摘要:2007年美國金融危機爆發(fā)以后,又發(fā)生了歐洲債務危機。它是國際金融危機的延續(xù)和升級,屬于第二階段的危機;它已經(jīng)影響到國際經(jīng)濟的總體走向,已經(jīng)從消費者企業(yè)的微觀層面蔓延到了政府的宏觀層面,其危害性和嚴重性可見一斑。因此,圍繞歐洲債務危機帶給我國國際貿(mào)易的影響展開討論,以期能夠有針對性地提出一些解決對策,讓歐洲債務危機對我國國際貿(mào)易的負面影響變得有限和可控,從而引領我國經(jīng)濟邁向更為廣闊的發(fā)展前景。
關鍵詞:歐洲債務危機;國際貿(mào)易;影響;對策
中圖分類號:F74 文獻標志碼:A 文章編號:1673-291X(2012)35-0080-02
一、歐洲債務危機的形成及發(fā)展路徑
向來以高福利、高社會保障度著稱的歐洲,在2007年美國發(fā)生次貸危機以后,也陷入了第二輪的經(jīng)濟危機,這就是歐洲債務危機。這是因為歐洲對于政府的財政收支有著更高的要求。在美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機的巨大沖擊之下,很多歐洲國家在抵御經(jīng)濟危機的能力上力不從心,使得原本就高赤字維持下的政府財政收支雪上加霜。歐洲很多國家在對外貿(mào)易方面缺乏較高的競爭力,因此其擺脫或者轉(zhuǎn)嫁經(jīng)濟危機的能力顯得非常有限。而我國是一個貿(mào)易大國,歐洲債務危機必然會對我國貿(mào)易產(chǎn)生一定的影響。事實上,歐洲債務危機是國際金融危機發(fā)展的新階段。在這個特定時期,無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家,都采取了相對寬松的刺激政策。但是,這種第二階段的經(jīng)濟危機也已經(jīng)帶來了較大的負面影響,甚至是把全球金融危機推上了一個新時期。
在歐洲繼美國次貸危機爆發(fā)債務危機以后,它經(jīng)歷了一個演進過程。這就是先往歐洲銀行業(yè)傳導,然后向非金融私營部門進行傳導,最后又向美國經(jīng)濟進行傳導。就歐洲債務危機向歐洲銀行業(yè)的傳導來說,由于歐洲各國的國債貶值,使得歐洲銀行的資產(chǎn)質(zhì)量大幅下降,加之政府和銀行的聯(lián)系較為緊密,從而為財政危機向銀行業(yè)的擴散提供了條件和可能性。歐債危機向非金融私營部門的傳導,主要涉及的是實體經(jīng)濟,具體表現(xiàn)在:債務危機直接導致歐元區(qū)政府債券收益率攀升,融資成本大幅上升,主權債務的信用危機會傳導到市場,給整個國家的宏觀經(jīng)濟運行蒙上陰影。政府的財政惡化,使政府的融資需求提高,從而減緩了經(jīng)濟增長。歐債危機向美國經(jīng)濟的傳導,指的是它通過雙邊貿(mào)易傳導以及美國銀行業(yè)對歐債的風險暴露。首先就是此次危機給美國對歐出口造成不利影響,其次就是涉入其中的美國銀行帶來巨大的違約風險,大大降低了其資產(chǎn)質(zhì)量。
二、歐洲債務危機形成的原因及特點
歐洲債務危機于2010年5月最早爆發(fā)于希臘,隨后歐盟為了應對和預防債務危機的蔓延,采取了多種經(jīng)濟治理結構的調(diào)整和改革。但是,整體效果不佳,歐洲債務危機仍然沒有得到很好的遏制,并隨之向其他成員國蔓延開來。目前,歐洲債務危機的負面影響仍然沒有散去,這主要是由于其形成的原因較為復雜,無法在短期內(nèi)獲得消解。具體來說,原因如下。
1.歐元不斷升值成為主要誘因之一。因為歐元的不斷升值,使得一些歐洲國家認為舉債成本較低而到處舉債,因而這些歐洲國家的歐元受到很多投資者的熱捧。但是,一旦爆發(fā)了金融危機,歐元又迅速貶值,使得原來的舉債行為要承擔巨大的經(jīng)濟危機,歐盟的資金流動性不強,市場也不再看好歐盟經(jīng)濟前景而大幅退出,也造成了其融資方面的困境。
