封紅梅

農(nóng)村企業(yè)是農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的支柱，是農(nóng)民取得收入的基本來源。我國農(nóng)村普遍資本相對稀缺而勞動相對充裕，因此資金問題就成為決定農(nóng)村企業(yè)生死榮衰的關(guān)鍵因素。農(nóng)村企業(yè)目前雖主要是依靠尚處于地下狀態(tài)的民間金融來融資，但需負擔(dān)高昂的利息，成本極高，因此，設(shè)法讓國有商業(yè)銀行樂意給農(nóng)村企業(yè)多放貸，就成為解決這一問題的基本思路。

一、國有商業(yè)銀行對農(nóng)村企業(yè)惜貸的成因

國有商業(yè)銀行也是企業(yè)，與其它企業(yè)一樣，減低成本、風(fēng)險，提高效益、安全度是其行事的基本原則。商業(yè)銀行的預(yù)期收益是由利率和借款人的違約概率決定的，所以銀行貸款利率是由銀行對企業(yè)的違約風(fēng)險判斷和期望收益率決定的。對貸款利率，風(fēng)險大則高之，風(fēng)險小則低之。農(nóng)村企業(yè)多為中小企業(yè)、民營企業(yè)，由于如下原因，國有商業(yè)銀行普遍對其惜貸。

第一，從貸款的貸前盡職調(diào)查來看，在銀行業(yè)務(wù)流程中，貸款盡職調(diào)查需要客戶經(jīng)理通過實地調(diào)查與間接調(diào)查相結(jié)合的方式去收集客戶信息，對客戶的資信進行分析。其中，產(chǎn)品經(jīng)理需協(xié)助調(diào)查貿(mào)易融資客戶的資信狀況及貿(mào)易狀況。在這些環(huán)節(jié)中，由于中小企業(yè)居多的農(nóng)村企業(yè)信息披露不充分，給商業(yè)銀行貸款進行信用風(fēng)險度量、信用風(fēng)險評價造成很大困難。

第二，從貸款的貸后監(jiān)督來看，貸款的貸后管理需要客戶經(jīng)理收集客戶資金變動情況、定期收集客戶財務(wù)報表、關(guān)注客戶現(xiàn)金流變動情況，通過現(xiàn)場與非現(xiàn)場檢查方式，發(fā)現(xiàn)客戶的風(fēng)險隱患。由于農(nóng)村企業(yè)數(shù)量很多，分布廣泛，無疑就給銀行工作人員進行貸后監(jiān)督帶來了很大困難。加之銀行客戶經(jīng)理管戶數(shù)量在不斷上升，而銀行對其管理的精細化程度、對客戶的走訪次數(shù)卻會不斷提高、嚴格，不免使其倍感心力交瘁。

第三，就貸款違約風(fēng)險而言，農(nóng)村企業(yè)本來就利潤微薄，還貸能力較弱，經(jīng)濟下行的態(tài)勢又加劇了其盈利的困難、還貸能力的下降。我國企業(yè)的出口面臨極大困難，而內(nèi)需又明顯不足，使得中小企業(yè)、民營企業(yè)紛紛陷入危機，老板跑路事件大量發(fā)生，貸款的違約概率明顯提升。我國農(nóng)村企業(yè)勞動密集度高，技術(shù)含量低，大多仍處于全球產(chǎn)業(yè)鏈的低端。面對當前發(fā)達國家出現(xiàn)的“再工業(yè)化”趨勢，我國農(nóng)村企業(yè)的運營風(fēng)險難免會提高，收入的不確定性難免增強，這就更加劇了貸款違約概率的上升，使得銀行的貸款收入缺乏保障。

第四，從貸款的成本與效益之比而言，即使銀行成功完成了貸前盡職調(diào)查和貸后的監(jiān)督管理，因為農(nóng)村企業(yè)大多規(guī)模小，貸款成本也是比較高的。因為相對大企業(yè)而言，中小企業(yè)的貸款額度較小，但是處理和管理一筆貸款的相關(guān)成本是穩(wěn)定的，在貸款總規(guī)模一定的情況下，如果中小企業(yè)貸款的占比上升，將增加銀行的經(jīng)營成本，銀行會對其惜貸，而更愿貸給大型企業(yè)，尤其是由國家兜底的國有大型企業(yè)。

二、現(xiàn)有解決方案難以取得立竿見影之效

（一）完善金融結(jié)構(gòu)，加強中小金融機構(gòu)建設(shè)

