2013年1月1日是《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》在全球銀行業(yè)開始實(shí)施的日子，但這一計(jì)劃顯然已無(wú)法如期進(jìn)行。

2012年12月3日，歐盟委員會(huì)承認(rèn)，將無(wú)法在全球設(shè)定的最后期限前實(shí)施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，成員國(guó)未能就實(shí)施的相關(guān)法律（CRD4）最終方案與歐洲議會(huì)達(dá)成一致。在一個(gè)月前，美聯(lián)儲(chǔ)、美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司以及美國(guó)通貨監(jiān)理局聯(lián)合宣布，美國(guó)將不會(huì)如期實(shí)施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，主要是因?yàn)閬?lái)自業(yè)界針對(duì)新規(guī)的抱怨和批評(píng)太多。

歐盟和美國(guó)都未明確落實(shí)新政的時(shí)間表，這讓國(guó)際社會(huì)懷疑《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實(shí)施將被整體推后，畢竟國(guó)際大銀行主要集中在歐美地區(qū)。

對(duì)于中國(guó)是否推遲《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實(shí)施，安永大中華區(qū)銀行及資本市場(chǎng)主管合伙人蔡鑒昌表示：“目前中國(guó)銀監(jiān)會(huì)還是按照原來(lái)的計(jì)劃執(zhí)行，中國(guó)雖然不一定要走到最前面，但對(duì)銀行的監(jiān)管會(huì)不遺余力地推進(jìn)。”

12月7日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于實(shí)施〈資本辦法〉過(guò)渡期安排相關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），確定銀行資本達(dá)標(biāo)過(guò)渡期安排，在一些具體的指標(biāo)落實(shí)方面減緩了商業(yè)銀行的壓力。雖然中國(guó)銀行業(yè)已基本滿足了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但對(duì)于中小型商業(yè)銀行，補(bǔ)充資本金的壓力仍然很大。在新的監(jiān)管體系下，銀行業(yè)過(guò)去依賴規(guī)模擴(kuò)張的商業(yè)模式也受到挑戰(zhàn)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，走資本集約化發(fā)展的道路，將是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中勝出的關(guān)鍵。

新監(jiān)管下的壓力

隨著《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》實(shí)施將至，各大銀行都趕在12月歲末期間發(fā)行次級(jí)債，為資本金“補(bǔ)血”。

建設(shè)銀行在2012年11月20日發(fā)行400億元次級(jí)債；中國(guó)銀行隨后表示，將發(fā)行不超過(guò)230億元次級(jí)債券，并計(jì)劃于12月31日之前實(shí)施；此外，農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行也分別發(fā)行不超過(guò)500億元和230億元的次級(jí)債券。

雖然與大行規(guī)模相去甚遠(yuǎn)，但一些城商行、農(nóng)商行發(fā)行次級(jí)債的熱情更高。上海銀行日前公告稱，公司定于12月5日發(fā)行50億元次級(jí)債券；東莞銀行也在11月30日至12月3日發(fā)行10億元10年期無(wú)擔(dān)保固息次級(jí)債券，募集資金用于充實(shí)附屬資本；華融湘江銀行將發(fā)行規(guī)模為15億元的次級(jí)債，募集資金將用于充實(shí)華融湘江銀行的附屬資本，提高資本充足率……

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，2012年年底前發(fā)行的次級(jí)債，即便不滿足“含有減記或轉(zhuǎn)股的條款”等標(biāo)準(zhǔn)，仍可計(jì)入監(jiān)管資本。但從2013年1月1日起發(fā)行的次級(jí)債，必須滿足“含有減記或轉(zhuǎn)股的條款”，否則將不被計(jì)入監(jiān)管資本。這成為各家銀行趕在窗口期集中發(fā)債的重要原因。

