王國(guó)強(qiáng)

一、引言

1999年，國(guó)務(wù)院做出擴(kuò)大高校招生規(guī)模的決策，于是招生人數(shù)由1999年160萬(wàn)人躍居到2011年672萬(wàn)人，增長(zhǎng)速度以每年20%-30%的速度增長(zhǎng)，精英教育逐漸走向普及教育。然而財(cái)政性教育撥款卻鮮有增長(zhǎng)，至今未實(shí)現(xiàn)財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)占國(guó)民生產(chǎn)總值比重達(dá)到4%的目標(biāo)。于是，各高校為了滿足日益增長(zhǎng)的教學(xué)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求，開始大規(guī)模銀行貸款活動(dòng)，《2007年中國(guó)教育藍(lán)皮書》披露，到2006年底，全國(guó)高校貸款規(guī)模在4500億元到5000億元。報(bào)告顯示部分高校已存在嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有可能引發(fā)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。本文擬對(duì)高校負(fù)債辦學(xué)出現(xiàn)的問(wèn)題和產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行探討，從高校的角度出發(fā)梳理高校貸款項(xiàng)目管理程序，提出高校貸款規(guī)模模型和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系建設(shè)，拓展收入渠道，增強(qiáng)負(fù)債償還能力的建議分析。

二、高校負(fù)債管理出現(xiàn)的問(wèn)題

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄

公立高校的收入主要依賴財(cái)政撥款和學(xué)生收入，其穩(wěn)定的收入來(lái)源和強(qiáng)有力的政府背景，使其缺乏相應(yīng)的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在工作上也忽視預(yù)警機(jī)制的建立和負(fù)債指標(biāo)的分析。金融機(jī)構(gòu)也由于此原因，對(duì)高校的貸款審批缺乏嚴(yán)密的可行性研究，造成比較寬松的貸款環(huán)境。當(dāng)貸款規(guī)模大到無(wú)法償還時(shí)，銀行將高校提起訴訟，高校將貸款壓力轉(zhuǎn)嫁給政府，政府出于維護(hù)穩(wěn)定的因素考慮，只好承擔(dān)起高校的貸款負(fù)擔(dān)。

（二）高校負(fù)債管理權(quán)責(zé)不明確

高校對(duì)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)并未給予足夠的重視，因此銀行貸款的審批程序一般較為簡(jiǎn)單?？尚行苑治龅恼撟C也不嚴(yán)密，因此造成大量舉債。雖然高校取得法人地位，高校的高級(jí)管理者對(duì)銀行貸款應(yīng)付全部責(zé)任，但我國(guó)高校高級(jí)管理者一般由上級(jí)管理部門任命，其崗位的輪換使高校負(fù)債變成無(wú)人主管，同時(shí)貸款使用及償還方案不明確、監(jiān)察審計(jì)部門不問(wèn)責(zé)使高校貸款變成名副其實(shí)的爛攤子。

（三）負(fù)債管理機(jī)制不健全

由于高校對(duì)負(fù)債管理不予重視，致使財(cái)務(wù)主管部門缺乏相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)和分析，高校管理者只重視貸款金額而不重視支付及償還能力以及未來(lái)發(fā)展?jié)摿Φ姆治?，致使貸款后高校只能償還利息無(wú)法支付本金，為高校未來(lái)發(fā)展帶來(lái)沉重負(fù)擔(dān)。

三、高校負(fù)債管理策略分析

（一）推動(dòng)權(quán)責(zé)明確的負(fù)債決策和執(zhí)行程序，加強(qiáng)貸款資金管理

負(fù)債辦學(xué)為高校教育事業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造機(jī)遇，但過(guò)度舉債為高校帶來(lái)沉重的財(cái)務(wù)壓力，影響正常的教學(xué)活動(dòng)的開展，打擊教職員工工作的積極性，因此，高校內(nèi)部應(yīng)該謹(jǐn)慎審批和開展貸款活動(dòng)，廣泛征求廣大教職員工的意見，通過(guò)嚴(yán)格透明的貸款審批程序執(zhí)行方案并進(jìn)行有力的監(jiān)管，使貸款項(xiàng)目與學(xué)校長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃相適應(yīng)。

