央行降息與利率變陣可謂是一發(fā)引全身、牽動(dòng)多方神經(jīng)。

央行降息與利率變陣可謂是一發(fā)引全身、牽動(dòng)多方神經(jīng)。調(diào)整后，一年期存款利率為3.25%，一年期貸款利率為6.31%。在歐債危機(jī)前景不明朗，國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)明顯減速的背景下，短期內(nèi)將有利于穩(wěn)增長(zhǎng)。然而，降息能否推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)絕地反彈？百姓生活到底能惠及多少？能否刺激股市探底回升？是否會(huì)引發(fā)銀行利率大戰(zhàn)？理財(cái)產(chǎn)品投資又有何新動(dòng)向？

樓市：感受直接

一直以來，因價(jià)格高企而備受詬病的樓市在利率的變化中也備受關(guān)注。人們關(guān)心的是，利率變化對(duì)樓市運(yùn)行會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響。

“最近現(xiàn)場(chǎng)咨詢貸款問題和降息影響的購(gòu)房者明顯增加。售樓處電話咨詢量比以往上漲了四五成，不少意向客戶都會(huì)跟銷售顧問咨詢降息后對(duì)自己的影響。”某地產(chǎn)銷售代理公司銷售人員張小姐直言，他們公司代理銷售的幾個(gè)項(xiàng)目近期都出現(xiàn)了咨詢量上漲的現(xiàn)象，“到現(xiàn)場(chǎng)看房咨詢的買家數(shù)量也上漲了大約三成。新客戶中因?yàn)榻迪栴}而更加關(guān)注樓市的隨機(jī)性客戶比例很大，但確定購(gòu)買意向的新客戶并不多?！?/p>

一些二手房地產(chǎn)中介對(duì)降息的感受也很直接。“我愛我家”地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人李女士表示，“降息確實(shí)能節(jié)省月供支出，所以在剛需為主的二手房市場(chǎng)，降息話題的關(guān)注度特別高，最近十來天幾乎天天都能接到20來通咨詢電話，比5月份的周末咨詢量還高出兩成左右，其中咨詢降息影響的咨詢能占一半左右?！辈贿^，李女士也承認(rèn)，降息帶來的討論熱度對(duì)于成交的影響卻很有限。

“降價(jià)已經(jīng)開始，而且降價(jià)樓盤越來越多，降息也已經(jīng)開始，并且專家們都預(yù)測(cè)今年還會(huì)繼續(xù)降息。這樣看來，市場(chǎng)的下降通道已經(jīng)打開，說不定過一陣會(huì)有更多利好消息，我想等個(gè)最合適的機(jī)會(huì)抄底?！辟?gòu)房者小陳坦言自己在等市場(chǎng)的“底位”出現(xiàn)，但對(duì)于“底”的衡量標(biāo)準(zhǔn)，他卻表示，自己也不清楚。

“降息”一方面有利于樓市剛需的釋放，但是“限購(gòu)”的政策環(huán)境之下，剛需客戶實(shí)質(zhì)增長(zhǎng)量也十分有限，這樣，開發(fā)商會(huì)不遺余力爭(zhēng)取有限的購(gòu)房客戶。首先，會(huì)有更多樓盤集中推盤，搶占市場(chǎng)先機(jī)；其次，更多的樓盤會(huì)出現(xiàn)新一輪降價(jià)優(yōu)惠，保證高銷售率。

民生：“房奴” 減壓

降息將使得百姓的利息收入有所降低。但是，應(yīng)該看到，在社會(huì)財(cái)富構(gòu)成多元化的今天，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)各界積極應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)沖擊的當(dāng)前，降息對(duì)于民生而言，也有益處。

對(duì)大多數(shù)貸款買房者而言，大幅降息將使其“月供”從即將到來的新年開始大大減少，省下來的錢可以用到更需要花錢的地方，擴(kuò)大內(nèi)需就是從這點(diǎn)點(diǎn)滴滴的地方開始。

北京一對(duì)年輕夫妻盧先生和趙女士告訴本刊記者，最近一段時(shí)間他們一直在跟銀行打聽降息對(duì)自己月供的影響，去年年底買了一套兩居室的他們已經(jīng)還貸半年，在經(jīng)過多方咨詢后他們明確知道了從明年起月供將會(huì)減少。說到這盧先生和趙女士不由露出一份興奮與激動(dòng)。