另外，雖然目前我國(guó)銀行業(yè)核心資本充足率已達(dá)到了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的標(biāo)準(zhǔn)，但由于以大型國(guó)有銀行為主，是憑借壟斷性優(yōu)勢(shì)獲得的較高收益，因此，核心資本充足率并不能真正反映銀行業(yè)的實(shí)際狀態(tài)。如果從動(dòng)態(tài)角度看，中國(guó)銀行業(yè)存在著很多潛在風(fēng)險(xiǎn)，如通過(guò)地方融資平臺(tái)給地方政府大量的放貸，隨著中央財(cái)政統(tǒng)收統(tǒng)支，地方政府還貸能力將下降，從而帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。

蔡鑒昌在接受記者采訪時(shí)說(shuō)：“中國(guó)的銀行業(yè)主要靠規(guī)模擴(kuò)張來(lái)維持增長(zhǎng)，銀行收入多來(lái)自于利差，雖然過(guò)去幾年間銀行已盡量加強(qiáng)非利息收入和中間業(yè)務(wù)收入，可目前利息收入仍然占70%～80%的比例?！贝址攀降臄U(kuò)張使得銀行資本金損耗嚴(yán)重，這在城商行表現(xiàn)尤為明顯。

銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，城商行的總體資產(chǎn)規(guī)模一直保持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。截至2012年9月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)126.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19.6%。其中，城商行總資產(chǎn)11.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)27.8%，資產(chǎn)增速遠(yuǎn)高于銀行業(yè)整體水平。同時(shí)，城商行資本充足率也呈現(xiàn)普遍快速下滑態(tài)勢(shì)。

“從2008年開始，中國(guó)銀行業(yè)有可觀的增長(zhǎng)，但2012年增長(zhǎng)幅度有所下降。我們可以看到，中國(guó)的銀行業(yè)還是有一定壓力，有一些銀行不良貸款率有所上升，這是一個(gè)趨勢(shì)的改變，銀行面臨著新的挑戰(zhàn)?！辈惕b昌說(shuō)。

與上市銀行不同，大部分沒有完成上市的中小銀行、城商行和農(nóng)商行面臨的資本金困擾更為難解。由于不能從證券市場(chǎng)上獲得資金補(bǔ)充，發(fā)行次級(jí)債對(duì)它們來(lái)說(shuō)就顯得更為重要，擠在最后的窗口期集中發(fā)債也成了不得不用的手段。

銀監(jiān)會(huì)也早已關(guān)注到銀行資本補(bǔ)充渠道狹窄等問(wèn)題，在發(fā)布上述《通知》時(shí)，銀監(jiān)會(huì)還發(fā)布了《關(guān)于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》），允許商業(yè)銀行在本金損失吸收機(jī)制方面采用減記和轉(zhuǎn)股兩種方式，鼓勵(lì)銀行尋找新的資本渠道。

從長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，蔡鑒昌認(rèn)為：“新資本協(xié)議下的監(jiān)管要求，加上利率市場(chǎng)化的推動(dòng)，中國(guó)銀行業(yè)必須要走資本集約化的道路。”

新監(jiān)管下的銀行策略

作為2008年金融危機(jī)的產(chǎn)物之一，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》被視為金融業(yè)經(jīng)歷的最嚴(yán)厲、最重要的一次改革，其實(shí)質(zhì)是通過(guò)提高銀行業(yè)核心資本充足率增強(qiáng)全球銀行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

從2009年7月新協(xié)議提案到2010年9月決議通過(guò)，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的出臺(tái)僅用了不到一年時(shí)間，這成為后來(lái)一直圍繞“巴Ⅲ”爭(zhēng)議不斷，實(shí)施關(guān)口歐美等重要地區(qū)和國(guó)家臨陣脫逃的原因之一。

在這種情況下，我國(guó)銀行業(yè)如期實(shí)施加強(qiáng)版的“中國(guó)巴Ⅲ”，核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和總的資本充足率為6%、8%和10%，這一要求分別高于《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的4.5%、6%和8%。

