摘 要：中國是世界上遭受自然災(zāi)害最嚴(yán)重的國家之一，每年造成的經(jīng)濟損失都給中國財政與保險業(yè)帶來了巨大的壓力，如何全面發(fā)揮巨災(zāi)損失補償機制的作用是中國目前迫切需要解決的問題。首先，對中國巨災(zāi)補償機制的現(xiàn)狀進行總體描述；其次，闡述混合型的巨災(zāi)補償機制概況；最后，深入討論了中國建立混合型巨災(zāi)補償機制的利與弊。

關(guān)鍵詞：混合型；巨災(zāi)；利；弊

中圖分類號：F840 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）13-0101-02

在高速發(fā)展的經(jīng)濟背景下，城市地區(qū)人口越來越密集，財產(chǎn)總值越來越大，社會財富集中度也變得越來越高，自然災(zāi)害造成的損失也越來越大。巨災(zāi)不僅給中國造成了非常巨大的經(jīng)濟損失和人員傷亡，也阻礙中國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展和人們生活的安定。

一、中國巨災(zāi)損失補償?shù)默F(xiàn)狀

中國作為一個經(jīng)濟還不發(fā)達的發(fā)展中國家，政府的財政收人總量是很有限的。由財政預(yù)算安排的災(zāi)害救濟支出只是財政支出計劃中的一小部分。在巨災(zāi)發(fā)生時，財政預(yù)算安排的救災(zāi)基金相對于災(zāi)害所造成的損失只是杯水車薪。

1.人民對巨災(zāi)風(fēng)險的保險意識差。中國保險業(yè)盡管每在災(zāi)害面前都積極賠付，但適合保險賠付金額尚不及損失總額的百分之一。2010年4月14日發(fā)生的青海玉樹地震，該次地震與海地地震、智利地震、巴基斯坦水災(zāi)、俄羅斯熱浪一起被聯(lián)合國確定為2010年五大最大災(zāi)難之一。最終僅有智利地震獲得了較高的賠付。事實表明，中國國民的巨災(zāi)保險意識還非常薄弱。究其原因，不是保險標(biāo)的沒有獲賠，而是人們沒有投保。

2.缺乏應(yīng)對巨災(zāi)保險的專項基金。由于巨災(zāi)風(fēng)險一旦發(fā)生，損失巨大，因此，設(shè)立巨災(zāi)風(fēng)險專項基金是很有必要的。然而，中國目前巨災(zāi)風(fēng)險損失專項基金的來源渠道比較單一，主要還是政府財政撥款，慈善基金以及巨災(zāi)保險的保費收入。

3.直接保險市場分散巨災(zāi)風(fēng)險的能力有限。由于巨災(zāi)保險業(yè)務(wù)風(fēng)險較高，完全商業(yè)化的運作使得經(jīng)營巨災(zāi)風(fēng)險保險的保險公司的償付能力受到巨大挑戰(zhàn)。

4.再保險市場發(fā)展滯后。再保險市場是原保險市場的風(fēng)險轉(zhuǎn)移市場，其承保的一般是巨災(zāi)風(fēng)險或劣質(zhì)風(fēng)險。中國再保險市場起步較晚，市場主體少，資金不足，承保能力有限。

根據(jù)風(fēng)險管理理論，人們對風(fēng)險的應(yīng)對措施主要包括風(fēng)險自留、風(fēng)險回避、風(fēng)險控制和風(fēng)險轉(zhuǎn)移。而對于巨災(zāi)風(fēng)險這類發(fā)生頻率小，但損失極大的風(fēng)險我們應(yīng)該進行風(fēng)險轉(zhuǎn)移。其中最有效的方法就是建立混合型巨災(zāi)補償機制。

二、混合型的巨災(zāi)補償機制概況

面對日益嚴(yán)重的巨災(zāi)損失，中國在面臨巨災(zāi)損失時主要是由國家財政來進行補償?shù)?。毫無疑問，財政支出因此承受了巨大的壓力，也導(dǎo)致財政預(yù)算的紊亂和吃緊。因此在 2003 年 3 月全國的“兩會”上，全國政協(xié)委員戴鳳舉呼吁必須盡快建立起中國的巨災(zāi)保障制度，而不能僅僅依賴政府的財政補償。2006年7月國家“十一五”發(fā)展規(guī)劃綱要也提出，要“建立國家支持的農(nóng)業(yè)和巨災(zāi)再保險體系”。 2006年11月中國社會科學(xué)院研究員、博士生導(dǎo)師鄭秉文提出，在自然災(zāi)害頻繁發(fā)生的發(fā)展中國家，我們應(yīng)建立一個混合型的巨災(zāi)補償機制。