2.歐元區(qū)經(jīng)濟增長不平衡,治理結構有缺陷。歐洲債務危機不能平息而不斷升級的原因在于歐元區(qū)的各個國家之間的經(jīng)濟發(fā)展不夠平衡,歐盟內(nèi)部核心國家,比如德國和法國等,它們的實體產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速,大大推動了歐元區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。但是,希臘和愛爾蘭等歐元區(qū)的外圍國家則缺乏實際的綜合國力,它們的經(jīng)濟增長主要依賴于信貸業(yè)務的擴張,從而導致了歐元區(qū)國家的經(jīng)濟發(fā)展嚴重失衡。此外,歐元區(qū)國家的貨幣與財政政策也不統(tǒng)一,它們的政治決策力不足,授權缺失,都使得歐洲債務危機最終演化成蝴蝶效應。
3.歐洲貨幣政策較為保守,加之銀行業(yè)的信貸擴張較為瘋狂,而勞動力市場又缺乏必要的靈活性,這些都導致了歐洲債務危機的經(jīng)濟復蘇過程較為緩慢。雖然說歐洲爆發(fā)債務危機以后,歐洲央行開始采取一定的措施來積極控制危機帶來的風險。但是,經(jīng)濟復蘇卻比想象中要難很多,歐洲過于追求物價的穩(wěn)定而阻礙了消費與投資的增長。歐洲人口老齡化也造成了大量的結構性失業(yè)率持續(xù)上升。
這種源自于美國金融危機的歐洲債務危機,其根本原因就在于歐元區(qū)各個國家之間的經(jīng)濟發(fā)展的不均衡以及體制、機制方面存在一定的缺陷。這也決定了歐洲債務危機具有復雜性和長期性的特點。就其復雜性來講,它包含了銀行業(yè)危機、競爭力危機、經(jīng)濟治理危機。歐洲債務危機表面上是一場希臘等政府喪失償債能力的危機,但是其更深層次的后果則來自于銀行業(yè)危機。它的特點就是希臘和葡萄牙經(jīng)濟結構單一、競爭力低下。此外,歐洲債務危機的特點就是歐盟實體具有一定的特殊性,即它本身的結構性缺陷,各個成員國之間的經(jīng)濟發(fā)展不平衡,利益訴求也有所不同。因此,它是一場政治合法性危機。就其長期性而言,歐洲債務危機的引發(fā)原因就在于一些歐元區(qū)外圍國家的公共債務呈現(xiàn)迅速增加的趨勢,它們的經(jīng)濟增長并不是依靠實體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來帶動的,而是依靠信貸業(yè)的不斷擴張來推動經(jīng)濟的增長。一旦發(fā)生經(jīng)濟危機,它們的償債能力就會大幅度下降而導致危機的長期性特征。
三、歐洲債務危機對我國國際貿(mào)易的影響分析
事實上,歐洲債務危機爆發(fā)以后,歐盟已經(jīng)出臺了一系列的救助政策。雖然說在某種程度上緩解了歐洲債務危機帶來的不利影響,但是,由于多種因素的影響,歐洲債務危機具有長期性和復雜性。歐元區(qū)已經(jīng)進行了主權債務重組以應對危機。但是,危機國家有限的經(jīng)濟增長無法保持債務的可持續(xù)性,歐盟已從心理和行動上逐步接受危機國家債務重組,歐債危機的根本解決之道有賴于危機國家經(jīng)濟持續(xù)增長能力的恢復。但是,在近期內(nèi),歐洲債務危機無法得到根本遏制,甚至還有再度惡化的可能性。很多相關的債務國家會采取不同的違約方式進行違約,使得國際經(jīng)濟大環(huán)境難以迅速恢復。我國作為一個貿(mào)易大國,加之我國順利加入了世界貿(mào)易組織,不可避免的會受到歐洲債務危機的重大影響。這些影響表現(xiàn)如下。
