中國(guó)改革30年，一躍而成世界第二大經(jīng)濟(jì)體。但是，人均財(cái)富量還只及日本的十分之一。剩下的十分之九從哪兒去找？
　　高收入的發(fā)達(dá)國(guó)家都是以私有制為主，并擁有發(fā)達(dá)的金融業(yè)。如果中國(guó)不能在這兩方面學(xué)習(xí)它們，要趕上這十分之九怕是沒(méi)有希望。
　　中國(guó)信奉勞動(dòng)價(jià)值論，認(rèn)為只有生產(chǎn)勞動(dòng)才能創(chuàng)造財(cái)富。按照這個(gè)理論，中國(guó)特別重視實(shí)物經(jīng)濟(jì)，而忽視虛擬經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而發(fā)展成為世界工廠。
　　但是，靠生產(chǎn)勞動(dòng)創(chuàng)造財(cái)富也有其局限性。我們只賺得極低的工資所得，大部分的產(chǎn)品附加值被外國(guó)賺取。發(fā)展實(shí)物經(jīng)濟(jì)還使得中國(guó)的城鄉(xiāng)環(huán)境遭到很大破壞。因此，我們不但要會(huì)從實(shí)物經(jīng)濟(jì)中賺錢(qián)，也應(yīng)該學(xué)會(huì)如何從虛擬經(jīng)濟(jì)中賺錢(qián)。
　　妨礙發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)的基本原因是，認(rèn)為虛擬經(jīng)濟(jì)不能創(chuàng)造財(cái)富。改革開(kāi)放初期，人們認(rèn)為投機(jī)倒把是不創(chuàng)造財(cái)富的，因此所賺的錢(qián)是剝削所得，投機(jī)倒把者要坐牢，還有被槍斃的。
　　后來(lái)人們認(rèn)識(shí)到，投機(jī)倒把不是剝削，而是物盡其用：把同樣的物從一處移動(dòng)到另一處，雖然物沒(méi)有變，但其使用價(jià)值提高了，社會(huì)財(cái)富由此增加。于是，投機(jī)倒把罪便被廢除了。但是金融業(yè)是不是創(chuàng)造財(cái)富的問(wèn)題，至今并沒(méi)有解決?，F(xiàn)在的一些法律還建立在錯(cuò)誤理論的基礎(chǔ)上，認(rèn)為金融業(yè)有剝削的嫌疑。
　　以銀行為例，它給存款客戶(hù)的利息率較低，借出的利息率較高，銀行賺取利息差。這部分所得是不是銀行創(chuàng)造的財(cái)富？
　　舉一個(gè)類(lèi)似的例子。一個(gè)農(nóng)民從地里種出100斤小麥。他為了把小麥磨成面粉，給了磨坊10斤小麥作為磨面粉的報(bào)酬。請(qǐng)問(wèn)，磨坊所得的這10斤小麥?zhǔn)寝r(nóng)民創(chuàng)造的還是磨坊創(chuàng)造的？
　　這是個(gè)難于回答的問(wèn)題。如果說(shuō)是磨坊創(chuàng)造的，看似違背事實(shí)，因?yàn)檫@100斤小麥明明是農(nóng)民創(chuàng)造的。但是如果說(shuō)磨坊沒(méi)有創(chuàng)造什么，他明明為農(nóng)民把小麥磨成了面粉，怎么能說(shuō)磨坊對(duì)社會(huì)一點(diǎn)貢獻(xiàn)都沒(méi)有呢？
　　傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，只有生產(chǎn)勞動(dòng)能夠創(chuàng)造財(cái)富。服務(wù)業(yè)只能從生產(chǎn)勞動(dòng)的成果中分成，它自己是不創(chuàng)造財(cái)富的。但是，100年前的經(jīng)濟(jì)學(xué)為上述問(wèn)題找到了正確的答案。
　　從實(shí)物看，磨坊是從農(nóng)民手中分得了10斤小麥；但是從價(jià)值看，或者從財(cái)富看，磨坊是創(chuàng)造了財(cái)富的。因?yàn)檗r(nóng)民背回去90斤面粉（和麩皮）重量減輕了10斤，但是90斤面粉的價(jià)值超過(guò)了100斤小麥。農(nóng)民沒(méi)有損失任何財(cái)富，反而還增加了財(cái)富。所以磨坊所得10斤小麥的財(cái)富是磨坊自己創(chuàng)造的。
　　同樣的推理也適用于銀行放貸所得的利息，這利息是銀行創(chuàng)造的，不是借入方分給銀行的。放貸不是剝削，是財(cái)富的創(chuàng)造。放貸人對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)是“錢(qián)盡其用”，把錢(qián)調(diào)動(dòng)到最能發(fā)揮生產(chǎn)效率的地方去用。整個(gè)金融業(yè)對(duì)社會(huì)的主要貢獻(xiàn)就是“錢(qián)盡其用”。
　　中國(guó)的現(xiàn)狀是，許多錢(qián)使用不當(dāng)，造成浪費(fèi)；另一方面急需錢(qián)的地方又得不到錢(qián)。正規(guī)金融服務(wù)滿(mǎn)足不了市場(chǎng)需求，自然會(huì)催生出高利率的民間借貸。
　　放貸賺錢(qián)也是一種財(cái)富的創(chuàng)造，越是利息高，越說(shuō)明這筆錢(qián)的生產(chǎn)力很高。所以，依照市場(chǎng)原則進(jìn)行資金定價(jià)的民間借貸是最能創(chuàng)造財(cái)富的借貸。在現(xiàn)有金融服務(wù)條件下，它是提高資金使用效率的有效途徑，不應(yīng)該被禁止。
　　目前民間借貸的問(wèn)題是利息率太高。太高的原因是社會(huì)融資渠道不暢，資金供給減少，價(jià)格上升。人類(lèi)反高利貸，反了幾千年也沒(méi)反掉，越禁止利息率越高。而如果開(kāi)放高利貸，利息率會(huì)自然降低。所以降低高利貸利息率的方法是向民間資本開(kāi)放金融準(zhǔn)入，鼓勵(lì)放貸，利息率必定會(huì)下降，金融業(yè)的效率將提高。這就是金融業(yè)的市場(chǎng)化。
　　作者為天則經(jīng)濟(jì)研究所理事長(zhǎng)