摘 要：本文對(duì)我國上市公司2007-2011年度的實(shí)際稅負(fù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)描述性分析，選取年報(bào)數(shù)據(jù)按新舊稅法計(jì)算內(nèi)、外資企業(yè)所得稅差異，揭示兩稅合并對(duì)內(nèi)、外資企業(yè)稅負(fù)的影響。研究結(jié)果表明：我國上市公司的實(shí)際稅率水平絕大部分低于法定最高稅率25%，稅收優(yōu)惠程度較高，不同行業(yè)上市公司之間的所得稅負(fù)擔(dān)存在差異。新企業(yè)所得稅法實(shí)施后，有效地降低了內(nèi)資企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，外資企業(yè)在稅收優(yōu)惠過渡期結(jié)束后，內(nèi)、外資企業(yè)將真正實(shí)現(xiàn)無差別稅收待遇。

關(guān)鍵詞：所得稅 改革內(nèi)外資企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)

2007年3月16日，第十屆全國人民代表大會(huì)第五次會(huì)議通過了《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》（以下簡稱新企業(yè)所得稅法或新稅法），并自2008年1月1日起實(shí)施[1]。新法降低了內(nèi)資企業(yè)所得稅稅率，加大了內(nèi)資企業(yè)稅前扣除額度，整合了內(nèi)外資企業(yè)稅收優(yōu)惠政策。主要內(nèi)容體現(xiàn)了“四個(gè)統(tǒng)一”，即：統(tǒng)一企業(yè)所得稅法，適用于所有內(nèi)資、外資企業(yè)；統(tǒng)一并適當(dāng)降低企業(yè)所得稅稅率；統(tǒng)一和規(guī)范稅前扣除辦法和標(biāo)準(zhǔn)；統(tǒng)一稅收優(yōu)惠政策，并將稅收優(yōu)惠由“區(qū)域優(yōu)惠為主”轉(zhuǎn)變?yōu)橐浴爱a(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主，區(qū)域優(yōu)惠為輔”的新稅收優(yōu)惠體系。

本文在新《企業(yè)所得稅法》執(zhí)行的過渡期（至今已滿五年），以有效稅率ETR為基礎(chǔ)對(duì)上司公司稅負(fù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)描述性分析，選取內(nèi)、外資企業(yè)的年報(bào)數(shù)據(jù)作了測算，進(jìn)行橫、縱向具體案例的比較研究，對(duì)新稅法實(shí)施前后我國上市公司的稅負(fù)變動(dòng)情況進(jìn)行深入研究，繼而評(píng)估所得稅改革對(duì)我國內(nèi)、外資企業(yè)稅負(fù)的影響程度。

一、研究設(shè)計(jì)

（一）研究指標(biāo)定義

本文以實(shí)際所得稅率（ETR）來反映企業(yè)的實(shí)際所得稅負(fù)擔(dān)水平。實(shí)際所得稅率（ETR）進(jìn)一步可分為平均ETR和邊際ETR兩大類，平均ETR被定義為稅費(fèi)和所得之間的比率，主要被用于稅制公平性的驗(yàn)證；而邊際ETR是指每獲得額外單位貨幣所支付的所得稅，一般用于不同投資或籌資話動(dòng)中相關(guān)稅收成本的比較，主要被用于稅制效率的檢驗(yàn)。因此，本文采用平均ETR作為上市公司所得稅負(fù)擔(dān)水平的衡量指標(biāo)。計(jì)量方法具體設(shè)定為：ETR=IT/EBIT；式中EBIT是指上市公司的利潤總額，反映上市公司稅前可支配的所得，IT是指當(dāng)年繳納的所得稅額，而ETR反映的是實(shí)際所得稅支出在公司稅前可支配利潤中所占比例，即所承擔(dān)的稅負(fù)。

（二）樣本選取及數(shù)據(jù)來源

本文采用統(tǒng)計(jì)抽樣的方法從滬深股市選出2007-2011年五年不同行業(yè)2000多家上市公司進(jìn)行研究。為保證結(jié)果的準(zhǔn)確性和客觀性，所有上市公司的行業(yè)歸屬基于中國證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)指引》。為了減少抽樣誤差，則按如下原則進(jìn)行樣本篩選：（1）涵蓋所有行業(yè)和全國各個(gè)省市、自治區(qū)；（2）剔除數(shù)據(jù)有缺失的上市公司；（3）剔除利潤總額小于等于零或所得稅額小于等于零的公司；（4）剔除各年度ST和PT的公司（以前年度發(fā)生虧損，且在本年度尚未彌補(bǔ)完的上市公司）；（5）剔除金融業(yè)（I）、跨行業(yè)經(jīng)營的屬于綜合類（M）行業(yè)的公司；（6）剔除ETR大于100%的公司。公司稅負(fù)大于100%的主要原因是會(huì)計(jì)與稅法之間存在差異，加之公司超標(biāo)準(zhǔn)列支嚴(yán)重，導(dǎo)致納稅調(diào)整額太大，這屬于不正常情況，因此加以剔除。

