第一次見到扎克伯格時(shí),他給你留下了什么印象?
我在2005年4月第1個(gè)星期見到了扎克伯格,在他身上很快就能看到他有很多出色創(chuàng)業(yè)者的特質(zhì)。在見到馬克之前,我們也看了好幾家社交類的團(tuán)隊(duì),但馬克給我留下的印象非常深。他告訴我們,他不僅僅是在打造一款產(chǎn)品,還要?jiǎng)?chuàng)立一個(gè)社交平臺(tái)。這就是Vision。雖然他當(dāng)時(shí)只有20歲,但是十分有遠(yuǎn)見,他并沒有把Facebook局限在當(dāng)時(shí)做大學(xué)校園生意的商業(yè)模式,而是看到Facebook將來會(huì)成為一個(gè)社交平臺(tái)。
當(dāng)時(shí)社交模式(SNS)也剛起步,商業(yè)模式不清晰,扎克伯格也是一個(gè)很年輕的大學(xué)生。在人和模式都不清晰的情況下,你們是如何進(jìn)行判斷的?
我喜歡尋找成功創(chuàng)業(yè)者身上的一系列特質(zhì),我認(rèn)為這比商業(yè)模式更重要。我們尋找獨(dú)特的觀點(diǎn)和見解,濃厚的求知欲,長期很耐心,同時(shí)短期更注重結(jié)果。這些特質(zhì)都被證明是成功創(chuàng)業(yè)者的共同特點(diǎn),不管他是沒有經(jīng)驗(yàn)的年輕創(chuàng)業(yè)者,還是已經(jīng)有創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷的創(chuàng)業(yè)者。
這是硅谷投資人判斷的普遍標(biāo)準(zhǔn)還是Accel自己的原則?
所有成功投資的風(fēng)險(xiǎn)投資人都有自己的一套標(biāo)準(zhǔn),以此判斷什么最重要。我自己十分重視真正有才華的、高智商的天才創(chuàng)業(yè)者,但他們一般沒有創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷。其他的風(fēng)險(xiǎn)投資人可能更注重市場規(guī)模,以及創(chuàng)業(yè)者是否曾有創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷。
第一波互聯(lián)網(wǎng)公司崛起時(shí),Accel沒有抓住雅虎、Google、亞馬遜這些日后的明星,在web2.0階段則發(fā)現(xiàn)了很多優(yōu)質(zhì)的“種子選手”。在判斷商業(yè)模式上,前十年和后十年有沒有什么區(qū)別?
每個(gè)基金有自己的投資方法,Accel的投資方法叫做”the prepared mind”(有準(zhǔn)備的頭腦)。我們?cè)噲D發(fā)掘出色的創(chuàng)業(yè)者,以及3-5年后重要的市場領(lǐng)域。90年代時(shí),我們的策略是專注于技術(shù)方面很強(qiáng)的創(chuàng)業(yè)者和公司,關(guān)注的市場包括流媒體、實(shí)時(shí)網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)通信等。當(dāng)時(shí)我們投的foundry Networks和redback networks等,都為我們帶來了超過100倍的投資回報(bào)率。但是在發(fā)掘互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目上,作為投資人,我們當(dāng)時(shí)在頭腦上沒有準(zhǔn)備好,所以就沒有投,后來一直想辦法改進(jìn),所以投了Facebook。作為風(fēng)險(xiǎn)投資者,我們喜歡我們的創(chuàng)業(yè)者,不管他們?cè)诠韫冗€是在北京。創(chuàng)業(yè)者十分勤奮地、不斷地驗(yàn)證著我們的投資判斷標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于風(fēng)投來說,擁有自己的觀點(diǎn)并且不斷驗(yàn)證自己的觀點(diǎn)很重要。這些觀點(diǎn)可能是對(duì)于創(chuàng)業(yè)者個(gè)人特質(zhì)的看法,可能是對(duì)于巨大市場的判斷,也可能是對(duì)于高防御性技術(shù)的判斷。我們作為風(fēng)投,在全球投資,需要不斷地測試自己的觀點(diǎn),這是我工作中最有挑戰(zhàn)性也最有樂趣的一部分。
您覺得自己錯(cuò)過的最遺憾的公司是哪一家?
