郭田勇 張馨元

2011年對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)來說可謂喜憂參半的一年，民間借貸危機(jī)引爆、房地產(chǎn)面臨調(diào)控、理財(cái)產(chǎn)品爆發(fā)式增長(zhǎng)、地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)顯露，這一年中，中國(guó)銀行業(yè)在國(guó)際金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境的雙重壓力之下，不斷推動(dòng)銀行發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和業(yè)務(wù)拓展，成功保持了良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

在新的一年中，我國(guó)緊縮的宏觀形勢(shì)將有所松動(dòng)，但同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于商業(yè)銀行的監(jiān)管也將不斷完善、升級(jí)，2012年，我國(guó)銀行業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

一、2011年中國(guó)銀行業(yè)回顧

2011年，中國(guó)人民銀行先后六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、三次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，緊縮的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，銀行業(yè)的信貸規(guī)模受到了一定限制，2011年全年人民幣貸款增加7.47萬億元，同比少增3901億元，全年人民幣存款增加9.63萬億元，同比少增2.29萬億元。增速的適當(dāng)下調(diào)利于信貸投向的優(yōu)化，2011年全年人民幣貸款中，中小企業(yè)貸款占比有所提高，房地產(chǎn)貸款增速下降，保障性住房開發(fā)貸款增量占比大幅提升，文化產(chǎn)業(yè)貸款也逐步增加。存貸款增速的下降并未影響我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的穩(wěn)步增長(zhǎng)，截至2011年12月末，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)達(dá)1115184億元，較上年同期增長(zhǎng)18.3%，總負(fù)債達(dá)1043269億元，較上年同期增長(zhǎng)18.0%，同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量有所提高，不良貸款水平穩(wěn)中有降。

偏緊的信貸規(guī)模未能影響我國(guó)銀行業(yè)的高速增長(zhǎng)。2011年全年，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10412億元，創(chuàng)歷史新高，同比增長(zhǎng)36.3%。2011年，我國(guó)商業(yè)銀行總資產(chǎn)突破了百萬億元大關(guān)，這表明我國(guó)銀行業(yè)的整體實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力均大幅提高。在最新的英國(guó)《銀行家》雜志對(duì)全球商業(yè)銀行的排名中，我國(guó)工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行均名列前十。

傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的緊縮促進(jìn)了中間業(yè)務(wù)尤其是理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展，過去的一年中，理財(cái)產(chǎn)品的大量發(fā)行受到了投資者的追捧，截至2011年年末，我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品多達(dá)22379款，發(fā)行規(guī)模接近2011年的兩倍。發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)盈利縮水的情況下為緩解存款流失問題和存貸比達(dá)標(biāo)壓力的合理之舉，體現(xiàn)了我國(guó)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力的提高。但是，理財(cái)產(chǎn)品中存在的違規(guī)操作以及其暴露的“影子銀行”問題也揭示了我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展亟待規(guī)范化。

在全球金融危機(jī)的挑戰(zhàn)下，我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)參照巴塞爾協(xié)議Ⅲ升級(jí)了對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提高了對(duì)資本充足率的要求，這一政策調(diào)整對(duì)銀行業(yè)形成了不小的資本補(bǔ)充壓力。2011年工、農(nóng)、中、建、交五家大型銀行累計(jì)發(fā)行次級(jí)債規(guī)模達(dá)2360億元，而商業(yè)銀行次級(jí)債發(fā)行規(guī)模高達(dá)3132億元，同比激增241%。次級(jí)債的大量發(fā)行補(bǔ)充了商業(yè)銀行的資本金，有效緩解了商業(yè)銀行的資本充足壓力，2011年末我國(guó)100多家商業(yè)銀行資本充足率全部達(dá)標(biāo)。

復(fù)雜的金融環(huán)境必然為商業(yè)銀行帶來多種風(fēng)險(xiǎn)，房地產(chǎn)的調(diào)控加大了銀行面臨不良資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)顯露，民間借貸危機(jī)也對(duì)銀行業(yè)形成一定沖擊，種種風(fēng)險(xiǎn)均對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范能力和經(jīng)營(yíng)管理能力提出了更高層次的要求。2012是我國(guó)“十二五”時(shí)期承上啟下的關(guān)鍵一年，過去一年金融機(jī)構(gòu)掌門人的變化也體現(xiàn)出未來一年我國(guó)將進(jìn)一步深化金融改革、加強(qiáng)完善金融監(jiān)管，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)來講，新的一年，有機(jī)遇，更有挑戰(zhàn)。

