摘 要：本文從國內(nèi)外針對國有企業(yè)披露內(nèi)部控制信息研究現(xiàn)狀出發(fā)，指出了了企業(yè)內(nèi)部控制信息披露的指導(dǎo)理論，進(jìn)而深入剖析了其影響因素，分析結(jié)果表明影響企業(yè)發(fā)布內(nèi)部控制信息的關(guān)鍵因素有兩個，即企業(yè)業(yè)績水平和財務(wù)質(zhì)量水平。具體而言，企業(yè)業(yè)務(wù)水平越強、財務(wù)質(zhì)量水平越高，則其在披露信息方面更接近于《指引》要求。此外，本文針對現(xiàn)狀提出了一些有效的對策。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制因素；影響因素；樣本研究

系統(tǒng)完善高效的內(nèi)部控制系統(tǒng)是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的一個重要因素，其自我評估則是企業(yè)管理層對其財務(wù)可靠性及資產(chǎn)完善性的有效保證。自滬深交易所《內(nèi)部控制指引》（簡稱《指引》）出臺以來，盡管各國有企業(yè)在及時發(fā)布內(nèi)部控制信息方面均建立了一定的措施，但與《指引》規(guī)定差距明顯，收效甚微。因此，深入分析指導(dǎo)內(nèi)部信息披露的理論，剖析其相應(yīng)的影響因素，提出有效的針對性措施，這改善當(dāng)前狀況頗有借鑒價值。

1.研究現(xiàn)狀

自內(nèi)部信息披露問題提出以來，國外學(xué)者對該問題進(jìn)行了大量的研究。國外學(xué)者對企業(yè)內(nèi)部控制信息披露進(jìn)行了大量研究。較有代表性的研究學(xué)者M(jìn)cMullen[1]及Doyle[2]最初基于《FORTUNE》雜志提供的數(shù)百家企業(yè)年終報告，注意到了數(shù)十家企業(yè)發(fā)布了與內(nèi)部控制相關(guān)的報告。此外，他們對2003年的3000多家企業(yè)的年終報告進(jìn)行了科學(xué)研究。研究結(jié)果表明，大型企業(yè)對內(nèi)部控制報告的發(fā)布具有較高的自覺性，而中小企業(yè)對該報告的發(fā)布則存在不自愿的情況。此外，內(nèi)部控制報告的發(fā)布能一定程度上體現(xiàn)企業(yè)的本身質(zhì)量及財務(wù)質(zhì)量，即從側(cè)面為投資者提供了有用信息，且自愿披露的報告比強制披露的報告更加有參考價值。

針對內(nèi)部控制信息披露問題，劉曉丹[3]根據(jù)早期國有企業(yè)年報進(jìn)行了深入研究，研究結(jié)果表明，早期國有企業(yè)內(nèi)部信息的控制多數(shù)注重于形式上的管理，雖然能初步體現(xiàn)控制效果與企業(yè)本身及財務(wù)的質(zhì)量，但其自愿動機缺乏，實質(zhì)工作不到位。蘭啟堂[4]基于普通股國有企業(yè)數(shù)據(jù)樣本，考察了內(nèi)部控制信息披露的相關(guān)因素，結(jié)果表明國有企業(yè)對信息披露的程度與企業(yè)財務(wù)質(zhì)量相關(guān)，一般而言，信息披露動機性與財務(wù)質(zhì)量呈正相關(guān)趨勢。此外，有學(xué)者研究結(jié)果表明[5]，現(xiàn)階段大多數(shù)國有企業(yè)沒有完全按照滬深交易所出臺的《指引》文件披露內(nèi)部信息。不少國有企業(yè)僅僅在監(jiān)事報告等重大事件中披露內(nèi)部信息，而較少有企業(yè)對內(nèi)部信息的披露顯得足夠具體。

2.研究理論及影響因素分析

在信息對稱性不充分的市場上，質(zhì)量高效的國有企業(yè)為凸顯自身質(zhì)量屬性，常常主動向資本市場提供自身的內(nèi)部控制信息，提高投資者的穩(wěn)定性，從而吸引投資者資本并有助于股票價格的攀升，這符合信號傳遞理論的原理?；谶@一理論，可以認(rèn)為對信息披露動機不足的國有企業(yè)存在企業(yè)質(zhì)量低等不良屬性，同時認(rèn)為其市場價值存在預(yù)期下跌的風(fēng)險性。而認(rèn)為預(yù)期市場價值業(yè)績良好的企業(yè)，其對內(nèi)部控制信息的披露程度也較高。

