陳燮翀 陳卉然

（中國建設(shè)銀行股份有限公司廣州天河支行 廣東 廣州 510620）

所謂后金融危機時代，一般的共識是指2009年中期到國際金融危機影響基本消除、世界經(jīng)濟完全復(fù)蘇之間的時間段。后金融危機時代有著其特殊的經(jīng)濟、政治環(huán)境。一直以來，我國商業(yè)銀行都以歐美大型商業(yè)銀行的公司治理、管理模式等作為標(biāo)桿。此時，如果我國的銀行業(yè)能夠在吸取國外商業(yè)銀行經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身的經(jīng)營管理特點，進一步明確自身的戰(zhàn)略定位，確定未來的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方向，相信我國的銀行業(yè)將會迎來空前的發(fā)展期。

一、我國銀行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

1、我國商業(yè)銀行的資本狀況

資本充足率和核心資本充足率是從資本角度衡量商業(yè)銀行抵補風(fēng)險損失能力的兩個重要指標(biāo)。2012年6月8日，中國銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，并于2013年1月1日起實施?！顿Y本辦法》參考巴塞爾Ⅲ的規(guī)定，將資本監(jiān)管要求分為四個層次：第一層次為最低資本要求，核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為5%、6%和8%；第二層次為儲備資本要求和逆周期資本要求，儲備資本要求為2.5%，逆周期資本要求為0%～2.5%；第三層次為系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求，為1%；第四層次為第二支柱資本要求?！顿Y本辦法》實施后，我國大型銀行和中小銀行的資本充足率監(jiān)管要求分別為11.5%和10.5%。截至2012年三季度末，商業(yè)銀行資本充足率13.03%，主要商業(yè)銀行資本充足率均已達標(biāo)。

2、我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及質(zhì)量狀況

商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是構(gòu)成商業(yè)銀行資產(chǎn)的各個組成部分、相對規(guī)模和相互配合的關(guān)系。我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要集中在貸款，現(xiàn)金、證券與投資業(yè)務(wù)等。在組成商業(yè)銀行資產(chǎn)的各個組成部分中，無疑貸款類資產(chǎn)是銀行最重要的資產(chǎn)，它是商業(yè)銀行獲取利潤的最重要的來源。低風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重過低，這說明我國商業(yè)銀行仍然是典型的存款銀行，沒有突破傳統(tǒng)的存貸的業(yè)務(wù)束縛，在業(yè)務(wù)的發(fā)展上還過于依賴貸款，缺乏新的利潤增長點。由于近兩年來各商業(yè)銀行放貸規(guī)?？涨霸龃笠约敖?jīng)濟發(fā)展的不確定性，信貸資產(chǎn)仍面臨較大的不確定性風(fēng)險。

3、商業(yè)銀行收益結(jié)構(gòu)仍顯單一，利息收入占比偏高

由于信貸類資產(chǎn)占了銀行資產(chǎn)的大部分，毋庸置疑地銀行收益很大比例仍然來源于利差收入。近年來，各行逐步認識到收入結(jié)構(gòu)的單一化問題，不少銀行已邁出了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的步伐，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，非利息收入增幅較大。由于中間業(yè)務(wù)不消耗銀行自身的資本金，同時其受到外界因素的干擾也比較小，各家銀行逐漸把中間業(yè)務(wù)視為收入的重要來源。目前在西方國家，非利息收入在銀行全部收入中的比重一般都在20%以上，個別銀行甚至高達70%，非利息收入已經(jīng)成為決定銀行整體收入狀況的一個極其重要的因素，而中間業(yè)務(wù)在國內(nèi)銀行收入的占比不是大頭。

4、銀行監(jiān)管方式和信息披露水平較低

目前我國銀行業(yè)正式的信息披露政策還不統(tǒng)一，信息透明度未盡如人意。部分銀行的資本結(jié)構(gòu)、管理與經(jīng)營狀況的真實性未能做到向社會公開披露，相關(guān)上級監(jiān)管機構(gòu)對銀行風(fēng)險的控制基本未能發(fā)揮作用。披露較為薄弱的項目集中于衍生工具的信用風(fēng)險和不良貸款的分布情況的披露，而關(guān)于內(nèi)部評級法在銀行的應(yīng)用信息則缺乏披露。因此，總體來產(chǎn)，我國目前的銀行監(jiān)管效率低、成本高、不靈活、且絕大多數(shù)是事后監(jiān)管，缺乏及時監(jiān)控。

二、金融危機對商業(yè)銀行的影響分析

1、國外商業(yè)銀行為何在此次金融危機中遭受重創(chuàng)

