■ 牟 卿 博士生 施慧洪 副教授

（1、首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院 北京 100070 2、中國工商銀行總行 北京 100140 3、中國社會科學(xué)院經(jīng)濟所博士后流動站 北京 100836 4、美國哥倫比亞大學(xué) 美國紐約 10027）

國內(nèi)商業(yè)銀行的同質(zhì)化經(jīng)營現(xiàn)象比較突出，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)趨同，體制、機制、產(chǎn)品、機構(gòu)布局、服務(wù)手段，甚至企業(yè)文化與戰(zhàn)略也趨同。由此，需要在不同規(guī)模銀行的功能定位上進行探索。相對于規(guī)模較大的銀行來說，小銀行面臨更多挑戰(zhàn)。本文所指小銀行為我國資產(chǎn)規(guī)模3000億元以下的股份制商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社、城市信用社、社區(qū)銀行等金融機構(gòu)。

小銀行經(jīng)營發(fā)展面臨的機遇與挑戰(zhàn)

（一）當(dāng)前小銀行面臨的機遇分析

1.城市化、工業(yè)化、信息化帶來成長機會。我國不斷加大對中西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施的投入，促進了小銀行對公業(yè)務(wù)的快速增長。投資帶動的消費提升，以及國民財富的增加，促進了小銀行個人業(yè)務(wù)的不斷擴張。另外，隨著小企業(yè)競爭力的加強，小企業(yè)通過聯(lián)盟，可以達到大企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢。這些都拓寬了小銀行的發(fā)展空間。

2.小銀行信貸技術(shù)的完善。隨著小額信貸技術(shù)的引入，國內(nèi)銀行普遍意識到具有較高利潤的零售業(yè)務(wù)的重要性。對于以小額信貸為主業(yè)的小銀行來說，更要提煉信貸技術(shù)。堅持發(fā)展與自身規(guī)模相匹配的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，如果主業(yè)不精，就忙于擴張，可能導(dǎo)致管理成本迅速上升，呆壞賬率迅速加大。

3.可利用的外部資源更多。在擴充資本方面，隨著我國資本市場的不斷完善，小銀行既可以通過同業(yè)金融市場拆入資金，又可以依靠資本市場上市，吸收投資。這為其改革創(chuàng)新創(chuàng)造了條件。在IT建設(shè)方面，隨著金融IT技術(shù)的日益成熟，小銀行通過資源共享降低了開發(fā)成本。

4.合法的信貸抵押品越來越多。2007年頒布的《物權(quán)法》相比《擔(dān)保法》進一步擴大了可抵押的財產(chǎn)范圍，《物權(quán)法》中規(guī)定的抵押物包括動產(chǎn)（生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)成品等）、應(yīng)收賬款質(zhì)押、基金份額質(zhì)押。另外還特別申明，只要法律、行政法規(guī)沒有禁止的財產(chǎn)均可抵押。常規(guī)貸款很難覆蓋到中小企業(yè)以及農(nóng)村金融的一個重要的原因是缺乏適當(dāng)?shù)?、得到銀行認可的抵押品。因此，抵押品的豐富所帶來的銀行信貸增長空間是比較大的。

5.銀行業(yè)的競爭交錯。第一，小銀行向大中銀行挑戰(zhàn)?，F(xiàn)在的銀行業(yè)間的競爭呈現(xiàn)出高端市場激烈競爭與低端市場壟斷并存的局面，給小銀行提供了“農(nóng)村包圍城市”的想象空間。部分小銀行向大中型銀行的市場發(fā)起挑戰(zhàn)，充分賺取潛在利潤。第二，大中銀行向小銀行挑戰(zhàn)。在金融基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)達、市場開放度高的城市經(jīng)濟中， 新型市場交易型貸款不僅增加了中小企業(yè)的貸款渠道， 而且有利于降低信貸市場的貸款利率和實物抵押要求， 使得貸款可獲得性得到改善。大中銀行向小銀行挑戰(zhàn)時，有自己的領(lǐng)域。如表1所示。第三，中小企業(yè)信貸領(lǐng)域中大銀行和小銀行共生。雖然大銀行在中小企業(yè)信貸領(lǐng)域的比較優(yōu)勢較大， 但中小企業(yè)業(yè)務(wù)并不是其關(guān)注的焦點。而大多數(shù)小銀行的選擇余地較少， 只能以中小企業(yè)為營銷重點。另一方面， 由于中小企業(yè)數(shù)量眾多， 類型各異， 相較于當(dāng)前國內(nèi)商業(yè)銀行的數(shù)量及規(guī)模， 不同規(guī)模的銀行都可以找到為中小企業(yè)服務(wù)的最佳方式，實現(xiàn)盈利。