二、2012年中國(guó)銀行業(yè)展望

在穩(wěn)健貨幣政策的調(diào)控下，2011年是銀行信貸額度較緊的一年，分季度來看，第四季度的信貸投放較前三季度有所放松。2012年1月，國(guó)內(nèi)人民幣新增貸款7381億元，遠(yuǎn)低于預(yù)計(jì)的1萬億元額度，屬往年同期中較低水平。信貸額度的縮減引起了央行的關(guān)注，此外，2011年下半年，穩(wěn)健貨幣政策的效果逐漸顯現(xiàn)，物價(jià)上漲過快的勢(shì)頭初步得以控制，穩(wěn)定物價(jià)將不再作為貨幣政策的首要目標(biāo)。2011年年底，準(zhǔn)備金率于三年內(nèi)首次下調(diào)，前幾日，央行再次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，可以預(yù)計(jì)，2012年的貨幣政策“穩(wěn)中有松”，整體較2011年將適當(dāng)放松，目前業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，央行將于2012年多次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，信貸額度也將繼續(xù)緩慢放松，銀行的信貸供給能力將有所增強(qiáng)，這將有助于緩解去年銀行流動(dòng)性緊張的局面。此外，金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是新一年的重點(diǎn)任務(wù)，這一目標(biāo)將在銀行信貸領(lǐng)域得以實(shí)現(xiàn)，中西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將進(jìn)一步實(shí)施，保障房建設(shè)將成為新一輪的投資熱點(diǎn)，小企業(yè)、三農(nóng)以及文化產(chǎn)業(yè)等國(guó)家重點(diǎn)支持項(xiàng)目也將產(chǎn)生大量的信貸需求。中央對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控的堅(jiān)決信心使得新一年中銀行對(duì)房地產(chǎn)貸款持謹(jǐn)慎態(tài)度，房地產(chǎn)貸款難有新的突破，而個(gè)人住房貸款需求也難有顯著增長(zhǎng)。

近期，商業(yè)銀行放松存貸比監(jiān)管指標(biāo)的呼聲越來越高，但是出于對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的考慮，近期內(nèi)放松存貸比的可能性仍十分微小。2011年由于流動(dòng)性緊張、資金被多渠道爭(zhēng)奪，存款流失成為銀行最擔(dān)心的問題之一，商業(yè)銀行普遍面臨攬存壓力，今年雖仍有存貸比考核指標(biāo)的限制，但隨著流動(dòng)性的改善，攬存壓力將有所緩解。信貸規(guī)模擴(kuò)大，則貸款所創(chuàng)造出的相應(yīng)的存款會(huì)隨之增加。監(jiān)管的加強(qiáng)將使理財(cái)產(chǎn)品逐漸步入規(guī)范化運(yùn)作的軌道，改變?nèi)ツ瓯l(fā)式增長(zhǎng)的局面，這將減少理財(cái)產(chǎn)品所分流的銀行存款。但由于受到國(guó)際金融形勢(shì)動(dòng)蕩的影響，外匯占款一改之前的快速增勢(shì)，2011年四季度外匯占款持續(xù)下降，有專家預(yù)計(jì)，2012年新增外匯占款規(guī)模將從2011年的3.2萬億左右顯著下降到2萬億左右，但同時(shí)也存在另一種聲音，認(rèn)為海外資金流出的拐點(diǎn)尚未到來，外匯占款可能增勢(shì)重現(xiàn)。這一爭(zhēng)議較大的外匯占款增減趨勢(shì)對(duì)于銀行存款的影響難以預(yù)料，綜合考慮，銀行存款增速將在2012年穩(wěn)步回升，但這一回升并不一定會(huì)是大幅、迅速的。

2011年，理財(cái)產(chǎn)品井噴式增長(zhǎng)和民間借貸危機(jī)的爆發(fā)可以說是我國(guó)利率管制下自發(fā)利率市場(chǎng)化所帶來的后果，參照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，任何國(guó)家的利率市場(chǎng)化都無法一蹴而就，我國(guó)的利率市場(chǎng)化也無法在短期內(nèi)完成，但是可以預(yù)計(jì)在2012年利率市場(chǎng)化進(jìn)程將會(huì)得以深化。利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快會(huì)導(dǎo)致銀行利差縮小，吸收存款的成本增加、貸款盈利空間壓縮，進(jìn)而縮減銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)。2011年的信貸緊縮使得商業(yè)銀行在放貸時(shí)擁有較強(qiáng)的議價(jià)能力，隨著流動(dòng)性緊張的局面得以緩解，貸款需求下降，銀行貸款收益率上行難度較大，銀行的經(jīng)營(yíng)壓力增加。但是從長(zhǎng)期來看，利潤(rùn)縮減的壓力和業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的加劇將迫使商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理上的改革完善，增強(qiáng)盈利能力。

銀行業(yè)近幾年在面臨競(jìng)爭(zhēng)加劇、監(jiān)管嚴(yán)格和利潤(rùn)下降三重壓力之下，不斷拓寬中間業(yè)務(wù)，但是，我國(guó)中間業(yè)務(wù)的占比與國(guó)外成熟市場(chǎng)的銀行業(yè)相比仍處低位，中間業(yè)務(wù)收入在銀行總收入之中也仍占較小比重。此外，繼續(xù)拓展中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型、提高盈利水平的必然選擇。我國(guó)雖然在近幾年中間業(yè)務(wù)發(fā)展速度較快，但是業(yè)務(wù)品種仍然較少、且結(jié)構(gòu)單一、規(guī)模小，具有很大的發(fā)展空間。因此在未來，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展前景仍然十分廣闊。2011年，井噴式增長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品將成為2012年監(jiān)管機(jī)構(gòu)管理的重點(diǎn)，理財(cái)產(chǎn)品的高收益實(shí)質(zhì)上也是部分存款自發(fā)進(jìn)行利率市場(chǎng)化的表現(xiàn)。銀監(jiān)會(huì)近日已出臺(tái)管理辦法，規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售和發(fā)行。最新數(shù)據(jù)顯示，2012年1月，66家銀行在境內(nèi)共發(fā)行1409款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，較2011年12月減少159款。短期內(nèi)，銀監(jiān)會(huì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)范化運(yùn)行的治理將在一定程度上抑制理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行；但從長(zhǎng)期看，這一舉措將促進(jìn)銀行理財(cái)產(chǎn)品的升級(jí)，改變現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、層次較低，甚至被銀行用作變相攬存手段的狀況。因此，2012年銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品在量上或許會(huì)有所減少，但能夠逐步實(shí)現(xiàn)質(zhì)的提升。

