【摘要】利率市場化可能會使我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)存貸利差收入減少，利率風險和信用風險大大增加。為了應(yīng)對利率市場化給我國商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行應(yīng)改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)并實行多元化戰(zhàn)略，加快利率風險管理體系建設(shè)并建立健全金融資產(chǎn)定價機制。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 利率市場化 挑戰(zhàn) 對策

利率市場化指的是中央銀行逐步放松對利率的直接控制，把利率的決定權(quán)讓位與市場，由資金市場供求雙方共同決定利率水平。利率市場化是當今我國經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢，是建立社會主義市場經(jīng)濟的客觀要求。但是利率市場化也使商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸款利差收入減少，使商業(yè)銀行面臨的利率風險和信用風險大大增加。那么，如何應(yīng)對利率市場化帶來的挑戰(zhàn)呢？我國商業(yè)銀行應(yīng)從以下幾個方面努力。

一、改善商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)并實行多元化戰(zhàn)略

利率市場化會使商業(yè)銀行存貸款利差縮小，從而使商業(yè)銀行傳統(tǒng)的利息收入大大減少，而在我國，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)是最主要的業(yè)務(wù)，其在商業(yè)銀行所有業(yè)務(wù)中的比重曾一度高達90%。為了應(yīng)對這一變化對商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行必須改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)并實行多元化戰(zhàn)略。

(一)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)

我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是在改革開放之后才逐漸發(fā)展起來的，自20世紀80年代起，我國匯兌、結(jié)算、信托租賃、票據(jù)承兌、代理證券保險、代理理財、一卡通等中間業(yè)務(wù)逐漸興起。我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)雖起步較晚，但發(fā)展較快，從圖1可以看出，經(jīng)過五年的發(fā)展，我國部分商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的比重由2006年的3%-12%增加到2010年的8%-23%。但是，與發(fā)達國家相比，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展仍然存在著較大差距，這主要體現(xiàn)在以下方面：①業(yè)務(wù)規(guī)模小，收入水平較低。外資銀行中間業(yè)務(wù)比重普遍達到60%，而我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)比重只有10%-20%；②經(jīng)營范圍窄，品種少。國外商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)達到70多種，涉及擔保、理財、衍生金融工具和融資等各個領(lǐng)域，而我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)多為利潤低的代理性業(yè)務(wù)，其他中間業(yè)務(wù)發(fā)展較為緩慢，發(fā)育程度低；③服務(wù)手段和技術(shù)水平落后。因此，加快我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，擴大中間業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行所有業(yè)務(wù)中的比重，是抵補利率市場化后，商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)萎縮所造成利潤減少的有效途徑。

資料來源：北京銀聯(lián)信投資顧問有限公司

圖1 部分商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比變化

(二)改善客戶結(jié)構(gòu)，發(fā)展零售業(yè)務(wù)

隨著社會的發(fā)展和居民收入水平的增加，個人客戶金融知識水平將大大提高，理財觀念也會越來越強，他們對金融和理財產(chǎn)品與服務(wù)的需要也越來越高。商業(yè)銀行不僅需要注重產(chǎn)品與服務(wù)的多元化，還應(yīng)注重客戶的多元化。商業(yè)銀行應(yīng)改善客戶結(jié)構(gòu)，不僅要發(fā)展企業(yè)客戶，還要大力發(fā)展個人客戶。商業(yè)銀行可為個人客戶提供個人理財、教育儲蓄、投資顧問、信托等方便快捷的多樣性的金融產(chǎn)品和服務(wù)。這樣，通過大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行的盈利結(jié)構(gòu)會改變，盈利能力會增強。

(三)提高服務(wù)水平和質(zhì)量，提升銀行品牌形象

利率市場化之后，商業(yè)銀行之間的競爭將會更激烈。這時，商業(yè)銀行之間的競爭不僅是價格方面的競爭，而且更表現(xiàn)為品質(zhì)和服務(wù)方面的競爭。此時的客戶在選擇銀行的時候，會綜合考慮銀行的實力、服務(wù)水平、品牌形象等因素。因此，商業(yè)銀行要延伸對客戶的服務(wù)，為客戶提供全面的、綜合的服務(wù)，并提高服務(wù)質(zhì)量，以提升銀行品牌形象。這樣，才能使商業(yè)銀行在激烈的競爭中獲得有利地位，并增強經(jīng)營的穩(wěn)定性。

