李麗菲，陳秋怡，杜曉娟

（南京財經(jīng)大學(xué) 國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院，江蘇 南京210046）

一、引 言

隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展和社會分工的深化，不同經(jīng)濟主體之間的合作愈發(fā)重要，發(fā)達國家逐漸將部分產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家和地區(qū)，試圖依賴當(dāng)?shù)氐膬?yōu)惠政策、一些比較優(yōu)勢等來節(jié)約成本。各國也爭相制定優(yōu)惠的政策吸引外資大量進入，參與到產(chǎn)業(yè)分工中，以刺激本國經(jīng)濟的快速發(fā)展。從上世紀末開始，我國開始積極融入世界經(jīng)濟，各地都以各種政策引導(dǎo)大量外商直接投資進駐我國，我國已然成為吸引外資最多的國家，并且在吸引外資的競爭中取得了一些“戰(zhàn)果”。2010年我國實際利用外國直接投資額躍升全球第二位，僅次于美國，高達1057.35億美元，這進一步帶動了我國經(jīng)濟的增長。

由于我國對于發(fā)達國家的吸引力更多地體現(xiàn)在廉價的勞動力和優(yōu)惠的政策上，故跨國公司對我國的直接投資大部分處于產(chǎn)業(yè)鏈分工的低端，在推動我國經(jīng)濟發(fā)展的同時也帶來了諸如碳排放量增加、環(huán)境污染等問題。與此同時，我國環(huán)境管理體系本身尚不完善，部分地區(qū)在引進外資的過程中存在又一定的盲目性，沒有考慮到其是否可持續(xù)發(fā)展，能否與我國環(huán)境相適應(yīng)，甚至于像百事可樂、通用電氣等國際跨國公司也存在環(huán)境違法的行為，這對我國的環(huán)境來說負擔(dān)日益加重［1］。2009年哥本哈根會議后，發(fā)達國家紛紛將矛頭指向發(fā)展中國家，特別是針對我國的二氧化碳排放對世界環(huán)境的影響，并且聲稱將于2020年對高碳排放量的進口產(chǎn)品征收“碳關(guān)稅”。因此，我國利用外資就可能面臨著雙重挑戰(zhàn)：一方面我國出口的商品可能因為碳排放量過高而受到發(fā)達國家的征稅或者排擠，另一方面，我國企業(yè)不得不因為高碳排放量而受到約束，并且承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，這對于企業(yè)來說無疑是雪上加霜。

目前就對外資的引入究竟對東道國的環(huán)境產(chǎn)生何種影響的研究并未達成一致，但主要存在三種觀點。其一是“污染天堂假說”，也就是說污染密集企業(yè)選擇投資區(qū)域時主要考慮的是當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境標準，為了較少的承擔(dān)社會責(zé)任，這類企業(yè)往往會選擇標準較低的國家或地區(qū)，只考慮到對企業(yè)本身的益處，這顯然會造成東道國的環(huán)境進一步惡化。其二是“污染光環(huán)假說”，即跨國公司的生產(chǎn)采用地是統(tǒng)一的環(huán)境標準，因此在輸出資本的同時也會輸出綠色技術(shù)，這對于東道國的環(huán)境保護來說是有促進作用的［2］；第三類則認為跨國公司對外直接投資有利于東道國產(chǎn)出增加和經(jīng)濟增長，這可能會導(dǎo)致了環(huán)境的破壞，污染增加。

基于此，本文首先測算我國的碳排放量，運用計量軟件來分析我國碳排放量與FDI之間的關(guān)系，試圖證明FDI對我國環(huán)境的影響，并為今后我國如何利用外商直接投資進行低碳經(jīng)濟發(fā)展提供相關(guān)建議。

