[摘 要]企業(yè)集團根據(jù)整體財務目標要求和資金運作規(guī)律，對整個企業(yè)集團的資金的分配、周轉(zhuǎn)、籌措和投向進行統(tǒng)一管理和調(diào)度，以期發(fā)揮集團資金管理的協(xié)同效應，實現(xiàn)對集團資金的有效管理控制。集團資金集中管理本質(zhì)上是企業(yè)信息在經(jīng)營中的集中體現(xiàn)，通過集權和分權管理的配合，實現(xiàn)集團信息的集中監(jiān)控。企業(yè)集團資金集中管理屬于財務控制權在不同層級上的分配和選擇，在現(xiàn)有激烈市場競爭的背景下，為提高資金使用效率，降低企業(yè)營運成本、加強資金監(jiān)管力度，強化資金管理理念，建立適合集團自身的資金集中管理體系，成為企業(yè)集團發(fā)展的共識。

[關鍵詞]企業(yè)集團 集中管理 模式選擇

一、引言

在企業(yè)集團資金集中管理過程中，集中管理意味著“資金信息集中”、“資金管理權限集中”、“資金資源集中”和“財務人員集中”。資金集中要求集團內(nèi)部子公司成員向母公司上報財務明細，母公司實施對子公司的指導和監(jiān)控；資金管理權限集中要求母公司根據(jù)子公司資金管理水平，對子公司資金管理權限進行選擇地集中；資金資源集中要求集團成員閑散資金集中于集團總部銀行賬戶中，形成資金的規(guī)模優(yōu)勢；財務人員的集中要求集團總部對成員企業(yè)財務人員進行統(tǒng)一管理，以貫徹相關財務政策和監(jiān)督資金運作。在我國企業(yè)集團中，常見的資金集中管理模式有六種，六種資金集中管理模式特點各異。

二、企業(yè)集團資金集中管理模式分析

在資金集中管理模式下，企業(yè)集團以整體價值最大化為經(jīng)營目標，高效的管理技術、先進的信息手段和實用的管理思想融會貫通，通過有效的財務管理模式，集中控制、管理、配置企業(yè)集團整體資源。根據(jù)袁琳（2007）的研究，把現(xiàn)有企業(yè)集團資金管理模式劃分為六種，分別為統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式、財務公司模式和現(xiàn)金池模式。

1.統(tǒng)收統(tǒng)支模式

在統(tǒng)收統(tǒng)支模式下，資金收付的各項活動集中于集團的財務部門，集團成員單位的資金活動由財務部門組織辦理，集團對成員單位的資金收付審批權限高度集中。在統(tǒng)收統(tǒng)支模式操作下，下屬成員單位不單獨設立財務部門和獨立銀行賬戶。為保持財務的獨立性和完整性，現(xiàn)金收支由集團公司財務部門執(zhí)行，通過集中公司的現(xiàn)金收支審批權，以保持和強化全面收支平衡。

采取統(tǒng)收統(tǒng)支模式的企業(yè)集團，有利于實現(xiàn)降低資金使用成本，控制現(xiàn)金流出，最大限度縮減資金沉淀，提高現(xiàn)金資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率，實現(xiàn)集團全面收支平衡，但由于子公司成員單位缺乏現(xiàn)金收支自主權，成員開源節(jié)流的積極性難以發(fā)揮，同時影響子公司經(jīng)營自主性，阻礙集團財務活動和經(jīng)營活動效率的進一步提升?；谶@些特征，統(tǒng)收統(tǒng)支模式適用范圍較窄，適用于區(qū)域集中且高度相關的行業(yè)，典型代表的就是集團附近區(qū)域的直屬機構單位。

2.撥付備用金模式

撥付備用金模式實際上是統(tǒng)收統(tǒng)支模式的一種改進，在撥付備用金模式下，企業(yè)集團向子公司單位撥付一定金額的備用金供其使用，下屬單位同樣不設立財務部門，現(xiàn)金支付之后憑支付憑證向集團財務部門進行報銷，經(jīng)審核批準后，備用金補足，現(xiàn)金收取后直接集中于集團財務部，下屬單位不滯留多余現(xiàn)金。