金融危機重擊國際銀行業(yè)，各國銀行業(yè)都受到了不同程度的損傷，尤其是動搖了美國銀行的主導(dǎo)地位，國際銀行業(yè)需要相當(dāng)長的時間才能恢復(fù)元氣。

（1）金融衍生品泛濫促使問題的產(chǎn)生。金融擴張和財富斂取需要渠道和工具，各種衍生工具和產(chǎn)品由此產(chǎn)生。時至今天，金融創(chuàng)新產(chǎn)品其技術(shù)含量之高，程序之復(fù)雜，已經(jīng)超出了一般人所能理解的范圍。大部分金融創(chuàng)新品都是衍生產(chǎn)品，它們能夠不斷變換組合。以致如今只有很少的金融工具、金融產(chǎn)品的設(shè)計人和使用人才知道它們的風(fēng)險所在，甚至眾多的金融從業(yè)人員，也是不明就里。而這些金融創(chuàng)新產(chǎn)品幾乎都是高杠桿化的產(chǎn)品，當(dāng)然風(fēng)險也極大。因為它不像傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，有實體經(jīng)濟需求和支撐。它更多的是為了滿足這些金融巨頭斂取錢財?shù)男枰?。其結(jié)果是，金融各行業(yè)互為利用，互相交易，互相賺取傭金和利息，社會經(jīng)濟隨之動蕩。

（2）混業(yè)經(jīng)營使風(fēng)險傳遞更快。金融危機擴展得如此迅速，混業(yè)經(jīng)營在一定程度上負很大責(zé)任，由于業(yè)務(wù)的交叉，金融危機更易于在金融機構(gòu)中傳遞?；鞓I(yè)經(jīng)營，是導(dǎo)致金融業(yè)無限擴張和壟斷性金融集團產(chǎn)生的一個重要條件。混業(yè)經(jīng)營的初始理論和動機是增加盈利渠道，分散單一業(yè)務(wù)產(chǎn)生的經(jīng)營風(fēng)險。但是在混業(yè)經(jīng)營下，各部門及各項業(yè)務(wù)之間的關(guān)系處理不好，金融機構(gòu)的投資沖動會更加強烈，各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險互相轉(zhuǎn)移，產(chǎn)生疊加和放大，由此會令風(fēng)險變得更加不可控。

（3）市場無序和放松監(jiān)管帶來的風(fēng)險。由于美國長期的經(jīng)濟繁榮和市場繁榮，自由主義的理念在美國的金融體系中占據(jù)上風(fēng)，放松管制、讓金融更加自由化成為這一階段美國金融市場的核心價值觀。然而，一個有序市場的基礎(chǔ)是法制和監(jiān)管。一個健康的金融體系賴以運行的基石，必須要有完善的金融規(guī)則及監(jiān)管制度。市場主體一旦脫離了監(jiān)管，就會產(chǎn)生過度追求利益，盲目競爭，以致市場出現(xiàn)無序狀態(tài)。這次金融危機很重要的一個原因就是金融衍生品過度泛濫，并且缺少監(jiān)管，金融體系盲目信奉市場自由主義，從而導(dǎo)致了金融市場的系統(tǒng)性崩潰。在這里面，除了政府監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管不力以外，一些評級機構(gòu)不負責(zé)任，將一些高風(fēng)險的金融產(chǎn)品評以較高等級，對危機的產(chǎn)生也起了推波助瀾的作用。

（4）忽視存款業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險。對于商業(yè)銀行來說，應(yīng)該時刻牢記存款立行的基本原則。這次金融危機清晰地表明，無論是對于商業(yè)銀行還是投資銀行來說，穩(wěn)定的資金來源都是至關(guān)重要的。過多地依賴貨幣市場和資本市場融資，一旦市場信心出現(xiàn)問題，流動性危機就有可能馬上顯現(xiàn)。

2、國際金融危機對我國商業(yè)銀行的沖擊

（1）直接購買次貸相關(guān)產(chǎn)品。由于我國對銀行業(yè)投資范圍具有較為嚴格的管制，因此通過直接投資涉及到美國次貸相關(guān)產(chǎn)品的銀行并不是很多。從總體來看，我國商業(yè)銀行涉及次貸產(chǎn)品的比例較低。其中涉及次貸相關(guān)產(chǎn)品最多的中行，其投資總額也只占到中行總資產(chǎn)的1%左右。并且各家銀行出于風(fēng)險的考慮都對相關(guān)投資產(chǎn)品做了充分的計提準(zhǔn)備。因此，由于相關(guān)投資品出現(xiàn)的虧損對于銀行的穩(wěn)健性并不會造成很大的影響。