二、我國引進FDI的規(guī)模與行業(yè)分布

1.我國實際利用外資的規(guī)模

改革開放三十幾年，是我國締造“經(jīng)濟奇跡”的三十幾年，經(jīng)濟增長迅速，吸引大量外資流入，并且迅速發(fā)展為外資的主要流入國，不僅為我國帶來了資金支持，也通過技術(shù)外溢促進了我國企業(yè)的發(fā)展。總體上說，2000年到2010年間我國實際引進的外商投資額的絕對值和增長率都持續(xù)增加，其中2010年共實現(xiàn)了1057.35億美元，與相比2000年的407.15億美元相比，增長了159.7%，而2008的增長率最為突出，已經(jīng)超過20%，高達到23.58%，這與我國為吸引FDI積極建立經(jīng)濟特區(qū)、沿海開放區(qū)，開放珠三角、長三角，修改《公司法》，實行稅收減免等等工作是密不可分的。

2.產(chǎn)業(yè)與行業(yè)分布

2000年以來，第一產(chǎn)業(yè)在我國外商直接投資中所占份額較小，不足2%；第二產(chǎn)業(yè)是外商直接投資的主流，但其占比呈下降趨勢，由2000年的72.64%降至2010年的50.94%；第三產(chǎn)業(yè)引進FDI的規(guī)模逐漸增長，所占比重在2006年開始有了較大提升，由2005年的24.74%升到2010年的47.25%。這與我國積極扶持，大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)有關(guān)。

從行業(yè)分布看，制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)的FDI較高。其中，在2010年我國制造業(yè)實際引進FDI為495.9058億美元，位居各行業(yè)之首，占所有行業(yè)FDI的比重為46.9%；房地產(chǎn)業(yè)實際引進FDI為239.8556億美元，占全部行業(yè)實際引進FDI的比重為22.68%。

三、碳排放的評估

在2009年哥本哈根氣候峰會后，人們更加認識到環(huán)境保護的迫切性，對全球氣候變暖等問題的關(guān)注度日益提高。根據(jù)國際氣候研究權(quán)威機構(gòu)的統(tǒng)計，2008年我國已經(jīng)超過美國，CO2排放量接近70億噸，同時在每億美元的收入中，這一指標就高達26.5萬噸［3］，我國在經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展的同時，環(huán)境惡化嚴重，成為了排碳量第一大國。由此可見我國在減少碳排放的道路上任重道遠。

除了自然排放以外，人工排放是現(xiàn)代社會中造成CO2量過高的主要因素。人工排放主要是指人類活動帶來的CO2，比如燃燒燃料、尾氣排放等，這是我們未考慮環(huán)境的承載能力，盲目追求經(jīng)濟發(fā)展的代價。在人工排放中，化石燃料所帶來的CO2最多，超過九成。其中，煤、石油和天然氣是我國工業(yè)生產(chǎn)和居民生活中的主要能源，因此碳排放量也主要來源于這三類能源，水電、核電、風(fēng)電屬于清潔能源，故本文對碳排放量的測算也主要依據(jù)這三類能源的相關(guān)數(shù)據(jù)。計算公式如下：

其中TC表示我國碳排放總量，Ci表示第i種能源所產(chǎn)生的碳排放量，θi表示第i種能源所占的比重，F(xiàn)i表示第i種能源的碳排放系數(shù)，E表示能源消耗總量。

由于我國目前尚沒有關(guān)于此方面進行研究的科研機構(gòu)，導(dǎo)致我國CO2排放的監(jiān)測數(shù)據(jù)十分缺乏，因此本文參考國家科委氣候變化項目、國家發(fā)改委能源研究、DOE／EIA和日本能源經(jīng)濟研究所這四個機構(gòu)的研究成果，利用他們計算出來的煤炭、石油和天然氣這三種能源的碳排放系數(shù)，然后取平均數(shù)得到，分別為0.733、0.558 和0.423，單位是噸碳／噸標準煤。

