亞馬遜試圖通過(guò)技術(shù)內(nèi)容的創(chuàng)新，打通用戶體驗(yàn)，服務(wù)于更大的全產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略構(gòu)想。

亞馬遜第三財(cái)季出現(xiàn)了近十年來(lái)的首虧、大中華區(qū)總裁去職、平板Kindle降價(jià)促銷在日本爭(zhēng)取用戶……但這些似乎并未影響到投資者的信心。

10月底，亞馬遜發(fā)布了其截至今年9月30日的季度財(cái)報(bào)。其2012第三季度的營(yíng)收規(guī)模為138.1億美元，和2011年同期相比增長(zhǎng)26.9%；2012年第三季度亞馬遜凈利潤(rùn)虧損2.74億美元，股價(jià)依然維持在220美元-230美元區(qū)間，按照這樣的股價(jià)折算，亞馬遜的動(dòng)態(tài)市盈率超過(guò)2000倍，業(yè)內(nèi)人士表示，按照目前的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)計(jì)算蘋果公司的動(dòng)態(tài)市盈率為13.06倍。與曾經(jīng)的IT老大相比，亞馬遜的高市盈率代表的是對(duì)其未來(lái)的長(zhǎng)期看好。

被沖擊了嗎？

亞馬遜是世界頂級(jí)電商巨頭，是京東商城效仿的對(duì)象。世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的波動(dòng)已經(jīng)沖擊到亞馬遜了嗎？

事實(shí)上，去年同期亞馬遜的凈利潤(rùn)是6300萬(wàn)美元，合每股收益14美分。亞馬遜的財(cái)報(bào)結(jié)果低于分析師的預(yù)期。據(jù)調(diào)查，分析師平均預(yù)測(cè)亞馬遜第三財(cái)季的營(yíng)收為139億美元，每股虧損8美分。

分析人士認(rèn)為，亞馬遜之所以出現(xiàn)虧損，主要源于三方面壓力：收購(gòu)團(tuán)購(gòu)拉低盈利能力、增長(zhǎng)能力放緩，以及低價(jià)銷售Kindle Fire帶來(lái)的盈虧不平衡。

首先，根據(jù)亞馬遜財(cái)報(bào)顯示，Q3首度將團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站Living Social所報(bào)所報(bào)虧損的權(quán)益法持股比例相關(guān)的1.69億美元計(jì)入亞馬遜整體業(yè)績(jī)，占亞馬遜在這一財(cái)季整體虧損的61%。

據(jù)億邦動(dòng)力網(wǎng)了解，Living Social是僅次于Groupon的美國(guó)第二大團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站。2010年12月，亞馬遜宣布向Livingsocial投資1.75億美元，注資幫助該網(wǎng)站擴(kuò)展業(yè)務(wù)。但此前并未統(tǒng)計(jì)在亞馬遜的財(cái)報(bào)當(dāng)中。

顯然，團(tuán)購(gòu)在全球范圍內(nèi)并不是一門可以賺錢的生意。包括遙遙領(lǐng)先的Groupon在內(nèi)，跑馬圈地后也并未能見(jiàn)到規(guī)模效應(yīng)的體現(xiàn)。

2011年亞馬遜財(cái)報(bào)顯示，Living Social總收入為2.45億美元，運(yùn)營(yíng)費(fèi)用高達(dá)6.86億美元，其他費(fèi)用1.17億美元，凈虧損5.58億美元。

至于重要的第四季度圣誕購(gòu)物季節(jié)，亞馬遜預(yù)計(jì)營(yíng)收同樣將達(dá)不到分析師的預(yù)期。分析師認(rèn)為，亞馬遜第四財(cái)季的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈，許多批發(fā)商和大型零售商都會(huì)加入戰(zhàn)團(tuán)，結(jié)果對(duì)亞馬遜一樣尚未可知。Target、百思買和沃爾瑪?shù)却笮土闶凵虝?huì)給亞馬遜構(gòu)成威脅。

投入，繼續(xù)加倉(cāng)

云計(jì)算如今對(duì)人們來(lái)說(shuō)已經(jīng)不再陌生。亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)AWS曾經(jīng)是世界上最大最主要的云服務(wù)供應(yīng)商，而對(duì)于一項(xiàng)市場(chǎng)新技術(shù)而言，總是不乏快速跟進(jìn)者?；谠频姆?wù)提供商正變得越來(lái)越多，這也受益于用戶的無(wú)盡需求。

“這些變化確實(shí)花了一些時(shí)間，但是在2012這一年，我們看到了一些大的變化，大多數(shù)都是由諸如Rackspace等OpenStack提供商所推動(dòng)”，451研究公司副總裁Simon Robinson說(shuō)。

Robinson警告稱，云計(jì)算服務(wù)提供商競(jìng)爭(zhēng)者們不能輕視AWS，“AWS仍然一直在創(chuàng)新，甚至是今天，85%的公有云工作負(fù)載都運(yùn)行在亞馬遜的AWS上，這些都值得競(jìng)爭(zhēng)者們關(guān)心。”余下15%的工作負(fù)載則由微軟的Azure和基于Open Stack的其他云服務(wù)提供商承擔(dān)。

