摘要：本文主要闡述了中國建立存款保險制度的意義，比較了現(xiàn)行的隱性存款保險合約與顯性存款保險制度。筆者認(rèn)為根據(jù)中國目前的金融狀況，顯性存款保險制度的建立勢在必行。但是，存款保險制度也有其不足之處。針對不足，筆者提出幾點(diǎn)建議：加強(qiáng)金融監(jiān)管和出臺配套措施，推動存款保險制度的實(shí)施，并最大程度地發(fā)揮其穩(wěn)定金融體系的作用。

關(guān)鍵詞：存款保險；道德風(fēng)險；顯性存款保險制度；隱性存款保險合約；金融監(jiān)管

引言

近年，我國金融市場快速發(fā)展，并逐步對外開放，建立存款保險制度的呼聲日益高漲。目前實(shí)行的隱性存款保險合約，使銀行獲得國家財政注資，有效彌補(bǔ)了資金缺口，不會因?yàn)樵庥龅搅鲃有晕C(jī)而倒閉。建立存款保險制度可以給各商業(yè)銀行以流動性支持，減輕財政負(fù)擔(dān)，是一舉兩得的措施。然而在一味地鼓吹建立“顯性存款保險制度”的同時，我們不能忽視加強(qiáng)行業(yè)的監(jiān)管力度，因?yàn)樾碌摹暗赖嘛L(fēng)險”可能會隨之而來。

1.我國建立存款保險制度的意義

1.1隱性存款保險合約

存款保險制度有顯性和隱性之分，前者是指以法律的形式明確說明或正式建立了存款保險機(jī)構(gòu)的存款保險制度，后者則多見于發(fā)展中國家或者國有銀行占主導(dǎo)的銀行體系中，沒有法律說明或者正式的保險機(jī)構(gòu)提供保險，但往往在事后由政府或者中央銀行提供兜底。我國現(xiàn)行金融制度包含著政府與儲戶之間、政府與銀行之間的隱性存款保險合約。

隱性存款保險制度下，儲戶因?yàn)橛袊倚庞玫谋Ｕ?，對銀行的監(jiān)督就會減弱，甚至不關(guān)心銀行的經(jīng)營狀況，加大銀行道德風(fēng)險[4]。一旦銀行出現(xiàn)清償問題，儲戶又會參與擠兌。政府為保護(hù)儲戶利益，穩(wěn)定金融市場，必然會對銀行進(jìn)行注資。政府的貨幣政策和財政政策因突發(fā)事件而受到影響，如果通過發(fā)行貨幣注資，勢必引起通脹；用財政收入注資，將降低社會福利水平。

以國家信用為擔(dān)保的隱性存款保險合約已經(jīng)不適合中國目前的金融發(fā)展。

1.2存款保險制度

存款保險制度是指由存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來建立一個保險機(jī)構(gòu)，各存款機(jī)構(gòu)作為投保機(jī)構(gòu)向保險機(jī)構(gòu)交納保險費(fèi)，當(dāng)成員機(jī)構(gòu)面臨危機(jī)或?yàn)l臨破產(chǎn)時，保險機(jī)構(gòu)向其提供流動性支持或破產(chǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)向存款者支付存款的制度[6]。

IMF在2000年的一項(xiàng)調(diào)查顯示，全球共有78個經(jīng)濟(jì)體建立存款保險制度，盡管他們建立的時間各不相同，但已有74個經(jīng)濟(jì)體在法律上或者監(jiān)管中對存款保護(hù)進(jìn)行了明確規(guī)定（即建立“顯性的存款保險制度”），有人甚至將存款保險制度的建立看做是真正意義上的現(xiàn)代金融體系不可或缺的組成部分[2]。

1.3存款保險制度的效果

存款保險制度在防止銀行倒閉、保護(hù)存款者利益和穩(wěn)定金融體系方面的重要作用[8]，其基本目標(biāo)是保護(hù)儲戶利益免遭過度損失和實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定。雖然在成本上需要各商業(yè)銀行或政府投入一定的制度費(fèi)用，卻避免了政府因隱性存款保險制度所面臨的不定期財政負(fù)擔(dān)，全體納稅人的福利水平間接得到了保障。

