（重慶工商大學(xué) 重慶400067）

一、研究假設(shè)

新準(zhǔn)則引入公允價(jià)值后，很多方面的規(guī)定與稅收制度的規(guī)定一致，減少了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系與稅法的差異，也減少了對(duì)納稅調(diào)整的影響。本文試圖通過(guò)價(jià)值相關(guān)性研究來(lái)分析公允價(jià)值計(jì)量對(duì)所得稅會(huì)計(jì)的影響。對(duì)納稅調(diào)整而言，假設(shè)公允價(jià)值變動(dòng)損益與投資收益這兩項(xiàng)對(duì)其影響最大，將二者作為公允價(jià)值計(jì)量影響所得稅這一統(tǒng)計(jì)分析的橋梁，提出如下兩個(gè)假設(shè)：假設(shè)一：公允價(jià)值變動(dòng)損益與所得稅費(fèi)用正相關(guān)；假設(shè)二：投資收益與所得稅費(fèi)用正相關(guān)。

Penman（2001）將會(huì)計(jì)和稅收差異用來(lái)檢驗(yàn)企業(yè)是否操縱一些核心費(fèi)用的指標(biāo)，指出“如果一個(gè)公司用估計(jì)項(xiàng)目產(chǎn)生較高的會(huì)計(jì)收益，那么該公司必定確認(rèn)更多的遞延所得稅”。Phillips，Pineu 和 Rego（2003）研究表明遞延所得稅費(fèi)用可以用來(lái)檢測(cè)上市公司為避免當(dāng)期報(bào)告損失，盈余下降所采取的盈余管理活動(dòng)，并且可以提供總應(yīng)計(jì)項(xiàng)目（TA）和可操縱性應(yīng)計(jì)項(xiàng)目（AC）之外的增量解釋力。錢(qián)春杰（2007）在對(duì)會(huì)計(jì)稅收差異對(duì)我國(guó)上市公司盈余持續(xù)影響的分析中指出，稅會(huì)差異額度較大的上市公司比較小的公司盈余持續(xù)性短?？梢?jiàn)，作為會(huì)計(jì)稅收差異代表的遞延所得稅費(fèi)用可以在一定程度上識(shí)別上市公司的盈余管理行為，筆者對(duì)公允價(jià)值計(jì)量基于遞延所得稅費(fèi)用的盈余管理分析提出如下假設(shè)：假設(shè)三：遞延所得稅費(fèi)用可以檢測(cè)虧損年度公司調(diào)增利潤(rùn)或扭虧為盈年度調(diào)增收益的盈余管理行為；假設(shè)四：遞延所得稅費(fèi)用可以檢測(cè)微利企業(yè)為避免虧損而進(jìn)行的盈余管理行為。

二、樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

首先，由于金融類(lèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與其他企業(yè)有較大差異，因此將這類(lèi)企業(yè)從樣本中排除。其次，本文剔除了一些財(cái)務(wù)指標(biāo)缺失的公司。最后，根據(jù)上文研究假設(shè)的分析及模型自身的實(shí)證要求，選取微利企業(yè)和研究年度內(nèi)沒(méi)有持續(xù)虧損的企業(yè)。經(jīng)過(guò)篩選，共獲得滬、深兩市2007-2010年337家上市公司的年度數(shù)據(jù)。上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來(lái)自“國(guó)泰安”數(shù)據(jù)庫(kù)。所有的數(shù)據(jù)處理和運(yùn)算均采用SPSS18.0統(tǒng)計(jì)軟件完成。

三、實(shí)證分析過(guò)程

（一）公允價(jià)值變動(dòng)損益、投資收益與所得稅費(fèi)用的相關(guān)性分析

針對(duì)假設(shè)一、二，筆者建立以下回歸方程檢驗(yàn)相關(guān)性：TAXt=α+β1FVt+β2IRt+γ，其中 TAXt為上市公司第 t年的所得稅費(fèi)用；FVt為上市公司第t年的公允價(jià)值變動(dòng)損益；IRt為上市公司第t年的投資收益。結(jié)果如表1、表2所示。

表1 相關(guān)性回歸結(jié)果

表2 相關(guān)性回歸結(jié)果

從表中可以看出，以上方程的系數(shù)均不為零，可以確定樣本的線(xiàn)性相關(guān)性。接著，對(duì)樣本的相關(guān)性進(jìn)行線(xiàn)性回歸分析，以投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益二者為自變量，所得稅費(fèi)用為因變量，可以發(fā)現(xiàn)表1中的相關(guān)系數(shù)顯示公允價(jià)值變動(dòng)損益、投資收益二者對(duì)所得稅費(fèi)用的解釋性較好，系數(shù)分別達(dá)到了0.109和0.617，當(dāng)公允價(jià)值每變動(dòng)一個(gè)單位的情況下，公允價(jià)值變動(dòng)損益的變動(dòng)為0.109，而投資收益的變動(dòng)則更大為0.617。表2中P值的數(shù)值顯示二者均為0.000，達(dá)到1％的顯著性水平，表明其對(duì)于所得稅費(fèi)用的影響較大，解釋性較好，與假設(shè)一致。