本研究中涉及到的上市公司利潤總額、所得稅、行業(yè)分類以及其他財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來自于新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)站http：//finance.sina.com.cn/stock/和Wind資訊。

二、所得稅改革對(duì)我國上市公司稅負(fù)影響的描述性分析

（一）內(nèi)、外資上市公司ETR總體趨勢分析（圖1）

圖1是企業(yè)所得稅改革前后2007-2011各年度內(nèi)、外資上市公司總體所得稅稅負(fù)變化情況?？梢钥闯?，從2007到2011年，我國上市公司中內(nèi)資企業(yè)所得稅稅負(fù)總體呈下降趨勢，從新稅法實(shí)施前2007年的20.39%降到2011年的18.86%，同時(shí)均值標(biāo)準(zhǔn)差也逐年變?。欢赓Y企業(yè)所得稅稅負(fù)總體呈上升趨勢，從2007年的18.26%上升至2011年的19.36%。2008年內(nèi)、外企業(yè)都有一個(gè)較大幅度的變化，主要原因是2008年新企業(yè)所得稅法的實(shí)施。2008年是新企業(yè)所得稅法實(shí)施的第一年，新稅法規(guī)定，原享受15%低稅率的企業(yè)，從2008年起的5年內(nèi)有一個(gè)過渡期，按照“15%稅率逐年分別加3、2、2、2、1個(gè)百分點(diǎn)”的辦法逐年遞增稅率，在2012年達(dá)到25%的法定稅率。兩稅合并后，外資企業(yè)所得稅單獨(dú)享受優(yōu)惠政策取消，將會(huì)一定程度上提高外商投資企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。但是，過渡期政策給予了一定的緩沖時(shí)間，將會(huì)導(dǎo)致外資企業(yè)稅負(fù)呈現(xiàn)緩慢上升趨勢。

此外，上市公司的實(shí)際所得稅稅負(fù)都小于法定執(zhí)行稅率25%，造成這種情況的原因主要是以下兩點(diǎn)：（1）企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠很多，主要包括免稅、減稅、優(yōu)惠稅率、退稅、優(yōu)惠扣除等；（2）數(shù)據(jù)選取全部來自上市公司年度報(bào)告，由于編制合并報(bào)表引起的差異。

從新企業(yè)所得稅法前后內(nèi)、外資上市公司平均ETR的總體變化趨勢可以看出，新法有效地降低了企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，內(nèi)、外資企業(yè)的ETR發(fā)展趨勢趨于一致。

（二）上市公司所得稅負(fù)行業(yè)特征的描述性分析

在總體分析的基礎(chǔ)上，基于行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)將我國上市公司分為11個(gè)門類行業(yè)（剔除金融業(yè)、綜合類），從橫向和縱向兩個(gè)方面對(duì)新稅法實(shí)施前后我國各行業(yè)上市公司稅負(fù)變動(dòng)進(jìn)行分析，不僅對(duì)各行業(yè)之間的稅負(fù)情況進(jìn)行橫向比較，同時(shí)對(duì)稅負(fù)的年度變化進(jìn)行縱向比較，通過其稅負(fù)變化情況來進(jìn)一步反映新稅法的實(shí)施效果。（圖2）

稅改后，各大行業(yè)的平均稅負(fù)都呈現(xiàn)出不同程度的下降，說明新企業(yè)所得稅法明顯降低了各行業(yè)的有效稅負(fù)。其中傳播文化業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)、社會(huì)服務(wù)業(yè)、采掘業(yè)四個(gè)行業(yè)的累積降幅較大，都達(dá)到15%以上。而像農(nóng)林牧漁、信息技術(shù)等行業(yè)的平均ETR普遍較低，主要是我國企業(yè)所得稅法規(guī)定對(duì)從事農(nóng)、林、牧、漁業(yè)項(xiàng)目的企業(yè)所得，可以免征、減征企業(yè)所得稅；信息技術(shù)屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，企業(yè)所得稅法規(guī)定國家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。造成行業(yè)間所得稅負(fù)擔(dān)差異最主要的原因是國家的所得稅優(yōu)惠政策傾向不同，使得在相同名義稅負(fù)下承擔(dān)著不同的稅收負(fù)擔(dān)。