在撥付備用金模式下，集團單位獲取部分現(xiàn)金經(jīng)營權，在規(guī)定的現(xiàn)金支付標準和支出范圍內(nèi)可以自主使用資金，現(xiàn)金支付需經(jīng)過集團財務部門審核，且超過標準和范圍的現(xiàn)金支付需經(jīng)過經(jīng)營者或者授權的代表批準?；谫Y金使用的特點，撥付備用金模式適用范圍也較窄，一般適用那些不具有法人地位但經(jīng)營區(qū)域相鄰的分支機構。

3.結(jié)算中心模式

在結(jié)算中心模式下，集團公司成立結(jié)算中心，專門辦理集團成員單位往來結(jié)算和資金收付，結(jié)算中心代表集團規(guī)劃、籌措、調(diào)控、協(xié)調(diào)集團單位的資金流，為下屬單位提供資金融通服務，為集團提供日常結(jié)算。集團公司通過結(jié)算中心實現(xiàn)監(jiān)督資金流動、反饋經(jīng)營信息，統(tǒng)一融通資金、辦理內(nèi)外結(jié)算的功能。

成員單位成立獨立的財務部門，獲取合理的資金經(jīng)營權，擁有獨立銀行賬戶并獨立核算，但必須納入結(jié)算中心管理范圍，由結(jié)算中心進行統(tǒng)一管理和維護。成員單位在結(jié)算中心開設內(nèi)部結(jié)算賬戶，實現(xiàn)內(nèi)部交易的日常結(jié)算。結(jié)算中心實行“統(tǒng)一賬戶管理”和“收支兩條線”管理原則，編制集團整個財務預算和資金使用計劃，核定下屬單位最高現(xiàn)金保存額度，超出額度的現(xiàn)金轉(zhuǎn)入結(jié)算中心專門賬戶進行管理。統(tǒng)一辦理內(nèi)外結(jié)算業(yè)務，實行有償信貸和統(tǒng)貸統(tǒng)還，下屬單位不得對外直接貸款。

結(jié)算中心對集團資金的合法性、效益性、安全性和資金流向進行審查，確保資金合理使用，糾正資金使用的盲目無序；同時借助計算機網(wǎng)絡平臺反饋子公司或者下屬單位資金周轉(zhuǎn)情況，便于集團總部進行戰(zhàn)略決策。通過結(jié)算中心的運作，實現(xiàn)合理調(diào)控資金，加快資金周轉(zhuǎn)，促進資金“體內(nèi)循環(huán)”?；谝陨咸攸c綜合分析，結(jié)算中心模式比較適用于集團內(nèi)部且不具備獨立法人的經(jīng)營分支，或者關聯(lián)企業(yè)。

4.內(nèi)部銀行模式

內(nèi)部銀行模式是把銀企關系納入集團內(nèi)部進行資金管理的運作機制，銀行的管理方式和基本職能引入集團內(nèi)部，子公司單位與集團公司存在有償存貸關系，是一種貸款管理的機制。內(nèi)部銀行不以盈利為經(jīng)營目標，但獨立核算，內(nèi)部資金調(diào)撥以實現(xiàn)單位的資金需求，對外辦理集團融資。

通過內(nèi)部銀行，辦理企業(yè)集團內(nèi)部的資金結(jié)算，包括與現(xiàn)金有關的實物轉(zhuǎn)讓或者勞務往來結(jié)算等；統(tǒng)一資金調(diào)度并向商業(yè)銀行進行融資活動，子公司不具備獨立融資的功能；發(fā)行內(nèi)部支票和貨幣，供子公司使用；制定集團內(nèi)部結(jié)算程度、方式、時間等制度，規(guī)范結(jié)算行為；借助計算機信息，反饋經(jīng)營財務信息；結(jié)合下屬單位資金需求和定額情況，對成員企業(yè)發(fā)放內(nèi)部貸款。

