高發(fā)群

一、亞洲貨幣一體化的動(dòng)因

（一）理論上的支持

在國際經(jīng)濟(jì)學(xué)中，有一個(gè)著名的蒙代爾不可能三角理論，即一個(gè)國家不可能同時(shí)實(shí)現(xiàn)貨幣政策獨(dú)立、資本自由流動(dòng)和匯率的穩(wěn)定性。上述三個(gè)目標(biāo)到底哪一個(gè)更重要？如果一個(gè)國家放棄匯率的穩(wěn)定性，會(huì)給本國國際收支帶來巨大的沖擊；如果一個(gè)國家放棄資本自由流動(dòng)，又會(huì)變成閉關(guān)鎖國的封閉經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，不利于國際分工和經(jīng)濟(jì)增長。從實(shí)踐上看，一個(gè)國家只有放棄獨(dú)立的貨幣政策是可行的。因此，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，各國越來越重視貨幣一體化和金融全球化。也就是說，如果全球或一個(gè)區(qū)域的貨幣統(tǒng)一了，就不存在匯率波動(dòng)和資本管制等阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的弊病了。貨幣一體化能夠發(fā)揮市場配置資源的作用，促進(jìn)生產(chǎn)要素的流動(dòng)、節(jié)約交易成本，提高一個(gè)區(qū)域的國際競爭力。

（二）歐洲貨幣一體化的啟示和帶動(dòng)

歐元區(qū)的建立，使得人類歷史上第一次實(shí)現(xiàn)了在沒有國家干預(yù)下建立了統(tǒng)一的區(qū)域貨幣。目前，歐元區(qū)共有17個(gè)成員國和超過3億2千萬的人口。歐元區(qū)證明了區(qū)域貨幣一體化的可行性。歐元成為世界性的交易貨幣、儲(chǔ)備貨幣和投資貨幣。歐元的使用，降低了歐盟市場內(nèi)部的交易成本，使得競爭環(huán)境更為公平，消費(fèi)者和投資者都受益。歐洲逐漸形成一個(gè)統(tǒng)一的市場，增強(qiáng)了歐洲金融市場的實(shí)力和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

同時(shí)，在歐元的成功面前，美國、加拿大等國也在作出積極響應(yīng)，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測，未來十年內(nèi)，美國、加拿大和墨西哥將共建北美共同貨幣。南美的一些國家如厄瓜多爾、阿根廷等國也表示要放棄本幣，使用美元。

二、亞洲貨幣一體化現(xiàn)狀

當(dāng)前，亞洲貨幣一體化遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于貿(mào)易和投資合作，落后于其他經(jīng)濟(jì)區(qū)的貨幣體系改革。

1997年亞洲金融危機(jī)和2007年席卷全球的金融危機(jī)給亞洲各國經(jīng)濟(jì)帶來巨大損失。各國普遍認(rèn)識(shí)到區(qū)域貨幣整合對(duì)穩(wěn)定金融市場的重要作用。在這幾次金融危機(jī)中，亞洲各國面對(duì)困境，希望通過相互協(xié)商，整合區(qū)域內(nèi)資源來遏制風(fēng)暴的蔓延。但是，缺乏統(tǒng)一的協(xié)調(diào)機(jī)制和機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致亞洲絕大多數(shù)國家一個(gè)接一個(gè)倒在金融風(fēng)暴面前，經(jīng)濟(jì)上的損失難以估量。1997年亞洲金融危機(jī)后，泰國外長索林提出要在“互不干涉內(nèi)政”的基礎(chǔ)上增加“靈活干預(yù)”這一原則，希望能夠在某種程度上達(dá)成金融貨幣聯(lián)動(dòng)體系。

當(dāng)前是遭遇金融危機(jī)后亞洲貨幣一體化的理想時(shí)期，但是亞洲統(tǒng)一貨幣“亞元”仍然沒有建立起來。2009年之前，日本的GDP一直是世界第二、亞洲第一。日本也始終認(rèn)為自己應(yīng)該成為“亞元”的整合中心。但由于其在二戰(zhàn)中的侵略行為，亞洲各國無法相信日本。再加上1991年日本陷入了長達(dá)20年的經(jīng)濟(jì)衰退，因此，日本喪失了在亞洲金融整合過程中的領(lǐng)導(dǎo)地位。

2010年，中國GDP首次超過日本，成為亞洲第一，世界第二。因此，在亞洲范圍內(nèi)，主張由中國領(lǐng)頭主導(dǎo)亞洲貨幣一體化的進(jìn)程。

為了亞洲各國的金融安全，亞洲必然要建立統(tǒng)一的貨幣。盡管亞洲統(tǒng)一貨幣的建立會(huì)困難重重，但是頻繁發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)帶給亞洲各國的恐慌是一個(gè)強(qiáng)大的推動(dòng)力。因此，歷史給中國一個(gè)契機(jī)，中國應(yīng)當(dāng)為亞洲和世界金融整合做出自己的貢獻(xiàn)。

三、中國在亞洲貨幣一體化進(jìn)程中戰(zhàn)略選擇

（一）推進(jìn)金融市場改革，建立健全國際銀行系統(tǒng)