那么，中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)新監(jiān)管體系下的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境？在國(guó)際化的進(jìn)程中，與推遲實(shí)施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的國(guó)際同行是否會(huì)處于不平等的競(jìng)爭(zhēng)條件？蔡鑒昌認(rèn)為，在2008年金融危機(jī)期間，中國(guó)的銀行業(yè)沒有受到歐美銀行業(yè)那么大的沖擊，為今后的轉(zhuǎn)型和發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。中國(guó)銀行業(yè)需要通過(guò)內(nèi)涵式而不是外延式的增長(zhǎng)，利用好資本，增加產(chǎn)品的多元化，盡量為中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)做好鋪路。

同時(shí)他也認(rèn)為：“這些業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型不是一兩年能達(dá)到的。這是遠(yuǎn)期的目標(biāo)，近期銀行應(yīng)該為信貸結(jié)構(gòu)做好調(diào)整，這是很多銀行的當(dāng)務(wù)之急?！?/p>

“對(duì)于國(guó)際性大銀行，國(guó)際業(yè)務(wù)對(duì)整體盈利的貢獻(xiàn)占了很大比重，中國(guó)的銀行業(yè)就算國(guó)際化程度最高的中國(guó)銀行，海外資產(chǎn)對(duì)盈利的貢獻(xiàn)也只有30%左右，其他中資銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)不到10%，所以從競(jìng)爭(zhēng)方面看，中國(guó)銀行業(yè)走出去還是關(guān)鍵。增加資本金就是為銀行未來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展做好鋪墊。這會(huì)促使國(guó)內(nèi)銀行加快轉(zhuǎn)型，加快國(guó)際化步伐?！辈惕b昌說(shuō)。

對(duì)于歐美推遲《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》實(shí)施的具體情況，安永全球銀行監(jiān)管政策主管（巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)前秘書長(zhǎng)）斯特凡·沃爾特說(shuō)：“美國(guó)原先預(yù)期征求意見截止到2012年9月，后來(lái)延長(zhǎng)到了10月22日，收到了1500多條意見，數(shù)量相當(dāng)多，需要一段時(shí)間的消化和落實(shí)。從意見內(nèi)容來(lái)講，主要集中在對(duì)美國(guó)中小銀行機(jī)構(gòu)如何實(shí)施‘巴Ⅲ’上，大型銀行機(jī)構(gòu)意見主要集中在技術(shù)性問(wèn)題上。美國(guó)在2013年期間，應(yīng)該能確定實(shí)施‘巴Ⅲ’的細(xì)則?！?/p>

他同時(shí)表示：“歐洲的情況不太一樣，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不樂觀，在整個(gè)銀行經(jīng)歷變革期間，‘巴Ⅲ’具體細(xì)則的出臺(tái)也增加了謹(jǐn)慎性，但歐洲已有共識(shí)，實(shí)施‘巴Ⅲ’對(duì)他們來(lái)講是很重要的信用，預(yù)計(jì)在2013年期間歐洲具體實(shí)施的規(guī)定也會(huì)出臺(tái)?！?/p>

在這種情況下，中國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化擴(kuò)張是否處于不利的局面？斯特凡·沃爾特認(rèn)為：“中國(guó)銀行業(yè)目前進(jìn)行國(guó)際化其實(shí)有著比過(guò)去更好的條件，中國(guó)已經(jīng)是巴塞爾成員國(guó)，與國(guó)際同行有共同的監(jiān)管框架。雖然不同地區(qū)有不同的監(jiān)管條件，比如美國(guó)出臺(tái)了針對(duì)外資銀行的監(jiān)管措施，進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)就面臨這部分成本，但是否進(jìn)入要看成本與收益的對(duì)比情況，而不是簡(jiǎn)單地否定進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。”

“中國(guó)銀行業(yè)穩(wěn)健的財(cái)務(wù)表現(xiàn)、突出的實(shí)力，沒有歐美銀行面臨的困境，反而有去收購(gòu)歐美優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的機(jī)會(huì)。對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，在國(guó)際化擴(kuò)張的過(guò)程中不要犯國(guó)際同行曾經(jīng)犯過(guò)的錯(cuò)誤——在對(duì)當(dāng)?shù)夭涣私獾那闆r下過(guò)度擴(kuò)張?！彼固胤病の譅柼刈詈髲?qiáng)調(diào)。