混合型的巨災(zāi)補償機制，即同時發(fā)揮國家與市場、政府與機構(gòu)的雙重作用的風(fēng)險補償機制架，發(fā)揮保險業(yè)的綜合作用和國家的信用，避免以往單方面主要靠國家財政補助。解決恢復(fù)生產(chǎn)的單方補償局面。具體思路是，或可以先從建立行業(yè)性的強制巨災(zāi)再保險機制起步（例如煤礦），以應(yīng)對可能出現(xiàn)的行業(yè)巨災(zāi)危機事件引發(fā)的巨額損失；或可以先行試點建立區(qū)域或社區(qū)性質(zhì)的巨災(zāi)保險制度（如沿海臺風(fēng)），在理算出合理保險費率的基礎(chǔ)上，強制性要求該區(qū)域居民參保，并將匯集的再保險基金運作于國內(nèi)外的資本市場；或中央政府可發(fā)行政府巨災(zāi)債券，通過聯(lián)合商業(yè)保險機構(gòu)的市場主體形式，將風(fēng)險損失在國內(nèi)外市場的更大范圍內(nèi)進行轉(zhuǎn)移?；旌闲蜑?zāi)后補償機制包括政府補償、巨災(zāi)保險、巨災(zāi)債券以及慈善救助，有效協(xié)調(diào)各方面的關(guān)系、比重，降低政府面臨的責(zé)任和風(fēng)險，增大保險、債券及慈善的責(zé)任，讓新體系可以在災(zāi)后重建工作中發(fā)揮最大的作用。

三、建立混合型巨災(zāi)補償機制的利端

近年來，保險公司在經(jīng)營過程中對巨災(zāi)風(fēng)險進行了數(shù)據(jù)及相關(guān)信息資料的儲備和積累，可以為中國混合型巨災(zāi)補償機制的建立提供良好的技術(shù)支持。同時，政府有關(guān)門對巨災(zāi)風(fēng)險的認識逐步深化，人民群眾的風(fēng)險和保險意識也普遍增強。近年來中國大型自然災(zāi)害頻發(fā)，人民群眾生產(chǎn)生活因災(zāi)受到巨大影響。各級政府及相關(guān)部門日益認識到，需要充分發(fā)揮政策的調(diào)控作用，調(diào)動更多的社會資源參與巨災(zāi)風(fēng)險補償機制，使巨災(zāi)風(fēng)險能夠在更廣更大的范圍內(nèi)分散和承擔(dān)，從而使得建立混合型巨災(zāi)補償機制在政策方面更容易溝通與協(xié)調(diào)。隨著中國市場化改革的不斷深化，居民的風(fēng)險意識逐漸提高，尤其是目前住房日益成為家庭財產(chǎn)主要表現(xiàn)形式，居民尋求家庭財產(chǎn)安全，轉(zhuǎn)移地震等巨災(zāi)風(fēng)險的需求將日益擴大，這為擴大巨災(zāi)保險覆蓋面、建立混合型巨災(zāi)補償機制奠定了基礎(chǔ)。

巨災(zāi)再保險是一種證券化的再保險產(chǎn)品，通過發(fā)行巨災(zāi)債券、巨災(zāi)期權(quán)、巨災(zāi)期貨等金融手段，實現(xiàn)風(fēng)險在資本市場的分散，由保險人、再保險人、投資者共擔(dān)風(fēng)險。分出人須有相當(dāng)份額的風(fēng)險自留，分入人僅承擔(dān)有限責(zé)任。在各類巨災(zāi)風(fēng)險證券化交易中，最為活躍和最具代表性的巨災(zāi)債券是迄今為止運用最為廣泛和成熟的非傳統(tǒng)風(fēng)險轉(zhuǎn)移（ART）工具之一。它是由獨立于保險公司的特殊目的機構(gòu)（SPV）發(fā)行的收益率直接取決于該公司或整個行業(yè)巨災(zāi)損失狀況的特殊債券。與普通債券不同的是，巨災(zāi)風(fēng)險債券本金的返還與否取決于特定事件的發(fā)生。若預(yù)先規(guī)定的觸發(fā)事件（Triggering Event）不發(fā)生，投資者將得到比普通債券高的收益;若發(fā)生債券預(yù)先規(guī)定的觸發(fā)事件，債券發(fā)行人向投資者償付本金或利息的義務(wù)將部分乃至全部被免除。由SPV向保險公司支付賠款，保險公司再根據(jù)合同約定向投保人進行理賠。相對于傳統(tǒng)的以再保險轉(zhuǎn)移巨災(zāi)風(fēng)險的方法，巨災(zāi)債券明顯存在一些源自制度設(shè)計的內(nèi)生優(yōu)勢，這些優(yōu)勢主要表現(xiàn)在以下三個方面：其一，有效分散巨災(zāi)風(fēng)險。將主要由政府和保險公司承擔(dān)的風(fēng)險專家到了整個資本市場，進一步擴大了保險公司承擔(dān)巨災(zāi)的能力。其二，改善投資機會，穩(wěn)定投資收益。其三，降底信用風(fēng)險。

