【摘要】近期，吳英非法集資案引發(fā)了關(guān)于民間借貸的討論，民間借貸的存在在一定程度上補(bǔ)充了金融市場(chǎng)資金供需的不足，政府相繼出臺(tái)金融措施確立其合法地位。但在我國(guó)灰色民間借貸現(xiàn)狀的大背景下，加強(qiáng)監(jiān)管，引導(dǎo)其規(guī)范發(fā)展，使之真正走上“陽(yáng)光化”道路仍是我們關(guān)注的問(wèn)題。

【關(guān)鍵詞】民間借貸 金融措施 規(guī)范發(fā)展

自2009年以來(lái)，“吳英集資詐騙案”備受各界關(guān)注，無(wú)疑成為當(dāng)下最富爭(zhēng)議的金融案件。比案件本身判決結(jié)果更發(fā)人思考的是吳英案背后揭示出的我國(guó)中小企業(yè)與民間借貸之間相互依存的必然但不合法現(xiàn)狀。政策的模糊，監(jiān)管的缺失，相關(guān)法律的不完善，導(dǎo)致了金融領(lǐng)域秩序的混亂和民間資本市場(chǎng)的灰色地帶。

近期，溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)已全面啟動(dòng)，與此同時(shí)，溫州民間借貸登記服務(wù)中心也正式成立。這表明，民間借貸正逐步被納入合法金融機(jī)構(gòu)范疇，但這無(wú)疑只是解決如今金融亂象的一個(gè)突破口，使民間借貸具有更廣闊發(fā)展空間，民間資本真正走向“陽(yáng)光化”，方位正途。

一、民間借貸發(fā)展的原因

據(jù)吳英透露，她非法吸收存款的3個(gè)月期借款回報(bào)率為50%-80%，部分甚至達(dá)到100%。央行的貸款基準(zhǔn)利率為6%左右，相比民間借貸資金成本低了近十倍。盡管如此，民間借貸仍急劇發(fā)展，其原因分析如下：

（一）民間資本的需求方

由于政府不斷加大的宏觀調(diào)控及企業(yè)對(duì)未來(lái)新一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的判斷，中小企業(yè)不斷加大投資規(guī)模，企業(yè)對(duì)資金的需求越來(lái)越旺盛。

（二）民間資本的供給方

1.正規(guī)金融體系融資門(mén)檻高，資源配置效率低下，中小企業(yè)的借貸需求難以滿足。

一方面，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定，社會(huì)信用不高，財(cái)務(wù)狀況不透明，很難通過(guò)銀行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。加上近年來(lái)為抑制國(guó)內(nèi)通貨膨脹，受國(guó)家政策調(diào)控的影響，銀行資金收緊，信貸規(guī)模大幅縮減，使銀行等金融機(jī)構(gòu)放貸條件更加苛刻，中小企業(yè)從銀行籌集資金的方式很難實(shí)現(xiàn)。另一方面，銀行貸款手續(xù)復(fù)雜、審批嚴(yán)格、所需時(shí)間長(zhǎng)，少則兩周，多則數(shù)月，無(wú)法及時(shí)滿足中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)需求。相比之下，民間借貸則限制少、手續(xù)簡(jiǎn)便、操作靈活、審批時(shí)間短，更能解決民間的融資需求。

2.在民間資本大量閑置的情況下，富余資金持有者為追逐高額回報(bào)不斷為資金尋找出路。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，居民收入顯著提高，民間閑散資金隨之增加。但中國(guó)資本市場(chǎng)金融投資品種的缺乏，投資渠道的狹窄，股市樓市的不景氣，銀行存款利率的低下，加之通貨膨脹的長(zhǎng)期存在，使投資者看不到豐厚回報(bào)。巨額的民間資金缺乏投資渠道，無(wú)法進(jìn)入正規(guī)金融領(lǐng)域，為避免通貨膨脹帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失，居民及企業(yè)把大量的閑散資金投向具有高額利潤(rùn)回報(bào)的民間市場(chǎng)。

總之，中小企業(yè)對(duì)資本需求旺盛，而民間資本充足，資金供需雙方各取所需，民間借貸迅速發(fā)展。

二、民間借貸發(fā)展的現(xiàn)狀及特點(diǎn)