2.加強(qiáng)金融監(jiān)管的必要性

2.1存款保險制度帶來的問題——新的道德風(fēng)險

由于存款保險制度會削弱約束銀行經(jīng)營的市場紀(jì)律，引發(fā)更為嚴(yán)重的道德風(fēng)險問題和機(jī)會主義行為。如果不能解決降低道德風(fēng)險成本的問題，我國應(yīng)該完善現(xiàn)行的制度，而不適宜建立顯性存款保險制度[5]。存款保險制度使得資產(chǎn)三性（安全性、收益性、流動性）的分離。安全性的分離（由存款保險機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)），將激勵風(fēng)險偏好和出現(xiàn)經(jīng)營危機(jī)的投保銀行從事高風(fēng)險的投資，加大了銀行的脆弱性。從而使以存款保險制度和最后貸款人為核心的金融安全網(wǎng)沒有起到降低系統(tǒng)風(fēng)險，減少銀行失敗的概率，反而使本身應(yīng)該退出市場的問題銀行繼續(xù)留在市場中產(chǎn)生風(fēng)險，積累風(fēng)險，增加了金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定性，使金融危機(jī)的破壞力越來越大。

2.2金融監(jiān)管

金融監(jiān)管內(nèi)容有三個部分：市場準(zhǔn)入的監(jiān)管、市場運(yùn)作的監(jiān)管、市場退出的監(jiān)管。現(xiàn)今中國做得較好的只在市場準(zhǔn)入這一環(huán)節(jié)上，后兩個環(huán)節(jié)的力度漸弱。

2.2.1市場退出的監(jiān)管

四大國有銀行享受了國家信用擔(dān)保的隱性保險，國有中小金融機(jī)構(gòu)和非國有金融機(jī)構(gòu)也順勢搭了這種隱性保險的“便車”[7]，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營狀況良莠不齊。中國銀行市場退出缺乏系統(tǒng)健全的法律依據(jù)和配套機(jī)制，監(jiān)管部門缺乏監(jiān)管的獨(dú)立性[3]。借鑒于國內(nèi)上市公司治理現(xiàn)狀，退出機(jī)制需要在正式建立存款保險制度前進(jìn)行完善，從接管、解散、撤消直到破產(chǎn)，對現(xiàn)有銀行進(jìn)行清理，消除不穩(wěn)定因素。有資格留下的銀行，加上迫切進(jìn)入銀行業(yè)的民間優(yōu)良資本，組成一個相對系統(tǒng)風(fēng)險比較低的市場，正是建立存款保險制度的最好時機(jī)。

2.2.2市場準(zhǔn)入的監(jiān)管

現(xiàn)行的市場準(zhǔn)入制度門檻過高。社會資本舉辦金融業(yè)的難度非常大[9]。在金融穩(wěn)定的前提下，可以適當(dāng)放低市場準(zhǔn)入要求，引入活躍而富有競爭力的民間資本。

股份制銀行在投資上的謹(jǐn)慎度要大大高于國有銀行，其資產(chǎn)的優(yōu)良率也是如此，但由于它的規(guī)模所限，往往被流動性危機(jī)所光顧。對于股份制銀行的流動性危機(jī)，就可以發(fā)揮存款保險制度基本目標(biāo)之一：給予陷入流動性困境的銀行以支持，保護(hù)儲戶利益免遭過度損失。從而防止了銀行危機(jī)的傳染與擴(kuò)散，起到金融穩(wěn)定的作用。

2.2.3市場運(yùn)作的監(jiān)管

對銀行體系實(shí)行嚴(yán)格有效的監(jiān)管，能為存款保險的有效運(yùn)作提供了一個低成本的可持續(xù)發(fā)展環(huán)境[1]。市場這只“看不見的手”能激發(fā)金融業(yè)的效率，但是維護(hù)公平就需要市場監(jiān)管這只“看得見的手”。2012年6月7日中國人民銀行決定下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率并調(diào)整利率浮動區(qū)間，此舉被市場視為向“利率市場化”的邁進(jìn)，這對銀行業(yè)的有序發(fā)展是不小的挑戰(zhàn)。如何正確引導(dǎo)各商業(yè)銀行的運(yùn)作，配合國家的宏觀形勢，合理的經(jīng)營紀(jì)律和配套措施必不可少。因此，只有加強(qiáng)市場監(jiān)管，規(guī)范銀行的業(yè)務(wù)操作，最大限度地降低道德風(fēng)險，存款保險的目標(biāo)和作用才不會被扭曲。

