王京京 曹 陽 劉啟亮

（武漢大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院 湖北 武漢430072）

一、引言

財務(wù)重述是會計錯誤發(fā)生年度的財務(wù)報告行為。近年來上市公司財務(wù)重述的比例達到了較高的水平，財務(wù)報表的可信度因財務(wù)重述而遭到削弱，如財務(wù)報表重述所引起的集體訴訟、負(fù)面市場反應(yīng)和管理層變動等。本文從財務(wù)重述所涉及的會計差錯發(fā)生時間的視角（即會計信息質(zhì)量視角）剖析我國上市公司財務(wù)重述的趨勢與特征。本文選取我國主板和中小板市場的上市公司作為研究對象，通過手工查閱新浪財經(jīng)網(wǎng)、東方財富網(wǎng)、巨潮網(wǎng)以及國泰安數(shù)據(jù)庫，獲取1998年至22010年間上市公司的年度財務(wù)報告。然后通過查詢關(guān)鍵字如“差錯”、“會計差錯”、“調(diào)整”等找出進行財務(wù)重述的上市公司，1998年至22010年間的上市公司年度報告所涉及到的前期會計差錯期間為1995-2009年。最后按照1995年至22009年對樣本數(shù)據(jù)進行了整理。

表1 我國上市公司1995-2009年會計差錯的年度分布

圖1 我國上市公司1995-2009年會計差錯年度分布趨勢圖

表2 新會計準(zhǔn)則執(zhí)行前后1995-2009年會計差錯的分布

二、上市公司財務(wù)重述現(xiàn)狀分析

（一）上市公司財務(wù)重述的年度分布分析 1995年至2009年披露的年度財務(wù)報告中共發(fā)生1913次會計差錯，見表（1），所占比例較高，說明上市公司財務(wù)重述現(xiàn)象嚴(yán)重，其中2001年達到最高，為25.59%。由圖（1）趨勢線可知，上市公司財務(wù)重述比例總體上仍有上升趨勢，需引起注意。此外，財政部于2006年2月正式頒布了企業(yè)新會計準(zhǔn)則（包括1項基本準(zhǔn)則和38項具體準(zhǔn)則），要求上市公司于2007年1月1日起執(zhí)行。按照新準(zhǔn)則的規(guī)定，當(dāng)本期發(fā)現(xiàn)重大前期會計差錯時，應(yīng)視為該差錯從未發(fā)生過，并按照追溯重述法，對本年比較財務(wù)報表進行調(diào)整。由圖（1）可知，上市公司會計差錯的比例在2007年達到一個峰值，再結(jié)合表（2），1995年至2006年間上市公司會計差錯頻次為1440，所占比例為11.76%，2007年至2009年間下降為9.55%。這表明新會計準(zhǔn)則的執(zhí)行對上市公司財務(wù)重述行為有較大的抑制作用，可以提高我國上市公司財務(wù)報告會計信息的質(zhì)量?？赡艿脑蚴切聲嫓?zhǔn)則是原則導(dǎo)向，加強了對財務(wù)重述的管制，而對會計政策變更有所放寬，促使一些上市公司轉(zhuǎn)向運用會計政策變更來操縱利潤，而減少對財務(wù)重述的運用。由表（1）可以進一步發(fā)現(xiàn)，新會計準(zhǔn)則雖然自2007年開始實行，但2007年當(dāng)年的會計差錯頻次為239，占上市公司總數(shù)的比例為15.4%，并沒有立即減少，反而在上升，到2008年、2009年會計差錯頻次占上市公司的比例才有所下降，依次為9.23%、4.73%，這說明新會計準(zhǔn)則的執(zhí)行對抑制財務(wù)重述行為具有一定的滯后性，上市公司并不能馬上對新會計準(zhǔn)則做出反應(yīng)，可能是因為新會計準(zhǔn)則在執(zhí)行初期執(zhí)行力度不夠，而上市公司在執(zhí)行初期可能又抱有一種“試水”、“靜觀其變”的心理，并沒有立即做出調(diào)整，而是待新會計準(zhǔn)則的執(zhí)行效力顯現(xiàn)時，上市公司才做出反應(yīng)。

