美國富人的資產(chǎn)大多集中在可投資性資產(chǎn)上，而住宅資產(chǎn)在其資產(chǎn)組合上所占比例并不高。觀察美國富人的投資組合，就可以發(fā)現(xiàn)美國人致富的基本規(guī)律，那就是以錢賺錢，搞資本主義。

明智投資是富人聚財之道

明智投資講的是投資理念，既要承擔(dān)風(fēng)險又能回避或分散風(fēng)險。在美國財務(wù)管理公司對投資者的調(diào)查中，富人將明智投資作為他們能夠成功積聚財富的一個主要因素，而財富不多的人則把積聚財富的重點放在節(jié)儉生活上。依據(jù)調(diào)查，在中產(chǎn)階級家庭，有66%的人認(rèn)為明智投資是積聚財富的主要方式；而在凈資產(chǎn)100萬至500萬美元的人群中有76%的人認(rèn)為明智投資是積聚財富的主要方式；在凈資產(chǎn)2500萬美元以上的人群中，有81%的人認(rèn)為明智投資是積聚財富的主要方式。

進一步的調(diào)查則顯示，中產(chǎn)階級家庭將節(jié)儉、接受良好教育和辛勤工作視為增加家庭財富的三個最主要因素。而在凈資產(chǎn)2500萬美元以上的家庭，他們將明智投資、接受良好教育和辛勤工作視為增加家庭財富的三個最主要因素。因此在積聚財富上，中產(chǎn)階級更多是避免風(fēng)險，依賴省吃儉用來擴展財富。而富有家庭則是更多地進行風(fēng)險性投資，并從中獲得較高的回報。60%的富有家庭認(rèn)為敢于在投資上冒風(fēng)險是他們金融市場投資成功的關(guān)鍵因素。而在中產(chǎn)階級家庭，只有40%的人認(rèn)為敢于在投資上冒風(fēng)險是他們金融市場投資成功的關(guān)鍵因素。

富人更加敢于冒投資風(fēng)險

中國人常說，撐死膽大的，餓死膽小的。上面簡略談到富人和中產(chǎn)階級在投資上的差異，而其中最主要之點是越是富有的人在投資上對風(fēng)險的承受度越高，由于他們擁有資本多，因而也具有一定承受風(fēng)險的能力。而小民百姓則相反，資本少，經(jīng)不起折騰，在投資策略上也較為保守，對風(fēng)險的承受度自然也低。

在對美國凈資產(chǎn)2500萬美元以上富人的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，他們中28%的人將自己視為敢于在投資上冒風(fēng)險的人，14%的人認(rèn)為自己比較能夠承擔(dān)投資風(fēng)險，約有一半的人認(rèn)為自己是可以承擔(dān)投資風(fēng)險的人。相比之下，在凈資產(chǎn)500萬至2500萬美元之間的人群，有20%的人將自己視為敢于在投資上冒風(fēng)險的人。而在凈資產(chǎn)100萬至500萬美元之間的人群，將自己視為敢于在投資上冒風(fēng)險的人數(shù)比例為16%。到了凈資產(chǎn)10萬至100萬美元之間的人群，將自己視為敢于在投資上冒風(fēng)險的人數(shù)比例更是降到14%。

從調(diào)查數(shù)據(jù)還可以看出，凈資產(chǎn)500萬至2500萬美元之間的人群大多數(shù)為退休了的人，按理說在投資上應(yīng)當(dāng)比年輕人更加保守。但大概由于擁有的資本足夠多，因此在投資上他們卻能夠不懼風(fēng)險。而資本多并不是富人敢于冒風(fēng)險的全部原因，事實上，要想成為富人，在人生很多時刻需要承擔(dān)風(fēng)險，這是一種對事物的判斷，也是一種面對生活挑戰(zhàn)時的態(tài)度。美國富人中有51%的人表示，敢于冒風(fēng)險并不僅僅是體現(xiàn)在投資上，而且在人生遇到重大抉擇時，他們也同樣敢于冒風(fēng)險。

