[摘 要]從根本上說，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融的支持，但近幾十年來，我國金融體制的改革在取得巨大成功的同時仍然很不完善，去年的溫州金融亂象更是暴露出了我國金融體制的內(nèi)在缺陷。本研究將指出并分析我國金融體制改革的出發(fā)點(diǎn)，最后提出我國金融體制改革的方向。

[關(guān)鍵詞]金融體制 中小企業(yè) 融資 改革 方向

一國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開此國金融的支持。改革開放后我國進(jìn)行了多次金融改革，雖說也取得了很大的成果，但我國的金融體制仍然很不完善，而去年溫州的金融亂象更是暴露出了我國金融體制的缺陷，因此我國急需金融體制的再次改革。一國產(chǎn)業(yè)的競爭力關(guān)鍵取決于一國的資源稟賦，由于我國的要素稟賦是豐富的勞動力，所以現(xiàn)階段我國最具競爭力的企業(yè)是與我國要素稟賦相一致的勞動密集型的中小企業(yè)。而保證中小企業(yè)的融資需求應(yīng)該成為我國當(dāng)前金融體制改革的出發(fā)點(diǎn)。

一、中小企業(yè)融資難的問題

我國的民間金融曾一度如火如荼，但卻因其內(nèi)在的弊端與監(jiān)管的缺乏，我國的民間金融出現(xiàn)了“民間資金多，投資難；中小企業(yè)多，融資難”的問題，而其中更為突出的便是中小企業(yè)融資的問題，那到底是什么原因?qū)е铝酥行∑髽I(yè)融資難的問題呢？本研究將通過以下幾個方面來進(jìn)行分析。

二、中小企業(yè)融資難的原因

1.直接原因。一般來說，中小企業(yè)的自有資金有限，因此絕大多數(shù)的中小企業(yè)都需要通過外在融資來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營與運(yùn)作。而企業(yè)融資的方式可以分為：直接融資和間接融資。

（1）直接融資。企業(yè)直接融資渠道很多，比如中IPO、風(fēng)險投資、中小企業(yè)債券等方式。但是由于我國IPO上市嚴(yán)格的要求、風(fēng)險投資對象固有特點(diǎn)與絕大多數(shù)的中小企業(yè)本身特點(diǎn)并不匹配、中小企業(yè)債券又存在著很大的風(fēng)險，因此想通過直接融資的方式獲得資金對于我國現(xiàn)在階段的絕大多數(shù)中小企業(yè)來說并非一條可行之路。

(2)間接融資。在民間金融中，雖說民間融資方式登記手續(xù)簡便、監(jiān)管寬松、資金運(yùn)作方式靈活，但利率卻較高，這無疑加重了中小企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)。

在正規(guī)金融中，考慮到絕大多數(shù)中小企業(yè)的高風(fēng)險性、銀行放貸成本邊際成本遞減此特點(diǎn)，以及銀行很少專門建立針對中小企業(yè)的放貸體系等因素，我國的商業(yè)銀行特別是國有銀行都很難會放貸給一般的中小企業(yè)。

因此，對于我國的中小企業(yè)而言，無論是直接融資，還是從正規(guī)金融的簡介融資都很難。

(3)根本原因。雖說中小企業(yè)融資難與其自身因素有很大關(guān)系，但其實(shí)根本原因是我國金融體制的問題。林毅夫曾表示我國現(xiàn)在的金融體制問題與國有企業(yè)在改革過程中所遇到的諸多問題存在著緊密的內(nèi)在聯(lián)系。一方面，國有企業(yè)存在著嚴(yán)重的戰(zhàn)略型政策性負(fù)擔(dān)和社會型政策性負(fù)擔(dān)，為此政府會要求國有銀行貸款給國企，這使得民企特別是中小企業(yè)在與國企進(jìn)行市場競爭或是貸款競爭時承受著天然的不公。另一方面，國企的政策性負(fù)擔(dān)造成了國有銀行的政策性負(fù)擔(dān)，再者為了避免儲蓄的分流，國家只能提高成立銀行的門檻，維持著銀行高壟斷的格局。以上兩方面導(dǎo)致銀行業(yè)競爭的缺乏，使得市場利率過于政策化，缺乏市場性；使得中小企業(yè)在向銀行借款時始終處于被動的局面，因此就很難從銀行獲得貸款。

2.金融體制改革的方向。中小企業(yè)融資難反映出的是我國金融體制的問題，而要解決好金融體制的問題，最需要的便是頂層設(shè)計與自下而上的改革相結(jié)合。具體措施如下：