5.財務公司模式

財務公司是經(jīng)營部分銀行業(yè)務的非金融機構，以經(jīng)營投資咨詢、財務管理、不動產(chǎn)抵押、聯(lián)合貸款以及抵押貸款為主的獨立法人。在我國企業(yè)集團發(fā)展到一定程度，經(jīng)人民銀行審核批準，可以作為子公司形式設立，承擔集團理財和部分銀行職能。

作為自負盈虧獨立核算的財務公司，在投放資金時從自身經(jīng)濟利益出發(fā)，將閑置資金投向高收益項目，有利于提高資金的使用效率；同時財務公司可以通過票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、信用貸款以及同業(yè)拆借等業(yè)務，獲取企業(yè)集團的投資貸款，或者通過發(fā)行債券、股票實現(xiàn)集團資金融通；財務公司在內(nèi)部通過投資咨詢、信息服務、自信調(diào)查等提供全方位的金融服務，加速集團資金周轉(zhuǎn)，減少商業(yè)銀行資金劃撥的時間，提高資金的使用效果。

6.現(xiàn)金池模式

現(xiàn)金池模式是企業(yè)集團資金集中管理的高級形式，企業(yè)集團借助計算機網(wǎng)絡技術和先進的管理理念，對下屬單位資金實時監(jiān)控，實現(xiàn)集團資金有條件共享，建立集團“現(xiàn)金池”。通過集團“現(xiàn)金池”，內(nèi)部成員企業(yè)資金集中在一起，存在資金需求時根據(jù)財務管理要求，有條件從“現(xiàn)金池”中支取，實現(xiàn)資金的統(tǒng)一調(diào)度和集中運營。

在現(xiàn)金池模式下，集團公司選擇某一商業(yè)銀行開設總賬戶，下屬單位同時開設子賬戶，總賬戶與子賬戶以及分賬戶之間進行資金劃撥分配，根據(jù)事先協(xié)議安排，實行零余額或者目標余額管理，如果出現(xiàn)缺口統(tǒng)一向商業(yè)銀行借貸，出現(xiàn)結(jié)余則統(tǒng)一對外投資，銀行在交易結(jié)束后逐日收支賬戶清零，統(tǒng)一劃入總公司賬戶，實現(xiàn)母公司對下屬企業(yè)的規(guī)范管理。

在現(xiàn)金池模式下，企業(yè)集團和下屬企業(yè)為委托貸款人和實現(xiàn)貸款人，商業(yè)銀行為債權人，商業(yè)銀行通過電子銀行服務實現(xiàn)一攬子委托貸款協(xié)議，實現(xiàn)貸款服務的流程化和集約化。通過現(xiàn)金池，降低集團融資成本，實現(xiàn)內(nèi)部資金集中應用和資源共享，提高資金的使用效率，同時提高商業(yè)銀行在集團資金管理中的參與程度。

三、企業(yè)集團資金集中管理的模式選擇

不同資金管理模式都存在其產(chǎn)生的背景，滿足特定時期集團資金管理的需要，具有獨特的特點，六種資金集中管理模式的優(yōu)劣如表1所示。

企業(yè)集團根據(jù)整體發(fā)展戰(zhàn)略，在考慮下屬單位利益的基礎上，采取適當?shù)馁Y金集中管理模式。從實踐中分析，影響企業(yè)集團資金集中管理模式選擇的影響因素主要有集團的組織形式和發(fā)展階段，從組織形式上分析，比較常見的有直線職能制、控股公司制以及事業(yè)部制；企業(yè)集團處于發(fā)展初期、成長期以及成熟期對資金集中管理模式的選擇也存在不同影響，具體組織形式以及發(fā)展階段對集團資金集中管理選擇的影響如表2所示。

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