富人的資產(chǎn)和投資組合

如果觀察美國富人的投資組合，就可以發(fā)現(xiàn)美國人致富的基本規(guī)律就是以錢賺錢，搞資本主義。根據(jù)統(tǒng)計，美國家庭凈資產(chǎn)100萬美元的人群，他們所擁有的可投資性資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比例超過六成，而且擁有越多家庭凈資產(chǎn)的人群，可投資性資產(chǎn)所占全部資產(chǎn)的比例越高。在家庭凈資產(chǎn)100萬至500萬美元的人群中，他們擁有的可投資性資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的62%。在家庭凈資產(chǎn)500萬至2500萬美元的人群中，他們擁有的可投資性資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的68%。在家庭凈資產(chǎn)2500萬美元以上的人群中，他們擁有的可投資性資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的69%。

可投資性資產(chǎn)其實就是錢。資本市場是一場玩錢的游戲，誰能夠在股票、證券、債券市場上投入更多的錢，誰發(fā)財?shù)臋C會就越大，賺的錢也會越多。對于大多數(shù)中產(chǎn)階級而言，也會進行投資，但他們的投資主要是以退休基金投資為主，這主要是為了保證老年生活質(zhì)量不受到影響。美國大多數(shù)民眾擁有的家庭資產(chǎn)主要為住宅，升斗小民的家底更多體現(xiàn)在住的窩上。擁有可投資性資產(chǎn)是衡量美國富人和普通民眾的一個主要指標(biāo)，所謂富者愈富、窮者愈窮，窮人翻不了身的原因之一是缺錢，自然也無力用錢來賺錢。

擁有家庭凈資產(chǎn)100萬美元以上的人群，他們自用住宅資產(chǎn)在全部資產(chǎn)中所占比例不高。在家庭凈資產(chǎn)100萬美元的人群中，自用住宅資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比例為15%，而在家庭凈資產(chǎn)2500萬美元以上的人群中，自用住宅資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比例僅為4%。有錢人不是不往房子上投資，但他們更注重在能為他們賺錢的房地產(chǎn)上投資，這包括商業(yè)房地產(chǎn)和出租的居民住宅。尤其是家庭凈資產(chǎn)2500萬美元以上的人群，房地產(chǎn)投資占全部資產(chǎn)的比例高達10%，遠遠超過對自用住宅的投資。

富人的可投資資產(chǎn)組合

可投資性資產(chǎn)真實地反映了美國富人之所以能夠成為富人，而窮人卻難以致富的一個殘酷現(xiàn)實，因為可投資資產(chǎn)是最快而又最易致富的一種手段，也就是抱著金雞等著下金蛋。從投資的角度看，富人在投資上所奉行的基本信條是蛋不能放在一個籃子里。但由于富人的可投資資產(chǎn)在全部家庭資產(chǎn)中所占比例較高，有資本膽子自然就大了，因此富人投資的重點還是在股票和債券上。在美國富人中，投資股票和債券的份額占可投資性資產(chǎn)的比例接近四分之一。凈資產(chǎn)100萬至500萬美元的人群中，股票、債券投資占可投資性資產(chǎn)的24%；凈資產(chǎn)500萬至2500萬美元的人群，股票、債券占可投資資產(chǎn)的比例高達 30%；而凈資產(chǎn)2500萬美元以上的人群，股票、債券占可投資性資產(chǎn)的比例反而下降到24%。

富人投資的另一個特點是聘用專業(yè)的投資經(jīng)紀(jì)人來管理投資。除了股票、債券，富人專業(yè)管理賬戶上的投資占可投資資產(chǎn)的比例也很高。在凈資產(chǎn)100萬至500萬美元人群中，專業(yè)管理賬戶占可投資資產(chǎn)的比例為18%，僅比共同基金在可投資資產(chǎn)中所占比例少一個百分點。而在凈資產(chǎn)500萬至2500萬美元人群中，專業(yè)管理賬戶占可投資資產(chǎn)比例高達24%，比共同基金占可投資資產(chǎn)的比例高出9個百分點。即使在凈資產(chǎn)2500萬美元以上的人群中，專業(yè)管理賬戶占可投資資產(chǎn)的比例也為20%，比共同基金占可投資資產(chǎn)比例高出6個百分點。凈資產(chǎn)500萬至2500萬美元人群的中位年齡在所有富人中是最高的，這些人比其他富豪更依賴專業(yè)投資人士來管理金融資產(chǎn)。

