摘要：本文基于2008金融危機(jī)的現(xiàn)實(shí)背景，探討了公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)面對(duì)金融危機(jī)中所暴露的缺陷和問(wèn)題。本文認(rèn)為，目前我國(guó)的公允價(jià)值計(jì)量是一把雙刃劍，我國(guó)在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下既要堅(jiān)持，又要不斷加以完善。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；暴露的缺陷；問(wèn)題在金融市場(chǎng)上，目前關(guān)于會(huì)計(jì)信息的披露是否完全符合公允、相關(guān)等要求，或通過(guò)相關(guān)會(huì)計(jì)信息恰當(dāng)?shù)嘏队兄诜婪逗徒档惋L(fēng)險(xiǎn)，顯得尤其重要。目前我國(guó)會(huì)計(jì)信息披露的核心環(huán)節(jié)是會(huì)計(jì)計(jì)量問(wèn)題，我國(guó)被學(xué)術(shù)界認(rèn)定的理想的計(jì)量屬性是公允價(jià)值計(jì)量，被稱為“面向21世紀(jì)的計(jì)量模式”。

一、金融危機(jī)中暴露的公允價(jià)值計(jì)量缺陷

近幾年，隨著金融衍生品的不斷創(chuàng)新及發(fā)展，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)更加認(rèn)可了公允價(jià)值在計(jì)量金融產(chǎn)品時(shí)的有用性，都相繼頒布相關(guān)準(zhǔn)則。美國(guó)08年的次貸危機(jī)變成一次全球金融危機(jī)，這些沖擊著我們的公允價(jià)值計(jì)量，導(dǎo)致許多實(shí)務(wù)界認(rèn)為應(yīng)當(dāng)終止公允價(jià)值的計(jì)量，重回歷史成本的歷史里。當(dāng)然這次金融危機(jī)無(wú)形中扮演著罪魁禍?zhǔn)椎慕巧?，但我們?yīng)該從這次危機(jī)還是暴露出公允價(jià)值計(jì)量的一些缺陷，是非常值得我們對(duì)其進(jìn)行反思和研究。

1、公允價(jià)值將未實(shí)現(xiàn)利得與損失進(jìn)行表內(nèi)確認(rèn)，不符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)本質(zhì)特征

金融資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量方法，最先在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)采用該種方法確認(rèn)再在后續(xù)確認(rèn)是調(diào)為市價(jià)，由于這種確認(rèn)方法的調(diào)整所產(chǎn)生的可實(shí)現(xiàn)但未實(shí)現(xiàn)的利得與損失也要予以確認(rèn)，這樣的話會(huì)導(dǎo)致已實(shí)現(xiàn)的收益和未實(shí)現(xiàn)的收益都在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)作為凈收益予以確認(rèn)，這將會(huì)歪曲經(jīng)營(yíng)、投資、理財(cái)業(yè)績(jī)的真相，不符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表都必須如實(shí)地去反映一個(gè)會(huì)計(jì)主體的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和事項(xiàng)的本質(zhì)特征。

2、公允價(jià)值估價(jià)存在較大主觀隨意性

由于在市場(chǎng)不活躍、流動(dòng)性緊缺情況下，公允價(jià)值無(wú)法直接以市場(chǎng)價(jià)格反映，此時(shí)需要使用金融工具的定價(jià)模型和方法對(duì)公允價(jià)值的估價(jià)，這種嚴(yán)重依賴于模型假設(shè)和簡(jiǎn)化條件，會(huì)導(dǎo)致最終估算出來(lái)的公允價(jià)值存在一定誤差，因而模型風(fēng)險(xiǎn)較大，定價(jià)存在很強(qiáng)的主觀性。譬如在次貸危機(jī)中，F(xiàn)ASB認(rèn)為導(dǎo)致公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果與實(shí)際存在差距主要是公允價(jià)值計(jì)量表現(xiàn)出了極大的主觀隨意性，這將嚴(yán)重影響其公允，使得公允價(jià)值失去作用。

3、公允價(jià)值計(jì)量存在不確定性，使得企業(yè)存在操縱利潤(rùn)的空間

公允價(jià)值計(jì)量跟基礎(chǔ)數(shù)據(jù)緊密相連，但數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、完整性等都是依靠公司財(cái)會(huì)人員的進(jìn)行職業(yè)判斷，除此之外，采用不同的模型和估計(jì)方法也會(huì)使得公允價(jià)值計(jì)量喪失其原本可比性。我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用非常重視，并分別相應(yīng)界定了具體準(zhǔn)則中所列舉的實(shí)際情況，但是運(yùn)用定性的條件來(lái)對(duì)其予以界定，例如說(shuō)“顯著”、“重大”等級(jí)在其中的應(yīng)用，在實(shí)踐中將會(huì)導(dǎo)致工作人員難以對(duì)其進(jìn)行準(zhǔn)確界定，這必然無(wú)形中給企業(yè)提供了利潤(rùn)操縱空間。