根據(jù)上述公式本文計算整理得出2000—2010年中國整體碳排放量的變化趨勢，如圖1所示。

圖1 我國碳排放情況

由圖1可知，2000—2010年間我國碳排放量逐年增加，由2000年的約93200.67萬噸上升到2010年的約202460.39萬噸，增長了約117.23%，年均增長約10.66%，尤其是2002年以后，碳排放量飛速上升，8年間增長了100.61%，年平均增長率為12.58%。

由此可以得出，我國碳排放量與外商直接投資的規(guī)模呈現(xiàn)相同的變化趨勢，即外商直接投資規(guī)模的不斷提高的同時，碳排放量也在不斷增加。由此可以判斷出，我國實際利用的外資額與碳排放之間可能是正相關(guān)關(guān)系。

四、FDI與我國碳排放的實證研究

1.基本模型與數(shù)據(jù)來源

本文選取2000—2010年全國年度碳排放量作為因變量，實際引進FDI作為自變量。為了避免時間因素的影響，在進行實證之前先進行如下處理：首先是單位轉(zhuǎn)換處理，即以當(dāng)年的匯率為依據(jù)，將以億美元為單位的外商直接投資額換算為人民幣金額；其次做平減處理，即為消除價格波動的影響，本文以2000年為基期，以固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)對FDI數(shù)據(jù)進行平減處理；最后對數(shù)處理，即為了消除可能存在的異方差，將所有變量取對數(shù)處理。

本文采用Eviews計量軟件進行相關(guān)性和因果關(guān)系分析。由于時間序列數(shù)據(jù)可能導(dǎo)致偽回歸，所以在進行回歸之前，先對變量進行平穩(wěn)性檢驗，接著利用格蘭杰因果方法來確定是否具有協(xié)整關(guān)系，從而進一步得出我國實際利用外資額與碳排放之間之間是否存在因果關(guān)系。

2.我國FDI的碳排放效應(yīng)實證結(jié)果

（1）單整檢驗

平穩(wěn)的時間序列是進行回歸分析的前提，故為了判斷l(xiāng)nFDI和lnT是否存在長期穩(wěn)定關(guān)系，首先要進行平穩(wěn)性檢驗。結(jié)果如表1所示：兩個變量的t值統(tǒng)計量均小于5%的臨界值，也就是說拒絕原假設(shè)，即是二階單整時間序列，由此可以進行接下來的檢驗。

表1 單整檢驗結(jié)果

（2）協(xié)整關(guān)系檢驗

協(xié)整關(guān)系檢驗首先需要將變量進行回歸，并且得到相應(yīng)的殘差，然后進行單位根檢驗進而得到驗證。經(jīng)過檢驗，lnT與lnFDI的回歸方程式：lnT＝0.762863＋1.306171lnFDI＋ε，通過了檢驗。根據(jù)e＝lnT-（0.762863＋1.306171lnFDI），檢驗結(jié)果如下表2所示。

表2 殘差序列平穩(wěn)性檢驗

由此得出ADF統(tǒng)計量為-2.956103，在顯著性水平1%、5%和10%下都是顯著的，也就是說殘差是平穩(wěn)的，即二者之間存在協(xié)整關(guān)系。該協(xié)整關(guān)系表明我國碳排放與外商直接投資之間存在正相關(guān)關(guān)系，并且二者之間的彈性約為1.30。

（3）格蘭杰因果關(guān)系檢驗

接著，利用格蘭杰因果關(guān)系繼續(xù)驗證，滯后期數(shù)分別取1、2、3，結(jié)果如表3所示。由此可以看出，滯后期為1-3時，二者之間存在著單向的因果關(guān)系，即我國引進外商直接投資額確實是導(dǎo)致碳排放發(fā)生變化的原因，反之不然。