中國要建立現(xiàn)代化的金融市場，建立健全中國銀行系統(tǒng)的國際服務(wù)。為了便利人民幣的國際結(jié)算，中國要大力發(fā)展在國際和周邊地區(qū)建立我國商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)、代理行網(wǎng)點(diǎn)，政策上支持國內(nèi)、國際銀行開展業(yè)務(wù)交流，保證人民幣結(jié)算渠道的暢通。在網(wǎng)點(diǎn)暢通的基礎(chǔ)上，加快貨幣互換協(xié)議進(jìn)程，使人民幣互換服務(wù)足量、及時(shí)地滿足需求國的要求。同時(shí)，運(yùn)用現(xiàn)代國際融資方式和融資工具，形成國際性證券市場、信貸市場、交易市場和離岸市場等金融網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)而形成全球化的銀行體系，為人民幣主導(dǎo)亞洲貨幣一體化創(chuàng)造條件。

（二）進(jìn)一步推進(jìn)人民幣結(jié)算和匯兌往來

我國當(dāng)前有3萬億美元的外匯儲(chǔ)備。中國要充分發(fā)揮充足外匯儲(chǔ)備的優(yōu)勢，選擇有前景的國外投資項(xiàng)目進(jìn)行投資，并建立“人民幣國際基金”。通過簽訂貨幣互換協(xié)議、發(fā)行國債等形式解決中國與東盟國家、大陸與港澳地區(qū)人民幣結(jié)算資金不足問題。逐步完成人民幣由國際結(jié)算貨幣到交易貨幣、儲(chǔ)備貨幣直至全球性信用貨幣。在推動(dòng)人民幣結(jié)算和匯兌過程中，要在具有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的中外銀行進(jìn)行試點(diǎn)，然后再擴(kuò)展到具有國際業(yè)務(wù)的全部中外資銀行。在境外，在代理行當(dāng)中逐步推廣，并建立起相關(guān)的績效考核體系，提高銀行及其員工對(duì)人民幣跨境結(jié)算的積極性，擴(kuò)大經(jīng)營成果。

（三）有步驟地實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目的可自由兌換

由于各種原因，人民幣要實(shí)現(xiàn)自由兌換將是一個(gè)漫長的過程。如果較早實(shí)現(xiàn)人民幣的資本自由兌換，國際游資必然會(huì)沖擊我國金融市場，如貨幣替代和資本外逃，這將引發(fā)金融動(dòng)蕩，甚至發(fā)生金融危機(jī)。中國需要采取多種方式推動(dòng)人民幣資本項(xiàng)目可自由兌換。在內(nèi)部，中國要不斷加強(qiáng)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力，建立優(yōu)良的信用機(jī)制和安全監(jiān)管體制，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，使匯率機(jī)制可以適應(yīng)當(dāng)今復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境；對(duì)外，要掌握國際有利時(shí)機(jī)，穩(wěn)妥地推動(dòng)人民幣資本項(xiàng)目自由兌換改革。

（四）加強(qiáng)區(qū)域與國家間的貨幣領(lǐng)域合作

1.有計(jì)劃的整合人民幣和港元和澳門元、甚至臺(tái)幣，實(shí)現(xiàn)兩岸以人民幣作為區(qū)域貨幣

首先，中國應(yīng)有計(jì)劃地與港幣和澳門元實(shí)現(xiàn)貨幣同盟，即港幣、澳門元直接釘住人民幣，并實(shí)現(xiàn)三種貨幣完全自由兌換。由于大陸經(jīng)濟(jì)實(shí)力占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民幣將代替港幣和澳門元，成為三地統(tǒng)一流通的貨幣，形成單一的人民幣區(qū)域。

其次，要整合人民幣與新臺(tái)幣。大陸與臺(tái)灣要盡快建立貨幣清算機(jī)制，實(shí)現(xiàn)貨幣直接雙向通兌。同時(shí)，開辦人民幣與新臺(tái)幣自由兌換業(yè)務(wù)，這將極大限度地促進(jìn)兩岸相互投資和消費(fèi)，從而使兩岸貨幣合作加深。下一步，要實(shí)現(xiàn)兩岸貿(mào)易結(jié)算人民幣化，之后授權(quán)臺(tái)資銀行到大陸設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，并開辦新臺(tái)幣兌換業(yè)務(wù)。

2.加強(qiáng)中日在貨幣領(lǐng)域的合作

在亞洲貨幣一體化過程中，中國和日本的合作尤為重要，作為區(qū)域內(nèi)兩個(gè)最重要的經(jīng)濟(jì)體，二者既有合作又有競爭。如果兩國能像法國和德國那樣進(jìn)行合作，那么亞洲貨幣一體化將有一個(gè)美好的前景。中國還要不斷加強(qiáng)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和政治實(shí)力，這樣才能提升在國際關(guān)系中的話語權(quán)，穩(wěn)健促進(jìn)亞洲貨幣一體化的發(fā)展，使人民幣主導(dǎo)亞洲貨幣一體化。

[1]張莉，郝利庭.談亞元區(qū)構(gòu)建[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì).2009（03）.

[2]孫巖.貨幣一體化理論綜述[J].黑龍江金融.2010（07）.