[摘要]公允價值會計的順周期效應(yīng)對金融危機(jī)的影響研究一直是實務(wù)界、學(xué)術(shù)界以及監(jiān)管部門的考慮重點。筆者在對相關(guān)研究結(jié)果進(jìn)行總結(jié)研究一系列工作后，對順周期效應(yīng)應(yīng)對策略的利弊進(jìn)行了分析，并對防范公允價值計量順周期效應(yīng)的策略進(jìn)行相關(guān)思考研究。

[關(guān)鍵詞]公允價值會計 順周期效應(yīng) 研究 策略

公允價值就是指在報告日或計量日，對其資產(chǎn)或者負(fù)債進(jìn)行的最佳估計價值，這里的最佳估計價值就是在平等自愿的前提條件下，基于對市場的參照情況，估計出的交易雙方對所要償還的負(fù)債或者所要交易的資產(chǎn)能達(dá)到的最佳價格。而本文中對另一個主題“公允價值會計所產(chǎn)生的順周期效應(yīng)”進(jìn)行分析時，需要更具實際經(jīng)濟(jì)市場環(huán)境分成兩種不同的情況，分別為經(jīng)濟(jì)蕭條時期和經(jīng)濟(jì)繁榮時期。在經(jīng)濟(jì)蕭條時期，公允價值會計的運(yùn)用會給企業(yè)本來已經(jīng)惡化的經(jīng)濟(jì)狀況帶來雪上加霜的影響，具體表現(xiàn)為迫使金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)大量的投資損失和貸款減值損失，進(jìn)而使企業(yè)的資本充足率、信貸和投資能力下降。在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，公允價值會計的運(yùn)用會使本來已經(jīng)過熱的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變得更加嚴(yán)重，具體表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)需要確認(rèn)更多的投資收益，從而使得資本充足率、投資能力和信貸等得到提高。

一、順周期效應(yīng)應(yīng)對策略的利弊分析

自從發(fā)生了傷害巨大的金融危機(jī)后，金融界發(fā)生了令人驚嘆的糾錯機(jī)制改革變化。眾多金融監(jiān)管部門及規(guī)則制定機(jī)構(gòu)也從這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)中吸取了豐富的教訓(xùn)，從政策等各個層面對應(yīng)對策略進(jìn)行了詳細(xì)的分析研究，具體涉及到公司治理、風(fēng)險管理、資本監(jiān)管、減值撥備、公允價值以及信息披露等一系列的改革路線。這些應(yīng)對策略的主要目的都是對順周期效應(yīng)進(jìn)行降低，筆者在對眾多關(guān)于順周期效應(yīng)環(huán)節(jié)的研究報告進(jìn)行分析比較后發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)ASB、IASB以及英國金融監(jiān)管局（FSA）關(guān)于這方面的策略研究是相對而言比較深刻和全面的。

從會計層面提出的應(yīng)對順周期效應(yīng)策略，旨在降低金融動蕩環(huán)境變化情況下公允價值會計對金融波動的放大作用，和對金融界和政界的不當(dāng)壓力進(jìn)行緩解，但是從其本質(zhì)上來看它并不是根本解決措施，而是屬于權(quán)宜之計的。在消除順周期效應(yīng)方面，這些應(yīng)對策能夠起到非常有效的作用，對危機(jī)時期市場信心的恢復(fù)有著重要的意義，并且能夠?qū)⒔鹑诒O(jiān)管成本進(jìn)行最大程度的降低，對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)威信的維護(hù)也有重要作用。然而這類應(yīng)對策略會對準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性造成傷害，并且對會計的嚴(yán)肅性和專業(yè)性也會產(chǎn)生巨大的損害，而且使得會計信息的監(jiān)督成本增加。

