【摘要】中小企業(yè)融資難是一個(gè)永恒的話題。中小企業(yè)融資難的最直接表現(xiàn)就是銀行信貸融資渠道不暢，中小企業(yè)面臨的信貸融資困境已成為制約企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。 本文首先闡述了中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的重要作用，通過(guò)分析目前我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，論述了我國(guó)中小企業(yè)融資難的各種原因，并對(duì)國(guó)外解決中小企業(yè)融資難題進(jìn)行分析，最后對(duì)緩解我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題提出了各種對(duì)策和建議，以促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資困境 對(duì)策和建議

一、中小企業(yè)主要的融資渠道

（一）中小企業(yè)的現(xiàn)狀

中小企業(yè)的發(fā)展已越來(lái)越受到各國(guó)政府的重視，因?yàn)橹行∑髽I(yè)對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展具有重要意義。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)在工商注冊(cè)登記的中小企業(yè)已經(jīng)超過(guò)了800萬(wàn)家，占全國(guó)注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的98%以上，其工業(yè)總產(chǎn)值、銷(xiāo)售收入、實(shí)現(xiàn)利稅、出口總額分別占全國(guó)的60%、57%、40%和60%左右，中小企業(yè)還提供了大約95%的就業(yè)機(jī)會(huì)，為維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定做出了巨大的貢獻(xiàn)。然而，在新的情況下，中小企業(yè)面臨著許多不利的發(fā)展因素，其中最重要的就是融資難的問(wèn)題，這嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“木桶效應(yīng)”在這里得到了生動(dòng)的表現(xiàn)，一個(gè)木桶能夠盛多少水是由木桶最短的邊決定的。在中小企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，資金問(wèn)題往往成為制約中小企業(yè)發(fā)展的短邊。據(jù)央視《聚焦錢(qián)流》特別報(bào)道顯示，民間融資的月息超銀行借貸款利率近10倍！由于還不起高額貸款，浙江、內(nèi)蒙古等地接連出現(xiàn)民企老板逃跑的情況。面對(duì)嚴(yán)峻的融資難局面，中小企業(yè)該如何破冰，突圍之路又在哪兒呢？因此，如何突破這種制約成為政府和理論界不得不面對(duì)的問(wèn)題。

（二）中小企業(yè)的融資渠道

借助于上述總體數(shù)據(jù)及典型調(diào)查，我們可大致勾勒一下中國(guó)中小企業(yè)融資的基本狀況：

1.中小企業(yè)融資渠道狹窄，其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即中小企業(yè)內(nèi)源融資比重過(guò)高，外源融資比重過(guò)低；

2.銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長(zhǎng)期信貸；

3.親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，但由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及民間信用體系建設(shè)的差異，非正規(guī)金融在江浙、中西部地區(qū)發(fā)育程度差異極大；

4.中小企業(yè)普遍缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源——不僅權(quán)益資金的來(lái)源極為有限，而且很難獲得長(zhǎng)期債務(wù)的支持；

5.資產(chǎn)規(guī)模是決定企業(yè)能否獲得銀行借貸以及長(zhǎng)期債務(wù)資金的決定性因素。

二、中小企業(yè)融資困難的主要原因

（一）中小企業(yè)融資過(guò)程中擔(dān)保問(wèn)題

1.抵押難。中小企業(yè)可供抵押物少，抵押物的折扣率高。評(píng)估登記部門(mén)分散，手續(xù)煩瑣，收費(fèi)高昂。資產(chǎn)評(píng)估中介服務(wù)不規(guī)范，對(duì)抵押物的評(píng)估不按市場(chǎng)行為準(zhǔn)確評(píng)估，隨意性很大。

2.擔(dān)保難。中小企業(yè)難以找到合適的擔(dān)保人，效益一般的企業(yè)銀行不允許作為擔(dān)保人，而效益好的企業(yè)既不愿意給別人做擔(dān)保，也不愿意請(qǐng)別人為自己作擔(dān)保。

3.基層銀行授權(quán)有限、辦事程序復(fù)雜煩瑣。另一方面銀行放款難，表現(xiàn)為：一是中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，報(bào)表普遍不實(shí)。二是雖然實(shí)行了抵押擔(dān)保制度，但落實(shí)起來(lái)很困難。三是對(duì)貸款責(zé)任人的追究很重，而激勵(lì)機(jī)制卻不足。四是基層銀行和信用社授權(quán)、授信不足?；鶎鱼y行對(duì)于中小企業(yè)技術(shù)改造急需的固定資產(chǎn)貸款沒(méi)有貸款權(quán)，而且國(guó)有商業(yè)銀行確立了面向大城市、大企業(yè)的戰(zhàn)略，逐漸從農(nóng)村撤退，這對(duì)于中小企業(yè)非常不利。