都說美國人不攢錢，那得看是誰。窮人不攢錢是因為沒錢，而富人有錢，那攢錢的積極性就十分高漲了。美國富人可投資資產(chǎn)有一部分是保守性投資，也就是儲蓄存款。在凈資產(chǎn)100萬至500萬美元人群中，儲蓄存款占可投資性資產(chǎn)的12%。到了凈資產(chǎn)500萬至2500萬美元人群，情形就不同了，儲蓄存款占可投資資產(chǎn)的比例下降到10%。而在凈資產(chǎn)2500萬美元以上的人群，儲蓄存款占可投資資產(chǎn)的比例又上升到13%。

另類投資是指在股票、債券及期貨等公開交易平臺之外的投資方式，包括私募股權(quán)、風(fēng)險投資、地產(chǎn)、礦業(yè)、杠桿并購、基金的基金等諸多品種。進入另類投資基金，過去最少需要100萬美元，部分基金甚至要求500萬美元。另類投資一直是有錢人小圈子內(nèi)的游戲，風(fēng)險高、透明度低。但是另類投資基金在過去30年平均年回報率達到24%，遠高過共同基金的11%和過去l5年對沖基金的14%。即使在美國富人中，真正玩另類投資的人也不多，富人中只有凈資產(chǎn)2500萬美元以上的人在投資組合中為另類投資留下一席之地。

房地產(chǎn)投資是聚財?shù)氖侄?/p>

在普通民眾生活中，房地產(chǎn)是其家庭財富的主要部分。一輩子辛辛苦苦，有了窩才叫家，事實上現(xiàn)在越來越多的人成了房奴，收入中很大一部分資金要用來償還房屋貸款。美國這幾年房市暴跌，至今還沒有恢復(fù)元氣，似乎投資房地產(chǎn)賺錢越來越難。不過從長遠的角度看，投資房地產(chǎn)依然是成為百萬富翁的一個途徑。

美國人在過去幾個世紀(jì)一直秉持一種觀念，購買住宅是積聚財富的的好辦法。然而隨著房地產(chǎn)價值的縮水，有不少民眾所購買的住宅不僅沒有增值，反而成了“溺水屋”。事實上，大部分人購買住宅是為了居住，而較少考慮到這是一種長期投資。因此，在美國民眾多是購買一套自用的住宅，在房市景氣時，房屋價值會上揚，而到房地產(chǎn)不景氣時，房屋的價值也隨之下跌。

如果觀察美國富人投資房地產(chǎn)的特點可以發(fā)現(xiàn)，除了自用住宅外，富人更注重在商業(yè)性房地產(chǎn)上投資。根據(jù)統(tǒng)計，在凈資產(chǎn)100萬至500萬美元的人群中，有12%的人擁有出租類的住宅，其平均價值為32.6萬美元；4%的人擁有商業(yè)性出租房地產(chǎn)，平均價值為39.4萬美元；9%的人有其他項目的房地產(chǎn)投資，平均價值為17.7萬美元；12%的人擁有未開發(fā)土地的投資，平均價值為23.9萬美元。應(yīng)當(dāng)說，在這類人群中，對于商業(yè)性房地產(chǎn)的投資充滿了多樣性，盡管人數(shù)比例不算太高。而投資出租類的住宅和未開發(fā)土地的人數(shù)比例最高，各為12%。

