◇牛海霞

我國(guó)小額貸款公司是主要面向“三農(nóng)”和微型企業(yè)提供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。自2005年試點(diǎn)以來(lái)一直受到社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，作為一種新型農(nóng)村金融組織，它有利于緩解農(nóng)村金融市場(chǎng)資金需求；有利于完善農(nóng)村金融服務(wù)；有利于開(kāi)辟滿(mǎn)足“三農(nóng)”和微型企業(yè)資金需求的新渠道，進(jìn)而促進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展；有利于合理有效利用民間資本，引導(dǎo)和促進(jìn)民間金融規(guī)范發(fā)展；有利于推動(dòng)就業(yè)。當(dāng)前在小額貸款公司的實(shí)際發(fā)展過(guò)程中，由于其制度設(shè)計(jì)與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)實(shí)矛盾的問(wèn)題，使得出現(xiàn)了一些新的問(wèn)題，亟待加以關(guān)注和解決。

一、我國(guó)小額貸款公司發(fā)展的現(xiàn)狀

自2005年小額貸款公司在山西省開(kāi)展試點(diǎn)以來(lái)，小額貸款公司的機(jī)構(gòu)數(shù)量及貸款余額在我國(guó)迅速發(fā)展。截至2013年3月末，全國(guó)共有小額貸款公司6555家，貸款余額6357億元。與前兩年相比，小額貸款公司機(jī)構(gòu)數(shù)比2011年增加2273家；貸款余額較2011年增加2442億元人民幣。全國(guó)小額貸款公司數(shù)量位居前三位的省份分別為江蘇513家，遼寧為464家，安徽為457家，而貸款余額位居首位的為江蘇，達(dá)到1052.53億元人民幣。小額貸款公司的發(fā)展，在很大程度上緩解了我國(guó)信貸緊縮的情況?？傮w來(lái)看，小額貸款公司運(yùn)行狀況良好，但也存在一些問(wèn)題影響其可持續(xù)性發(fā)展。

二、影響小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的主要問(wèn)題

1.小額貸款公司的性質(zhì)問(wèn)題

根據(jù)2008年《中國(guó)人民銀行關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》），小額貸款公司屬于有限責(zé)任公司或股份有限公司，而且主要經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)。小額貸款公司雖然經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)，但由于沒(méi)有中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)頒發(fā)的金融許可證，所以使其不能認(rèn)定為金融機(jī)構(gòu)。這些導(dǎo)致小額貸款公司在稅收、監(jiān)管主體多樣化方面存在一系列的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。在稅收方面，小額貸款公司需要交納的稅收有：5%的營(yíng)業(yè)稅及附加的相關(guān)稅費(fèi)；25%的企業(yè)所得稅；0.5%的印花稅；20%的資本利得稅。另外，小額貸款公司按其收取的全部貸款利息來(lái)計(jì)算繳納的稅收，而普通銀行是按貸款與存款的差額來(lái)計(jì)算，所以，稅收收取較高，而且小額貸款公司享受不到財(cái)政部門(mén)頒布的對(duì)發(fā)放小額貸款的金融機(jī)構(gòu)的稅收優(yōu)惠政策?？梢?jiàn)小額貸款公司的稅收負(fù)擔(dān)比金融機(jī)構(gòu)要重。在監(jiān)管方面，對(duì)小額貸款公司的監(jiān)管存在無(wú)序化：一是地方政府負(fù)責(zé)小額貸款公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入與監(jiān)管，但地方政府的監(jiān)管體制還未成熟，相關(guān)部門(mén)如工商部門(mén)缺乏監(jiān)督的手段和依據(jù)；二是小額貸款公司經(jīng)營(yíng)的是金融業(yè)務(wù)，但銀監(jiān)會(huì)和人民銀行對(duì)其不監(jiān)管，只對(duì)其進(jìn)行政策引導(dǎo)和技術(shù)指導(dǎo)，而不是直接對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，使小額貸款公司既面臨著多頭管理的問(wèn)題，又存在監(jiān)管“真空”的問(wèn)題。這種監(jiān)管制度不利于對(duì)小額貸款公司進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管和責(zé)任認(rèn)定，導(dǎo)致其運(yùn)作上缺乏安全性。

