè)與政府、社區(qū)等建立和維持良好關系，從而贏得有利的經營環(huán)境。因此，從長期來看，參與公益性捐贈符合企業(yè)的商業(yè)要求，并使得企業(yè)績效與社會責任之呈現正的相關關系。