劉 昊

（東北財經(jīng)大學，大連 116025）

一、引言

城鎮(zhèn)化是一個國家經(jīng)濟社會發(fā)展水平和政府綜合行政能力的重要體現(xiàn)，是一個國家或地區(qū)社會進步和現(xiàn)代化的重要標志。財政政策作為重要的宏觀調(diào)控手段，在推進城鎮(zhèn)化的進程中具有較強的激勵引導作用。2011年我國城鎮(zhèn)化率已由1978年的17.92%提高到51.27%，達到了發(fā)達國家1950年代的城鎮(zhèn)化平均水平。但當前的城鎮(zhèn)化發(fā)展尚不明顯，對經(jīng)濟增長的拉動作用不顯著，經(jīng)濟增長仍主要依賴傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)投資模式，因此在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的背景下，如何發(fā)展我國的“新型城鎮(zhèn)化”并使其成為經(jīng)濟增長的一個新的主要推動力，是各學者關注的焦點之一。尤其在目前國際經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生深刻變化、我國進入中等收入國家行列以及經(jīng)濟下行壓力不斷加大的形勢下，深入研討城鎮(zhèn)化發(fā)展與財政政策動態(tài)相關性的問題，已經(jīng)成為學術界迫切需要研究的問題。

近年來的實證研究表明，我國城鎮(zhèn)化水平的逐步上升與財政政策的支持有著密切的關系。其中比較有代表性的有：Davis和Henderson（2003）發(fā)現(xiàn)一個國家的城鎮(zhèn)密度越大，該國家的財政政策對城鎮(zhèn)化水平的直接影響越深。佘定華等（2007）通過對小城鎮(zhèn)發(fā)展的財政政策分析，從促進體制創(chuàng)新、優(yōu)化支出結構、調(diào)整稅收優(yōu)惠政策、改善投資環(huán)境等方面提出了促進我國小城鎮(zhèn)發(fā)展的財政政策選擇。余紅艷（2008）認為財政收入的不斷增加、財政支出規(guī)模和結構的優(yōu)化與城鎮(zhèn)化的發(fā)展在長期具有內(nèi)在一致性。孫文基（2011）的研究表明財政政策與城鎮(zhèn)化的關系是相互聯(lián)系、相輔相成的，其表現(xiàn)在以下兩個方面：一是城鎮(zhèn)化能夠促進經(jīng)濟發(fā)展，從而增加財政收入；二是城鎮(zhèn)化的發(fā)展對財政政策提出了新要求，促使財政政策更加完善，進而反過來促進城鎮(zhèn)化進一步發(fā)展，最終實現(xiàn)城鎮(zhèn)化和財政政策之間的良性循環(huán)。王建威和何國欽（2012）基于“協(xié)同創(chuàng)新”的理論視角，對財政金融創(chuàng)新特色及資金支持效率進行了剖析。總之，財政政策支持對城鎮(zhèn)化的持續(xù)健康發(fā)展起到重要的積極作用。

二、變量選取與模型構建

本文的研究樣本是1978年—2011年《中國統(tǒng)計年鑒》公布的城鎮(zhèn)化和財政政策年度數(shù)據(jù)。根據(jù)以上分析，本文選取了3個變量序列：（1）ln FRt，是財政收入的對數(shù)；（2）ln FEt，是財政支出的對數(shù)；（3）ln URt，是城鎮(zhèn)化水平，為我國市鎮(zhèn)人口與總人口之比的對數(shù)。

基于數(shù)據(jù)的統(tǒng)計性質(zhì)，向量自回歸（VAR）模型將系統(tǒng)中每一個變量的p階滯后項作為自變量來對這些變量進行回歸分析，其中p是依據(jù)相關理論和標準判斷。所以，本文建立的VAR模型如下：

其中，Yt和Yt-i是由上面已選取變量所構成的三維列向量；βi是p×p階的待估系數(shù)矩陣；α為常數(shù)項向量；μt是隨機擾動項。

三、實證分析結果

（一）平穩(wěn)性檢驗

由于選取的三個變量均為時間序列，為了避免偽回歸問題，應先判斷這些時間序列是否是平穩(wěn)的，只有對平穩(wěn)序列進行分析才有意義，還可以進一步探究它們之間的協(xié)整關系。因此，本文使用Eviews7.2軟件并采用ADF方法分別對這三個序列進行單位根檢驗，檢驗結果顯示三個變量均是二階單整的，即 ln FR～I（2），ln FE～I（2）和 ln UR～I（2），也就是說這些變量的二階差分是平穩(wěn)的（見表1）。

可見，Δ2ln FR，Δ2ln FE 和 Δ2ln UR 都是平穩(wěn)序列，在此基礎上，這里建立VAR（p）模型，而且根據(jù)AIC和SC信息準則確定變量的滯后期值為4，本文得到的VAR（4）模型如下。然后，利用Eviews中VAR界面對殘差進行多元自相關檢驗發(fā)現(xiàn)，1-4期的殘差序列均不存在自相關。

表1 各變量的平穩(wěn)性檢驗

（二）脈沖響應函數(shù)

由于VAR模型無須對模型中變量做任何先驗性約束，因此模型通常不分析一個變量的變化對其他變量產(chǎn)生何種影響，而是分析當某個變量的誤差項發(fā)生變化，更具體地說是當模型受到某種結構性沖擊時對系統(tǒng)的動態(tài)影響，這便是脈沖響應函數(shù)方法（IRF）。圖1刻畫了財政收入、財政支出以及城鎮(zhèn)化水平三個內(nèi)生變量對信息的反應。