2.小額貸款公司的資金來(lái)源問(wèn)題

根據(jù)《指導(dǎo)意見(jiàn)》，我國(guó)小額貸款公司的資金來(lái)源主要有三種方式：自有資金；捐贈(zèng)資金；不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。而且規(guī)定，從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入的資金的余額不得超過(guò)資本凈額的50%。小額貸款公司資金來(lái)源渠道單一，后續(xù)資金不足。主要因?yàn)椋阂皇怯捎谛☆~貸款公司的社會(huì)地位不高，所以捐贈(zèng)資金非常少。二是盡管法規(guī)規(guī)定小額貸款公司可以向不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資，但從實(shí)際情況看，小額貸款公司向商業(yè)銀行融入的資金非常少，全國(guó)平均融資率不到資本金的10%。三是小額貸款公司的注冊(cè)資本必須全部為實(shí)收貨幣資本，且由出資人或發(fā)起人一次足額繳納。

3.小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題

一是小額貸款公司主要面向“三農(nóng)”和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)，這些客戶(hù)資本金規(guī)模小，財(cái)務(wù)制度不健全，資信程度較差，服務(wù)區(qū)域一定，缺乏有效的保障措施，使得小額貸款公司存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。二是小額貸款公司的貸款客戶(hù)大多數(shù)是被排斥在傳統(tǒng)金融服務(wù)體制外的弱勢(shì)群體，他們不能提供足夠的抵押物作為擔(dān)保，他們也沒(méi)有信用記錄，使得公司難以客觀(guān)測(cè)定其信用風(fēng)險(xiǎn)，其借貸關(guān)系建立在信用機(jī)制和互助機(jī)制之上，從而存在系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)的隱患。三是農(nóng)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較大。在農(nóng)村開(kāi)展的種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等存在著先天性的自然風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，極易受自然災(zāi)害等不可抗力因素影響而處于不穩(wěn)定狀態(tài)，而小額貸款公司對(duì)農(nóng)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范措施又欠缺，使其存在較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

4.小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)成本問(wèn)題

一是小額貸款公司的融資成本高。按照各地小額貸款公司管理辦法的規(guī)定，小額貸款公司外部融資的方式只能是向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資，且融資利率以同期商業(yè)銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）為基準(zhǔn)加點(diǎn)確定，這就使得小額貸款公司融資時(shí)的利率較高，融資成本高。二是小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)管理成本高。小額貸款公司在發(fā)放貸款的過(guò)程中，按照“小額、分散”的原則進(jìn)行放貸，一般對(duì)同一借款人的貸款余額不得超過(guò)小額貸款公司資本凈額的5%。另外，各地小額貸款公司管理辦法根據(jù)所在地的經(jīng)濟(jì)情況都制訂了貸款的最高限額。如浙江、上海等地規(guī)定小額貸款公司一半以上借款人的貸款余額不得超過(guò)50萬(wàn)元。小額貸款公司的這種規(guī)定，在一定程度上保證了把其資金投放到“三農(nóng)”和微型企業(yè)，實(shí)現(xiàn)普惠的金融理念。三是目前我國(guó)征信系統(tǒng)尚不完善。大多數(shù)地方的小額貸款公司還沒(méi)有加入征信系統(tǒng)，這就使得小額貸款公司的信貸員在對(duì)貸款客戶(hù)發(fā)放貸款時(shí)，必須對(duì)其進(jìn)行實(shí)地調(diào)查審核，或給當(dāng)?shù)氐娜嗣胥y行支付一定的費(fèi)用才能查客戶(hù)的信用狀況。

三、促進(jìn)小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的對(duì)策建議

1.完善相關(guān)法律法規(guī)體系建設(shè)

