○許 琴 許香香

（武漢科技大學(xué)文法與經(jīng)濟(jì)學(xué)院 湖北 武漢 430065）

中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策分析
——基于湖北省和山東省中小企業(yè)調(diào)查問卷對(duì)比分析

○許 琴 許香香

（武漢科技大學(xué)文法與經(jīng)濟(jì)學(xué)院 湖北 武漢 430065）

中小企業(yè)融資難的問題一直是困擾企業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重障礙，研究中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，分析融資難的原因及對(duì)策，對(duì)促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。本文使用的數(shù)據(jù)來自對(duì)湖北134家、山東53家企業(yè)的問卷調(diào)查。文章在總結(jié)了兩省中小企業(yè)樣本的基本情況的前提下，對(duì)企業(yè)的資金需求情況和融資環(huán)境進(jìn)行了分析，同時(shí)分析了中小企業(yè)融資難的原因，最后針對(duì)問題提出建議。

中小企業(yè) 融資 金融體系

一、樣本基本情況

本次問卷主要從中小企業(yè)性質(zhì)、所在行業(yè)以及企業(yè)規(guī)模等方面進(jìn)行了調(diào)查。

1、企業(yè)性質(zhì)和行業(yè)分布

樣本中以私營(yíng)企業(yè)為主，尤其山東省的53家企業(yè)中有50家私營(yíng)企業(yè)，占到總樣本的94.34%，另有3家聯(lián)合企業(yè)。相比較而言，湖北省的中小企業(yè)性質(zhì)相對(duì)較廣一些，但仍是以私營(yíng)企業(yè)為主，占總樣本的61.19%。聯(lián)合企業(yè)有36家，占總樣本的26.87%。另外還有幾家國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)及三資企業(yè)，具體情況見表1。

行業(yè)分布方面，制造業(yè)占主導(dǎo)地位。湖北134家中小企業(yè)中，制造業(yè)有62家，占總樣本的46.27%。另外有農(nóng)林牧漁業(yè)10家、采礦業(yè)3家、批發(fā)零售業(yè)15家，分別占總樣本的7.46%、2.24%、11.19%。而山東的企業(yè)所在行業(yè)相對(duì)比較集中，53家企業(yè)中除了農(nóng)林牧也有8家占15.09%之外，其他的都是制造業(yè)。

表1 企業(yè)性質(zhì)與行業(yè)分布表

表2 企業(yè)注冊(cè)資本及年?duì)I業(yè)額分析表

2、企業(yè)規(guī)模

湖北省的134家企業(yè)中，注冊(cè)資本在200萬(wàn)以上的有70家，占總樣本數(shù)的52.23%，50萬(wàn)以下的有18家占13.43%。而山東省的53家企業(yè)中沒有200萬(wàn)以上的，100萬(wàn)以上的有5家占總數(shù)的9.43%。50萬(wàn)以下的則有40家，占到75.47%。湖北省年?duì)I業(yè)額200萬(wàn)以上的有107家，其中1000萬(wàn)以上的有44家，占到總數(shù)的32.84%。而山東省占主導(dǎo)的是年?duì)I業(yè)額在50—200萬(wàn)的企業(yè)，有26家占總數(shù)的49.06%。營(yíng)業(yè)額在1000萬(wàn)以上的僅3家占總數(shù)的5.66%。具體情況見表2。

二、兩省中小企業(yè)融資的資金需求情況和融資渠道分析

1、企業(yè)資金需求情況分析

流動(dòng)資金是保證中小企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的潤(rùn)滑劑，而在中小企業(yè)資金方面最突出的問題就是流動(dòng)資金不足、企業(yè)融資困難。本次問卷從過去四年企業(yè)需求融資額和已獲得的融資額進(jìn)行調(diào)查，對(duì)企業(yè)的資金需求情況進(jìn)行了分析。湖北的134家企業(yè)中年需求融資額在500萬(wàn)以上的有57家，占樣本總數(shù)的42.54%。年需求融資額在100—500萬(wàn)的有40家，占比29.85%。山東企業(yè)年需求融資額在100—500萬(wàn)的則有38家，占比71.70%，占到企業(yè)的絕大多數(shù)。具體情況見表3。