綜上所述，兩個(gè)自變量與因變量顯著線(xiàn)性相關(guān)，前述兩個(gè)假設(shè)均成立。說(shuō)明公允價(jià)值計(jì)量確實(shí)可以通過(guò)公允價(jià)值變動(dòng)損益和投資收益影響所得稅會(huì)計(jì)的核算，通過(guò)實(shí)證研究的結(jié)論證實(shí)了前述理論分析。

（二）公允價(jià)值計(jì)量基于遞延所得稅費(fèi)用的盈余管理分析

結(jié)合上述結(jié)論，在Phillips，Pineu和Rego改進(jìn)的Olson價(jià)格模型的基礎(chǔ)上，即利用遞延所得稅費(fèi)用檢測(cè)盈余管理的模型，使用回歸分析法進(jìn)行檢驗(yàn)。為了驗(yàn)證公允價(jià)值對(duì)所得稅的影響是通過(guò)公允價(jià)值變動(dòng)損益、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支進(jìn)行的，筆者認(rèn)為，如果公允價(jià)值變動(dòng)損益、投資收益與所得稅費(fèi)用正相關(guān)且顯著性水平較高，那么上述分析便可得證實(shí)，且可利用其替代模型中的AC一值。檢驗(yàn)方程為：EMi,t=α+β1DTEi,t+β2ACi,t+β3CFOi,t+εi,t，其中EM為描述上市公司是否進(jìn)行盈余管理的變量，當(dāng)凈資產(chǎn)收益率小于0大于-2％時(shí)，EM=0，凈資產(chǎn)收益率小于2％大于O時(shí)，EM=1；DTEt為公司第t年末遞延所得稅費(fèi)用/公司 （t-1）年末總資產(chǎn)；ACt為公司第t年可操縱應(yīng)計(jì)利潤(rùn)/公司（t-1）年末總資產(chǎn)；CFOt為公司第t年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/公司（t-1）年末總資產(chǎn)；ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。結(jié)果如表3、表4所示。

從表中可以看出，DTE與EM的相關(guān)系數(shù)為0.017，顯著且正相關(guān)，P值為0.009表明當(dāng)企業(yè)的遞延所得稅費(fèi)用增加時(shí)，EM會(huì)隨著遞延所得稅費(fèi)用的增加而增加，但不是很明顯；AC與EM的相關(guān)系數(shù)為0.20，DTE與AC同樣顯著且正相關(guān)，P值為0.003表明當(dāng)以公允價(jià)值有關(guān)項(xiàng)目金額增加時(shí)，應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的水平也會(huì)隨著提高，進(jìn)而使得遞延所得稅費(fèi)用的實(shí)現(xiàn)可能性增加，從而以遞延所得稅費(fèi)用的這一模型證實(shí)公允價(jià)值對(duì)于盈余管理具有一定的增量解釋能力。CFO與EM之間的相關(guān)系數(shù)為負(fù)，與原模型的結(jié)果一致。綜合看來(lái)，三個(gè)自變量與因變量之間大致符合原方程設(shè)定關(guān)系，假設(shè)三與假設(shè)四成立。此外，進(jìn)一步驗(yàn)證了公允價(jià)值變動(dòng)損益，投資收益與所得稅費(fèi)用的線(xiàn)性相關(guān)性。從而間接證明了公允價(jià)值對(duì)于所得稅會(huì)計(jì)的影響主要以這二者為橋梁，同時(shí)也說(shuō)明，企業(yè)具有較大動(dòng)機(jī)通過(guò)公允價(jià)值計(jì)量與遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理。

表3 盈余管理檢驗(yàn)結(jié)果

表4 盈余管理檢驗(yàn)結(jié)果

四、結(jié)論

作為重要的計(jì)量屬性，公允價(jià)值對(duì)上市公司的利潤(rùn)、所得稅費(fèi)用乃至是經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況等方面產(chǎn)生不同程度的影響。本文結(jié)論為公允價(jià)值主要通過(guò)利潤(rùn)表中的公允價(jià)值變動(dòng)損益和投資收益對(duì)所得稅會(huì)計(jì)產(chǎn)生影響，以遞延所得稅費(fèi)用為基礎(chǔ)的盈余管理分析顯示，企業(yè)有通過(guò)公允價(jià)值和遞延所得稅費(fèi)用進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)。公允價(jià)值這一計(jì)量屬性應(yīng)引起足夠的重視，在不斷完善相關(guān)準(zhǔn)則、規(guī)定的同時(shí)，也要完善外部市場(chǎng)環(huán)境，為公允價(jià)值的運(yùn)用創(chuàng)造一個(gè)較好的外部條件。而上市公司作為公允價(jià)值的主要使用者，應(yīng)正確、有序地使用公允價(jià)值，使這一計(jì)量屬性能夠更好地為企業(yè)服務(wù)；有關(guān)部門(mén)則應(yīng)不斷發(fā)展經(jīng)濟(jì)來(lái)建立真正意義上的完全市場(chǎng)，同時(shí)應(yīng)加大濫用公允價(jià)值、逃避稅收、操縱利潤(rùn)、盈余管理行為的監(jiān)管力度，加大行為成本，以防止公允價(jià)值運(yùn)用的反復(fù)性，從而更好地和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌。此外，應(yīng)盡快加以完善涉及公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，從準(zhǔn)則角度堵住該方面的制度漏洞。