基于上述描述，為充分研究內(nèi)部控制信息的披露問題，需要給出一些假設(shè)基準(zhǔn)，概括的說，國有企業(yè)對內(nèi)部控制信息的披露程度與總經(jīng)理董事長兩職合并負(fù)相關(guān)、而與其所聘請的主流會計事務(wù)所、獨立董事比例、管理部門員工持股比例、審計部門的設(shè)立、盈利能力及會計事務(wù)所的標(biāo)準(zhǔn)未含保留審計意見正相關(guān)。需要說明的是，國有企業(yè)聘請的主流事務(wù)所因素及會計事務(wù)所出具的標(biāo)準(zhǔn)未含保留意見的審計意見是由其盈利能力因素而衍生的。財務(wù)質(zhì)量由內(nèi)部控制執(zhí)行的特征決定了其真實準(zhǔn)確性體現(xiàn)了其內(nèi)部控制的存在性、強弱性及有效性。企業(yè)管理層對聘請四大核心事務(wù)所進(jìn)行審計的一致決議則表明了其對企業(yè)質(zhì)量及財務(wù)質(zhì)量的信心保證，而會計事務(wù)所出具標(biāo)準(zhǔn)未含保留意見則體現(xiàn)了企業(yè)的財務(wù)質(zhì)量，間接表征了企業(yè)的內(nèi)部控制信息的披露狀況。此外，總經(jīng)理董事長職位合并與否體現(xiàn)了董事會監(jiān)督的弱化程度，獨立董事的比例體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部管理績效的外部管理，管理員工的持股比例可凸顯管理員工的投機主義特征，審計部門的設(shè)立體現(xiàn)了企業(yè)對財務(wù)質(zhì)量的信心且能對企業(yè)控制進(jìn)行有效的督查。

基于現(xiàn)有的部分研究成果[6]可知，整體而言，國有企業(yè)中對內(nèi)部信息披露程度低。國有企業(yè)的內(nèi)部控制信息情況與資產(chǎn)收益率、不帶保留性的審計意見及設(shè)立審計部門正相關(guān)程度明顯。這表明企業(yè)業(yè)績好的企業(yè)，其審計情況滿足標(biāo)準(zhǔn)無保留要求，其對內(nèi)部控制信息的披露程度高，且審計部門的設(shè)立也能促進(jìn)其披露程度，而內(nèi)部控制披露與其他因素如獨立董事比例關(guān)系很小。此外，所涉各因素之間的相關(guān)系數(shù)普遍很低，表明不存在因素之間的耦合。研究結(jié)果在整體上與前述學(xué)者的結(jié)果具有相同趨勢。這表明影響企業(yè)發(fā)布內(nèi)部控制信息的關(guān)鍵因素有兩個，即企業(yè)業(yè)績水平和財務(wù)質(zhì)量水平。具體而言，企業(yè)業(yè)務(wù)水平越強、財務(wù)質(zhì)量水平越高，則其在披露信息方面更接近于《指引》要求。

4.改善內(nèi)部控制信息披露狀況的措施

根據(jù)上述描述可知，整體而言，我國國有企業(yè)在發(fā)布內(nèi)部控制信息方面的自愿性存在著不足，根據(jù)國內(nèi)外的研究成果，為改善自愿性不足的情況，筆者認(rèn)為，為能有效構(gòu)建高速高效的資本市場，需要有計劃有步驟的對信息披露進(jìn)行強制性調(diào)控。因為強制性調(diào)控有助于提高國有企業(yè)的內(nèi)部信息的公開透明程度，拉近企業(yè)與投資者之間的信息對稱。針對現(xiàn)階段國有企業(yè)在內(nèi)部信息發(fā)布程度的不同，在實行強制性調(diào)控過程中應(yīng)該注意考慮國有企業(yè)的實際情況而區(qū)別對待：對自主性自愿性較高的國有企業(yè)，可要求其自身出具自我信息披露評估報告；對自愿性不足后機制欠健全的國有企業(yè)，應(yīng)從整體規(guī)劃出發(fā)而建立分步措施，逐漸督促和引導(dǎo)國有企業(yè)加強內(nèi)部控制信息披露工作的逐步完善。

此外，監(jiān)管部門要充分發(fā)揮“警察”作用而對國有企業(yè)在內(nèi)部信息披露的實施規(guī)范性需要加強監(jiān)督，如在信息披露的格式規(guī)范和內(nèi)容要點方面需要實施統(tǒng)一規(guī)定。在統(tǒng)計分析及廣泛征求意見的基礎(chǔ)上，監(jiān)管部門應(yīng)該組織專門小組，對《指引》進(jìn)行修改或增加附屬文件的編制。此外，監(jiān)管部門還需加大對國有企業(yè)非規(guī)范內(nèi)部信息披露的出發(fā)力度，提高國有企業(yè)在內(nèi)部信息披露方面的認(rèn)識和自覺自愿性。（作者單位：晉城供電公司）

參考文獻(xiàn)

[1] McMullen，Dorothy，Raghunandan.Internal control reports and financial reporting problems[J]. Accounting Horizons，1996，（14）：67-75。

[2] Doyle， J. and Ge， W. and McVay， S. Determinants of weaknesses in internal control over financial reporting[J]. Journal of Accounting and Economics， 2007（44）：193-233.

[3] 劉曉丹. 企業(yè)治理與內(nèi)部控制研究[D].山西財經(jīng)大學(xué)，2006.

[4] 蘭啟堂.國有企業(yè)內(nèi)部控制存在的問題及對策淺析[J].財經(jīng)界，2010（01）：256-258.

[5] 王翠琳，蘇健.內(nèi)部控制審計運行制度體系、監(jiān)管體系建設(shè)研究[J].商業(yè)時代，2011，（13）：60-62.

[6] 崔傳啟.國有企業(yè)公司治理與內(nèi)部控制研究[D].哈爾濱工程大學(xué)，2005.