（2）信貸增速過快，銀行資產(chǎn)質(zhì)量受考驗。國際金融危機發(fā)生后，國家為實現(xiàn)“保增長、保穩(wěn)定、保就業(yè)”的目標(biāo)，實施適度寬松的貨幣政策，要求各商業(yè)銀行加大信貸投放，加大對經(jīng)濟增長的支持力度。特別是2009年與2010年這兩年間，銀行的放貸總量很大。各大商業(yè)銀行為了追求利潤，紛紛采取優(yōu)惠信貸政策，甚至不計風(fēng)險，全年放貸規(guī)模驚人。然而，如今正處于后金融危機時代，我國經(jīng)濟仍然增長放緩，我國企業(yè)特別是中少企業(yè)仍未完全從金融危機中恢愎過來。企業(yè)經(jīng)營依然面臨著復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境。因此，信用風(fēng)險由此加大。另外，在銀行放出的貸款當(dāng)中，相當(dāng)一部分是放給各地方政府的大型項目。而出于中國特定的一些政治原因，政府的投資可能會出現(xiàn)只重視投資規(guī)模，并不重視投資回報的問題，這也為銀行增加不良資產(chǎn)埋下了隱患。

（3）通脹預(yù)期加大銀行潛在風(fēng)險。由于我國經(jīng)濟逐漸觸底回升，通貨膨脹預(yù)期增強。為了有效抑制通貨膨脹，國家連續(xù)按運用貨幣政策來進行通貨膨脹管理。這一系列為抵制通脹采取的從緊的宏觀政策勢必會對商業(yè)銀行的穩(wěn)健性造成影響。首先，從緊的貨幣政策減少了銀行業(yè)資金來源總量，銀行業(yè)的流動性風(fēng)險逐步加大。利率提高，使得銀行吸收存款的成本增加。存款準(zhǔn)備金率的提高，使得銀行可支配的資金變少，降低了銀行實際可用的資金來源。其次，從緊的貨幣政策增加了銀行的信用風(fēng)險。企業(yè)融資成本增加，財務(wù)壓力變大，違約風(fēng)險也會提高。

（4）高房價增加了銀行的信貸風(fēng)險。如今我國一線城市的房價高企，二線城市的房價也在迎頭追趕。實際上，一線大城市的房價已經(jīng)遠遠超出了普通人的消費水平，產(chǎn)生了泡沫。而房地產(chǎn)行業(yè)作為資金密集型產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)商的開發(fā)資金很大一部分是依賴于銀行業(yè)的信貸支持。因此，在前期金融約束放松的情況下，銀行對房地產(chǎn)業(yè)信貸支持力度過度，將促使房地產(chǎn)業(yè)的非理性投資增加，房地產(chǎn)價格上漲過快，最終導(dǎo)致房地產(chǎn)泡沫。另外，銀行對房地產(chǎn)行業(yè)的支持不僅限于開發(fā)商，而且還對廣大購房者發(fā)放了大量的住房抵壓貸款。銀行其實面臨著雙重的壓力。一旦房地產(chǎn)泡沫破滅，房地產(chǎn)的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，一定會產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，進而危及到整個銀行業(yè)的穩(wěn)健性。

三、后金融危機時代我國商業(yè)銀行發(fā)展建議

1、積極穩(wěn)妥地推進業(yè)務(wù)創(chuàng)新

我們需要辯證地看待金融產(chǎn)品創(chuàng)新。適度的金融創(chuàng)新能夠活躍交易、轉(zhuǎn)移風(fēng)險，增加利潤來源。創(chuàng)新過度，盲目追求利益，脫離現(xiàn)實經(jīng)濟體，它就會對金融機構(gòu)和金融體系產(chǎn)生破壞性的影響。然而，現(xiàn)階段我國銀行業(yè)普遍存在的還是金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足的問題。金融產(chǎn)品缺乏，利潤來源單一，仍然是現(xiàn)階段我國銀行業(yè)發(fā)展的瓶頸。

因此，我國商業(yè)銀行應(yīng)積極穩(wěn)妥地探索金融創(chuàng)新方式，努力擴大商業(yè)銀行的生存和發(fā)展空間。在金融創(chuàng)新的過程中應(yīng)該遵循以下幾點：一是要深入市場，了解客戶需求，從客戶需求出發(fā)進行開發(fā)設(shè)計金融創(chuàng)新產(chǎn)品。二是要循序漸進，切忌盲目開發(fā)，過度開發(fā)，應(yīng)始終以服務(wù)于實體經(jīng)濟為根本目的。三是國家相關(guān)部門應(yīng)強化對金融創(chuàng)新的聯(lián)合監(jiān)管，對機構(gòu)、市場進行有效的約束，對投資者進行適當(dāng)?shù)慕逃龑?dǎo)。