（二）上市公司財務(wù)重述的行業(yè)分布分析 根據(jù)中國證監(jiān)會2001年發(fā)布的上市公司行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，分為13大類。由表（3）可知，1995年至2009年間出現(xiàn)會計差錯最多的是制造業(yè)，頻次為1001，比例達到52.33%。這一點與姜英兵等研究2004年至2008年上市公司財務(wù)重述得出的結(jié)論一致。我國是制造業(yè)大國，這可能是制造業(yè)財務(wù)重述頻次最高的一個原因，但其會計差錯的頻次高達一半以上，這就需要引起我們的關(guān)注。其次出現(xiàn)會計差錯較多的是房地產(chǎn)業(yè)和綜合類，所占比例分別是11.03%和6.12%，而金融行業(yè)的會計差錯比例是最低的，這與我國對金融行業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)管是密不可分的。

表3 我國上市公司19 95-2009年會計差錯的行業(yè)分布

表4 我國上市公司19 95-2009年會計差錯對利潤的影響

圖2 我國上市公司1995-2009年會計差錯對利潤影響的趨勢圖

表5 我國上市公司1995-200 9年會計差錯涉及的會計項目

圖3 我國上市公司1995-2009年會計差錯涉及的會計項目

表6 1995-200 9年四大國際會計師事務(wù)所審計對財務(wù)重述的影響

三、上市公司財務(wù)重述影響分析

（一）財務(wù)重述對利潤的影響 上市公司進行財務(wù)重述，必然會影響到以前年度會計信息的質(zhì)量。一般情況下，若前期會計差錯存在高報利潤的情況，財務(wù)報表重述公告的內(nèi)容則需對前期利潤進行調(diào)減，此時，投資者產(chǎn)生的負(fù)面印象會更加強烈。由表（4）可知，1995年至2009年間，上市公司會計差錯中高報利潤占了67.8%，遠高于低報利潤的20.49%以及不影響利潤的11.4%，說明上市公司虛增利潤的情況嚴(yán)重，造成財務(wù)重述大量涉及調(diào)減利潤。此外，由圖（2）可以看出，1995年至2009年間，上市公司會計差錯中虛增利潤的比例有下降趨勢，而低報利潤和不影響利潤的比例有所上升，這可能是因為我國相關(guān)部門如中國證監(jiān)會等對上市公司虛增利潤的監(jiān)管和懲罰越來越嚴(yán)格。

（二）財務(wù)重述涉及的會計科目 將上市公司財務(wù)重述調(diào)整的項目分為收入、成本費用、非經(jīng)常性損益和其他四大類，收入包括主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入，成本費用包括營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、三項期間費用等，非經(jīng)常性損益包括短期和長期資產(chǎn)減值、合并范圍、長期和短期投資的會計處理、關(guān)聯(lián)交易、所得稅費用等，其他是除這三項以外的項目，主要包括計算錯誤、所有者權(quán)益項目的調(diào)整和少計或多計資產(chǎn)負(fù)債項目等。結(jié)合表（5）和圖（3）可以得出：美國審計總署于2002年財務(wù)重述研究的報告中指出，在美國上市公司中，財務(wù)重述調(diào)整最多的會計項目是成本費用，其次是收入，其隨后于2006年再次進行的財務(wù)重述研究中，也得出相同的結(jié)論。我國上市公司前期會計差錯主要涉及的也是核心利潤，其中成本費用達到了75.74%，但收入僅有11.92%。這一點我國與美國情況并不一致。此外，在成本費用中，調(diào)整較多的是三項期間費用。1995年至2009年間的會計差錯，有較多頻次涉及到了非經(jīng)常性損益，為79.87%，比成本費用還要高，這在我國是比較特殊的。而在這其中占有較大比重的是所得稅費用以及合并范圍、短期和長期投資會計處理，說明我國上市公司傾向于從所得稅費用以及納入合并范圍的子公司方面進行利潤操縱。由表（5）可知，收入、成本費用、非經(jīng)常性損益以及其他四大類加總的頻次為3688，已經(jīng)遠遠大于財務(wù)重述數(shù)目1919，說明我國上市公司前期會計差錯存在“并發(fā)癥”現(xiàn)象，即一家上市公司存在調(diào)整多個會計科目情況。

