摘要：中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要力量，它促進(jìn)了科技的創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，對(duì)穩(wěn)定我國(guó)的就業(yè)起到了很重要的作用。但是中小企業(yè)在發(fā)展中也面臨一些困境，在增強(qiáng)實(shí)力的現(xiàn)實(shí)需求下中小企業(yè)面臨融資困難的問(wèn)題。針對(duì)目前大多數(shù)中小企業(yè)存在的融資困難的問(wèn)題，本文進(jìn)行了分析，并有針對(duì)地提出一些措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 困境 對(duì)策 現(xiàn)狀

目前我國(guó)的中小企業(yè)已經(jīng)成為了重要的經(jīng)濟(jì)支柱，它在促進(jìn)就業(yè)、保持社會(huì)穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面有重要的作用，在擴(kuò)大出口、增加財(cái)政收入等也有重要的貢獻(xiàn)，特別是國(guó)家提出的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)也是需要中小企業(yè)改變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。但是，目前在發(fā)展中小企業(yè)面臨著很多的問(wèn)題，包括融資困難、資金不足、投資能力弱等。其中，融資難是制約中小企業(yè)成長(zhǎng)的最現(xiàn)實(shí)因素，需要加強(qiáng)重視，很多的中小企業(yè)融資渠道相對(duì)有限，融資成本也較高，亟需政府和相關(guān)機(jī)構(gòu)予以解決。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和問(wèn)題介紹

目前我國(guó)的中小企業(yè)融資主要是依靠?jī)?nèi)源融資，部分采用間接融資，但是面臨間接融資體系不完善的問(wèn)題，直接融資并不是其融資的主要方式。

首先，我國(guó)的中小企業(yè)以內(nèi)源融資為主。我國(guó)的中小企業(yè)主要是集中在勞動(dòng)密集型和低技術(shù)含量的行業(yè)，初期發(fā)展的資金也主要是依靠自有資本起來(lái)，經(jīng)營(yíng)上主要是以家族經(jīng)營(yíng)、合伙經(jīng)營(yíng)等，財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理尚未達(dá)到現(xiàn)代化企業(yè)制度的要求。由于外部的融資需要較為完善的財(cái)務(wù)制度，也要求企業(yè)提供相應(yīng)的報(bào)表數(shù)據(jù)，很多的中小企業(yè)還是愿意使用自身的利潤(rùn)滾存作為融資來(lái)源。其次，我國(guó)的中小企業(yè)在間接融資方式上面臨著間接融資體系不完善的問(wèn)題。我國(guó)的企業(yè)間接融資包括了銀行貸款、融資租賃和票據(jù)貼現(xiàn)等方式，其中銀行貸款是最主要的外部融資方式，但是由于銀行貸款需要資產(chǎn)抵押，對(duì)收益也有量化的指標(biāo)要求，因此銀行對(duì)中小企業(yè)放貸普遍持謹(jǐn)慎的態(tài)度，特別是西部和落后的地區(qū)，其企業(yè)的銀行貸款更是存在種種限制，一些農(nóng)業(yè)銀行和城商行由于服務(wù)有限、支持項(xiàng)目不足，限制了中小企業(yè)的融資。再次，中小企業(yè)的直接融資難度較大。我國(guó)的直接融資包括股票融資、債券融資、集資等。由于債券的發(fā)行條件和審核要求等對(duì)企業(yè)的規(guī)模和審批層級(jí)要求較多，而且債券的發(fā)行量也有一定的限制，中小企業(yè)的債券發(fā)行受到了嚴(yán)格的限制。而集資則存在較多的負(fù)面反應(yīng)，若使用不當(dāng)將形成了非法集資等，在使用上有嚴(yán)格的界限。股權(quán)融資對(duì)于一些發(fā)展前景不明朗、盈利規(guī)模不達(dá)標(biāo)等公司也是不可行的，即使對(duì)一些達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)而言，股權(quán)融資的審批期限、審批要求等也決定了能夠使用股權(quán)融資的中小企業(yè)仍然是極為少數(shù)的一部分。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）中小企業(yè)普遍存在信息不對(duì)稱和財(cái)務(wù)水平差等問(wèn)題