2、高度重視信貸資產(chǎn)管理，加強風(fēng)險防范

在后金融危機時期，出口下滑、產(chǎn)能過剩初現(xiàn)的情況下，銀行的不良資產(chǎn)規(guī)模可能增加。各商業(yè)銀行要堅持審慎經(jīng)營的原則，借鑒國際先進的信貸資產(chǎn)管理方法，提早重視風(fēng)險防范，加強貸后管理防微杜漸，遏制不良貸款增多。

3、抓住機遇，大力發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)

私人銀行業(yè)務(wù)，是國內(nèi)銀行業(yè)近幾年來才開始發(fā)展的，是與中國日益強大、人民日漸富有的國情相適應(yīng)的。金融危機以前，中國的富人普遍認為外資銀行的私人銀行業(yè)務(wù)比國內(nèi)銀行做得好，更加專業(yè)。金融危機的爆發(fā)，打破了這些人對外資銀行的盲目信奉，因此許多人的財富遭受了嚴重的損失。他們開始認識到，中資銀行在文化和服務(wù)上更具認同感，會更清楚客戶本身的需求。大批的客戶開始回流中資銀行。這是此次金融危機帶給中資銀行私人銀行業(yè)務(wù)的一次很好的發(fā)展機遇。雖然中國的私人銀行業(yè)務(wù)剛剛起步，還處于摸索階段，但是如果能夠借此機遇，大力發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)，將能提高銀行的業(yè)務(wù)能力和整體競爭力。

4、積級穩(wěn)妥地發(fā)展混業(yè)經(jīng)營

現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行的利潤來源中，利差收入仍然是占了絕大部分的比例，這體現(xiàn)了我國商業(yè)銀行利潤來源的單一性，過于依賴傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。這主要是由于目前我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的拓展力度不夠，業(yè)務(wù)量小且品種單一；已開辦的中間業(yè)務(wù)多屬勞動密集型，業(yè)務(wù)品種的知識技術(shù)含量較低，盈利能力差，結(jié)構(gòu)不合理。

因此，我國商業(yè)銀行要想拓寬利潤來源，有效消除經(jīng)營風(fēng)險，做強做大，發(fā)展混業(yè)是發(fā)展的必然趨勢。但是，在借鑒此次金融危機中遭受重創(chuàng)的國際金融巨頭關(guān)于混業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)開展的經(jīng)驗教訓(xùn)，以下兩點需引起中國商業(yè)銀行的注意：一是各業(yè)務(wù)間要實行有效管理，真正發(fā)揮好不同業(yè)務(wù)的規(guī)模效應(yīng)及協(xié)同效應(yīng)。二是要做好風(fēng)險管理，防范風(fēng)險在不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域的傳遞。

5、完善銀行業(yè)治理結(jié)構(gòu)

完善的公司治理模式，可以使商業(yè)銀行更加有效地進行人事激勵、內(nèi)控管理、風(fēng)險管理等，這是商業(yè)銀行自身發(fā)展的內(nèi)在要求，也是商業(yè)銀行逐步走向市場化的必然。完善銀行業(yè)的公司治理制度，這是一項系統(tǒng)性的工程，需要國家有關(guān)部門及銀行上下的通力配合才能完成。一旦銀行業(yè)按照公司治理的模式運行，銀行業(yè)的業(yè)務(wù)模式和營運模式將會促進銀行更規(guī)范、更高效、更全面地發(fā)展。

6、積極進行金融衍生品的風(fēng)險評估，建立全面的風(fēng)險管理制度

風(fēng)險管理是關(guān)乎商業(yè)銀行核心競爭力、甚至生死存亡的決定性因素。此次金融危機中轟然倒下的金融巨鱷，無一不是風(fēng)險管理方面存在著各樣的漏洞。金融衍生品由于其高杠桿性及復(fù)雜性，風(fēng)險最大。各商業(yè)銀行應(yīng)對衍生交易各種可能的風(fēng)險進行事前的評估，采取先進可靠的風(fēng)險評估模型，準(zhǔn)確測量衍生交易風(fēng)險價值的變化情況，估計可能出現(xiàn)的極端情況下的風(fēng)險狀況。

商業(yè)銀行要根據(jù)未來的發(fā)展方向、銀行內(nèi)部的管理要求，建立起全面的風(fēng)險管理體系，防范各類可能的風(fēng)險及其相互作用：制定全面的風(fēng)險管理制度，建立完善的風(fēng)險管理部門，加強風(fēng)險追究的連帶責(zé)任，加強風(fēng)險管理；加大風(fēng)險管理人才的培養(yǎng)，逐步形成一支風(fēng)險管理的高素質(zhì)、專業(yè)的人才隊伍；借鑒國際風(fēng)險管理的先進經(jīng)驗和成果，引進國際先進的風(fēng)險管理工具，提升風(fēng)險管理的水平。

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