（三）國際四大會計師事務(wù)所對財務(wù)重述的影響 四大國際會計師事務(wù)所即普華永道（PWC）、德勤（DTT）、畢馬威（KPMG）、安永（EY），在中國大陸是指普華永道中天、德勤華永、畢馬威華振、安永華明和安永大華。對于上市公司前期會計差錯，有些是由上市公司自己主動進行披露，還有一些是由會計師事務(wù)所發(fā)現(xiàn)并要求上市公司調(diào)整。注冊會計師設(shè)定某一重要性水平，然后做出專業(yè)判斷，對上市公司前期會計差錯做出適當(dāng)?shù)臅嬏幚怼Ｔ谏鲜泄矩攧?wù)重述行為中，注冊會計師實際上扮演了一個很重要的角色。由表（6）可知，1995年至2009年間，總共有17197家上市公司，其中由四大國際事務(wù)所審計的上市公司總數(shù)為994，而進行了財務(wù)重述的上市公司中由四大審計的為40家，所占比例較小，為4.02%，說明由四大審計的上市公司，其財務(wù)重述比較少，會計信息質(zhì)量比較高。這也表明大多數(shù)進行財務(wù)重述的上市公司是由我國境內(nèi)非四大會計師事務(wù)所審計，說明我國境內(nèi)的很多會計師事務(wù)所并沒有很好的履行其外部監(jiān)督責(zé)任，不能較好的監(jiān)督上市公司操縱利潤的行為。我國會計師事務(wù)所需要做大做強，以提高其審計質(zhì)量。此外，結(jié)合圖（4），四大審計的公司中發(fā)生財務(wù)重述的比例有下降的趨勢，說明四大國際會計師事務(wù)所對上市公司的監(jiān)督力度越來越明顯。

圖4 1998-2009年由四大審計的上市公司會計差錯趨勢圖

四、結(jié)論

本文以我國上市公司1998年至2010年年度財務(wù)報告為基礎(chǔ)，從影響財務(wù)報告會計信息質(zhì)量的視角，分析了1995年至2009年的會計差錯，探討了我國上市公司財務(wù)重述的趨勢與特征。得出以下結(jié)論：第一，我國上市公司財務(wù)重述比例仍然較大，說明我國上市公司財務(wù)重述的現(xiàn)象比較嚴(yán)重。而且其總體上有上升趨勢，需要引起相關(guān)部門的注意。此外，2008、2009年，財務(wù)重述比例有下降的趨勢，其中一個可能的原因是新會計準(zhǔn)則是原則導(dǎo)向，放寬了對會計政策和會計估計變更的管制，而加大了對財務(wù)重述的管制，使得上市公司開始傾向于采用會計政策和會計估計變更來操縱利潤。第二，新會計準(zhǔn)則的實行，能抑制上市公司財務(wù)重述行為，提高上市公司財務(wù)報告會計信息的質(zhì)量，說明新會計準(zhǔn)則的不斷完善，對資本市場的運作具有一定的保障作用。此外，上市公司對新會計準(zhǔn)則實行的反應(yīng)有一定的滯后期，這可能是上市公司“試水”、“靜觀其變”的結(jié)果。第三，我國是制造業(yè)大國，監(jiān)管比較困難，在一定程度上造成了我國制造業(yè)財務(wù)重述比較嚴(yán)重，但制造業(yè)會計差錯的比例達到一半以上，這應(yīng)當(dāng)引起相關(guān)部門的重視，應(yīng)加強對制造業(yè)的規(guī)整。第四，我國上市公司主要通過調(diào)整核心利潤中的成本費用項目來調(diào)整利潤，而在非經(jīng)常性損益中，則主要涉及到所得稅費用以及合并范圍、長期和短期投資，說明對所得稅和長短期投資的監(jiān)管，是我國資本市場的一個漏洞。另外，我國上市公司傾向于調(diào)減利潤，說明我國上市公司存在虛增利潤的情況。第五，經(jīng)四大國際會計師事務(wù)所審計的上市公司，其財務(wù)重述比例明顯比非四大國際會計師事務(wù)所審計的要小得多，表明四大國際會計師事務(wù)所的審計，對上市公司財務(wù)重述行為有一定的抑制作用。同時，也說明我國境內(nèi)非四大會計師事務(wù)所沒有很好的履行其外部監(jiān)督職能。

［1］ 姜英兵、崔剛、汪要文：《上市公司財務(wù)報表重述的趨勢與特征：2004—2008》，《上海立信會計學(xué)院學(xué)報》2010年第2期。

［2］ 王霞、張為國：《財務(wù)審計與獨立審計質(zhì)量》，《審計研究》2005年第5期。

［3］ U.S.Government Accountability Office.Financial Statement Restatements;Updates of Public Company Trends，Market Impacts，and Regulatory Enforcement Actions.2006.