銀行合并壯大后，對中小企業(yè)的貸款往往會比合并前明顯減少，因此，根據(jù)中小企業(yè)自身特點及不同類型銀行的放貸偏好，大力發(fā)展中小金融機構(gòu)，甚至建立專門扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策性金融機構(gòu)，就成為很多學(xué)者為解決中小企業(yè)貸款難問題而提出的共同倡議。

（二）建立政府主導(dǎo)的擔(dān)保體系

由于中小企業(yè)本身資金有限，企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，所擁有的資產(chǎn)有限，中小企業(yè)在貸款時難以提供擔(dān)保。因此，很多學(xué)者建議由政府出資并吸收金融機構(gòu)資金創(chuàng)辦政策性信用擔(dān)保機構(gòu)，執(zhí)行政府扶持中小企業(yè)的政策，借以克服中小企業(yè)向商業(yè)性金融申請融資時欠缺抵押或擔(dān)保品的障礙，通過與國有商業(yè)銀行共同分攤風(fēng)險，提高其對中小企業(yè)的放款信心。

（三）推進資金融通體系改革,進行金融創(chuàng)新

首先應(yīng)建立多層次的證券市場，包括全國性的證券市場、地區(qū)性證券市場，重點發(fā)展柜臺交易，引導(dǎo)中小企業(yè)通過直接融資解決資金需求；其次應(yīng)發(fā)展債券市場，鼓勵中小企業(yè)發(fā)行債券，建議參照可轉(zhuǎn)換債券而創(chuàng)新出我國的中小企業(yè)可轉(zhuǎn)化債券；再次應(yīng)組建金融公司為中小企業(yè)提供多方面的融資服務(wù)。

（四）銀行與企業(yè)間建立密切合作關(guān)系

中小企業(yè)與銀行間信息不對稱問題是造成銀行對中小企業(yè)惜貸的一個重要原因。為解決這一問題，有學(xué)者提出了我國中小企業(yè)銀行融資的模式：企業(yè)向銀行申請貸款之前必須與其有穩(wěn)定的交易關(guān)系，以便銀行進行有效的事前監(jiān)督；銀行一旦接受貸款申請，即可作為牽頭行來組建銀行辛迪加，集中借款企業(yè)與辛迪加成員的交易信息，并承擔(dān)全部的事中和事后監(jiān)督責(zé)任；一旦企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機，牽頭行負責(zé)大部分債務(wù)的償還。

這些對策都能夠在一定程度上緩解以中小企業(yè)為主的農(nóng)村企業(yè)的融資困境，但這些措施都是一個漸進的長期過程，難解當前農(nóng)村企業(yè)融資的燃眉之急，銀行辛迪加模式會增加商業(yè)銀行的貸款成本，進而轉(zhuǎn)嫁給中小企業(yè)，在實際工作中操作性不強。因此，還需尋找能解決當前農(nóng)村企業(yè)融資燃眉之急的法子。

三、供應(yīng)鏈金融是一個見效明顯且迅速的解決方案

信息不對稱是造成銀行對以中小企業(yè)為主的農(nóng)村企業(yè)惜貸的根源問題，解決銀行與借貸企業(yè)雙方信息不對稱的問題是解決當前我國農(nóng)村企業(yè)融資難問題的關(guān)鍵。從目前國內(nèi)外銀行業(yè)的實踐來看，發(fā)展供應(yīng)鏈金融是解決這一問題見效明顯且迅速的方案。

供應(yīng)鏈金融是指銀行基于對供應(yīng)鏈運作方式的理解和把握，將供應(yīng)鏈中具有較高信用等級或較強實力的單位確定為核心企業(yè)，并引入物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險控制變量，為其及上下游企業(yè)提供以融資業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，并進而向全方位金融服務(wù)延伸的一種業(yè)務(wù)模式。相較于傳統(tǒng)的融資模式，供應(yīng)鏈融資不再孤立地對供應(yīng)鏈成員企業(yè)中的企業(yè)進行信貸評估，而是先評估核心企業(yè)的財務(wù)及經(jīng)營情況，以及對上下游企業(yè)的管理能力。如果供應(yīng)鏈關(guān)系緊密并符合供應(yīng)鏈融資貸款條件，銀行就會對成員企業(yè)提供融資安排。對于以中小企業(yè)為主的農(nóng)村企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融有以下優(yōu)勢：