上述原因使民間借貸迅速發(fā)展，其發(fā)展現(xiàn)狀表現(xiàn)如下：

（一）民間借貸日趨活躍

2011年以來(lái)，民間借貸市場(chǎng)異?；钴S，在一定程度上補(bǔ)充了資本市場(chǎng)，解決了部分中小企業(yè)和群眾的資金需求，在不少地方甚至可以和銀行體系平分秋色。據(jù)中金公司報(bào)告指出，2011年中國(guó)民間借貸大規(guī)模擴(kuò)張，民間借貸余額在2011年中期同比增長(zhǎng)38％至3.8萬(wàn)億元，約為銀行表內(nèi)貸款規(guī)模的10%～20%。民間借貸蔓延之勢(shì)可見(jiàn)一斑，已成為我國(guó)中小企業(yè)不可或缺的融資方式。

（二）民間借貸的特點(diǎn)

1.正規(guī)金融體系的一種補(bǔ)充渠道

在中國(guó)現(xiàn)有的金融市場(chǎng)環(huán)境下，出于自利本性和風(fēng)險(xiǎn)控制，銀行更傾向?yàn)榇笃髽I(yè)特別是國(guó)有企業(yè)服務(wù)，中小企業(yè)難以及時(shí)取得所需貸款，影響到企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。就算能從銀行獲得貸款的中小企業(yè)，融資成本也不會(huì)低。去年銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率上浮3成以上，年利率達(dá)到10%左右。民間借貸對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，是正規(guī)金融市場(chǎng)融資有益和必要的補(bǔ)充，一定程度上解決了部分中小企業(yè)的融資需求，提高了社會(huì)資金利用率，極大地促進(jìn)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2.推動(dòng)銀行業(yè)發(fā)展

民間借貸的迅速發(fā)展對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，其打破了銀行存款業(yè)務(wù)的壟斷地位，銀行將面臨存款資金分流問(wèn)題，這在一定程度上加大了銀行的經(jīng)營(yíng)壓力。我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)體系已經(jīng)高度多樣化，可金融體系卻相對(duì)單一，金融創(chuàng)新不足。民間借貸給銀行帶來(lái)壓力的同時(shí)，對(duì)銀行業(yè)的發(fā)展也起到推動(dòng)作用，銀行只有不斷提高其競(jìng)爭(zhēng)力才能應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。

3.借貸方式多樣化

民間借貸的方式也呈多樣化。一是直接借貸，如向股東集資、職工集資、社會(huì)集資等，這是民間融資的主要方式，占民間借貸總量的70%以上。二是民間機(jī)構(gòu)，除個(gè)人和企業(yè)間直接借貸外，小額貸款公司、典當(dāng)行、擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)也大量參與到民間借貸，使我國(guó)民間借貸融資范圍不斷擴(kuò)大，給中小企業(yè)貸款帶來(lái)了更大的便利。

綜上，從民間借貸迅速發(fā)展的形勢(shì)可以看出，無(wú)論大眾對(duì)民間借貸性質(zhì)的認(rèn)識(shí)如何不同，都已經(jīng)無(wú)法改變民間借貸合法化、規(guī)范化、陽(yáng)光化這一趨勢(shì)。

三、民間借貸的灰色地帶

民間借貸有如一把雙刃劍，有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，其逐利性也

（一）民間借貸易引發(fā)糾紛

1.從資金投資者角度看，大量閑散資金的持有者急于追逐高利潤(rùn)回報(bào)，盲目地把資金投入到民間市場(chǎng)，由其匯集的較高信用風(fēng)險(xiǎn)，極易演變成非法集資。且大多民眾的風(fēng)險(xiǎn)投資意識(shí)較差，因受到高額利潤(rùn)的誘惑，在被蒙騙情況下可能參與非法集資而不自知。據(jù)公安部數(shù)據(jù)顯示，2011年1月至9月，全國(guó)共立非法集資類案件1300余起，涉案金額達(dá)133.8億元。

2.從中小企業(yè)角度看，銀行信貸資金收緊，企業(yè)紛紛尋求民間借貸獲取資金。由于需求市場(chǎng)火爆，導(dǎo)致民間借貸的利息也水漲船高，部分民間借貸月息甚至升至10%，大大加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。所以，關(guān)于中小企業(yè)老板因還不起高利貸而潛逃消失甚至自殺的事件不斷發(fā)生，譬如去年溫州民企老板的“跑路潮”事件。

