陳美芳

一、小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀

1.可使用的直接融資方式較少

（1）股票融資、債券融資。對(duì)于促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，繁榮我國(guó)資本市場(chǎng)有著極其重要的作用，但我國(guó)股市對(duì)企業(yè)的進(jìn)入有嚴(yán)格的要求，小微企業(yè)往往不具備發(fā)行股票籌資的條件。另外我國(guó)為了對(duì)債券投資者負(fù)責(zé)，保障他們的利益，制定了眾多嚴(yán)格發(fā)行債券的限制性條件，所以，股票融資和債券融資都是不適合小微企業(yè)。（2）民間借貸。這種方式也是大多數(shù)小微企業(yè)籌集資金的重要途徑，但是近年來(lái)，民間借貸的矛盾不斷加劇，使得民間借貸的成本也不斷提高，加大了小微企業(yè)的融資壓力，而且許多的民間借貸都是未經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)的。（3）商業(yè)信用。商業(yè)信用融資是指企業(yè)之間在買(mǎi)賣(mài)商品時(shí)，以商品形式提供的借貸活動(dòng)，是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的一種最普遍的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。由于小微企業(yè)的資金緊張，不可能有足夠的貨幣資金來(lái)應(yīng)付企業(yè)的業(yè)務(wù)，所以以商品代替貨幣資金就成為了一種，必要的手段。

2.間接融資數(shù)量有限

我國(guó)的小微企業(yè)間接融資主要是通過(guò)向銀行貸款來(lái)實(shí)現(xiàn)的。小微企業(yè)由于設(shè)立的資本少、規(guī)模小、管理不規(guī)范等原因，使得借款融資具有期限短、數(shù)額小、筆數(shù)多的特征，手續(xù)繁瑣，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的議價(jià)能力低，借款成本較高，抵押品質(zhì)量不高，信貸風(fēng)險(xiǎn)高等，致使銀行收益相對(duì)較小，經(jīng)常承擔(dān)較高的貸款風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行不愿意為小微企業(yè)提供更多的貸款。

3.其它融資方式尚不完善

我國(guó)融資租賃融資起步較晚，發(fā)展緩慢，立法滯后，缺少法律法規(guī)的有效保障。資產(chǎn)銷(xiāo)售融資，小微企業(yè)由于實(shí)力不強(qiáng)，可以銷(xiāo)售有價(jià)值的資產(chǎn)并不多，一旦操作就無(wú)回旋的余地，如果時(shí)機(jī)選擇不當(dāng)，銷(xiāo)售的價(jià)值就會(huì)低于資產(chǎn)本身的價(jià)值。我國(guó)目前初步建立了以政策牽頭、分行業(yè)具有互動(dòng)基金性質(zhì)的會(huì)員制小微企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這樣既能充分發(fā)揮政府對(duì)小微企業(yè)的政策扶持作用，又能促進(jìn)小微企業(yè)的相互合作。

二、小微企業(yè)融資難的原因分析

1.企業(yè)組織架構(gòu)簡(jiǎn)單

大多數(shù)小微企業(yè)都是家族式的企業(yè)，企業(yè)的投資人既是決策者，又是經(jīng)營(yíng)者，普遍缺乏良好的公司治理結(jié)構(gòu)和健全的財(cái)務(wù)制度。

2.內(nèi)部管理制度不規(guī)范

成本控制不力，資金的利用效率不高，財(cái)務(wù)信息失真。

3.競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)

由于小微企業(yè)的規(guī)模小，資金相對(duì)缺乏，科研力度不足，產(chǎn)品的更新?lián)Q代不及時(shí)。主營(yíng)的業(yè)務(wù)又是初級(jí)加工或簡(jiǎn)單再加工，處于產(chǎn)業(yè)鏈的末端，綜合競(jìng)爭(zhēng)力低，多數(shù)處于微利經(jīng)營(yíng)。而這些小微企業(yè)存在的問(wèn)題必然使得企業(yè)的發(fā)展受阻，不難想象這樣的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況情況肯定也不是特別清晰。

4.金融體系及信用擔(dān)保體系等不夠完善

與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展相對(duì)落后。這類(lèi)機(jī)構(gòu)一般是指除中央銀行、商業(yè)銀行、政策性銀行以外，經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)成立、本質(zhì)上不具備信用創(chuàng)造功能、從事金融性業(yè)務(wù)的企業(yè)組織，主要類(lèi)型有信托投資公司、證券公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司和金融租賃公司等。對(duì)于小微企業(yè)而言，由于非銀行金融機(jī)構(gòu)的不完善，融資的渠道基本上只有通過(guò)銀行貸款，缺少了融資過(guò)程相應(yīng)的替代品。