我特別想投資但是錯(cuò)過了的創(chuàng)業(yè)者是會(huì)計(jì)軟件公司Intuit的Scott Cook。我們是很好的朋友,一直保持著聯(lián)系。我記得當(dāng)時(shí)我特別想投資他的公司,但他選擇了其他風(fēng)投。這樣的經(jīng)歷并不少。但很多時(shí)候,這些創(chuàng)業(yè)公司都以其他方式與我們合作了,這讓我感到欣慰。
當(dāng)年扎克伯格在選擇的時(shí)候,一方面有Accel,另一方面也有華盛頓郵報(bào),他很為難。當(dāng)時(shí)Accel為什么一再加價(jià),一定要把這個(gè)案子拿下來?1億美元的估值給這么早期的公司,還是需要一定勇氣的。
在我心里,我很看好這個(gè)創(chuàng)業(yè)者和Facebook未來的商機(jī)。為了贏得這個(gè)項(xiàng)目,我必須加價(jià)。作為一個(gè)好的風(fēng)投,你必須聽從自己的內(nèi)心,敢于投資你覺得很獨(dú)特的想法。當(dāng)時(shí)我相信Facebook是獨(dú)一無二的,所以提高價(jià)格也是值得的。
2005年還有一個(gè)很重要的事情,也是我聽從了自己的直覺,覺得一定要做的事情,那就是與IDG China合作,成立IDG-Accel合伙人公司。在4月我投資了Facebook,5月我與熊曉鴿、周全以及其他合伙人見面,建立了IDG-Accel。直到現(xiàn)在,我們的合作關(guān)系令我深感滿意,我們經(jīng)濟(jì)上有良好的回報(bào),也有很好的團(tuán)隊(duì),我覺得從中國合伙人身上學(xué)到了很多。
對(duì)我來說,做生意最開心的一部分是不斷學(xué)習(xí)的過程。我學(xué)習(xí)不同的創(chuàng)業(yè)者,不同的文化,不同的合伙人。我慶幸能與優(yōu)秀的合伙人工作,例如熊曉鴿、周全,我們一起參觀了20多個(gè)城市,見了成百上千個(gè)創(chuàng)業(yè)者。每次來到中國我都特別開心。
中國很多創(chuàng)業(yè)者喜歡復(fù)制硅谷的新模式、新產(chǎn)品,這是中國出不了Facebook的根源嗎?
我相信中國有很多優(yōu)秀的原創(chuàng)點(diǎn)子。在中國我見到了很多優(yōu)秀、有才華的創(chuàng)業(yè)者,我覺得他們的創(chuàng)新性不比其他國家的差,所以我對(duì)中國市場還是很樂觀。
您最看好的中國互聯(lián)網(wǎng)公司是哪家?為什么?
我很看好騰訊、百度和阿里巴巴。3家都是世界級(jí)的互聯(lián)網(wǎng)公司。我們的合作伙伴IDG投資了其中的2家。
在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,會(huì)產(chǎn)生哪些基于手機(jī)的模式,像Facebook這么轟動(dòng)的?
我們看好用戶體驗(yàn)良好的移動(dòng)商務(wù)和移動(dòng)游戲公司,比如我們投資的憤怒的小鳥就是一個(gè)十分轟動(dòng)的移動(dòng)游戲。我們投資的另一家公司,紐約的社會(huì)化電商etsy,創(chuàng)建了一個(gè)用戶體驗(yàn)良好的平臺(tái),把手工工藝品的買方和賣方聯(lián)系起來。有社交元素的移動(dòng)平臺(tái)公司十分吸引我們,不管公司是在北京、硅谷還是波士頓。
在90年代,互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代到來的時(shí)候,Accel沒有做好知識(shí)上的準(zhǔn)備。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)到來的時(shí)候,你們做了哪些準(zhǔn)備?
我們花了很多時(shí)間與在美國、中國、英國、印度的合伙人工作,深入了解移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在全球不同地區(qū)的發(fā)展趨勢,從而形成自己的一套投資理念,制定未來3-5年內(nèi)我們?cè)谝苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)的投資戰(zhàn)略。
剛才我提到過“有準(zhǔn)備的頭腦”,這句話的意思其實(shí)是,對(duì)于投資來說,知識(shí)框架的搭建非常重要。我們?cè)诘谝徊ɑヂ?lián)網(wǎng)熱潮中之所以沒能投到“大家伙”,就在于當(dāng)時(shí)我們的知識(shí)框架是基于純技術(shù)創(chuàng)新,而不是互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)模式。當(dāng)時(shí)我們真的看不懂,看不懂的話就不能投。
而要如何看懂,關(guān)鍵是學(xué)習(xí),從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的角度全方位學(xué)習(xí)。我就把自己當(dāng)個(gè)學(xué)生,看公司、看資料,和業(yè)內(nèi)人士聊甚至投資。這其中當(dāng)然要交學(xué)費(fèi),但要建立自己的知識(shí)框架,這是必須的。
比如,從技術(shù)上來說,我們花了很多時(shí)間的一個(gè)領(lǐng)域是API,一個(gè)軟件開發(fā)工具。我們想知道這個(gè)技術(shù)有多適用于安卓和iOS應(yīng)用程序。
在投資Facebook之前,您做了哪些知識(shí)準(zhǔn)備?