（二）民間借貸缺乏專門(mén)法律規(guī)范

民間借貸興起已久，為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)，但除了近期作為金融改革試驗(yàn)區(qū)的溫州市被批準(zhǔn)實(shí)施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》外，法律上仍未專門(mén)立法明確民間借貸在我國(guó)的地位，致使民間借貸在走向合法化進(jìn)程中存在局限性。

在缺乏專門(mén)立法的情況下，只能依據(jù)其他相關(guān)法律來(lái)約束民間借貸。但由于現(xiàn)存法律、法規(guī)之間缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)性，導(dǎo)致對(duì)同一種民間借貸行為性質(zhì)的判定結(jié)果可能由于依據(jù)的法律制度不同而截然不同，例如法律上對(duì)區(qū)分正常的民間借貸與非法集資等規(guī)定的不詳，導(dǎo)致在實(shí)踐中正常民間借貸與非法民間借貸很難界定，涇渭不明。由于得不到有效的法律保護(hù)，遇到糾紛時(shí)通常會(huì)因證據(jù)不足而無(wú)法還原事實(shí)真相，產(chǎn)生的法律上盲區(qū)，間接使法律成為違法犯罪行為的保護(hù)傘，以此逃避法律的責(zé)任，損害他人的利益，為社會(huì)治安帶來(lái)很大的不安定因素。

（三）民間借貸缺乏監(jiān)管機(jī)制

我國(guó)對(duì)于民間借貸不僅法律滯后，對(duì)其的監(jiān)管體制也沒(méi)有明確規(guī)定，使民間借貸與高利貸、非法集資相互混雜。民間借貸對(duì)管理主體的不明確，必然會(huì)對(duì)未來(lái)造成風(fēng)險(xiǎn)隱患。

從政府出臺(tái)的有關(guān)民間借貸管制的行政規(guī)章、司法解釋和政策文件看，我們不難發(fā)現(xiàn)，政府對(duì)待民間借貸通常采取“輕事前監(jiān)管，重事后處理”的措施。由此，一些不法分子借著民間借貸的名義乘機(jī)而入進(jìn)行非法集資、洗錢等違法犯罪活動(dòng)，從中獲取高額利潤(rùn)，導(dǎo)致非法集資類案件的集中爆發(fā)。

所以，當(dāng)民間借貸出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，首先應(yīng)該想到的是正規(guī)金融體系體制的不完善。相關(guān)機(jī)構(gòu)由于缺乏有效合理的監(jiān)管機(jī)制，只是采取了簡(jiǎn)單的手段來(lái)防止風(fēng)險(xiǎn)，這并不是民間借貸本身存在的問(wèn)題。

四、政策建議

民間借貸的快速發(fā)展說(shuō)明資本市場(chǎng)對(duì)其的巨大需求。相關(guān)政府機(jī)構(gòu)已認(rèn)識(shí)到，與其限制和打壓民間借貸市場(chǎng)，事后處理其引起的違法行為，不如賦予其合法地位，允許其進(jìn)入金融領(lǐng)域，相繼出臺(tái)有關(guān)金融改革措施已經(jīng)開(kāi)始對(duì)其規(guī)范化、公開(kāi)化。同時(shí)，政府應(yīng)通過(guò)加強(qiáng)法律和監(jiān)管方面的建設(shè)力度，完善和規(guī)范民間借貸活動(dòng)。只要存在有效的監(jiān)管機(jī)制，揚(yáng)其利避其害，民間借貸就能真正成為正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，在中小企業(yè)中發(fā)揮更大作用，更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。具體政策建議如下：

（一）制定專門(mén)法律，推進(jìn)合法化進(jìn)程

由于我國(guó)民間借貸發(fā)展的特殊性要求，應(yīng)盡快完善與我國(guó)民間借貸相關(guān)的法律體系。現(xiàn)階段，我國(guó)已逐步開(kāi)始明確民間借貸的合法性，賦予其合法的金融地位。接下來(lái)，我們急需制定一套專門(mén)的法律法規(guī)來(lái)支持其合法運(yùn)營(yíng)。

由于民間借貸涉及的范圍非常寬泛，形式和運(yùn)行方式多種多樣，所以，有必要制定一部符合我國(guó)國(guó)情的《民間借貸法》，明確借貸雙方的權(quán)利義務(wù)、法律責(zé)任，為民間借貸雙方構(gòu)建起法律保障，推進(jìn)民間借貸的合法化進(jìn)程，使民間借貸真正浮出水面陽(yáng)光化的規(guī)范發(fā)展。