(1)完善各類流程體系。完善的金融體制不可或缺的是一個健康良好的金融環(huán)境。對此，我國可以通過設(shè)置專門的部門建立包括各類企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫，以完善我國的征信制度和信用評估體系；通過制定和完善相關(guān)法律、建立并發(fā)揮民間金融行業(yè)協(xié)會的自律功能、建立專門針對民間金融的機(jī)制或監(jiān)管機(jī)構(gòu)等方式，以完善我國的民間金融監(jiān)管體系；另外則需要建立多層次的擔(dān)保與再擔(dān)保體系。

(2)完善中小銀行體系。完善中小銀行體系是國務(wù)院進(jìn)行“溫州金改”的重要思想，也因此提出了很多的舉措，這些措施，一方面可以引導(dǎo)民間資金進(jìn)入這些中小金融機(jī)構(gòu)；另一方面也促進(jìn)了中小金融機(jī)構(gòu)的資金供給與中小企業(yè)的資金需求相匹配；再者，中小金融機(jī)構(gòu)雖規(guī)模小，但卻能夠增加我國金融系統(tǒng)的內(nèi)在競爭，可以提高我國金融的運(yùn)行效率。

(3)推進(jìn)國有銀行改革。我國的商業(yè)銀行特別是國有銀行，在全國各地網(wǎng)點(diǎn)甚多，但是各分支結(jié)構(gòu)經(jīng)營的自主性卻很小，主要表現(xiàn)在兩個方面：一方面，一般分支機(jī)構(gòu)的貸款權(quán)限很小甚至沒有，一旦放貸或是數(shù)量較大的貸款都需要向所屬的分行甚至總行申請，這無疑加大了銀行的貸款成本和交易成本；另一方面，絕大多數(shù)銀行的經(jīng)營管理政策，都是由總行統(tǒng)一制定，然后下放到各分支機(jī)構(gòu)再貫徹實(shí)施，這十分不利于銀行的因地制宜。

對此我國可以把我國的中工農(nóng)建交行改制為由總行全資控股的獨(dú)立的中小銀行，這樣的措施有以下幾個優(yōu)點(diǎn)：

①獨(dú)立的中小銀行仍然由各總行全資控股，所以這不會動搖國有銀行最根本的利益，也不會稀釋我國以公有制為主體的經(jīng)濟(jì)。②中小銀行由有國有銀行全資控股，這些中小銀行之間與總行仍然可以共享資源信息。③絕大多數(shù)獨(dú)立的中小銀行由于本身資金規(guī)模有限，它們會把目標(biāo)鎖定我國現(xiàn)存的巨大的市場區(qū)——中小企業(yè)，因此這將十分有利于解決我國中小企業(yè)的融資難的問題。④獨(dú)立的中小銀行可以在響應(yīng)總行的總體方針的同時，因地制宜地制定適合當(dāng)?shù)氐慕?jīng)營管理政策。⑤獨(dú)立的中小銀行在一定限額內(nèi)可以自主的放貸，這樣不僅降低了銀行的交易成本，也提高了銀行的經(jīng)營管理效率。⑥銀行是我國金融體系的主體，銀行數(shù)量適當(dāng)?shù)脑黾訉岣呶覈鹑谛袠I(yè)的運(yùn)行效率。

（4）推進(jìn)國有企業(yè)改革。在推進(jìn)金融體制改革的同時，也需要一些配套的改革，比如說國有企業(yè)的改革。國企的政策性負(fù)擔(dān)導(dǎo)致了國企對政府的依賴，政府政策的傾斜，因而促成國有銀行的政策性負(fù)擔(dān)。只有針對不同的政策性負(fù)擔(dān)采取不同的方式剝離國有企業(yè)，讓國有企業(yè)在市場的沖擊中鍛煉出屬于自己的自生能力，才能讓中小企業(yè)更加公平地參與市場競爭與銀行貸款競爭；國有銀行政策性負(fù)擔(dān)的減少可以讓政府雖審慎但適當(dāng)放低銀行的準(zhǔn)入門檻，才能讓民間資金更好地流入正規(guī)金融領(lǐng)域，才能更好的促進(jìn)我國金融業(yè)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]林毅夫.誰在妨礙存量改革[J].商業(yè)時代，2002.

[2]燕小青，趙丙奇.溫州亂象與民間金融融資渠道[J].銀行家，2010.