1.匯率方面受到的影響。從匯率機制來說,我國的國際貿(mào)易更容易受到不利影響,因為我國的外匯政策不利于應對匯率變動帶來的風險。同時,由于多種國際因素的影響,我國人民幣的價格不斷攀升,一度創(chuàng)下最高峰,這非常不利于我國企業(yè)進一步開展國際貿(mào)易,它會使得我國企業(yè)的產(chǎn)品國際競爭力下降,一旦爆發(fā)歐洲債務危機,其歐元迅速貶值,使得人民幣升值壓力進一步加大,這給我國外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展帶來了巨大的壓力,甚至有些企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)到了舉步維艱的地步。它們的成本越來越高,在國際貿(mào)易中不再具有一定的競爭優(yōu)勢。此外,歐元區(qū)貨幣的貶值,也使得我國企業(yè)的國際貿(mào)易利潤大幅下降,這是因為我國大部分企業(yè)屬于勞動密集性企業(yè),不是技術密集型企業(yè),很難在國際市場上掌握產(chǎn)品價格定價權,一旦匯率變動,將造成不確定的損失。因此,歐洲債務危機的匯率變動給我國企業(yè)帶來了雙重壓力,即成本上升而利潤下降。
2.國際貿(mào)易環(huán)境受到負面影響。從國際貿(mào)易理論和規(guī)則來看,歐洲債務危機使得整個歐洲的貿(mào)易環(huán)境形勢不夠樂觀,它是美國金融危機的延伸和惡化,只不過打上了歐洲國家的烙印而已,它大幅拉緩了歐債國家的經(jīng)濟發(fā)展步伐,人們的收入也迅速減少,這非常不利于我國與歐洲國家之間的貿(mào)易往來,主要是嚴重影響了我國出口產(chǎn)品的結構。此外,歐洲債務危機還導致了一些歐洲國家的貿(mào)易保護主義迅速抬頭,它們開始紛紛出臺有利于本國企業(yè)的政策,實施新的貿(mào)易策略,根本目的就在于轉(zhuǎn)嫁本國經(jīng)濟風險,促進本國經(jīng)濟的復蘇。其中非常關鍵的一點就是限制進口,而我國又是一個出口大國,我國國際貿(mào)易必然會受到歐洲國家貿(mào)易保護政策的嚴重影響,它還會通過一些反傾銷政策來導致貿(mào)易摩擦,這些都非常不利于我國國際貿(mào)易的順利開展。
3.我國對歐出口貿(mào)易明顯下降。在歐洲債務危機的負面影響下,我國對歐出口量大幅下降,主要表現(xiàn)為對歐出口增勢明顯減弱,這是因為歐盟內(nèi)需市場增長乏力,對來自我國商品的需求開始呈現(xiàn)減弱的跡象。歐盟自貿(mào)區(qū)還采取了一定的債務危機應對戰(zhàn)略,它們開始加快與我國周邊經(jīng)濟體的自貿(mào)區(qū)建設,比如與印度、東盟、新加坡等國和地區(qū)啟動了自貿(mào)協(xié)定談判,甚至還與原來排斥的日本開展貿(mào)易磋商。而歐洲與這些經(jīng)濟體之間的貿(mào)易協(xié)定必將給我國國際貿(mào)易發(fā)展造成不小的壓力,因為那些經(jīng)濟體與我國存在直接的競爭關系,我國企業(yè)必須采取措施消除潛在的貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應。因此,我國對歐存在著“走出去”的兩難處境。具體說來,一方面,很多歐洲國家和企業(yè)歡迎中國投資,但是,我國企業(yè)很多又缺乏在歐盟成熟市場開展大規(guī)模投資經(jīng)營的能力,一旦盲目進入,有可能造成巨大的失??;另一方面,我國有些企業(yè)在歐洲收購相關高端技術,已經(jīng)引起了一些政客和輿論的警覺。
四、結論
總之,我國在開展國際貿(mào)易的過程中,要認真分析歐洲債務危機對我國企業(yè)帶來的影響,比如說,我國對歐盟出口增長明顯減慢,歐盟自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略對我國構成潛在影響,我國對歐出口面臨兩難處境等,然后采取謹慎的策略來積極應對歐洲債務危機。比如說,我國應該盡快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式,努力擴大內(nèi)需,調(diào)節(jié)收入分配來刺激居民消費,大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)來擴大就業(yè)率;還要制定適時有效的宏觀經(jīng)濟政策,并不斷完善人民幣匯率形成機制,進一步加強我國應對歐洲債務危機的風險防范能力,最終在日益嚴峻的國際貿(mào)易中求得一席之地。