5.法律法規(guī)體系不健全，執(zhí)行不力

融資難的問(wèn)題嚴(yán)重制約了小微企業(yè)的發(fā)展，而我國(guó)對(duì)于小微企業(yè)融資難的問(wèn)題一直比較重視。國(guó)家制定頒布了一系列的政策，的確有效緩解了小微企業(yè)目前所面臨的困境。但是從目前情況看，這些政策的執(zhí)行力度還不夠。另一方面，我國(guó)還缺乏一些針對(duì)小微企業(yè)的限制性法規(guī)，比如小微企業(yè)的一些違規(guī)行為沒(méi)有對(duì)應(yīng)的處罰措施，還有部分銀行等金融機(jī)構(gòu)不響應(yīng)號(hào)召，不積極地配合小微企業(yè)融資活動(dòng)。

三、緩解小微企業(yè)融資難的建議

1.樹(shù)立良好的信用觀念

首先，作為企業(yè)，貸款時(shí)需要有耐心，并不是說(shuō)貸款成功與否完全取決于銀行，有時(shí)候還受其他機(jī)構(gòu)和政策的制約。接著企業(yè)應(yīng)該積極支持配合銀行開(kāi)展各項(xiàng)工作，例如貸款到期的時(shí)候，企業(yè)能夠主動(dòng)自覺(jué)地按時(shí)履行還款或者展期的相關(guān)手續(xù)，以取得銀行對(duì)小微企業(yè)的信任。其次，企業(yè)不能夠到資金緊張時(shí)候才想到銀行，向銀行貸款以解燃眉之急，在資金比較充裕的時(shí)候就忘記了銀行。建立良好的銀企關(guān)系。最后，小微企業(yè)由于規(guī)模較小，所以相對(duì)而言，資金也不是很多，所以，小微企業(yè)最好能夠保持較少的銀行賬戶。

2.規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)管理水平

小微企業(yè)要從根本上提高信用程度，增強(qiáng)自身的籌資能力，必須能夠盡快轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制。通過(guò)企業(yè)改制，建立起符合現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)組織形式，以增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展的后勁。因?yàn)榱己玫墓局卫砟軌蛱岣咂髽I(yè)的投資決策能力，也能夠增強(qiáng)企業(yè)的公司管理效率和內(nèi)部凝聚力。小微企業(yè)中有絕大多數(shù)的企業(yè)都是家族式的管理方式，在如今競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)，這種管理模式已經(jīng)有點(diǎn)力不從心，所以只有采用適用先進(jìn)的小微企業(yè)管理模式，這樣才能夠壯大企業(yè)的自身實(shí)力，努力成為產(chǎn)權(quán)明晰、管理規(guī)范的企業(yè)，才能夠保持發(fā)展活力，才能夠披露高質(zhì)量的企業(yè)信息，才能夠贏得眾多銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的信任，從根本上提高自己的融資地位。

3.加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品更新

科技進(jìn)步和創(chuàng)新已經(jīng)成為當(dāng)今時(shí)代的主題，技術(shù)演進(jìn)的速度越來(lái)越快，而小微企業(yè)本身就是新思想，新發(fā)明，新競(jìng)爭(zhēng)形式的源泉，知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為小微企業(yè)提供了更多的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)，小微企業(yè)在這場(chǎng)新技術(shù)革命中，必須要發(fā)揮自身所長(zhǎng)，走高科技發(fā)展道路，依靠科技成果，加速企業(yè)技術(shù)改造，不斷推出高質(zhì)量的新產(chǎn)品，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

4.適當(dāng)與大中型的相關(guān)企業(yè)合作

如何能夠不被埋沒(méi)在競(jìng)爭(zhēng)的潮流中，不被市場(chǎng)拋棄是小微企業(yè)需要思考的問(wèn)題。筆者認(rèn)為，那些與小微企業(yè)在同一領(lǐng)域的大中型企業(yè)是小微企業(yè)學(xué)習(xí)的榜樣。大中型企業(yè)因?yàn)橘Y金相對(duì)都比較充裕，多年的發(fā)展中積累了許多豐富的經(jīng)驗(yàn)，這些都是小微企業(yè)所不具備的。小微企業(yè)可以嘗試與這些大中型企業(yè)合作，例如一起開(kāi)展某個(gè)項(xiàng)目的研發(fā)工作，或者是小微企業(yè)為大中型企業(yè)分擔(dān)一些相關(guān)的業(yè)務(wù)。不管怎樣，與大中型企業(yè)的合作，對(duì)于小微企業(yè)而言，能夠?qū)W到很多自身所缺乏的知識(shí)，獲得更多的經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)然，與大中型企業(yè)的合作也需要政府的支持鼓勵(lì)。

[1]羅劍朝,于轉(zhuǎn)利.中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的路徑[J].經(jīng)濟(jì)管理,2011(2):125-131.

[2]李毅.中小企業(yè)融資困境與新型信貸關(guān)系研究[J].管理評(píng)論,2011(11):31-40.