從監(jiān)管層面提出的應(yīng)對順周期效應(yīng)策略，不僅能夠從制度上建立金融穩(wěn)定的長效機(jī)制，而且還能夠在金融和會計之間形成一道屏蔽，在保證公允價值會計的情況下為投資者提供透明、高質(zhì)、可靠的信息，實現(xiàn)對公允價值會計潛在順周期效應(yīng)的最大程度降低，這是一種標(biāo)本兼治的策略。然而這種策略也存在一定的缺陷，監(jiān)管部門所倡導(dǎo)的動態(tài)撥備法提供了難以監(jiān)督的自由裁量權(quán)，這可能會導(dǎo)致收益平衡化游戲的出現(xiàn)，使得銀行會計信息質(zhì)量出現(xiàn)下降情況，也可能會造成短線和長線投資者之間財富轉(zhuǎn)移的不公平現(xiàn)象。

二、防范公允價值計量順周期效應(yīng)的策略分析

1.完善公允價值估價方法。筆者人文一個全國性的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)或一套完善的公允價值估價方法在對公允價值進(jìn)行計量時是非常有意義的，在市場不活躍或者是交易非有序時，這些專業(yè)人員可以利用自己的專業(yè)技能和職業(yè)判斷力來對公允價值資產(chǎn)進(jìn)行評估分析，以實現(xiàn)估測過程誤差的最大限度的降低。因此，完善公允價值估價方法、制定統(tǒng)一的評估標(biāo)準(zhǔn)，能夠為企業(yè)提供正確優(yōu)質(zhì)的指導(dǎo)，進(jìn)而緩解公允價值的順周期效應(yīng)。

2.改進(jìn)財務(wù)報表的披露方式。在計量日采用公允價值對金融資產(chǎn)進(jìn)行計量時會產(chǎn)生一些公允價值損益，這些損益是由資產(chǎn)賬面價值的變動而造成的，是由報告主體預(yù)期產(chǎn)生的而并不是由實際上已經(jīng)實現(xiàn)的交易或事項產(chǎn)生的損益。而一般在對報告主體進(jìn)行編制時，并不會對這些未實現(xiàn)損益進(jìn)行確認(rèn)，使得報告主體與外界報表使用者所擁有的信息出現(xiàn)不對稱等情況，而這一現(xiàn)象可能會導(dǎo)致信息使用者在決策上受到巨大影響[2]。因此，在實際情況中應(yīng)該在符合成本效益原則的前提下，對報表內(nèi)部進(jìn)行未實現(xiàn)損益和已實現(xiàn)損益的區(qū)分顯示，將二者對利潤的影響進(jìn)行計量分析和標(biāo)注，這樣可以將未實現(xiàn)損益對報表使用者的誤導(dǎo)降到最低，為使用者做出正確的經(jīng)濟(jì)決策提供可靠的指導(dǎo)。

3.強(qiáng)化金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)之間的合作。會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)和政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在職責(zé)的履行上是存在很大區(qū)別的，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的是企業(yè)的風(fēng)險信息以及市場價格的波動情況，尤其是對異常的市場波動尤為注重。會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)則對財務(wù)信息更加注重，尤其對會計信息的質(zhì)量有較高的要求。而這兩者之間的不同側(cè)重點就會導(dǎo)致信息披露復(fù)雜化情況的產(chǎn)生，使得信息使用者在利用信息時產(chǎn)生困惑，嚴(yán)重者甚至失去對市場的信心。因此，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)與政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作，會計和金融是相輔相成、相互促進(jìn)的，只有實現(xiàn)兩者的密切合作，盡可能縮小二者的觀點差異，才能保證會計與金融市場的同步發(fā)展和繁榮。

三、結(jié)語

綜上所述，公允價值會計與市場本身就存在一個相互影響的關(guān)系，市場的有效性會對公允價值產(chǎn)生干擾，公允價值也要依市場價格而定，公允價值是作為一種計量屬性而處于中立地位的。在對公允價值進(jìn)行運(yùn)用時雖然會產(chǎn)生順周期效應(yīng)，但是我們應(yīng)當(dāng)將市場的調(diào)節(jié)作用發(fā)揮出來，再結(jié)合政府的調(diào)節(jié)干預(yù)措施，對順周期效應(yīng)的不利影響進(jìn)行規(guī)避，最終為我國現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)建設(shè)的繁榮發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]孔永紅.公允價值順周期效應(yīng)的探討[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與科技，2012- 23

[2]黃世忠.公允價值會計的順周期效應(yīng)及其應(yīng)對策略[J].會計研究，2010-16