（二）當(dāng)前小銀行面臨的挑戰(zhàn)分析

1.貨幣政策從適度寬松轉(zhuǎn)向穩(wěn)健。國際金融危機充分揭示了商業(yè)銀行不能完全脫離傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與實體經(jīng)濟的發(fā)展。過去通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新來提高杠桿率，盡管節(jié)約了資本，但同時加大了風(fēng)險，難以可持續(xù)發(fā)展。經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變和外部環(huán)境的變化，要求銀行業(yè)由規(guī)模擴張轉(zhuǎn)入穩(wěn)健發(fā)展。

2.新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實施。在后金融危機時代，各主要國家及金融監(jiān)管機構(gòu)加快了金融監(jiān)管改革的步伐。新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求在資產(chǎn)和負債規(guī)模擴大時，核心資本數(shù)量應(yīng)同時增加。另外，在資本框架中引入逆周期機制，包括逆周期資本緩釋和留存資本緩釋。這對銀行管理水平提出了新要求。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的外延式業(yè)務(wù)增長模式難以為繼。同時，引入杠桿率監(jiān)管指標(biāo)，使得銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)擴張受限。在此背景下，小銀行需利用自身經(jīng)營靈活的優(yōu)勢，率先由資本消耗型業(yè)務(wù)增長模式向資本節(jié)約型業(yè)務(wù)增長模式轉(zhuǎn)變，才能在資產(chǎn)規(guī)模不變的情況下保證利潤增長。

3.利率市場化的推進。利率的市場化可以提高貨幣資本在供求雙方之間的配置和使用效率，對于調(diào)整優(yōu)化我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等都有著重要作用，特別是有利于中小企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)的成長。整體上來說，利率市場化導(dǎo)致利差呈現(xiàn)縮小的趨勢（樊大志，2010）。利率風(fēng)險管理是擺在小銀行面前的一個新的課題，如何進行風(fēng)險定價、轉(zhuǎn)移風(fēng)險等都是需要小銀行探索的問題。

4.金融基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善可能擠壓小銀行的生存空間。我國區(qū)域經(jīng)濟和金融環(huán)境多樣化，不同地區(qū)的信貸市場集中度、金融基礎(chǔ)設(shè)施、企業(yè)信用環(huán)境等差別較大。金融基礎(chǔ)設(shè)施的完善，給企業(yè)或個人提供更多信息，從而提升了大銀行把握小微信貸風(fēng)險的能力，提供比小銀行更有競爭力的信貸定價，從而擠壓小銀行。

小銀行在銀行業(yè)競爭中的優(yōu)勢、劣勢分析

（一）小銀行的優(yōu)勢分析

1.服務(wù)中小企業(yè)的成本相對較低。大銀行難以滿足小企業(yè)的融資需求。在小企業(yè)在發(fā)展過程中，金融支持往往是決定企業(yè)成敗的關(guān)鍵因素。從間接融資來看，由于信貸配給問題的存在，大銀行往往會選擇能夠提供全面、完整企業(yè)財務(wù)信息的大企業(yè)進行合作，以降低貸款信用風(fēng)險度量和信用風(fēng)險評價的難度。同大銀行相比，小銀行更加靠近客戶。大銀行在縣域?qū)嵭袘?zhàn)略性收縮，為小銀行騰出了生存空間。但這也限制了小銀行的未來成長空間。同時，根據(jù)中小企業(yè)自身特點及不同類型銀行的放貸偏好，組織結(jié)構(gòu)呈扁平化的區(qū)域性小銀行是中小企業(yè)貸款的主要供給者。Berger 和Udell（2003）發(fā)現(xiàn)， 同小銀行扁平結(jié)構(gòu)優(yōu)勢相比，大銀行組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，對小企業(yè)貸款時規(guī)模不經(jīng)濟問題就會出現(xiàn)， 而具有較少管理層次的中小銀行更具比較優(yōu)勢。