二、商業(yè)銀行應(yīng)加快利率風險管理體系建設(shè)

利率風險是利率市場化之后商業(yè)銀行所面臨的最主要風險，為防止商業(yè)銀行因利率波動及自身資產(chǎn)和負債在種類、數(shù)量、期限和結(jié)構(gòu)等方面的不匹配而引起的利率風險，商業(yè)銀行應(yīng)該加快利率風險管理體系建設(shè)。

(一)實施以利率風險管理和核心的資產(chǎn)負債管理

我國還處在利率市場化初期，金融市場欠發(fā)達，還很不成熟，運用金融衍生品工具對沖金融風險的實施范圍和作用效果很有限，因此，在目前情況下，資產(chǎn)負債管理是商業(yè)銀行一種可行且有效的風險管理方法。商業(yè)銀行應(yīng)加強對利率走勢的預(yù)測和研究，努力優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，盡可能使利率可調(diào)整資產(chǎn)與利率可調(diào)整負債相匹配，從而實現(xiàn)利率零缺口。我國商業(yè)銀行還應(yīng)拓展資金的來源，增加資金的運用渠道，增強對資金和負債進行管理和調(diào)節(jié)的能力，增加自有資金的比重以提高資本充足率。此外，商業(yè)銀行可引入利差管理技術(shù)，通過預(yù)期的資金成本率來確定盈利資產(chǎn)的最低收益率，保持正的利差率，再通過調(diào)整資產(chǎn)負債的期限組合和利率結(jié)構(gòu)，增加收益，防范風險。

(二)建立科學(xué)的未來利率預(yù)測體系

必須對未來的利率變動趨勢有一個科學(xué)的預(yù)測，才能有效地進行利率風險管理。影響利率變動的因素有很多，包括宏觀經(jīng)濟形勢、央行的貨幣政策、物價水平、匯率變動等。因此，要準確預(yù)測匯率的變動，是一件很困難的事情，在預(yù)測未來利率的時候，不僅要充分考慮每一個因素變動對利率變動的影響，還要考慮它們之間相互作用對利率變動的影響。對利率進行預(yù)測，不僅要預(yù)測利率水平的變化，還要預(yù)測利率結(jié)構(gòu)的變化，包括利率變動方向、利率變動水平、利率結(jié)構(gòu)變化、利率周期轉(zhuǎn)折點等。科學(xué)預(yù)測未來利率，需要根據(jù)以往經(jīng)濟周期和利率周期，綜合運用數(shù)理統(tǒng)計和計量經(jīng)濟學(xué)的知識來進行計算和確定。

(三)商業(yè)銀行應(yīng)該加快金融創(chuàng)新的步伐

加強對利率風險的管理是利率市場化之后，商業(yè)銀行經(jīng)營管理活動中的重要議題。而管理利率風險主要依靠遠期利率協(xié)議、期權(quán)、利率互換、利率上下限等衍生金融工具來規(guī)避。而我國目前金融創(chuàng)新不夠，金融衍生品市場不發(fā)達，金融衍生工具缺少且發(fā)展不成熟，這就不利于利率市場化之后，商業(yè)銀行的利率風險管理。因此，我國商業(yè)銀行要積極加快金融創(chuàng)新的步伐，加快金融衍生品的發(fā)展，這樣不僅能夠有效地規(guī)避利率風險，而且還可以通過不同金融工具的靈活搭配組合，使商業(yè)銀行從利率變動的風險中獲取最大收益。

