摘要 本文假設投資者是風險厭惡型，用CVaR作為測量投資組合風險的方法.在預算約束的條件下，以最小化 CVaR為目標函數(shù)，建立了帶有交易費用的投資組合模型.將模型轉(zhuǎn)化為兩階段補償隨機優(yōu)化模型，構(gòu)造了求解模型的隨機L-S算法.為了驗證算法的有效性，用中國證券市場中的股票進行數(shù)值試驗，得到了最優(yōu)投資組合、VaR和CVaR的值.而且對比分析了有交易費和沒有交易費的最優(yōu)投資組合的不同，給出了相應的有效前沿.