（二）中小企業(yè)自身屬性問(wèn)題

中小企業(yè)的融資難是一個(gè)世界性的難題，主要原因有：

1.小企業(yè)的發(fā)展具有很大的不確定性，淘汰率很高，有統(tǒng)計(jì)顯示在中國(guó)，集團(tuán)公司的平均壽命7至8歲，中小企業(yè)平均壽命只有2.9歲，由于中國(guó)90%以上的企業(yè)是中小企業(yè)，據(jù)此推算，中國(guó)企業(yè)的平均壽命約3.5歲。據(jù)美國(guó)小企業(yè)管理局的調(diào)查，23.7％的小企業(yè)在2年內(nèi)消失；由于經(jīng)營(yíng)失敗、倒閉和其他原因，有近52.7％的小企業(yè)在4年內(nèi)退出市場(chǎng)，從而金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)的金融支持非常謹(jǐn)慎。

2.交易成本高，銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益得不到體現(xiàn)，中小企業(yè)的資金需求數(shù)量小，但需求頻繁，導(dǎo)致銀行手續(xù)多，銀行貸款的積極性不高。

3.信息不對(duì)稱(chēng)。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量不高，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于其財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查難度大，因而得承受較高的風(fēng)險(xiǎn)。

三、國(guó)外解決中小企業(yè)融資難的措施

（一）有些國(guó)家把解決中小企業(yè)融資難，包括其他中小企業(yè)的問(wèn)題，提到很高的高度來(lái)看，有的提到國(guó)家戰(zhàn)略的高度，從法律層面來(lái)保障對(duì)中小企業(yè)的重要性的認(rèn)識(shí)和戰(zhàn)略性的支持。為了保護(hù)和支持中小企業(yè)的發(fā)展，一些發(fā)達(dá)國(guó)家十分重視金融立法。日本自20世紀(jì)50年代以來(lái)就開(kāi)始為中小企業(yè)的發(fā)展立法，先后制定了30多部有關(guān)中小企業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)，其中最有影響的是1963年制定的《中小企業(yè)基本法》。它是日本中小企業(yè)發(fā)展的綱領(lǐng)性法規(guī)，有日本中小企業(yè)憲法之稱(chēng)。美國(guó)中小企業(yè)的立法也比較健全，從1953年開(kāi)始，制定了《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資法》和《中小企業(yè)技術(shù)革新促進(jìn)法》等法規(guī)。這樣從國(guó)家層面，提高對(duì)中小企業(yè)的認(rèn)識(shí)和支持力度。

（二）更多的是通過(guò)財(cái)稅來(lái)進(jìn)行扶持。比如說(shuō)在稅收減免方面。有的國(guó)家規(guī)定中小企業(yè)的研發(fā)方面，就是永久性的不征收所得稅，或者減免征收，鼓勵(lì)高科技的一些企業(yè)發(fā)展。有的對(duì)于窮人和大學(xué)生創(chuàng)業(yè)也是有很多稅收減免的政策。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)在支持小微型企業(yè)發(fā)展方面，他們對(duì)金融機(jī)構(gòu)也有一些支持。

（三）很多國(guó)家都由政府主導(dǎo)設(shè)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要是承擔(dān)小微企業(yè)的一些風(fēng)險(xiǎn)，特別是信貸支持方面的一些風(fēng)險(xiǎn)。這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)不主要以盈利為目的，因?yàn)樗钦疄橹鲗?dǎo)來(lái)設(shè)立、創(chuàng)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。如果銀行對(duì)小微型企業(yè)、中小企業(yè)貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的話，擔(dān)保機(jī)構(gòu)要承擔(dān)大部分的損失。

（四）很多國(guó)家都有一些針對(duì)小微企業(yè)主的培訓(xùn)和就業(yè)指導(dǎo)，而且就業(yè)指導(dǎo)和培訓(xùn)是在不同地區(qū)、城市和社區(qū)的，范圍非常廣，針對(duì)不同的需求量身訂做，這也能發(fā)揮很大的作用。