從2010到2012年，AWS連續(xù)3年蟬聯(lián)“世界最佳云服務(wù)提供商”冠軍，盡管屢屢發(fā)生服務(wù)中斷事故，但依然沒(méi)有影響到亞馬遜成為“云服務(wù)之王”。不過(guò)，使用微軟、google、EMC、Verizon以及Rackspace等供應(yīng)商云服務(wù)的企業(yè)正在逐漸增多。

亞馬遜并不滿足云計(jì)算的領(lǐng)導(dǎo)者角色，它需要不斷地超越自己。亞馬遜在新式倉(cāng)庫(kù)和配送技術(shù)方面投入巨資，以配合該公司主推的云計(jì)算業(yè)務(wù)。此外，亞馬遜在數(shù)字內(nèi)容建設(shè)方面也投資不菲，這些內(nèi)容將通過(guò)該公司的Kindle平板電腦和電子閱讀器銷售。亞馬遜首席財(cái)務(wù)官湯姆·斯庫(kù)塔克（Tom Szkutak） 表示，將繼續(xù)加大在技術(shù)、基礎(chǔ)架構(gòu)和數(shù)字內(nèi)容方面的投資。

亞馬遜第三財(cái)季用于配送和倉(cāng)庫(kù)的費(fèi)用為15.1億美元，多于去年同期的11.2億美元。技術(shù)和數(shù)字內(nèi)容方面的支出為11.9億美元，遠(yuǎn)超去年同期的7.69億美元。此外，亞馬遜Kindle系列平板按成本價(jià)銷售也為該公司的短期營(yíng)收造成了壓力。

現(xiàn)金流的壓力

值得注意的是，亞馬遜的銷售額中，來(lái)自媒體產(chǎn)品（即圖書音像等）的銷售占比正在逐漸縮小，至第三季度已降至33%；日用百貨及電子產(chǎn)品甚至中低端智能手機(jī)的比重持續(xù)上升，至第三季度以攀升至62%。這也意味著亞馬遜整體銷售毛利潤(rùn)將被3C數(shù)碼為主的產(chǎn)品進(jìn)一步壓低。

亞馬遜仍然在已199美元的價(jià)格銷售Kindle Fire HD。這一平板電腦的推出的確對(duì)蘋果ipad等暢銷產(chǎn)品造成一定沖擊，但由于亞馬遜以近乎虧損的方式搶奪市場(chǎng)，已造成自身經(jīng)營(yíng)狀況的轉(zhuǎn)變。

近期，蘋果公司已推出同為7寸的平板電腦產(chǎn)品iPad mini，與亞馬遜Kindle Fire在同一級(jí)別的市場(chǎng)區(qū)域短兵相接。據(jù)悉，iPad mini成本價(jià)195美元，但售價(jià)卻比Kindle Fire HD成本高出近130美元。

11月8日消息，據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，亞馬遜開(kāi)始降低日本市場(chǎng)上Kindle的基本價(jià)格，目的是為了與其日本市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Kobo相抗衡。

對(duì)于低價(jià)銷售的 Kindle Fire 系列平板，內(nèi)容資源才是其生態(tài)系統(tǒng)的關(guān)鍵所在。圖書、音樂(lè)、電影之外，向用戶提供更多原創(chuàng)內(nèi)容顯然能夠吸引到更多用戶，而此前尚無(wú)建樹(shù)的游戲領(lǐng)域絕對(duì)是一塊肥沃之地，這對(duì)豐富內(nèi)容生態(tài)具有重大意義——一款成功的游戲通?？梢晕脩糸L(zhǎng)達(dá)數(shù)個(gè)小時(shí)之久。

據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，亞馬遜游戲工作室11月1日發(fā)布了首款移動(dòng)游戲《Air Patriots》，通過(guò)增值服務(wù)收費(fèi)。

《Air Patriots》移動(dòng)游戲是亞馬遜原創(chuàng)內(nèi)容策略的自然延伸。此外，游戲也能夠在谷歌Android手機(jī)、蘋果iPhone手機(jī)及iPad平板電腦上等設(shè)備上運(yùn)行。

近年來(lái)，亞馬遜在內(nèi)容建設(shè)的觸角已經(jīng)蔓延到各個(gè)領(lǐng)域，電影業(yè)、出版業(yè)……比如今年年初亞馬遜投資了 Clive Barker 的電影，又與 Netflix 合作進(jìn)行電視內(nèi)容的生產(chǎn)，此外還出版了電子漫畫書《Blackburn Burrow》。

據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，據(jù)娛樂(lè)刊物《綜藝》（Variety）報(bào)道稱，亞馬遜可能發(fā)行一部名為《Browsers》的音樂(lè)喜劇。

亞馬遜試圖通過(guò)技術(shù)內(nèi)容的創(chuàng)新，打通用戶體驗(yàn)，服務(wù)于更大的全產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略構(gòu)想。喬布斯走后，蘋果的市盈率一路下滑，而亞馬遜的創(chuàng)新卻越來(lái)越快。這也是華爾街看好亞馬遜的重要原因。