□文/郭田勇 張馨元

2011年，溫州民間借貸危機(jī)的爆發(fā)使民間金融的失衡問(wèn)題成為社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)，而與之相對(duì)應(yīng)的則是我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)存在的中小企業(yè)融資難問(wèn)題，兩者的矛盾反映出我國(guó)金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的脫節(jié)。我國(guó)金融改革是大勢(shì)所趨，未來(lái)金融改革必然將不斷深化，因此溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的設(shè)立可以說(shuō)是應(yīng)運(yùn)而生。正門(mén)開(kāi)得不大，旁門(mén)就要打開(kāi)，此次溫州試點(diǎn)的建立正是試圖將“邊門(mén)”打開(kāi)。只有對(duì)民間金融進(jìn)行合理的引導(dǎo)，促進(jìn)其走上正規(guī)發(fā)展道路，才能杜絕地下金融的發(fā)展。

民間金融的發(fā)展路徑

民間金融的特點(diǎn)在于其發(fā)展路徑的多樣化，民間金融機(jī)構(gòu)自身特點(diǎn)鮮明，不同的機(jī)構(gòu)之間差別明顯，因此在民間金融的發(fā)展過(guò)程中應(yīng)注意選擇差異化和多樣化的路徑。

民資銀行是民間金融的重要組成部分，未來(lái)設(shè)立民資銀行可選取兩條路徑：其一是選擇一批有實(shí)力、有業(yè)績(jī)的民營(yíng)資本發(fā)起設(shè)立全國(guó)性或區(qū)域性股份制商業(yè)銀行，其二是遴選一批優(yōu)秀的小貸公司直接翻牌為社區(qū)很行或村鎮(zhèn)銀行。兩條路徑并行不悖，民間金融的發(fā)展必須提高民間資本的參與程度。

在民資銀行中，村鎮(zhèn)銀行是服務(wù)小微企業(yè)的重要金融機(jī)構(gòu)，允許小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行是此次改革中的一項(xiàng)重要突破。目前小額貸款公司不能吸收存款，大大限制了其業(yè)務(wù)規(guī)模；而由于小額貸款公司的絕大部分業(yè)務(wù)以擔(dān)保為主，因此貸款存在較高的潛在風(fēng)險(xiǎn)。小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行能夠使民營(yíng)企業(yè)成為銀行的控股人，緩解小額貸款公司的發(fā)展瓶頸問(wèn)題，擴(kuò)大規(guī)模和收益，解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。依據(jù)溫州金融綜合改革計(jì)劃，溫州在今后三年將發(fā)展120家小額貸款公司，注冊(cè)資本總額將達(dá)到800億元左右。同時(shí)，溫州新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)總數(shù)已增加到30家，并將農(nóng)村合作銀行改制為股份制農(nóng)村商業(yè)銀行。

正門(mén)開(kāi)得不大，旁門(mén)就要打開(kāi)，此次溫州試點(diǎn)的建立正是試圖將“邊門(mén)”打開(kāi)。只有對(duì)民間金融進(jìn)行合理的引導(dǎo)，促進(jìn)其走上正規(guī)發(fā)展道路，才能杜絕地下金融的發(fā)展

加強(qiáng)監(jiān)管是保障

民間金融的合法化并不意味著可以放松監(jiān)管。由于溫州是我國(guó)民間資本量較大、資金較為活躍的地區(qū)，同時(shí)溫州中小企業(yè)數(shù)量眾多，因此在引導(dǎo)民間融資、鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)支持小企業(yè)以及開(kāi)展資本項(xiàng)目開(kāi)放的時(shí)候，也需要加強(qiáng)監(jiān)管，防范風(fēng)險(xiǎn)。民間金融監(jiān)管的關(guān)鍵問(wèn)題是監(jiān)管當(dāng)局能否制訂出一套適用于民間金融運(yùn)行機(jī)理的監(jiān)管體系。