第一，能夠解決銀行與借貸企業(yè)間的信息不對稱問題。供應(yīng)鏈金融使銀行不再像以往那樣，是去審核借貸企業(yè)的自身實力，而將這種實力評價直接拓展到交易對手即資金的支付方，從供應(yīng)鏈成員企業(yè)的業(yè)務(wù)往來中獲取企業(yè)信息，掌握供應(yīng)鏈的核心價值與環(huán)節(jié)，通過供應(yīng)鏈中交易各方企業(yè)及金融機構(gòu)的參與，努力形成相互依賴和制約的狀態(tài)。核心是將原有對借貸企業(yè)個體實力的要求分解為對借貸企業(yè)的履約能力與合作方付款能力的確認，從而可降低銀行信貸業(yè)務(wù)對借貸企業(yè)自身實力水平的要求，無需再對借貸企業(yè)的詳盡財務(wù)信息等進行調(diào)查，這就大大節(jié)省了銀行的工作量。

第二，可以解決銀行對中小企業(yè)的評價問題。歐美等成熟市場經(jīng)濟國家倡導(dǎo)“關(guān)系貸款”，謀求通過銀企建立穩(wěn)定的交易關(guān)系來消除二者間的信息不對稱，提高貸款的可得性。但依靠關(guān)系貸款解決企業(yè)融資問題往往需要銀企之間擁有較長時間的合作關(guān)系，而我國以中小企業(yè)為主的農(nóng)村企業(yè)，交易周期通常比較短，多為短期行為。相較關(guān)系貸款模式，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對企業(yè)狀況的評價從長期評價轉(zhuǎn)向短期評價，使得銀行對借貸企業(yè)長期發(fā)展狀況的評價轉(zhuǎn)化為對一定時期內(nèi)對企業(yè)經(jīng)營狀況的控制。如此，只要借貸企業(yè)在相應(yīng)交易活動發(fā)生的過程中能正常經(jīng)營、履約，銀行就可以對該貿(mào)易背景下的企業(yè)提供貸款，節(jié)省了大量時間和精力。

第三，拓寬了農(nóng)村企業(yè)抵質(zhì)押品的范圍，解決了其貸款缺乏抵質(zhì)押的問題。以中小企業(yè)為主的農(nóng)村企業(yè)，缺乏適當?shù)牡玫姐y行認可的抵押品。供應(yīng)鏈金融中，物流企業(yè)的參與使借貸企業(yè)的動產(chǎn)抵押成為可能。在第三方物流企業(yè)的參與下，銀行能夠借助物流企業(yè)可及時了解企業(yè)存貨的實際情況，加強對企業(yè)動產(chǎn)的控制，從而解除銀行在操作環(huán)節(jié)對抵押品監(jiān)管不力的風(fēng)險，使銀行接受動產(chǎn)抵押成為可能。

第四，可有效降低銀行貸款風(fēng)險。在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)面臨的市場風(fēng)險和隨機沖擊轉(zhuǎn)移和分散到了整條供應(yīng)鏈上。當鏈條中的一個企業(yè)面臨市場風(fēng)險和隨機沖擊時，整條供應(yīng)鏈中的企業(yè)有可能因為供應(yīng)鏈的穩(wěn)定與連續(xù)的需要，而在特定的時間和期限內(nèi)緩解、推遲甚至避免這些風(fēng)險對成員企業(yè)的影響，這就有效降低了借貸企業(yè)因為風(fēng)險沖擊形成的信用違約的概率。

第五，推動銀行升級轉(zhuǎn)型，調(diào)動其對農(nóng)村企業(yè)放貸的積極性。銀行也有競爭的壓力，也會面臨生存危機。當前，隨著金融脫媒化的不斷發(fā)展，越來越多的大型企業(yè)走向直接融資市場，對商業(yè)銀行融資的依賴性下降，銀行間接融資的空間受到嚴重擠壓。因此，銀行也需要拓展客戶資源，而供應(yīng)鏈金融就提供了這樣一條新的渠道。供應(yīng)鏈中的廣大中、小型客戶對于商業(yè)銀行的各項服務(wù)仍然具有較強的依賴性。因此，通過提供高質(zhì)量的供應(yīng)鏈融資服務(wù)，商業(yè)銀行能夠?qū)⒐?yīng)商、制造商、分銷商、零售商直至終端用戶全部納入自己的服務(wù)范圍，無論對銀行擴大客戶數(shù)量、增加業(yè)務(wù)量，還是控制風(fēng)險、提高收益，都能起到事半功倍的效果。

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