有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析，貸款100萬元20年等額本息還款法，降息后，按照首套房8.5折利率優(yōu)惠政策，降息后月均還款為7038元，減少了122元，若按照調(diào)整后貸款利率8折來計(jì)算，月均還款額為6845元，與調(diào)整前8.5折相比大約減少了315元。另外，此次央行降息的同時(shí)也放松基準(zhǔn)利率最低折扣至8折，對(duì)于市場(chǎng)剛性需求的利好，將延續(xù)覆蓋整個(gè)下半年。

事實(shí)上，擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)增長(zhǎng)就是最大的民生。大幅降息而降低企業(yè)運(yùn)行成本、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中獲得的收益，老百姓也會(huì)從中受益。

股市：“煎熬”中希望

從7日宣布降息尾盤跌破2300點(diǎn)整數(shù)關(guān)，到28日跌至2195點(diǎn)新低，降息興奮劑沒興奮幾天，就再讓股民重返“煎熬”。但業(yè)內(nèi)人士分析較為樂觀，認(rèn)為在“穩(wěn)增長(zhǎng)”的呼聲中，降息對(duì)股市來說如同確定開閘放水，股民一定會(huì)有順?biāo)浦鄣臋C(jī)會(huì)；股市止跌反彈指日可待，股民擺脫“煎熬”的希望更近了一步。

降息對(duì)股市來說一般是重大利好。其直接影響是股市的估值在其他因素不變的情況下將會(huì)有相對(duì)提高，資金面也會(huì)更加寬松，使得原本投資固定收益類品種的資金向股市轉(zhuǎn)移。其間接影響是上市公司融資成本下降，有助于提升其業(yè)績(jī)。整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)受到低利率的刺激將有所改善。

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副教授談儒勇認(rèn)為，由于中國(guó)股市投機(jī)味道太濃，短期內(nèi)降息的影響如何難以判斷，所以此次降息更多的應(yīng)該是長(zhǎng)期利好。隨著石油有望打開價(jià)格下調(diào)窗口期以及CPI下降，貨幣政策調(diào)整的空間進(jìn)一步加大，今年降息的空間還在。

銀行：開打利率戰(zhàn)

央行在宣布降息同時(shí)，將存款浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍。專家認(rèn)為，降息可能會(huì)導(dǎo)致一部分客戶將資金從存款轉(zhuǎn)移出來，促進(jìn)多樣化投資，但對(duì)存款的影響將不會(huì)很大。

金融問題專家趙慶明表示，此次降息表面上是對(duì)稱降息，但實(shí)際由于浮動(dòng)空間的調(diào)整，達(dá)到了非對(duì)稱降息的效果。在負(fù)利率時(shí)代，銀行大都面臨攬存壓力， 此次調(diào)整將考驗(yàn)銀行在利率市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)中到底如何選擇。

8日，工農(nóng)中建交五大國(guó)有銀行和郵儲(chǔ)銀行均已將一年期存款利率上浮至3.5%，上浮比例達(dá)到上限1.08倍，而南京銀行等城商行則上調(diào)至3.575%，上浮比例達(dá)到上限1.1倍。與此同時(shí)，光大銀行、招商銀行等股份制商業(yè)銀行存款利率執(zhí)行央行基準(zhǔn)利率。 銀行存貸利率變陣，為未來銀行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)和尋求非利息贏利打下了伏筆。

理財(cái)：改變投資思路

降息使市場(chǎng)憧憬利率或進(jìn)一步下調(diào)，這可能使債券市場(chǎng)中長(zhǎng)期向好。由于利率與債券收益呈反向關(guān)系，央行降息后債券類產(chǎn)品風(fēng)頭勁升。因此，穩(wěn)健投資者可繼續(xù)增持債券型基金和債券型理財(cái)產(chǎn)品。

同時(shí)，貨幣市場(chǎng)基金也將受益。根據(jù)基金公司的有關(guān)規(guī)定，目前貨幣市場(chǎng)基金贖回的T+0業(yè)務(wù)，還要交納手續(xù)費(fèi)，一般按照6個(gè)月短期貸款利率折合的日利率來計(jì)算。而此次降息6個(gè)月貸款利率下調(diào)幅度最大，將使手續(xù)費(fèi)大大降低，也更利于投資者。

對(duì)普通投資者來說，理財(cái)思路應(yīng)該改變，投資理財(cái)產(chǎn)品期限一定要拉長(zhǎng)。目前，股份制銀行發(fā)行的中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，部分收益率超過5%，建議投資者購(gòu)買期限長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品和固定收益理財(cái)產(chǎn)品，是比較穩(wěn)妥的方法。