我國(guó)的中小企業(yè)是依靠改革開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)上升的外部因素成長(zhǎng)起來(lái)，很多的企業(yè)規(guī)模較小，沒(méi)有完善的治理結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)報(bào)告，公司內(nèi)部產(chǎn)權(quán)不清晰，財(cái)務(wù)制度不健全，很多中小企業(yè)透明度不高，誠(chéng)信度差，這些現(xiàn)象都影響了銀行等機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信任度。這種情況就導(dǎo)致了銀行等機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)放貸等面臨較大的信息不對(duì)稱因素，這種因素增加了大量的監(jiān)控成本，這也就增加了企業(yè)的融資成本。同時(shí)，大部分中小企業(yè)對(duì)金融市場(chǎng)了解不多，對(duì)金融產(chǎn)品也沒(méi)有深入學(xué)習(xí)，在融資的時(shí)候融資方式單一，只會(huì)慣性地依靠銀行，在平時(shí)也不懂得經(jīng)營(yíng)自身的企業(yè)形象，這些束縛其開(kāi)拓融資渠道的可能性。

（二）企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力不足，抵押物較少，提升了融資的難度

我國(guó)很多的中小企業(yè)成立時(shí)間不長(zhǎng)，自有資本不多，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，很多的中小企業(yè)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一，依賴單一大客戶的情況明顯，很多的中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平差，資產(chǎn)負(fù)債率一直處于高位，沒(méi)有足夠的盈利能力，導(dǎo)致外部融資難度加大。同時(shí)，很多的中小企業(yè)擔(dān)保物不足，現(xiàn)在的銀行貸款要求安全性，特別是中小企業(yè)又容易出現(xiàn)債務(wù)重組以架空銀行貸款的現(xiàn)象，很多的銀行出現(xiàn)了嚴(yán)重的慎貸心理。為了獲得融資，企業(yè)需要擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保，由此支付的手續(xù)費(fèi)和擔(dān)保費(fèi)增加了中小企業(yè)的融資成本，降低了中小企業(yè)的融資意愿。

（三）金融體系的不完善制約了中小企業(yè)的融資

在銀行放貸體系上，目前的國(guó)有商業(yè)銀行和股份制銀行等主要是服務(wù)于中大企業(yè)，對(duì)小企業(yè)的支持力度不足，而成立之初為了支持中小企業(yè)的城商行和農(nóng)信合作社等由于資本金少、資本實(shí)力弱等因素，對(duì)中小企業(yè)的支持還是不夠。在資本市場(chǎng)上，由于上市的門檻偏高，上市費(fèi)用偏高等因素，企業(yè)上市的壓力較大，很多的企業(yè)為了上市付出了大量的成本，這容易導(dǎo)致企業(yè)上市失敗后無(wú)法恢復(fù)競(jìng)爭(zhēng)力等，這就制約了企業(yè)的上市。很多的企業(yè)在謀求其他的融資渠道時(shí)候也無(wú)法獲得政府的強(qiáng)有力支持，很多的政府政策在民營(yíng)資本的支持力度上還是略顯不足，甚至有部分政策存在歧視。

（四）外部融資時(shí)的條件限制也制約了中小企業(yè)的融資

很多的外部融資是基于安全考慮，對(duì)于民營(yíng)的企業(yè)有一定的歧視，這有歷史的原因也有現(xiàn)實(shí)的因素，這種歧視也就導(dǎo)致了很多的中小企業(yè)融資面臨一定的不利環(huán)境。由于大部分中小企業(yè)是國(guó)有企業(yè)，它們難以從政策性銀行獲得貸款，在一些國(guó)有商業(yè)銀行中也難以得到足夠的信任，銀行放貸中存在的所有制歧視增加了中小企業(yè)融資的難度。另外，在一些發(fā)債等融資方式上，對(duì)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)要求較高，一般的中小企業(yè)由于評(píng)價(jià)不高難以獲得支持。