四、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策和建議

（一）建立完善的融資體系

1.中小企業(yè)必須立足于建立市場(chǎng)融資體系

從目前情況來(lái)看，中小企業(yè)尚未建立起外部市場(chǎng)融資體制，基本是內(nèi)部融資，自我滾雪球式發(fā)展，致使企業(yè)很難形成規(guī)模生產(chǎn)。中小企業(yè)所面臨的資金矛盾非常突出，許多有項(xiàng)目有盈利的企業(yè)由于難以籌措到必需的資金而不能最大規(guī)模地發(fā)揮其能力，這已經(jīng)成為制約民營(yíng)企業(yè)的重要“瓶頸”。要想促進(jìn)中小企業(yè)、尤其是中小民營(yíng)企業(yè)迅速發(fā)展，必須建立完善的融資體系，最根本的是建立起企業(yè)外部融資體制，即市場(chǎng)融資體制。

2.政府需要引導(dǎo)建立完善的、多層次中小企業(yè)融資體系

（1）銀行融資仍是中小企業(yè)外部融資的主渠道。

①大型商業(yè)銀行貸款理念和對(duì)象的轉(zhuǎn)變。

②大型商業(yè)銀行貸款應(yīng)向中小企業(yè)傾斜。

（2）建立和發(fā)展直接為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)。

①各地的城市商業(yè)銀行或社區(qū)銀行應(yīng)更多地支持中小企業(yè)發(fā)展。

②農(nóng)村信用合作社要多發(fā)放小額貸款。

③發(fā)揮村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村資金互助社的作用。

④發(fā)揮小額貸款公司、金融租賃和典當(dāng)?shù)淖饔谩?/p>

3.在條件成熟時(shí)，鼓勵(lì)和支持中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板或中小板上市，也可發(fā)行中小企業(yè)聯(lián)合債券

4.國(guó)家把解決中小企業(yè)融資難，提高到戰(zhàn)略的高度，并從法律層面來(lái)保障對(duì)中小企業(yè)的重要性的認(rèn)識(shí)和戰(zhàn)略性的支持

（二）建立完善的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系

要解決中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題，當(dāng)前最重要的是建立起完善的中小企業(yè)融資信用保障體系，其中包括中小企業(yè)信用征信體系、信用評(píng)級(jí)制度和信用擔(dān)保體系。

1.加強(qiáng)中小企業(yè)信用征信體系建設(shè)

我國(guó)已經(jīng)推動(dòng)信用體系建設(shè)多年，雖然成效不小，但仍缺乏一個(gè)完善的法律基礎(chǔ)，難以實(shí)現(xiàn)真正意義上的征信體系。因此，重視和加強(qiáng)企業(yè)和社會(huì)信用體系的建設(shè)，培育社會(huì)誠(chéng)信守信的環(huán)境，要盡快完善相關(guān)立法，在此基礎(chǔ)上建立和完善社會(huì)信用體系。

2.建立完善的中小企業(yè)資信評(píng)級(jí)制度

建立中小企業(yè)貸款信用評(píng)級(jí)制度、企業(yè)法人代表資信評(píng)級(jí)制度和企業(yè)總體資信評(píng)級(jí)制度，強(qiáng)化企業(yè)信用觀念，以信用等級(jí)確定是否貸款和擔(dān)保。對(duì)于信用等級(jí)高的企業(yè)，實(shí)施優(yōu)惠貸款條件，甚至可以給予無(wú)抵押和擔(dān)保的信用貸款，對(duì)于信用差的企業(yè)，不予貸款或提高貸款條件，或必須有反擔(dān)保措施。

3.建立完善的信用擔(dān)保體系

擔(dān)保是指對(duì)某一特定事項(xiàng)所做出的承諾保證。擔(dān)保的實(shí)質(zhì)是當(dāng)事人風(fēng)險(xiǎn)防范和分解，是伴隨商品交換及商業(yè)信用的發(fā)展而產(chǎn)生的一種中介性(或服務(wù)性)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

泰山不讓土壤，故能成其大，河海不擇細(xì)流，故能就其深，大企業(yè)與中小企業(yè)功能的不同：大企業(yè)增加GDP和稅收顯著，可以強(qiáng)國(guó)和強(qiáng)財(cái)政；而以中小企業(yè)為主體的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)最大作用則是增加就業(yè)，其創(chuàng)造大量的就業(yè)機(jī)會(huì)，解決了大量的勞動(dòng)力出路，讓更多的勞動(dòng)者能獲得收入，是富民。中小企業(yè)固然因自身原因存在種種不足之處，但是少了大公司條條框框的限制，反而充滿(mǎn)活力，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷創(chuàng)新的動(dòng)力。

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作者簡(jiǎn)介：幸堅(jiān)鴻（1972-），男，漢族，深圳明金海集團(tuán)有限公司，研究方向：財(cái)務(wù)管理。

（責(zé)任編輯：唐榮波）