表1 大銀行和小銀行在中小企業(yè)信貸中的比較優(yōu)勢

2.小銀行具有信息優(yōu)勢。部分學(xué)者認為， 大銀行由于自身經(jīng)營策略、信貸配給等方面的原因，并不以中小企業(yè)為服務(wù)重點，而小銀行在對中小企業(yè)提供關(guān)系貸款方面具有比較優(yōu)勢， 主要體現(xiàn)為一種信息生產(chǎn)成本優(yōu)勢。從銀行獲取的貸款決策信息來看，財務(wù)報表型貸款、資產(chǎn)抵押型貸款和信用評分型貸款所涉及的決策信息主要是易于編碼、量化和傳遞的“硬信息”?；凇坝残畔ⅰ钡馁J款被稱為市場交易型貸款。關(guān)系型貸款的決策主要依賴于銀行和貸款企業(yè)及企業(yè)主長期接觸與合作所積累的難以量化和傳遞的“軟信息” （如企業(yè)主的品行和能力、企業(yè)的聲譽等）。在中小企業(yè)貸款中，關(guān)系型貸款被大量使用。小銀行在搜集和處理“軟信息”上占優(yōu)勢；大銀行在搜集和處理“硬信息”上占優(yōu)勢。大銀行組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，銀行基層獲取的“軟信息”很難以書面形式向貸款決策層傳遞， 如果把貸款決策權(quán)委托給基層信貸人員，又會產(chǎn)生較高的代理成本。相比之下，小銀行組織結(jié)構(gòu)簡單，可以有效降低代理成本。

（二）小銀行的劣勢分析

1.資金和規(guī)模較小，與大中型銀行競爭缺乏優(yōu)勢。我國地方小型商業(yè)銀行的資金和規(guī)模一般都較小， 遠遠低于國有商業(yè)銀行， 同時， 普遍存在經(jīng)營時間較短、網(wǎng)點布局較少、社會知名度較低， 缺乏群眾基礎(chǔ)等問題，導(dǎo)致在與國有四大商業(yè)銀行以及中型股份制商業(yè)銀行展開全面競爭時，將會明顯處于劣勢，缺乏競爭優(yōu)勢。

2.市場空間小、風(fēng)險分散能力弱。小銀行基本上都是服務(wù)于區(qū)域經(jīng)濟的地方性銀行，區(qū)域經(jīng)濟市場容量相對較小，風(fēng)險相對較高。其中資金需求量相對較小，質(zhì)量參差不齊的小微企業(yè)數(shù)量眾多。這樣，小銀行必須具有較強的信息甄別能力，從中尋找優(yōu)質(zhì)客戶。但由于客戶地域集中度高，難以依靠跨區(qū)域經(jīng)營分散風(fēng)險。這樣，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同的區(qū)域經(jīng)濟一旦出現(xiàn)問題，就會對當(dāng)?shù)匦°y行的經(jīng)營造成沖擊。

3.治理不夠規(guī)范。改善治理結(jié)構(gòu)對深化金融改革、完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度具有重要作用。但對于部分地方性小型商業(yè)銀行來說，發(fā)展離不開地方政府的支持，“三會一層”的法人治理結(jié)構(gòu)難以發(fā)揮實質(zhì)作用，現(xiàn)代治理結(jié)構(gòu)的實施仍面臨較為復(fù)雜的現(xiàn)實問題。部分地區(qū)，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一、所有者缺位、公司治理弱化等問題仍然存在，中小銀行的進一步發(fā)展面臨體制機制瓶頸。

4.人才實力相對較弱?，F(xiàn)代銀行業(yè)的競爭中，至關(guān)重要的一點是人才的競爭。吸引人才、 留住人才、 用好人才， 是每一個商業(yè)銀行必須面對的問題。隨著銀行業(yè)競爭的加劇，用工成本不斷提高。對于地方性小銀行來說，由于地理位置、環(huán)境、薪酬等原因，在優(yōu)秀的金融人才競爭市場中缺乏競爭優(yōu)勢。

