【摘要】自2010年Apple推出iPad，使具觸控功能的平板電腦興起，且臺(tái)灣各家業(yè)者看好平板電腦的市場(chǎng)，相繼推出平板電腦，使平板電腦成為電腦制造業(yè)最亮眼的明星，各大電腦制造商推出多元的新機(jī)種，加上作業(yè)系統(tǒng)的不斷創(chuàng)新，預(yù)期2013年出貨量將達(dá)2.4億臺(tái)....

電腦制造業(yè)替代效應(yīng)快速，平板電腦出貨量多于筆記型電腦

北上北投資網(wǎng) 吳佳萱

一、產(chǎn)業(yè)年度慨況回顧

依據(jù)中華征信所近五年臺(tái)灣地區(qū)大型企業(yè)排名TOP5000資料顯示，雖然電腦制造業(yè)近年來(lái)TOP10業(yè)者營(yíng)收總額以12.56%的年平均成長(zhǎng)率呈現(xiàn)成長(zhǎng)（詳見下圖一）。經(jīng)觀察，電腦制造產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)多?發(fā)展，已形成上、中、下游完整的供應(yīng)鏈體系，隨產(chǎn)業(yè)發(fā)展成熟，臺(tái)灣?論是桌上型或筆記型、掌上型機(jī)種皆已?積相當(dāng)?shù)募夹g(shù)能?，成為全球資訊硬體產(chǎn)品的接單重鎮(zhèn)，入榜業(yè)者總營(yíng)收由2007年度的新臺(tái)幣3，392億元，快速成長(zhǎng)到2011年度的新臺(tái)幣5，915億元，可以確定電腦制造產(chǎn)業(yè)仍居臺(tái)灣制造產(chǎn)業(yè)的主軸之一。

臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)研究院估計(jì)2012年全球電腦出貨量年增率呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，除泰國(guó)水災(zāi)導(dǎo)致電腦相關(guān)零組件短缺外，另因新興市場(chǎng)需求低迷，消費(fèi)者購(gòu)買力不足而導(dǎo)致。然筆記型電腦因新機(jī)種不斷推陳出新，刺激買氣下，在加上由于平板電腦兼具簡(jiǎn)單編輯功能及方便攜帶，因此影響小筆電的需求下滑，平板電腦成為小筆電的最佳替代產(chǎn)品。因此也在市場(chǎng)研究公司IDC資料顯示，全球智慧型產(chǎn)品，平板電腦出貨量成長(zhǎng)第一，其次為智慧型手機(jī)。

全球筆記型電腦（NB）產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，由于臺(tái)灣筆記型電腦（NB）制造商具備全球運(yùn)籌能力及經(jīng)濟(jì)規(guī)模等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)下，使臺(tái)灣筆記型電腦（NB）制造商排名領(lǐng)先全球，2011年市占仍約九成，已成為國(guó)際大廠主要代工重鎮(zhèn)（詳見表一）。另觀察全球筆記型電腦（NB）出貨量發(fā)現(xiàn)，雖然2011年出貨量年成長(zhǎng)率僅為1.67%，但因筆記型電腦（NB）不斷推陳出新，Ultrabook系列（包括Apple Macbook Air）預(yù)計(jì)2012年出貨量表現(xiàn)突破近六年新高。因此就目前成長(zhǎng)趨勢(shì)來(lái)看，預(yù)期近幾年臺(tái)灣筆記型電腦（NB）產(chǎn)業(yè)應(yīng)仍呈現(xiàn)成長(zhǎng)現(xiàn)象。（參見圖二）

二、TOP 10業(yè)者分析

綜觀入榜電腦制造業(yè)前10大業(yè)者，皆為島內(nèi)頗具知名度的上市公司（詳見表二），而且也是國(guó)際間的知名資訊業(yè)者，而鴻海精密工業(yè)（股）持續(xù)穩(wěn)坐電腦制造業(yè)者龍頭寶座，其2011年度營(yíng)收高達(dá)新臺(tái)幣2，773億元占該業(yè)TOP10之營(yíng)收總額的46.89%，營(yíng)收亦較第二名的廣達(dá)電腦（股）差距有新臺(tái)幣1，712億元，可見電腦制造業(yè)排行榜之榜首，其龍頭地位穩(wěn)固。

依據(jù)近五年電腦制造業(yè)TOP10排名狀況分析（下表二），近五年來(lái)TOP10入榜業(yè)者的變動(dòng)幅度不大，而鴻海精密、廣達(dá)電腦、仁寶電腦、緯創(chuàng)資通、英業(yè)達(dá)、神達(dá)電腦等6家廠每年都在TOP10的行列，另和碩聯(lián)合、佳世達(dá)科、精英電腦三家廠商近四年排名也均在前10名內(nèi)。再加上，除了鴻海精密工業(yè)（股）蟬聯(lián)連續(xù)五年冠軍外，近年位居2、3名地位的廣達(dá)電腦、仁寶電腦公司亦維持不變，兩家業(yè)者均系為國(guó)際品牌筆電產(chǎn)品的代工龍頭，而廣達(dá)電腦2011年?duì)I收達(dá)新臺(tái)幣1，061億元，為仁寶電腦的1.6倍，也較2010年的1.26倍逐漸擴(kuò)大差距。因此，可證明電腦制造業(yè)呈現(xiàn)大者恒大的趨勢(shì)，中小型廠商欲跨入TOP10排名門檻不易。