三、中小企業(yè)融資難的解決措施探討

要改善中小企業(yè)的融資需要發(fā)揮好政府的職能，完善外部的融資環(huán)境建設(shè)，同時(shí)也要企業(yè)提升經(jīng)營(yíng)能力，建立并完善中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系。

（一）發(fā)揮政府職能，加快完善中小企業(yè)的融資環(huán)境

政府應(yīng)當(dāng)將支持中小企業(yè)的發(fā)展落實(shí)到實(shí)處。首先是可以支持一些中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。政府可以通過(guò)對(duì)中小企業(yè)在貸款、貼現(xiàn)等融資方式上提供政策支持，建立起中小金融機(jī)構(gòu)存款保險(xiǎn)制度，為銀行培育發(fā)展一些優(yōu)質(zhì)的中小客戶群體，鼓勵(lì)商業(yè)銀行為中小企業(yè)進(jìn)行貸款。其次政府可以建立起政府系統(tǒng)的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)。在具體的實(shí)現(xiàn)形式上，政府可以通過(guò)設(shè)立相應(yīng)的政策性銀行機(jī)構(gòu)，或者委托現(xiàn)有的商業(yè)銀行開(kāi)設(shè)類似的業(yè)務(wù)，以貸款專用的方式，通過(guò)中央撥款和地方共同出資等方式向中小企業(yè)提供長(zhǎng)期的信貸支持。再次政府應(yīng)當(dāng)增加一些政策性扶持基金的產(chǎn)品。政府可以利用各個(gè)高新園區(qū)等優(yōu)勢(shì)，建立起科技型的中小企業(yè)創(chuàng)新支持基金，使用高新園區(qū)的收入和財(cái)政的資金進(jìn)行投入，重點(diǎn)扶持一些對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整有重要意義的企業(yè)。最后政府還需要加強(qiáng)完善相應(yīng)的政策支持，對(duì)一些中小企業(yè)的稅費(fèi)進(jìn)行減免，增加企業(yè)的利潤(rùn)，加強(qiáng)其自身再融資的能力。

（二）完善融資渠道，拓寬中小企業(yè)融資方式

首先，通過(guò)完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系增加中小企業(yè)的融資可能性。很多的企業(yè)由于缺少相應(yīng)的擔(dān)保物和信用評(píng)級(jí)，很多的融資渠道無(wú)法實(shí)現(xiàn)，融資的成本也相應(yīng)提高。政府可以通過(guò)設(shè)立一定的擔(dān)保機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，以它們的擔(dān)保能力為企業(yè)提供必要的支持，可以形成以多種擔(dān)保為基礎(chǔ)的中小企業(yè)擔(dān)保體系，由政府、中介、銀行和企業(yè)共同設(shè)立其一定規(guī)模的擔(dān)?；?，為各個(gè)企業(yè)簡(jiǎn)化相應(yīng)的擔(dān)保手續(xù)和條件，支持中小企業(yè)的發(fā)展。其次，加快發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)。目前我國(guó)的融資租賃業(yè)務(wù)可以為企業(yè)提供必要的融資支持，通過(guò)融資租賃，企業(yè)可以以較低的資金先購(gòu)置到相應(yīng)的設(shè)備，從而加快產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，擴(kuò)大生產(chǎn)，快速投產(chǎn)，提升公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。再次，資本市場(chǎng)可以加快支持城商行上市，為中小企業(yè)的融資提供新的方式。通過(guò)上市，城商行的規(guī)模和資本金可以迅速得到擴(kuò)大，這也就解決其發(fā)展中資本金不足難以支持中小企業(yè)的問(wèn)題，這種方式也相當(dāng)于通過(guò)資本市場(chǎng)的力量迅速為中小企業(yè)提供發(fā)展資金。

（三）切實(shí)加強(qiáng)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和財(cái)務(wù)管理水平