新稅法實(shí)行“以產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主，地區(qū)優(yōu)惠為輔”的稅收優(yōu)惠政策。改地區(qū)優(yōu)惠、外資優(yōu)惠為產(chǎn)業(yè)、行業(yè)優(yōu)惠，變化的只是外資企業(yè)的行業(yè)稅負(fù)結(jié)構(gòu)。由于外資投資的行業(yè)不同，有的企業(yè)稅負(fù)增加，如食品飲料制造業(yè)、紡織業(yè)等受稅收優(yōu)惠的影響較大；有的企業(yè)稅負(fù)減少，如石油加工、化學(xué)原料及機(jī)械設(shè)備制造業(yè)等，受稅收優(yōu)惠的影響較小。

（三）上市公司所得稅稅負(fù)行業(yè)間差異的假設(shè)檢驗(yàn)

11個(gè)行業(yè)門類之間所得稅稅負(fù)單因素方差分析（F檢驗(yàn)）和非參數(shù)檢驗(yàn)（Kruskal Wallis分析）結(jié)果見表1：

表1 上市公司所得稅稅負(fù)行業(yè)間差異的假設(shè)檢驗(yàn)結(jié)果

年度ANOVA（F值）P值Chi-SquareP值

200721.73.000226.18.000

200822.84.000293.26.000

200925.87.000362.22.000

201041.32.000449.46.000

201124.82.000377.38.000

注：表中P值表示的是在95%的置信水平下顯著

根據(jù)表1可知，2007年-2011年單因素方差分析的組間p值和Kruskal-Wallis檢驗(yàn)p值均為0.000小于0.05，進(jìn)一步說明不同行業(yè)之間企業(yè)所得稅稅負(fù)有顯著性差異。

三、所得稅改革對(duì)內(nèi)、外資企業(yè)稅負(fù)影響的個(gè)案研究

新企業(yè)所得稅法的實(shí)施究竟對(duì)不同企業(yè)實(shí)際經(jīng)營過程中應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅影響如何？本文以內(nèi)、外資企業(yè)為例，根據(jù)已披露的具體上市公司的年報(bào)數(shù)據(jù)，分別對(duì)新企業(yè)所得稅法實(shí)施前后的稅負(fù)變化進(jìn)行橫、縱向比較分析。

A企業(yè)成立于廣東省珠海經(jīng)濟(jì)特區(qū)的一家外商投資股份有限公司，2007年度適用的企業(yè)所得稅率為15%。從2008年起的5年內(nèi)，享受企業(yè)所得稅過渡優(yōu)惠政策，逐年遞增稅率，在2012年達(dá)到25%的法定稅率。

表2新、舊企業(yè)所得稅法下內(nèi)、外資企業(yè)橫縱向稅負(fù)比較表

行次項(xiàng)目金額（元）

內(nèi)資企業(yè)外資企業(yè)

收入總額1銷售（營業(yè)）收入3，401，540，096.323，401，540，096.32

2其他收入235，498，849.34235，498，849.34

3收入總額合計(jì)（1+2）3，637，038，945.663，637，038，945.66

扣除項(xiàng)目4銷售（營業(yè)）成本2，729，907，232.192，729，907，232.19

5主營業(yè)務(wù)稅金及附加27，423，600.1227，423，600.12

6期間費(fèi)用526，329，748.56526，329，748.56

7其他扣除項(xiàng)目12，450，836.5612，450，836.56

8扣除項(xiàng)目合計(jì)（4+5+6+7）3，296，111，417.433，296，111，417.43

應(yīng)納稅所得額的計(jì)算9納稅調(diào)整增加額301，647，586.538，231，057.14

10納稅調(diào)整減少額0208，200.37

11應(yīng)納稅所得額（3-8+9-10）642，575，114.76348，950，385.00

應(yīng)納所得稅額的計(jì)算122007年企業(yè)所得稅適用稅率33%15%

132007年應(yīng)納企業(yè)所得稅額（11*12）212，049，787.8752，342，557.75

142012年及以后年度企業(yè)所得稅適用稅率 25%

152012年及以后年度應(yīng)納企業(yè)所得稅額（11*14） 87，237，596.25

從上述計(jì)算不難發(fā)現(xiàn)，在舊企業(yè)所得稅法下，導(dǎo)致內(nèi)資企業(yè)平均稅負(fù)較高的原因，不僅體現(xiàn)在費(fèi)用扣除方面（比如：計(jì)稅工資標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)支出的限額等），而且體現(xiàn)在稅收優(yōu)惠方面（特別是低稅率優(yōu)惠方面）。相比之下，內(nèi)資企業(yè)的平均稅負(fù)是外資企業(yè)的四倍，稅負(fù)懸殊極大。