在溫州民間金融的監(jiān)管中，地方政府應(yīng)扮演主要角色，加強(qiáng)監(jiān)管力度，在地方一級(jí)建立獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。在短期內(nèi)，地方政府可根據(jù)溫州民間借貸的獨(dú)特情況制定有針對(duì)性的監(jiān)管措施，在信息收集、問(wèn)題處理、危機(jī)預(yù)防等方面扮演更積極有效的角色；長(zhǎng)期內(nèi)，可參與到民間金融的立法立規(guī)中，從法規(guī)層面規(guī)范民間借貸的運(yùn)行。此次改革將中央的垂直監(jiān)管與地方監(jiān)管相結(jié)合，為未來(lái)地方政府的監(jiān)管提供了一個(gè)良好的開(kāi)端。

溫州從事民間金融的主體多為中小型金融機(jī)構(gòu)，此類(lèi)金融機(jī)構(gòu)通常自有資金比例較低，且經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高、經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定。在這種情況下，一旦貸款出現(xiàn)問(wèn)題，極易引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)、導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)倒閉破產(chǎn)，為避免由存款者承擔(dān)改革的成本，應(yīng)加快建立存款保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)公司不僅能夠維護(hù)存款人的利益，而且能對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)形成必要的約束，控制其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行不失為一項(xiàng)重要突破，但在實(shí)行的過(guò)程中存在一定風(fēng)險(xiǎn)。在監(jiān)管中，不僅需要對(duì)小額貸款公司的轉(zhuǎn)制條件進(jìn)行嚴(yán)密規(guī)定，同時(shí)應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)制后村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍、運(yùn)作方式、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)定，保證村鎮(zhèn)銀行真正為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，切實(shí)解決中小企業(yè)的融資難題。此外，獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置、區(qū)域征信系統(tǒng)的建立以及信息共享機(jī)制的完善均可應(yīng)用于溫州民間金融的監(jiān)管之中，監(jiān)管模式需適應(yīng)溫州民間金融運(yùn)行體系。

未來(lái)改革需突破局限

此次改革在推進(jìn)溫州民間金融發(fā)展、促進(jìn)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的同時(shí)，也存在有待改進(jìn)之處。首先，對(duì)于貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行的具體條件，尚未出臺(tái)相關(guān)細(xì)則。其次，在改革方案中未提及存款保險(xiǎn)制度的建立。第三，此次改革中并未提及利率市場(chǎng)化。利率市場(chǎng)化是民間金融發(fā)展的重要推動(dòng)力，利率市場(chǎng)化無(wú)法實(shí)現(xiàn)則意味著銀行業(yè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)充分競(jìng)爭(zhēng)，民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域仍將面臨阻力。溫州的金融改革還需要開(kāi)放更大的額度，需要更為實(shí)質(zhì)性的內(nèi)容，而決策者在觀念上則需要更加開(kāi)放，突破傳統(tǒng)的慣性思維。比如說(shuō)銀行業(yè)是否能夠?qū)γ駹I(yíng)資本放開(kāi)，或是現(xiàn)有的小額貸款公司如何提升為銀行，使民營(yíng)資本有更大的施展空間。也就是說(shuō)，民間金融這一“邊門(mén)”還應(yīng)敞得更開(kāi)一些。

雖然溫州民間金融已經(jīng)具有較長(zhǎng)的發(fā)展歷史，但過(guò)去的民間金融機(jī)構(gòu)大多游走在中間地帶，此次改革對(duì)于民間金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)是一個(gè)走出中間地帶、走到陽(yáng)光下的過(guò)程，這一過(guò)程的完成需要較長(zhǎng)的時(shí)期，且不可能是一帆風(fēng)順的。民間金融的合法化和陽(yáng)光化并不意味著民間借貸問(wèn)題將得到完全解決，溫州試點(diǎn)的建立對(duì)我國(guó)現(xiàn)行金融體系的影響也有待觀察。任何改革和新事物的發(fā)展都不可能一蹴而就，在未來(lái)，我國(guó)需要加大溫州金融改革的力度，同時(shí)將這一模式逐漸在全國(guó)各地進(jìn)行廣泛推廣。