企業(yè)要融資最重要是要能夠有足夠的盈利能力，這才是其融資的最大保障。首先，企業(yè)要有一個(gè)足夠懂市場(chǎng)、懂管理的管理者，通過(guò)把握產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)周期，在市場(chǎng)發(fā)展中進(jìn)行技術(shù)改造，進(jìn)行設(shè)備更新，促進(jìn)產(chǎn)品的更新?lián)Q代，提升產(chǎn)品的質(zhì)量和功能，以在競(jìng)爭(zhēng)中獲勝。企業(yè)要善于利用已有的人員和技術(shù)，通過(guò)更新技術(shù)等，提升產(chǎn)品的附加值，對(duì)產(chǎn)品價(jià)值鏈的整合獲取更多的市場(chǎng)支持，加快對(duì)市場(chǎng)的占領(lǐng)。其次，企業(yè)也要有一定的財(cái)務(wù)管理能力。這就包括了對(duì)融資產(chǎn)品的學(xué)習(xí)、對(duì)融資方式的選擇、對(duì)負(fù)債政策的把握。企業(yè)內(nèi)部需要加強(qiáng)對(duì)融資產(chǎn)品的學(xué)習(xí)，結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)要求和經(jīng)營(yíng)能力，爭(zhēng)取外部的支持和理解，利用相應(yīng)的融資渠道和融資產(chǎn)品等加強(qiáng)融資上的突破，控制融資成本。同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部也要對(duì)負(fù)債率有一定的控制，減少企業(yè)因?yàn)樨?cái)務(wù)費(fèi)用過(guò)高或者到期債務(wù)過(guò)多等因素影響企業(yè)生存?？傊?，企業(yè)要在促進(jìn)企業(yè)生存的前提下?tīng)?zhēng)取利用有利的融資方式獲得快速發(fā)展，當(dāng)然在融資上，企業(yè)需要加強(qiáng)對(duì)融資成本的控制。

（四）完善企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，提升公司治理水平，加快建立企業(yè)的信用體系

企業(yè)融資存在的很多問(wèn)題是企業(yè)內(nèi)部的因素導(dǎo)致的，其中企業(yè)的信息披露水平較差、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰、治理水平不高等是重要的影響因素。首先，企業(yè)要完善其內(nèi)部的控制制度，企業(yè)要建立起完善的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、內(nèi)部控制制度，通過(guò)內(nèi)外的監(jiān)督規(guī)范企業(yè)的行為，杜絕虛假的合同、業(yè)務(wù)和賬務(wù)發(fā)生，提升財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性。其次，企業(yè)要強(qiáng)化內(nèi)部的信息披露意識(shí)，提升透明度，重視和銀行的長(zhǎng)期合作關(guān)系，通過(guò)主動(dòng)的披露減少銀行的監(jiān)督成本和信息搜集成本，提升自身的形象。再次，企業(yè)內(nèi)部要做到產(chǎn)權(quán)清晰，提升內(nèi)部的規(guī)范程度，降低不必要的爭(zhēng)端，通過(guò)明確相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)責(zé)任制度，約束相關(guān)人員的職權(quán)，完善內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)，減少企業(yè)內(nèi)的一言堂現(xiàn)象，加強(qiáng)內(nèi)部的規(guī)范意識(shí)。

中小企業(yè)融資難是制約企業(yè)發(fā)展的重要因素，融資難也影響了企業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，最終影響到經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。為了加強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展，我國(guó)必須解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。本文立足于該問(wèn)題，以中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、融資難原因等入手，并探討一些具體的措施，希望能夠?qū)ο嚓P(guān)的行業(yè)和企業(yè)有所幫助。參考文獻(xiàn)：[1] 馬李喆.中小企業(yè)融資困難的原因及對(duì)策[J].中國(guó)商貿(mào)，2011（6）.[2] 劉曉霖.中小企業(yè)融資難問(wèn)題研究 [J]. 財(cái)會(huì)通訊，2010（20）.[3] 文冬梅.中小企業(yè)融資問(wèn)題與對(duì)策研究[J]. 中國(guó)證券期貨，2012（2）.