2008年企業(yè)所得稅改革，對(duì)內(nèi)、外資企業(yè)的實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)均會(huì)產(chǎn)生一定的影響：（1）對(duì)于內(nèi)資企業(yè)來說，稅收負(fù)擔(dān)實(shí)際上降低了，這是因?yàn)椋盒露惙▽?shí)施后，內(nèi)資企業(yè)的名義稅率降低，加上費(fèi)用的稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整，如取消計(jì)稅工資的限制，提高業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)和捐贈(zèng)支出的稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)等，提高了內(nèi)資企業(yè)可以進(jìn)行稅前扣除的成本、費(fèi)用，增加了稅前扣除額，實(shí)際上降低了企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。（2）“兩稅合并”后，對(duì)外資企業(yè)的實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)產(chǎn)生了較大的影響，尤其是原些享受較多稅收優(yōu)惠政策的外資企業(yè)的稅負(fù)會(huì)大幅上升。這是因?yàn)椋盒缕髽I(yè)所得稅法實(shí)施后，盡管外資企業(yè)的名義稅率同樣由33%降到25%，但由于原來地方所得稅的減免和享受各種稅收優(yōu)惠，外資企業(yè)的實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)大約為名義稅收負(fù)擔(dān)的三分之一到二分之一。加上原來普遍對(duì)外資企業(yè)適用的稅收優(yōu)惠將被特定產(chǎn)業(yè)、特定區(qū)域的稅收優(yōu)惠所取代，也使得外資企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)有所增加。

除了外資企業(yè)保留一定的稅收優(yōu)惠過渡期之外，內(nèi)、外資企業(yè)在適用新企業(yè)所得稅法關(guān)于納稅人、稅率、稅前扣除、稅收優(yōu)惠等方面基本是一致的；而且外資企業(yè)在稅收優(yōu)惠過渡期結(jié)束后，內(nèi)、外資企業(yè)將真正實(shí)現(xiàn)無差別稅收待遇。

四、結(jié)論

通過對(duì)上述兩千多家上市公司11個(gè)行業(yè)的描述性分析，以及內(nèi)、外資企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的個(gè)案研究，我們可將所得稅改革對(duì)內(nèi)、外資上市公司的影響歸納為以下基本結(jié)論：

①總的來說，我國上市公司所得稅的實(shí)際稅率存在逐年遞減的趨勢。

②研究表明，上市公司所得稅負(fù)擔(dān)水平，也就是公司的實(shí)際稅率水平絕大部分低于法定最高稅率25%，這種狀況也說明我國上市公司的稅收優(yōu)惠程度很高，而且稅收優(yōu)惠政策是不分行業(yè)和區(qū)域均存在的。

③新企業(yè)所得稅法實(shí)施后，我國上市公司中內(nèi)資企業(yè)所得稅稅負(fù)總體呈下降趨勢，而外資企業(yè)所得稅稅負(fù)總體呈上升趨勢，新法有效地降低了企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，內(nèi)、外資企業(yè)的ETR發(fā)展趨勢趨于一致；

⑤分行業(yè)對(duì)各年度ETR進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析表明，不同行業(yè)上市公司之間的所得稅負(fù)擔(dān)存在差異。農(nóng)林牧漁業(yè)和信息技術(shù)業(yè)企業(yè)所得稅稅負(fù)較低，房地產(chǎn)、采掘業(yè)和批發(fā)零售業(yè)企業(yè)所得稅稅負(fù)較高。造成行業(yè)間所得稅負(fù)擔(dān)差異最主要的原因是國家的所得稅優(yōu)惠政策傾向不同

⑤“兩稅合并”后，對(duì)外資企業(yè)的實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)會(huì)產(chǎn)生較大的影響，尤其是原些享受較多稅收優(yōu)惠政策的外資企業(yè)的稅負(fù)會(huì)大幅上升。外資企業(yè)在稅收優(yōu)惠過渡期結(jié)束后，內(nèi)、外資企業(yè)將真正實(shí)現(xiàn)無差別稅收待遇。

總之，新《企業(yè)所得稅法》充分考慮了與現(xiàn)行法律、政策的銜接，對(duì)稅率、稅前扣除和稅收優(yōu)惠等方面進(jìn)行了整體的優(yōu)化和修改。企業(yè)在準(zhǔn)確地把握稅收法律、政策，增強(qiáng)納稅意識(shí)的同時(shí)進(jìn)行合理納稅籌劃、減少涉稅風(fēng)險(xiǎn)是十分必要的。

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作者簡介：付雪，中國農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，碩士研究生，研究方向?yàn)樨?cái)政與稅收；甘立平（通訊作者），中國農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副教授，研究方向?yàn)樨?cái)政與稅收。