自2009年以來，我國(guó)銀行業(yè)的不良貸款額和不良貸款率均呈下降趨勢(shì)，未來銀行的資產(chǎn)質(zhì)量很大程度上取決于企業(yè)的盈利水平。在有所松動(dòng)的宏觀經(jīng)濟(jì)前景下，我國(guó)企業(yè)普遍存在經(jīng)營(yíng)狀況好轉(zhuǎn)的預(yù)測(cè)。但同時(shí)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍存在較大不確定性，我國(guó)作為出口大國(guó)，極易受到波及，導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)下降、資金周轉(zhuǎn)情況惡化，這也將直接影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。此外，地方政府貸款和房地產(chǎn)調(diào)控也將沖擊商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。2012年將有1.84萬億元的地方債到期，近日有消息稱銀監(jiān)會(huì)將允許商業(yè)銀行對(duì)部分即將到期的地方債進(jìn)行一定展期，這對(duì)銀行是否屬于利好消息尚不能過早下定論。只要中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好、地方政府投資項(xiàng)目有持續(xù)現(xiàn)金流，那么地方政府就會(huì)擁有充足的財(cái)力，地方債問題不會(huì)增加銀行的不良貸款。但是銀行需要在地方政府貸款增量上嚴(yán)格把關(guān)，若繼續(xù)盲目增加地方債，仍會(huì)增加銀行潛在的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。中央對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控決心和近期房?jī)r(jià)的下滑也引發(fā)了對(duì)于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂，但房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)仍屬可控范圍值。與國(guó)際水平相比，我國(guó)銀行業(yè)中房地產(chǎn)信貸資產(chǎn)占比仍屬較低水平，且我國(guó)房地產(chǎn)貸款的抵押較為充足，降低了違約概率。當(dāng)前房地產(chǎn)相關(guān)貸款質(zhì)量較為優(yōu)良，自2007年以來，我國(guó)商業(yè)銀行中房地產(chǎn)開發(fā)貸款和個(gè)人住房按揭貸款的不良貸款率均在不斷下降。在銀行業(yè)普遍進(jìn)行房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)政策調(diào)整和房?jī)r(jià)下降帶動(dòng)房地產(chǎn)成交量回升的前提下，房?jī)r(jià)的小幅下降并不會(huì)對(duì)銀行資產(chǎn)安全構(gòu)成較強(qiáng)威脅。綜合考慮，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量將存在較多不確定因素，不良貸款率存在小幅上升的可能，因此商業(yè)銀行需要及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，防范潛在的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。

有中國(guó)版巴塞爾協(xié)議Ⅲ之稱的《商業(yè)銀行資本管理辦法》有望于2012年正式實(shí)行，之前市場(chǎng)曾存在放松資本監(jiān)管要求的強(qiáng)烈預(yù)期，但從目前來看，新四大監(jiān)管工具并無較大的調(diào)整空間，但是新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的推遲實(shí)行為銀行提供了更多的準(zhǔn)備時(shí)間。新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)行無疑將使商業(yè)銀行再次面臨再融資壓力，在未來銀行利差縮小、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)盈利降低的格局下，很難以盈利完全通過內(nèi)源融資的方式滿足資本要求，這就意味著商業(yè)銀行將啟動(dòng)新一輪的再融資熱潮。此外，監(jiān)管要求的嚴(yán)格化也將對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理形成新一層的壓力，深化改革、尋求業(yè)務(wù)拓展將成為銀行業(yè)大勢(shì)所趨。

2012年，解決中小企業(yè)融資和民間借貸問題將仍是我國(guó)金融業(yè)的工作重點(diǎn)，銀行將加大對(duì)中小企業(yè)貸款的力度，提高對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的質(zhì)量。同時(shí)，在服務(wù)中小企業(yè)方面具有不可替代優(yōu)勢(shì)的中小銀行和民間小型金融機(jī)構(gòu)將得到蓬勃發(fā)展。

展望2012，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨緩，下行風(fēng)險(xiǎn)加大，我國(guó)緊縮的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境將得以改善，對(duì)銀行業(yè)來說，需要面臨的將是新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。在這一年中，中國(guó)銀行業(yè)需要抓住機(jī)遇，合理應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，在機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)中不斷完善，提高自身實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力。