觀察TOP10業(yè)者中，營(yíng)收呈現(xiàn)逐年成長(zhǎng)的情況下，其純益率略有下滑的狀況，除因2011年全球景氣受歐債危機(jī)影響外，且對(duì)產(chǎn)品價(jià)格彈性敏感度提高。而華碩電腦（股）將代工制造業(yè)務(wù)移轉(zhuǎn)，因此目前華碩電腦（股）僅專注于自有品牌ASUS產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)，故華碩電腦（股）將不再列入電腦制造代工廠商的行列中。但值得注意的是，2011年研華（股）擠進(jìn)TOP10的行列，不但如此，其純益率高達(dá)19.08%，較前9名業(yè)者增加許多。（詳見表三）

三、電腦制造業(yè)者之介紹

華碩電腦（股）創(chuàng)立于1990年，并成為美商Intel直接客戶，并于1994年將原名弘碩電腦（股）更名為華碩電腦（股）。該公司專業(yè)于電腦廠商，產(chǎn)品涵蓋電腦主機(jī)板、3D繪圖卡、網(wǎng)路卡、筆記型電腦、手機(jī)、光碟機(jī)及伺服器等。除了為國(guó)際大廠代工外，亦以自有品牌「ASUS」對(duì)外銷售。但該公司自2008年正式將品牌與代工業(yè)務(wù)分割，該公司負(fù)責(zé)品牌經(jīng)營(yíng)；而和碩聯(lián)合科技（股）與永碩聯(lián)合國(guó)際（股）兩家公司，其中和碩聯(lián)合科技（股）負(fù)責(zé)代工PC產(chǎn)品，永碩聯(lián)合國(guó)際（股）則負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)件與非PC產(chǎn)品之代工。該公司2012年第二季于泛歐市場(chǎng)擠下戴爾電腦，躍居泛歐地區(qū)第三大PC品牌，目前為全球第五大PC品牌廠商；而2012年第三季PC出貨季增率居前五大品牌之冠。至2012年第三季止，該公司筆記型電腦出貨量為500萬(wàn)臺(tái)，相較于2011年同期成長(zhǎng)16.28%，而平板電腦則從2011年第三季的80萬(wàn)臺(tái)成長(zhǎng)至230萬(wàn)臺(tái)，成長(zhǎng)幅度高達(dá)187.5%。

研華（股）成立于1981年，主要系從事嵌入式板卡、產(chǎn)業(yè)應(yīng)用電腦、工業(yè)控制模組及工業(yè)用電腦等產(chǎn)品，其中嵌入式板卡系以PC為核心之控制模組，提供工業(yè)自動(dòng)控制環(huán)境下之應(yīng)用控制元件；產(chǎn)業(yè)應(yīng)用電腦則結(jié)合LCD螢?zāi)?、主機(jī)及鍵盤于一體之單件式電腦，可應(yīng)用于醫(yī)療設(shè)備、數(shù)位監(jiān)控、電子播放及網(wǎng)路家庭相關(guān)領(lǐng)域；工業(yè)用電腦則系使用于工業(yè)環(huán)境需求較特殊之電腦。于2010年3月并購(gòu)Augusta Technologie AG之旗下專注于車載倉(cāng)儲(chǔ)、重型工程車（礦車、農(nóng)耕機(jī)）市場(chǎng)，為全球排名第五，歐洲第三的DLoG GmbH公司；另于2010年11月并購(gòu)英國(guó)從事設(shè)計(jì)及生產(chǎn)博弈用的電腦平臺(tái)軟、硬體設(shè)備之Innocore Gaming Ltd.。而銷售方面，該公司以自有品牌「ADVANTECH」行銷全球。該公司目前為全球工業(yè)電腦第三大廠，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分別為全球第一的德國(guó)Kontron、第二大的美國(guó)NCR以及位居第四的美國(guó)Radiant。

四、產(chǎn)業(yè)回顧與展望

自2010年4月起Apple推出的平板電腦系列iPad，因而使具觸控功能的平板電腦興起，且因臺(tái)灣各家業(yè)者看好平板電腦的市場(chǎng)，并相繼推出平板電腦，使其平板電腦成為電腦制造業(yè)最亮眼的明星。研究機(jī)構(gòu)NPD DisplaySearch預(yù)期2013年平板電腦出貨量將達(dá)2.4億臺(tái)，將超過(guò)筆記型電腦預(yù)估出貨量2.07億臺(tái)，系因各大電腦制造商推出多元的新機(jī)種，加上作業(yè)系統(tǒng)的不斷創(chuàng)新，符合消費(fèi)者需求，預(yù)期未來(lái)平板電腦的出貨量將持續(xù)增加。

另外，由于電腦制造業(yè)已進(jìn)入成熟期，在技術(shù)成熟及經(jīng)驗(yàn)豐富下，使臺(tái)灣各大電腦代工業(yè)者更積極尋找下一個(gè)新市場(chǎng)。因此在電腦制造業(yè)者利潤(rùn)逐漸萎縮，加上市場(chǎng)已人手一機(jī)情況下，臺(tái)灣電腦代工廠積極角逐代工手機(jī)行列。日本經(jīng)濟(jì)研究所預(yù)測(cè)，2012年全球智慧型手機(jī)的出貨量將達(dá)到七億臺(tái)，比2011年增加47.7%的趨勢(shì)下，也有助于臺(tái)灣電腦制造商未來(lái)成長(zhǎng)。