5.金融IT投入不足?，F(xiàn)代銀行業(yè)務(wù)對金融IT的依賴，造就了大銀行安全、便捷的競爭優(yōu)勢。隨著業(yè)務(wù)量的提升，平均服務(wù)成本迅速降低。小銀行如果發(fā)展復(fù)雜的業(yè)務(wù)，則需要完備的系統(tǒng)以及更強的硬基礎(chǔ)設(shè)施和軟基礎(chǔ)設(shè)施支持，而商業(yè)銀行金融IT建設(shè)投入巨大，在這方面小銀行普遍投入不足。IT建設(shè)投入不足，首先會制約小銀行新興業(yè)務(wù)的辦理，影響小銀行產(chǎn)品創(chuàng)新的能力。其次，會引發(fā)操作性風(fēng)險，那對銀行信譽的沖擊有可能是致命的，這是小銀行需要特別注意的。

小銀行經(jīng)營發(fā)展的市場定位分析

（一）發(fā)展與中小企業(yè)的關(guān)系貸款

中小企業(yè)與銀行建立穩(wěn)定的交易關(guān)系，以便銀行更容易以較低的成本了解準(zhǔn)確的企業(yè)內(nèi)部信息，提高了企業(yè)獲得貸款的可能性。這就是所謂的“關(guān)系貸款”的作用，在關(guān)系貸款營銷模式的應(yīng)用中，小銀行具有一定的優(yōu)勢。當(dāng)企業(yè)信息為小銀行掌握后，對于是否向企業(yè)提供信貸，銀行可以作出更準(zhǔn)確的判斷；對于企業(yè)來說關(guān)系借貸一旦建立，借貸雙方會形成一種鎖定效應(yīng)，企業(yè)則會不愿意更換關(guān)系銀行。因此，小銀行應(yīng)大力發(fā)展與中小企業(yè)的關(guān)系貸款經(jīng)營模式。

（二）加強現(xiàn)有小企業(yè)信貸產(chǎn)品的使用

小額信貸有著自身獨特的贏利模式，需要產(chǎn)品、服務(wù)、流程相適應(yīng)。比如，多人聯(lián)保貸款模式。小銀行應(yīng)核定不同區(qū)域的小企業(yè)貸款余額占比和差異化的戶均貸款額度，并確保小企業(yè)信貸投放的有效性和及時性。小企業(yè)資金需求“短、小、頻、急”，小銀行信貸必須調(diào)整自己的業(yè)務(wù)流程，提高風(fēng)控能力，以滿足小企業(yè)的需求。如浙江民泰銀行的“便民小額貸款”和金融服務(wù)“套餐”、“展業(yè)貸”等特色鮮明的貸款產(chǎn)品，業(yè)務(wù)流程簡捷高效，擔(dān)保方式靈活多樣，較好地拓展了小企業(yè)信貸市場。小銀行還要積極研發(fā)各種新產(chǎn)品，為小企業(yè)提供更多、更適合的金融服務(wù)。

（三）不同性質(zhì)的小銀行要有差異化的業(yè)務(wù)特點

小銀行應(yīng)定位為地方經(jīng)濟的重要支柱、中小企業(yè)的主辦銀行、市民金融服務(wù)的“百貨公司”。農(nóng)村合作金融機構(gòu)作為支農(nóng)主力軍，在滿足農(nóng)村基本金融服務(wù)的同時積極推動農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。村鎮(zhèn)銀行按“小額、分散”原則發(fā)揮拾遺補缺作用，服務(wù)縣域“三農(nóng)”。不同性質(zhì)的小銀行要有不同的業(yè)務(wù)特點，發(fā)揮自身的優(yōu)勢，在競爭中發(fā)現(xiàn)適合自己的發(fā)展模式。

如果把市場比作陽光，大中小銀行爭奪“陽光照射”的最佳位置是不同的。大銀行“根深葉茂”，小銀行則拾遺補缺，如“喜陰植物”一樣生存，小銀行的定位是與植物群落的生存原理類似的。

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