在2003和2004年,我們一直在尋找SNS領(lǐng)域的一個(gè)現(xiàn)象級(jí)公司。我們差點(diǎn)投了一家叫做tickle的SNS公司,但最終還是沒有投。它最后賣給了招聘網(wǎng)站Monster.com,該公司的創(chuàng)業(yè)者2005年又創(chuàng)立了一家新公司glam media。我們和創(chuàng)業(yè)者保持聯(lián)系,不斷地觀察這些早期SNS公司以進(jìn)行知識(shí)儲(chǔ)備,最終才形成了一個(gè)直覺判斷:SNS公司必須有良好的技術(shù)和可擴(kuò)展性,才能把握住巨大的市場機(jī)會(huì)。
也有其他公司,很多時(shí)候是因?yàn)榧夹g(shù)不夠好,用戶體驗(yàn)不夠好,它們不如Facebook那樣了解廣大草根用戶的需求。另外,在我認(rèn)識(shí)扎克伯格幾天后,我邀請(qǐng)他共進(jìn)晚餐,在晚餐上他告訴了我他要把Facebook最終發(fā)展成一個(gè)全球化社交平臺(tái)的愿景。其他因特網(wǎng)公司很少想到這點(diǎn)。
除了Facebook,在過去幾年中,我們也成功退出了20多個(gè)項(xiàng)目。
您屬于從匈牙利過去的二代移民。作為移民的孩子在美國文化中成長,您的家庭對(duì)您從事投資的事業(yè)有哪些影響?
影響很大。我相信創(chuàng)業(yè)是世界上最困難的工作,因此十分尊敬創(chuàng)業(yè)者。我的父母作為第一代移民,來到美國時(shí)什么都沒有。我堅(jiān)信,創(chuàng)業(yè)者從無到有地創(chuàng)造一個(gè)企業(yè),是應(yīng)該被尊重的。
您曾在蘋果工作過一段時(shí)間?
我把簡歷和一份手寫的求職信發(fā)給了喬布斯,他把我的資料轉(zhuǎn)給了市場部副總裁,因此在斯坦福讀大學(xué)時(shí),我在蘋果做了暑期實(shí)習(xí),讀到大四的時(shí)候,也在蘋果兼職了一段時(shí)間。我很尊敬喬布斯,同時(shí)我覺得自己很幸運(yùn)——喬布斯把我的簡歷發(fā)給了市場部的副總裁,這改變了我的人生。
在蘋果工作時(shí)有沒有什么故事跟我們分享?
當(dāng)時(shí)我是助理產(chǎn)品經(jīng)理,負(fù)責(zé)一個(gè)大眾版“Lisa”的產(chǎn)品開發(fā)分析。該產(chǎn)品后來發(fā)展成深受很多人喜歡的、我們熟悉的Mac系列蘋果機(jī)。在當(dāng)時(shí),很多人認(rèn)為這個(gè)產(chǎn)品的市場不夠大,不會(huì)像lisa一樣重要,但喬布斯認(rèn)為這是蘋果未來的發(fā)展之重。
我們知道您在業(yè)界和咨詢公司做過,然后加入了當(dāng)時(shí)不太有名的Accel,您覺得一個(gè)優(yōu)秀的投資人應(yīng)當(dāng)具備什么樣的特質(zhì)?
這也是我一直在想的問題。我熱愛投資,一直熱衷于投資股票和公司。我認(rèn)為,一個(gè)優(yōu)秀的投資人需要有很多運(yùn)氣、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),并且要將商業(yè)直覺和嚴(yán)謹(jǐn)分析結(jié)合起來。這些對(duì)于投資者來說都很重要。
運(yùn)氣對(duì)投資很重要。我一直認(rèn)為,投資就像收藏尚未知名的畫家的作品,此時(shí)這些作品無人問津,你不知道這些人里面是否會(huì)誕生畢加索,但只要有一部作品成功了,你就全對(duì)了。投資也是這樣,一個(gè)大的成功,其意義要超過很多的失敗。
您每年都來中國,不知道您感覺中國的創(chuàng)業(yè)環(huán)境和創(chuàng)業(yè)者有哪些變化?
現(xiàn)在中國的創(chuàng)業(yè)者越來越優(yōu)秀了。2005年,三分之一的項(xiàng)目都是在抄襲國外的模式?,F(xiàn)在中國本土就產(chǎn)生了很多創(chuàng)新的點(diǎn)子和商業(yè)模式。
所以您認(rèn)為將來中國也有可能產(chǎn)生Google或者Facebook這種有全球影響力的公司?
絕對(duì)會(huì)。就現(xiàn)在來看,我們投的或談的一些公司,在10年之內(nèi),都可能會(huì)成為全球領(lǐng)先的公司。比如說,我們談到了“有準(zhǔn)備的頭腦”,對(duì)我個(gè)人來說一個(gè)重要的領(lǐng)域是教育。現(xiàn)在很多創(chuàng)業(yè)者想在互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上開展教育,我們目前見到的想法最有意思的創(chuàng)業(yè)者就在中國。