（二）增強(qiáng)宣傳力度、提高公民法律意識(shí)

為降低民間借貸產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)加大對(duì)民間借貸法律法規(guī)和相關(guān)金融知識(shí)的宣傳力度，明確非法集資與正常民間借貸的界定，提高民眾的金融素質(zhì)，增強(qiáng)自我保護(hù)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，以避免受高額回報(bào)誘惑，謹(jǐn)慎投資，減少糾紛，保證民間借貸運(yùn)行的正常秩序。

（三）完善監(jiān)管體制，維護(hù)金融秩序穩(wěn)定

1.充分結(jié)合立法建設(shè)。完善民間借貸的監(jiān)管，首先應(yīng)結(jié)合立法建設(shè)，只有在立法先行的條件下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管行為才能做到有法可依，執(zhí)法必嚴(yán)，利于實(shí)現(xiàn)民間借貸的健康發(fā)展。

2.完善市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制。市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制的制定應(yīng)體現(xiàn)審慎監(jiān)管原則，加強(qiáng)行政監(jiān)管嚴(yán)謹(jǐn)度，降低經(jīng)營(yíng)中風(fēng)險(xiǎn)，為民間借貸市場(chǎng)提供一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)?？蓮闹黧w成員的合規(guī)性、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍等方面進(jìn)行法律規(guī)制。

3.建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制。建立一套相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，第一時(shí)間對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)和類別做出判斷，及時(shí)做好應(yīng)對(duì)措施，使民間借貸的監(jiān)管活動(dòng)由事后轉(zhuǎn)為事前，有效的把風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽階段。

4.建立規(guī)范的信息披露制度。按照規(guī)定要求披露企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、資金的用途、運(yùn)用效益等情況，增強(qiáng)信息透明度，便于民間借貸融資主體進(jìn)行自主的投資決策，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和判斷能力。

5.公安機(jī)關(guān)、人民法院等各監(jiān)管部門(mén)應(yīng)各司其職，與人民銀行相互協(xié)調(diào)配合，加強(qiáng)監(jiān)管和查處力度。對(duì)破壞金融秩序、利用民間借貸進(jìn)行各種違法犯罪活動(dòng)行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊，維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定。

（四）開(kāi)放市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，鼓勵(lì)民間借貸發(fā)展

民間借貸已存在兩千多年，對(duì)其“堵不如疏”，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)和支持民間資本以多樣化形式進(jìn)入金融領(lǐng)域，改善中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

此外，要進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，建立起真正反映市場(chǎng)資金供求的利率浮動(dòng)定價(jià)機(jī)制，使利率在資金調(diào)節(jié)供需中發(fā)揮積極作用，適當(dāng)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提高利率定價(jià)能力。利率市場(chǎng)化的實(shí)現(xiàn)將加大金融機(jī)構(gòu)間競(jìng)爭(zhēng)壓力，從而提高服務(wù)水平，促進(jìn)資源優(yōu)化配置，引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

五、結(jié)束語(yǔ)

4月20日，最高人民法院依法裁定不核準(zhǔn)吳英死刑，將案件發(fā)回浙江省高級(jí)人民法院重新審判。吳英死刑的峰回路轉(zhuǎn)，讓我們看到民間借貸合法化的曙光。只有在完善服務(wù)體系、加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融秩序前提下規(guī)范發(fā)展起來(lái)的民間借貸，才能真正走上陽(yáng)光化道路。

參考文獻(xiàn)

[1]張成翠，韓穎慧.論民間金融及其規(guī)范化發(fā)展[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2008(12).

[2]畢德富.宏觀調(diào)控與民間借貸的相關(guān)性研究[J].金融研究，2005(08).

作者簡(jiǎn)介：趙曉宇(1990-)，女，漢族，湖北咸寧人，上海理工大學(xué)管理學(xué)院在讀研究生，研究方向：國(guó)民經(jīng)濟(jì)學(xué)；陳慶杰(1977-)，女，漢族，山西太原人，管理學(xué)博士，現(xiàn)任職于上海理工大學(xué)管理學(xué)院副教授，碩士生導(dǎo)師，研究方向：財(cái)務(wù)管理理論。

（責(zé)任編輯：陳岑）