但在凈資產(chǎn)500萬至2500萬美元的人群中，投資商業(yè)性房地產(chǎn)的人數(shù)比例大大提升。根據(jù)統(tǒng)計，在這類人群中，有20%的人擁有出租類的住宅，平均價值為74.4萬美元；13%的人擁有商業(yè)性出租房地產(chǎn)，平均價值為98萬美元；15%的人有其他項目的房地產(chǎn)投資，平均價值為41.2萬美元；20%的人擁有未開發(fā)土地的投資，平均價值為34.6萬美元。從以上兩類家庭凈資產(chǎn)人群在商業(yè)房地產(chǎn)商上的投資趨勢可以看出，擁有凈資產(chǎn)越多，在商業(yè)房地產(chǎn)上的投資也就會水漲船高，而這兩類人群在商業(yè)房地產(chǎn)上的投資還偏好在出租類住宅和未開發(fā)土地上的投資。

與人們心目中美國富人住豪宅的印象有些不同，很多富人在自用住宅上的投資并不算太多。相反富人們更喜歡在能夠增加財富的商業(yè)性房地產(chǎn)上投資。為什么富人在美國房地產(chǎn)不景氣之時投資商業(yè)性房地產(chǎn)的人數(shù)會上升，這主要是他們在投資這類房地產(chǎn)時不是寄望于短期致富，而是放長線釣大魚。同時，投資商業(yè)性房地產(chǎn)等于是為增加收入打開了一扇門。更關(guān)鍵的是，這些富人擁有眾多的商業(yè)房地產(chǎn)，主要是將這些能帶來收入的固定資產(chǎn)傳給子孫后代，讓子孫們可以坐吃山不空。

理財顧問管理財富有道

無論如何，窮人也好、富人也罷，理財是每一個家庭過日子必不可少之道。窮有窮的活法，富有富的日子，錢不在多少，就看如何理財了。對于富人來說，依賴專業(yè)人士來管理財富就成為他們財富人生不可或缺的一部分。整體而言，在美國家庭凈資產(chǎn)超過百萬美元的人群中，有七成以上的人是靠專業(yè)人士來管理財富，而在500萬至2500萬美元家庭凈資產(chǎn)的人群中，依賴專業(yè)人士管理財富的人數(shù)比例最高，達到79%。

富人在管理財富上需要的專業(yè)人士，首先是兩類人，一是會計師，二是律師。會計師等于是管家，律師就是看門狗，有了把門護院的，日子才能過得安心。除了會計師和律師，富人家庭最看重的專業(yè)人士就是理財專家了，因為這類人才能為他們發(fā)家致富發(fā)揚光大。理財專家是個籠統(tǒng)的概念，具體而言就是財務(wù)顧問。財務(wù)顧問也分三六九等，30%的美國富人家庭的財務(wù)顧問是專業(yè)的經(jīng)紀(jì)人，這些經(jīng)紀(jì)人等于是為富人打理錢財，當(dāng)然不是管賬先生，而是為有錢人家投資盡心盡力。

從財務(wù)管理的角度講，美國家庭凈資產(chǎn)100萬美元以上家庭所需要的財富管理專業(yè)人士所提供的服務(wù)都包含哪些內(nèi)容呢？這里首推的是全面的財務(wù)管理規(guī)劃師，有82%的富人家庭認(rèn)為這種服務(wù)最重要。其次是家庭的房地產(chǎn)規(guī)劃，71%的富人家庭需要這種服務(wù)。再次是家庭報稅計劃，再有錢的人家也得和\"山姆大叔\"打交道，而每年的稅務(wù)服務(wù)也成為富人財富管理不能少的內(nèi)容。在美國富人家庭中，有64%的家庭需要獲得財產(chǎn)遺留子孫的財富管理服務(wù)，這很在理，能把全部財產(chǎn)捐獻，而讓子孫成為光桿司令的人畢竟不多。美國富人中還有60%的人需要信托基金的專業(yè)服務(wù)，一般而言信托基金也是財留子孫，要說富人不為子孫后代著想，那是瞎話。同時美國也有58%的富人需要資產(chǎn)管理的服務(wù)，錢多了，總得有個賬房先生，管理富人的資產(chǎn)自然也就成為理財公司義不容辭的工作了。