3.配套措施

在一種新的制度建立之前，相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)這種制度的屬性，尤其是不足之處，出臺相應(yīng)的配套措施。不法分子總是會利用那些容易被忽略的漏洞來牟利，并使“善意第三人”的利益受損。存款保險制度需要相關(guān)的配套措施來使自身的功能得到最大的發(fā)揮，并有效克服道德風(fēng)險。

3.1存款保險的覆蓋范圍

存款保險制度不是純公共物品，不可能對所有中資和中國境內(nèi)的商業(yè)銀行進(jìn)行保護(hù)。在建立存款保險制度之前就應(yīng)明確其覆蓋范圍。筆者認(rèn)為，在地域上，只包括中國大陸境內(nèi)的銀行；在資產(chǎn)成分上，無論中資還是外資都可以覆蓋；在銀行規(guī)模上，不論大小都應(yīng)接納。

3.2存款保險費(fèi)率

存款保險制度成熟的國家，費(fèi)率的厘定是一個很好的信號，其變化可以給各商業(yè)銀行的運(yùn)作以參考。筆者認(rèn)為費(fèi)率的厘定應(yīng)該與銀行規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、歷史業(yè)績等因素掛鉤，實(shí)行差別費(fèi)率。

規(guī)模小的銀行，其在發(fā)生流動性危機(jī)時容易救助，所產(chǎn)生的骨牌效應(yīng)也沒有大規(guī)模商業(yè)銀行范圍廣，加之資產(chǎn)額的限制，費(fèi)率應(yīng)比大銀行低。而業(yè)務(wù)范圍方面，若該銀行從事的是風(fēng)險較高的投資，必然應(yīng)該實(shí)施較高的保險費(fèi)率；反之，可以是較低的費(fèi)率。在歷史業(yè)績上非常平穩(wěn)的銀行，費(fèi)率可以偏低；大起大落的銀行，由于其給市場的印象不佳，而且危機(jī)可能發(fā)源于“有誤”的信息，費(fèi)率的厘定就要高一點(diǎn)。誠然，所涉及的因素很多，費(fèi)率厘定者應(yīng)當(dāng)綜合考慮。

3.3存款保險保額

綜觀各國的存款保險，其保額是與該國的經(jīng)濟(jì)水平有關(guān)的。我國在建立存款保險制度的同時，也應(yīng)確定一個適當(dāng)?shù)谋ｎ~，不能一概全額賠付，而應(yīng)制定相應(yīng)的比例。在規(guī)定的額度內(nèi)實(shí)行100%賠付，額度以上實(shí)行比例賠付，可以實(shí)行累進(jìn)制。這就類似現(xiàn)行的券商賠付制度（10萬元人民幣以下全額賠付，10萬元以上部分按90%來賠付）。

3.4資產(chǎn)三性合一

保護(hù)存款人的利益，維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，資產(chǎn)三性的合一是關(guān)鍵，即重新讓安全性成為存款人和銀行的關(guān)注目標(biāo)。儲戶不應(yīng)把資產(chǎn)的安全性拋棄，存款保險起到支持銀行流動性的同時，使儲戶利益損失最小化。儲戶仍應(yīng)該對資產(chǎn)的安全性進(jìn)行關(guān)注。同樣，銀行也不能因?yàn)橛辛舜婵畋ｋU這塊后盾，偏重于高風(fēng)險投資。

結(jié)論

在建立“顯性存款保險制度”之前，應(yīng)先對銀行業(yè)進(jìn)行“洗牌”，將那些經(jīng)營業(yè)績不佳的、依靠國家信用維持的商業(yè)銀行清理出局，或者整頓改制，如建立股份制銀行。此外，應(yīng)放低市場準(zhǔn)入門檻以便讓民間優(yōu)良資本進(jìn)入，加強(qiáng)市場運(yùn)作的監(jiān)管和市場退出的監(jiān)管，使銀行業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)更有效。在出臺合理配套措施的輔助下，顯性存款保險制度的建立將會發(fā)揮其穩(wěn)定金融體系的作用，而且能夠減輕政府的財政負(fù)擔(dān)，使中國的金融發(fā)展駛上快車道。

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