通過加強慈善救助機構(gòu)的監(jiān)督管理，實現(xiàn)捐助資金使用的科學(xué)、透明和高效性。使得更多的企業(yè)和個人捐款者愿意相信政府慈善組織和民間慈善機構(gòu)，提高對受災(zāi)人民的捐款力度。使得慈善救助成為巨災(zāi)補償機制的一個部分，而不是在災(zāi)難發(fā)生后按著職務(wù)高低進行捐款。

綜上所訴，混合型巨災(zāi)補償機制設(shè)計的利端是取消現(xiàn)在政府在應(yīng)對巨災(zāi)風(fēng)險上“事后”補救的消極模式，慢慢建立一種“事前”機制，把巨災(zāi)風(fēng)險轉(zhuǎn)移到一個更大的保險系統(tǒng)中，甚至整個資本市場中。

四、建立混合型巨災(zāi)補償機制的弊端

巨災(zāi)債券的發(fā)行可能會影響到中國證券資本市場的穩(wěn)定。一是由于來自巨災(zāi)風(fēng)險屬性和保險費率確定兩方面的技術(shù)障礙。目前國內(nèi)缺乏完備的關(guān)于巨災(zāi)發(fā)生頻率和損失的歷史統(tǒng)計資料，無法準(zhǔn)確測算風(fēng)險損失和概率，這將是保險業(yè)介入此項風(fēng)險的基礎(chǔ)性障礙。此外，國內(nèi)保險業(yè)務(wù)一般采取綜合投保方式，即使存在巨災(zāi)風(fēng)險保險，其價格也無法從保費中直接剝離出來。在此種情況下， SPV難以確定巨災(zāi)風(fēng)險的價格，因而難以確定擬發(fā)行債券的金額和利率。二是從目前看，中國尚不具備巨災(zāi)債券正常運作所需的制度條件。為確保巨災(zāi)債券運作的有序性，必須建立規(guī)范的制度。中國正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌階段，存在許多法律障礙。要克服這些法律障礙，將涉及到許多相關(guān)法律的完善，如公司法、信托法、證券法、稅法等。巨災(zāi)風(fēng)險證券化法制環(huán)境的完善就意味著對法律有關(guān)條款的突破，而修訂相關(guān)法律無疑將是一項復(fù)雜而浩大的工程。三是由于金融環(huán)境障礙。作為成熟的西方國家的保險品種，巨災(zāi)債券在中國不可避免地會遇到環(huán)境不配套所形成的障礙。

五、建立混合巨災(zāi)補償機制的建議

1.推動國內(nèi)保險市場發(fā)展。政府應(yīng)該為巨災(zāi)保險創(chuàng)一個良好的外部環(huán)境，給予巨災(zāi)保險一些優(yōu)惠政策，同時保險公司具有風(fēng)險管理的專業(yè)優(yōu)勢，能夠也應(yīng)當(dāng)在巨災(zāi)保險方面有所作為。從保險的社會管理功能來看，在構(gòu)建和諧社會的總體思路下，保險公司在巨災(zāi)保險制度建設(shè)過程中應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起責(zé)任。

2.推動國內(nèi)再保險市場發(fā)展。首先，可以引進國外再保公司。增強國內(nèi)再保險市場的競爭力度，增強國內(nèi)保險市場的風(fēng)險承擔(dān)能力。其次，培育國內(nèi)再保公司。在引進國外再保險公司和組織時，積極培育發(fā)展國內(nèi)再保險公司，爭取把中國財產(chǎn)再保險公司上市，以擴大其資本規(guī)模和承保能力。

3.增強慈善救助的作用。政府要推出一系列實際可行的鼓勵監(jiān)管政策，對相關(guān)個人和組織進行宏觀指導(dǎo)。引導(dǎo)富裕階層承擔(dān)更多的社會責(zé)任，鼓勵富人積極參與慈善公益事業(yè)，擴大捐贈資金量對借慈善之名進行違法行為的捐贈人受贈人進行懲處等。對慈善組織來講，除了在稅收及財政政策上對其有所照顧外，還要對其加強監(jiān)督管理?？梢栽诿裾块T設(shè)立專門的捐贈管理監(jiān)督機構(gòu)，保證善款善用，杜絕腐敗挪用現(xiàn)象。另外，還需要培育慈善文化，增強全民的慈善意識，在社會上營造一種慈善的氛圍，激發(fā)、引導(dǎo)人們潛在的慈愛之心。最后，全社會要積極提倡正確的財富觀，積極引導(dǎo)人們，特別是富裕階層熱心于慈善捐贈。

從各個角度來說，探討建立混合型巨災(zāi)補償機制，對于推動巨災(zāi)發(fā)生之后的經(jīng)濟重建，提高災(zāi)害造成的今年估計損失的補償程度以及災(zāi)害補償基金的使用效率，并且在一定程度上減輕政府的額外負擔(dān)、構(gòu)建和諧社會都有十分重要的理論意義和實踐價值。

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[責(zé)任編輯 陳麗敏]