一是建議政府部門(mén)盡快頒布相關(guān)的法律法規(guī)文件，盡快解決小額貸款公司身份定位問(wèn)題，以金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)來(lái)定義小額貸款公司，使其能夠享受到與其他金融機(jī)構(gòu)相類(lèi)似的待遇，筆者認(rèn)為，這樣就可大幅度降低其經(jīng)營(yíng)成本，增加利潤(rùn)。然后政府就可對(duì)其高利率進(jìn)行合理干預(yù)，這樣既能降低微型企業(yè)融資成本，又能為小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展提供保障。二是建立多方共同監(jiān)管的聯(lián)席會(huì)議制度，由人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、公安部門(mén)、工商部門(mén)共同參與，分別明確這些部門(mén)的責(zé)任，同時(shí)創(chuàng)建監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。如依法經(jīng)營(yíng)、企業(yè)登記、年度檢查等由工商部門(mén)負(fù)責(zé)；小額貸款公司的資金流向跟蹤監(jiān)測(cè)、利率等由人民銀行負(fù)責(zé)；小額貸款公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入、日常業(yè)務(wù)監(jiān)管等由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)；小額貸款公司的相關(guān)資料存檔備查由公安部門(mén)負(fù)責(zé)，同時(shí)公安部門(mén)還需配合相關(guān)部門(mén)打擊非法集資、高利貸等金融違法行為。另外，各部門(mén)在監(jiān)管的同時(shí)還要注意引導(dǎo)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)指導(dǎo)和政策宣傳，建立暢通的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，相互配合，引導(dǎo)小額貸款公司持續(xù)健康地發(fā)展。三是放開(kāi)小額貸款公司股東資格限制，放寬村鎮(zhèn)銀行發(fā)起人的條件限制，為小額貸款公司向村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)化創(chuàng)造寬松的便利條件。

2.建立持續(xù)的資金供給機(jī)制

為實(shí)現(xiàn)小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展，就必須開(kāi)辟小額貸款公司的可持續(xù)融資渠道。筆者認(rèn)為，可從這幾個(gè)方面入手：一是放寬小額貸款公司融資比例，可以對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況好、風(fēng)險(xiǎn)控制強(qiáng)的小額貸款公司，從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入的資金的余額不得超過(guò)資本凈額的50%提高到100%，從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資機(jī)構(gòu)的限制從2家提高到多家。二是允許經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好、有誠(chéng)信的小額貸款公司可以相互拆借資金，吸收轉(zhuǎn)貸款；允許小額貸款公司進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)拆借資金；達(dá)到一定條件的小額貸款公司允許其發(fā)行債券市場(chǎng)票據(jù)融資。三是在條件成熟時(shí)可以向資本市場(chǎng)融資。如印度尼西亞人民銀行在紐約證券交易所上市獲得16倍超額認(rèn)購(gòu)。四是建議允許小額貸款公司經(jīng)營(yíng)部分中間業(yè)務(wù)。五是廣泛吸收民間資本，也可允許吸收外國(guó)資本。

3.強(qiáng)化創(chuàng)新，拓展生存空間

一是強(qiáng)化創(chuàng)新意識(shí)，加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度，開(kāi)發(fā)多種創(chuàng)新產(chǎn)品，向“三農(nóng)”和微型企業(yè)提供多層次、多品種信貸服務(wù)，有效解決微型企業(yè)資金不足的需求，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。二是優(yōu)化資金管理模式，加強(qiáng)資金周轉(zhuǎn)速度，建立健全小額貸款公司內(nèi)部管理制度，確定合理利率水平，提高其盈利能力。

4.完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系

一是提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立適合小額貸款公司運(yùn)營(yíng)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系。二是逐步建立起科學(xué)的內(nèi)部業(yè)務(wù)制約機(jī)制、合理的授權(quán)制度、監(jiān)督管理制度及規(guī)范的崗位管理制度。要求員工按照各自的職責(zé)承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，降低呆壞賬比率。三是建立有效的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。一方面，在發(fā)放貸款時(shí)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)算方法，對(duì)不同信用等級(jí)的客戶(hù)可確定不同的貸款利率，從而通過(guò)貸款定價(jià)收取風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用予以補(bǔ)償。另一面，可提取貸款損失準(zhǔn)備金，建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。四是借鑒國(guó)外微型金融機(jī)構(gòu)的模式，結(jié)合我國(guó)國(guó)情制定出適合我國(guó)的運(yùn)營(yíng)模式，如采用農(nóng)戶(hù)聯(lián)保機(jī)制；將保險(xiǎn)引入小額貸款公司。

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