圖1 城鎮(zhèn)化、財政收入和財政支出對信息的反應①FR2、FE2和UR2分別代表財政收入、財政支出和城鎮(zhèn)化水平三個變量的二階差分。

第一，財政收入對城鎮(zhèn)化和財政支出的反應。財政收入對其自身的一個標準差信息，開始時反應比較強烈，之后愈來愈弱；來自于城鎮(zhèn)化和財政支出的影響，在前期幅度變化很大，第10期后趨于緩和。

第二，財政支出對城鎮(zhèn)化和財政收入的反應。財政支出對其自身的一個標準差信息，在前10期一直反應較大，之后趨于緩和；來自城鎮(zhèn)化的影響，前期反映較劇烈，一直到第4期幅度達到最大，第11期后趨勢緩和；來自財政收入的影響，在前10期較為顯著，第11期幅度最小?？梢钥闯觯?期后城鎮(zhèn)化和財政收入對財政支出有相近的趨勢出現(xiàn)。

第三，城鎮(zhèn)化對財政收入和財政支出的反應。城鎮(zhèn)化對其自身的一個標準差信息，在開始就反應劇烈，一直到第10期正負交替現(xiàn)象比較明顯，之后逐漸趨于平緩；來自于財政收入的影響，在前期的反應沒有城鎮(zhèn)化對自身的影響強烈，第11期后趨于緩和；來自財政支出的影響，在第6期最為顯著，第12期后才漸漸平穩(wěn)?？梢钥闯觯擎?zhèn)化與財政收入和財政支出之間有著密切的關系。

（三）方差分解

方差分解通過分析每一個結構性沖擊對內(nèi)生變量變化的貢獻度來區(qū)分不同結構性沖擊和隨機擾動項的相對重要性。同樣使用EViews7.2對VAR模型的分析結果進行方差分解，見表2。

從對Δ2ln UR的方差分解可以看出，首先，雖然標準差隨著期數(shù)增加而不斷增加，但增加幅度不同，且其總體趨勢趨于減??；其次，財政收入從第9期就開始趨于穩(wěn)定，而財政支出和城鎮(zhèn)化水平從13期以后才基本上趨于穩(wěn)定；最后從貢獻度來看，城鎮(zhèn)化水平的擾動項沖擊對其自身的貢獻度最大，為66.4%，占三分之二，其次是財政收入，為21.0%，影響最小的是財政支出，僅為12.6%。以上這些說明，雖然財政收入和財政支出都對促進城鎮(zhèn)化水平具有長期的積極效應，但貢獻程度卻是不同的，財政收入大于財政支出，具有明顯的不對稱性。

四、結論

本文首先回顧了城鎮(zhèn)化發(fā)展的相關文獻，然后通過建立向量自回歸模型，并運用脈沖響應函數(shù)、方差分解實證分析了我國城鎮(zhèn)化發(fā)展與財政政策之間的動態(tài)相關性。結果表明，財政收入、財政支出與城鎮(zhèn)化之間存在著長期的協(xié)整關系；兩個變量對城鎮(zhèn)化都有較為持續(xù)的拉動作用，并且相比財政支出變量，財政收入對城鎮(zhèn)化的推動和激勵作用更大。但是，城鎮(zhèn)化發(fā)展是一個漫長的過程，財政政策對于提高城鎮(zhèn)化水平來說，也須一個長期積累的過程。所以，政府必須基于長期的財政支持思路，適當調(diào)整對應措施，建立城鎮(zhèn)化與財政政策“雙向發(fā)展”的經(jīng)濟體制。

雖然近年來我國城鎮(zhèn)化取得了一定的進展，但相比一些發(fā)達國家，我國的城鎮(zhèn)化水平仍處于發(fā)展的初級階段，還有很多問題亟需解決，比如建立合理的城鎮(zhèn)化財政政策支持體系等，都是我們下一步需要深入研究和探討的重要課題。

表2 Δ2ln UR的方差分解

〔1〕白志禮，段小梅，彭建仿等.重慶市城鎮(zhèn)化發(fā)展的理論與實踐[M].北京：科學出版社，2010.

〔2〕中華人民共和國國家統(tǒng)計局.國際統(tǒng)計年鑒2011[M].北京：中國統(tǒng)計出版社，2011.

〔3〕Davis，J.C.and Henderson，J.V.Evidence on the political economy of the urbanization process[J].Journal of Urban Economics，2003，53（1）：98-125.

〔4〕佘定華，蔣濤，顏新建.促進我國小城鎮(zhèn)發(fā)展的財政政策選擇[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟，2007（3）：65-66.

〔5〕余紅艷.城鎮(zhèn)化發(fā)展與財政政策相關關系的實證分析[J].統(tǒng)計教育，2008（11）：60-64.

〔6〕孫文基.促進我國城鎮(zhèn)化發(fā)展的財政制度轉(zhuǎn)型研究[J].蘇州大學學報，2011（5）：62-66.

〔7〕王建威，何國欽.城鎮(zhèn)化發(fā)展與財政金融支持機制協(xié)同創(chuàng)新的效率分析[J].上海金融，2012（6）：94-96.