2、企業(yè)融資渠道

企業(yè)主要可以通過向銀行、信用社等金融機(jī)構(gòu)貸款，在股票債券市場(chǎng)發(fā)行股票，向股東、員工、社會(huì)集資，通過投資擔(dān)保公司擔(dān)保，向自然人借款，互相欠款方式，互相拆借，政府補(bǔ)貼等方式進(jìn)行融資。這次的調(diào)查顯示，無論是湖北還是山東，向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款是中小企業(yè)融資的首選，其中湖北的有115家占比85.82%，山東的41家占比77.36%。通過表4的數(shù)據(jù)我們可以看到，中小企業(yè)融資渠道狹窄仍是困擾企業(yè)融資的嚴(yán)重障礙。湖北的投資擔(dān)保公司已經(jīng)在中小企業(yè)融資中起到了一定的作用，有35家企業(yè)通過擔(dān)保公司實(shí)現(xiàn)融資，占總樣本數(shù)的26.12%。而山東的融資渠道還相對(duì)較狹窄單一。

三、中小企業(yè)融資難的原因剖析

1、中小企業(yè)自身素質(zhì)不高是其融資困難的內(nèi)在原因

（1）中小企業(yè)自身信用不足。由于中小企業(yè)自身規(guī)模相對(duì)較小，企業(yè)多是勞動(dòng)密集型，勞動(dòng)力成本較大，且企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況也不如大企業(yè)穩(wěn)定，導(dǎo)致企業(yè)信用不足。湖北省134家企業(yè)中因信用等級(jí)低而得不到貸款的企業(yè)有9家，占總數(shù)的6.72%。山東省有5家占比9.43%。

表3 企業(yè)過去四年年需求融資額及已獲取的融資額

表4 中小企業(yè)常用的融資方式分析表

（2）中小企業(yè)抵押擔(dān)保能力差。中小企業(yè)大多是勞動(dòng)密集型的制造業(yè)，企業(yè)資本有機(jī)構(gòu)成較低，技術(shù)研發(fā)能力較差，抵押擔(dān)保的能力相當(dāng)有限。問卷中湖北有90家企業(yè)是通過房產(chǎn)、設(shè)備抵押貸款，占總樣本的67.16%；山東的則有29家占比73.58%是通過房產(chǎn)、設(shè)備抵押貸款?？梢娭行∑髽I(yè)擔(dān)保方式單一，擔(dān)保能力差是導(dǎo)致融資難的一個(gè)重要原因。

2、政府對(duì)中小企業(yè)融資的政策扶持力度不夠

中小企業(yè)融資難的問題實(shí)質(zhì)上是資金供求失衡的問題，一方面是中小企業(yè)急需資金來支持企業(yè)的發(fā)展，另一方面是整個(gè)銀行體系的大量存款放貸無門。這就形成了一種特殊的市場(chǎng)失靈，需要政府來制定措施彌補(bǔ)融資缺口。但是由于湖北省的中小企業(yè)起步比較晚，政府對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的支持力度還不夠。在政府出臺(tái)一系列措施解決中小企業(yè)融資難的問題中，讓企業(yè)普遍受惠的措施比較少，成立中小企業(yè)信用擔(dān)保公司、籌備設(shè)立小額貸款公司等的措施比較少且還不健全。

3、銀行等金融體系不完善，對(duì)中小企業(yè)貸款抱謹(jǐn)慎態(tài)度

由于中小企業(yè)規(guī)模小、效益差、信用等級(jí)低、科技含量低且企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，再加上企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、透明度低、信息披露不完善等各方面原因，銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款普遍抱謹(jǐn)慎態(tài)度。并且銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的成本遠(yuǎn)大于給大型企業(yè)貸款的成本，因此，銀行更偏向與大型企業(yè)建立穩(wěn)定的信貸關(guān)系，而中小企業(yè)從大型商業(yè)銀行貸得大量的資金的難度就比較大。