（四）深化商業(yè)銀行改革，加強商業(yè)銀行的內(nèi)部治理

利率市場化改革之后，商業(yè)銀行的經(jīng)營自主性將大大增強。但是我國商業(yè)銀行長期受到比較嚴格的管制，利率市場化之后，商業(yè)銀行或許難以適應(yīng)這種自主性強的經(jīng)營模式，其內(nèi)部治理模式也難以保證其能正確應(yīng)對和處理各種風險特別是利率風險。因此，深化商業(yè)銀行的改革，加強商業(yè)銀行的內(nèi)部治理也顯得尤為重要。商業(yè)銀行應(yīng)建立健全股東大會、董事會和監(jiān)事會，并優(yōu)化它們之間的分權(quán)結(jié)構(gòu)，加強它們之間的內(nèi)部權(quán)力制衡，以建立完善的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。同時，商業(yè)銀行還應(yīng)強化政企分離，減少政府的行政干預(yù)，提高其經(jīng)營效率，減少腐敗行為。商業(yè)銀行的內(nèi)部治理優(yōu)化了之后，其經(jīng)營效率就會大大增強，應(yīng)對和處理利率風險的能力也會明顯提高。

三、建立健全金融產(chǎn)品定價機制

缺乏健全的金融產(chǎn)品定價機制會誘發(fā)甚至擴大商業(yè)銀行所面臨的利率風險和信用風險。我國商業(yè)銀行應(yīng)盡快建立健全金融產(chǎn)品定價機制，以防范和化解利率市場化帶來的利率風險和信用風險。金融產(chǎn)品的定價要充分考慮資金成本、相關(guān)費用、風險水平和宏觀金融形勢的變動。要建立科學(xué)合理的金融產(chǎn)品定價機制，必須注意以下幾個方面：

（1）商業(yè)銀行應(yīng)該分產(chǎn)品、分部門、分客戶、分結(jié)構(gòu)進行細分和成本核算，以此來判斷不同行業(yè)、不同部門、不同客戶的成本和收益狀況，建立成本核算和差別服務(wù)制度，為不同的金融產(chǎn)品、金融服務(wù)的定價提供可靠依據(jù)。

（2）建立金融產(chǎn)品的內(nèi)部報價機制，以使分支機構(gòu)充分了解各種金融資產(chǎn)的基本價格，為其實際的產(chǎn)品定價提供成本基準。但是，內(nèi)部報價機制不能太死，而應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)種類、額度、風險和期限等因素，給予分支機構(gòu)一定的定價浮動權(quán)，以提高其經(jīng)營自主性和效率。

（3）商業(yè)銀行要根據(jù)《巴塞爾協(xié)定》中有關(guān)信貸風險評估的相關(guān)要求，著手研究開發(fā)科學(xué)有效的信貸風險評級系統(tǒng)。通過這一信貸風險評級系統(tǒng)，可以對貸款風險進行有效的度量和評估，為商業(yè)銀行的貸款提供補償機制，把商業(yè)銀行遭遇風險時所引發(fā)的損失降到最低。

（4）應(yīng)充分學(xué)習和借鑒西方發(fā)達國家商業(yè)銀行的有關(guān)做法，加快建立能敏感反映市場價格變化的內(nèi)部資金價格轉(zhuǎn)移體系，并根據(jù)產(chǎn)品的分類，把不同的產(chǎn)品歸為不同的業(yè)務(wù)單元，運用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移模式，對不同產(chǎn)品的價格和盈利狀況進行考核，對不同業(yè)務(wù)單元的績效進行評估，以有效地評估不同產(chǎn)品、不同業(yè)務(wù)的風險和收益，為商業(yè)銀行的經(jīng)營活動提供依據(jù)。

參考文獻

[1]戴書文.我國利率市場化改革前瞻與商業(yè)銀行對策研究[J].安徽科技學(xué)院學(xué)報，2006，20(06): 50-52.

[2]張新起.利率市場化進程中的我國商業(yè)銀行利率風險管理與控制[J].開發(fā)研究.2007(02):146-149.

[3]趙金霞.利率市場化條件下我國商業(yè)銀行的利率風險管理[D].對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)，2011.

作者簡介：周驁（1988-），女，湖南邵東人，浙江財經(jīng)學(xué)院金融學(xué)院研究生，研究方向：金融學(xué)。

（責任編輯：劉晶晶）