3.三次產(chǎn)業(yè)FDI的碳排放效應(yīng)檢驗

按照前述檢驗的三個步驟，分析三次產(chǎn)業(yè)實際利用FDI與碳排放的相關(guān)性。首先對三次產(chǎn)業(yè)利用FDI數(shù)據(jù)進行單整檢驗，其中，以FDIP表示第一產(chǎn)業(yè)實際利用的外資額，F(xiàn)DIS表示第一產(chǎn)業(yè)實際利用的外資額、FDIT表示第一產(chǎn)業(yè)實際利用的外資額。結(jié)果顯示，三次產(chǎn)業(yè)FDI與碳排放都是二階平穩(wěn)數(shù)列，可以進一步分析不同產(chǎn)業(yè)引進外資額和lnT之間的協(xié)整關(guān)系。

然后，運用恩格爾—格蘭杰兩步法進行協(xié)整檢驗，對碳排放量和三次產(chǎn)業(yè)外商直接投資額分別進行回歸分析，其中l(wèi)nT是因變量，結(jié)果如下：

第 一 產(chǎn) 業(yè)：LNT ＝7.35948369649＋0.392224056885＊LNFDIP

第 二 產(chǎn) 業(yè)：LNT ＝-10.8716482211 ＋1.49186904191＊LNFDIS

第 三 產(chǎn) 業(yè)：LNT ＝ 4.89248172385 ＋0.481540347226＊LNFDIT

觀察上述回歸結(jié)果可知，三個方程通過了檢驗。根據(jù)殘差序列的表達式，進行單位根檢驗，從表4可以看出，ADF統(tǒng)計量是顯著的，即通過原假設(shè)。

表3 因果關(guān)系檢驗

表4 殘差序列的平穩(wěn)性檢驗

最后，同上文一樣，進行因果關(guān)系檢驗，檢驗結(jié)果如下表5所示。

表5 因果關(guān)系檢驗

由此可知：三次產(chǎn)業(yè)外商直接投資額的規(guī)模與碳排放量相互之間有著長期均衡關(guān)系；不管是從短期或是長期來看，第一產(chǎn)業(yè)外商直接投資額的變化與我國碳排放的變化之間沒有因果關(guān)系；從長期上看，碳排放是第三產(chǎn)業(yè)外商直接投資額變化的原因；當(dāng)滯后期為1時，第二產(chǎn)業(yè)外商直接投資額變化是碳排放變化的原因；當(dāng)滯后期是3時，碳排放的變化是第二產(chǎn)業(yè)外商直接投資額變化的原因。

五、結(jié) 論

本文首先概述了2000—2010年間我國吸引外商直接投資的規(guī)模及產(chǎn)業(yè)、行業(yè)分布，評估了這期間的碳排放量。單整檢驗和EG兩步檢驗表結(jié)果明，2000—2010年期間我國引進的外商直接投資額與碳排放量之間存在長期均衡關(guān)系。從格蘭杰因果檢驗結(jié)果看出，外商直接投資額的變化是我國碳排放變化的原因，但是碳排放變化不能引起外商直接投資額的變化。應(yīng)用同樣方法，對我國三次產(chǎn)業(yè)FDI的碳排放效應(yīng)進行檢驗，結(jié)果表明，我國第一產(chǎn)業(yè)引進外資的變化與碳排放變化之間沒有因果關(guān)系；碳排放量卻能引起我國第三產(chǎn)業(yè)引進FDI的變化。

基于此，本文認為：首先，我國今后在引進外資的過程中，更要注重“質(zhì)”，積極引進低污染低消耗的生產(chǎn)領(lǐng)域，尤其是第三產(chǎn)業(yè)，提高能源利用率，降低碳排放；其次，政府部門應(yīng)根據(jù)不同行業(yè)的不同碳排放量調(diào)整引資政策，不能盲目追求引進的外資量，積極向技術(shù)密集型產(chǎn)品傾斜，在引進資本的同時，利用技術(shù)外溢等提升我國產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新力，脫離低端鎖定。而對于污染密集型的產(chǎn)品則應(yīng)通過提高關(guān)稅等相應(yīng)政策來限制其出口。

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