二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下完善公允價(jià)值計(jì)量的建議

次貸危機(jī)的發(fā)生已然成為現(xiàn)實(shí)，歸咎責(zé)任在現(xiàn)在看來(lái)并非主要的，分析成因是為了能夠總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，回顧歷史也是為了能夠溫故而知新。而本文作者認(rèn)為公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量的模式固然存在問(wèn)題，但也并不是沒有可取之處。公允價(jià)值作為公認(rèn)的一把雙刃劍，要求我國(guó)在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下既要不斷堅(jiān)持，又要加以完善。

1、改善現(xiàn)行公允價(jià)值運(yùn)用的環(huán)境

從公允價(jià)值定義來(lái)看，其是定義在一個(gè)開放的、不受干擾的市場(chǎng)中，同樣也是在平等、相互之間沒有關(guān)聯(lián)的情況下，具備理性特征的雙方自愿進(jìn)行交換所協(xié)商確定的雙方都能接受的價(jià)格。如何運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量屬性的前提是要求兩者必須建立完全統(tǒng)一、充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。由于目前我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境，急需一個(gè)非常完善的資本市場(chǎng)，并且需擴(kuò)人債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金貴金屬等交易市場(chǎng)，從而建立充分競(jìng)爭(zhēng)的生產(chǎn)要素交易市場(chǎng)特別是房地產(chǎn)市場(chǎng)和采用金融工具進(jìn)行交易的市場(chǎng)。并且還必須打破行業(yè)壟斷，放寬金融、電信、能源、電力等行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，使得私營(yíng)、民資進(jìn)入金融、保險(xiǎn)等領(lǐng)域；并且需打破分業(yè)經(jīng)營(yíng)，鼓勵(lì)各行各業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制成為自由市場(chǎng)的主旋律。

2、對(duì)金融工具會(huì)計(jì)信息披露的改進(jìn)

采用公允價(jià)值計(jì)量的目的主要是為了投資可以做出能夠做出更加合理的經(jīng)濟(jì)決策。但是，若將未實(shí)現(xiàn)利得與損失計(jì)入損益，這將會(huì)影響管理者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的真實(shí)性。因?yàn)橹挥衅髽I(yè)凈利潤(rùn)與答理人員努力程度正相關(guān)，才能如實(shí)的反映金融主體的真實(shí)問(wèn)題。如果單從這個(gè)角度來(lái)看，應(yīng)將完全沒有實(shí)現(xiàn)的利得與損失信息進(jìn)行充分的表外披露，而不是所謂的放入表內(nèi)披露。

3、非理性市場(chǎng)環(huán)境下估值技術(shù)的采用

目前公允價(jià)值計(jì)量分為三個(gè)層次，但是實(shí)務(wù)界和理論界一致公認(rèn)后兩個(gè)層次存在問(wèn)題，兩者對(duì)第一次沒有爭(zhēng)議，視其為完美。因此，在非活躍市場(chǎng)條件下，如何進(jìn)行對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量十分重要，需要不斷的加強(qiáng)和改進(jìn)。但正如前文，非理性的金融危機(jī)采用現(xiàn)行的計(jì)量方式一定不行，采用市價(jià)來(lái)計(jì)量將使確定的價(jià)值失去可靠性，在這樣情況下定價(jià)功能基本上失靈。因此，筆者可以認(rèn)為運(yùn)用其他估值技術(shù)在在這種非理性的市場(chǎng)環(huán)境下將顯得更加的適用，而不能再簡(jiǎn)單地按照現(xiàn)行市價(jià)來(lái)確定。

三、結(jié)論

公允價(jià)值及其運(yùn)用問(wèn)題無(wú)論是在國(guó)際上還是在國(guó)內(nèi)，一直學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界關(guān)注的熱點(diǎn)和難點(diǎn)問(wèn)題，同時(shí)國(guó)內(nèi)對(duì)此問(wèn)題的爭(zhēng)論頗多。

現(xiàn)在會(huì)計(jì)公允價(jià)值的使用對(duì)于所處的環(huán)境有很大關(guān)系。具體分為內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境兩個(gè)部分，不管是內(nèi)部環(huán)境還是外部環(huán)境都會(huì)對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用產(chǎn)生重要而深遠(yuǎn)的影響。

從《新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的制定我們可以看出，國(guó)家對(duì)于公允價(jià)值在我國(guó)的推行越來(lái)越重視，我國(guó)目前運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性的會(huì)計(jì)事項(xiàng)必須運(yùn)用計(jì)量的事項(xiàng)和屬性的事項(xiàng)。由此可見，公允價(jià)值在我國(guó)的會(huì)計(jì)計(jì)量中將發(fā)揮越來(lái)越大的作用，但是其實(shí)際運(yùn)用不可盲目順應(yīng)國(guó)際化趨勢(shì)，應(yīng)該切實(shí)的反映我國(guó)的現(xiàn)實(shí)環(huán)境。（作者單位：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)）

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