四、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策及建議

1、提高中小企業(yè)自身水平，增強(qiáng)企業(yè)的融資能力

（1）增強(qiáng)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力。中小企業(yè)中傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)比重較大，高科技產(chǎn)業(yè)比重偏低，創(chuàng)新能力普遍偏低。并且在調(diào)查中，企業(yè)融資用于更新技術(shù)的比例偏小，而更多的是用于擴(kuò)大再生產(chǎn)。企業(yè)應(yīng)提高對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的重視度，增強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力。

（2）增強(qiáng)信用觀念，提高企業(yè)的信用等級(jí)。應(yīng)盡快完善全中小企業(yè)信用體系，加強(qiáng)企業(yè)的信用文化建設(shè)，良好的信用是企業(yè)獲得貸款的保證。首先應(yīng)提高企業(yè)家的信用意識(shí)，在良好的信用環(huán)境下贏得銀行的信任。其次應(yīng)建立中小企業(yè)信用信息平臺(tái)，讓中小企業(yè)信用管理實(shí)現(xiàn)社會(huì)化監(jiān)督。

2、政府應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)融資的扶持力度

（1）扶持和發(fā)展各種金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)。金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以為中小企業(yè)貸款提供必要的信用擔(dān)保，從而解決企業(yè)貸款時(shí)擔(dān)保方式單一以及一些企業(yè)不能落實(shí)擔(dān)?；虻盅旱葐栴}。政府可以鼓勵(lì)和發(fā)展商業(yè)性擔(dān)保公司、行業(yè)擔(dān)保公司、會(huì)員制擔(dān)保公司以及由政府出資的非營(yíng)利擔(dān)保公司。

（2）建立科學(xué)合理的信用評(píng)級(jí)辦法。科學(xué)的信用評(píng)級(jí)辦法可以幫助銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信用進(jìn)行評(píng)估，從而可以使銀行對(duì)中小企業(yè)的信用等級(jí)做比較全面的了解，也可以降低銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。因此可以通過建立科學(xué)合理的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)辦法，鼓勵(lì)商業(yè)銀行積極為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

3、深化銀行體制改革，完善金融服務(wù)體系

（1）創(chuàng)新信貸管理制度，加強(qiáng)銀行對(duì)中小企業(yè)融資的支持。商業(yè)銀行需在貸款管理和服務(wù)產(chǎn)品方面創(chuàng)新，降低對(duì)中小企業(yè)貸款的交易成本。首先可以在貸款審批程序方面進(jìn)行簡(jiǎn)化，加快貸款的發(fā)放速度，從而適應(yīng)中小企業(yè)貸款時(shí)效性的要求。同時(shí)銀行也應(yīng)創(chuàng)新貸款產(chǎn)品來滿足中小企業(yè)對(duì)資金的需求。

（2）設(shè)立中小企業(yè)社區(qū)銀行。由于中小企業(yè)資金需求的規(guī)模較小、周期短、缺乏可抵押的資產(chǎn)等特殊原因，銀行給中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)和成本都較大，而社區(qū)銀行卻能為中小企業(yè)提供相應(yīng)的服務(wù)。因?yàn)樯鐓^(qū)銀行的資金規(guī)模本來就比較小，并且社區(qū)銀行對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、信用水平等比較了解，從而能以較小的成本為中小企業(yè)提供資金供給。

（3）完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。探索多種形式的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)民間資本的進(jìn)入，能為中小企業(yè)融資拓寬渠道。同時(shí)，推進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)的有效合作，創(chuàng)新合作方式，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)推出適合中小企業(yè)的多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)項(xiàng)目。

五、結(jié)論

本文通過分析湖北、山東兩省中小企業(yè)融資過程中遇到的問題，提出政府、金融機(jī)構(gòu)以及中小企業(yè)自身應(yīng)該做出各自的努力。特別是從政府的視角，提出政府應(yīng)通過制定政策引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款、完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。同時(shí)中小企業(yè)也應(yīng)從尋找自身問題出發(fā)，提高自身素質(zhì)和信用度，從根本上解決融資困難。

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