舉債高校應(yīng)建立以校長(zhǎng)總負(fù)責(zé)，其他副校長(zhǎng)具有連帶責(zé)任的貸款管理委員會(huì)負(fù)責(zé)貸款活動(dòng)的立項(xiàng)和審批以及按期償還本金和利息的責(zé)任。財(cái)務(wù)、基建、監(jiān)察審計(jì)、工會(huì)等部門負(fù)責(zé)人為成員，負(fù)責(zé)貸款項(xiàng)目的論證方案的制定、管理、執(zhí)行和監(jiān)督。資金使用部門向財(cái)務(wù)處提交資金使用申請(qǐng)，財(cái)務(wù)處結(jié)合本單位財(cái)務(wù)情況和資金使用方案進(jìn)行財(cái)務(wù)方面可行性論證，然后將論證結(jié)果交給貸款管理委員會(huì)討論，貸款管理委員會(huì)將同各二級(jí)單位負(fù)責(zé)人進(jìn)行綜合論證，全校教職工薦言獻(xiàn)策，將其討論結(jié)果交校長(zhǎng)審批，然后財(cái)務(wù)處向所屬高校教育主管部門和財(cái)政部門提交貸款申請(qǐng)。高校教育主管部門和財(cái)政部門批準(zhǔn)后學(xué)校執(zhí)行高校向銀行貸款活動(dòng)。資金到賬后，資金使用部門如基建處必須嚴(yán)格按照貸款資金使用方案執(zhí)行，不得超標(biāo)準(zhǔn)使用資金，更不許貪污腐敗的事情發(fā)生，言于律已、勤儉節(jié)約。監(jiān)察審計(jì)部門監(jiān)督貸款資金使用情況和項(xiàng)目完成進(jìn)度并向貸款管理委員會(huì)定期匯報(bào)?？傊?，高校應(yīng)推行公開透明、統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分級(jí)管理的貸款申請(qǐng)、審批和執(zhí)行程序，做到責(zé)任到人、各司其職。

（二）加強(qiáng)高校貸款規(guī)?？刂?/h3>

高校作為事業(yè)單位的特殊地位，其固定的收入來(lái)源及大比例的財(cái)政撥款使其往往忽視負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)分析和財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制建立。負(fù)債比重最大、風(fēng)險(xiǎn)最高的部分為銀行貸款，其主要用途為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、擴(kuò)大教學(xué)規(guī)模。適度貸款能夠?yàn)楦咝０l(fā)展提供支持，然而貸款規(guī)模超過(guò)一定界限同時(shí)采取不適當(dāng)?shù)馁J款方案將會(huì)為高校的發(fā)展帶來(lái)巨大壓力和沉重負(fù)擔(dān)。所以，高校應(yīng)結(jié)合自己的財(cái)務(wù)狀況，綜合分析籌資能力和支付能力來(lái)確定貸款規(guī)模。

2004年教育部、財(cái)政部發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步完善高等學(xué)校經(jīng)濟(jì)責(zé)任制加強(qiáng)銀行貸款管理切實(shí)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意見》，文章探討了高校合理的負(fù)債標(biāo)準(zhǔn)并給出了高等學(xué)校銀行貸款額度控制與風(fēng)險(xiǎn)模型。它使高校首次采用統(tǒng)一規(guī)范的數(shù)學(xué)模型對(duì)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和貸款規(guī)模進(jìn)行測(cè)算，為今后高校負(fù)債理論的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2009年，楊劍耕在《高校負(fù)債能力評(píng)價(jià)方法探討》文章上進(jìn)一步修改了模型，它更加適合高校的財(cái)務(wù)報(bào)表，此模型所取數(shù)據(jù)直接依據(jù)科目匯總表。該模型為：

累計(jì)新增貸款控制額度=事業(yè)基金——一般基金期末余額+專用基金——修購(gòu)基金期末余額+未來(lái)期間結(jié)余分配現(xiàn)值總額-未來(lái)期間對(duì)于基期還本付息金額增量的現(xiàn)值總額

其中，“事業(yè)基金——一般基金”科目余額反映了高校歷年形成的可自主安排的收支節(jié)余，“專用基金——修購(gòu)基金”累計(jì)余額反映了在事業(yè)收入或經(jīng)營(yíng)收入中按比例提取可以在未來(lái)購(gòu)置固定資產(chǎn)的資本性支出。未來(lái)期間結(jié)余分配現(xiàn)值總額反映了高校在未來(lái)期間收支結(jié)余可供新增貸款使用資金，該項(xiàng)指標(biāo)為預(yù)測(cè)值，可根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)高校年度結(jié)余資金。未來(lái)期間對(duì)于基期還本付息金額增量的現(xiàn)值總額衡量已簽訂貸款合同每年還本付息增加值。

該模型更加貼近高校財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)際情況，科學(xué)合理、計(jì)算簡(jiǎn)便、操作性強(qiáng)。只有對(duì)自身支付能力和財(cái)務(wù)狀況有全面了解，才能使高校做到有針對(duì)性的防范高負(fù)債給學(xué)校造成的不利影響，使貸款規(guī)模在可控的范圍內(nèi)，最大發(fā)揮其資金使用效益，為高校綜合實(shí)力提升和發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

（三）預(yù)警指標(biāo)體系的建立

為了對(duì)高校負(fù)債進(jìn)行全面的監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，高校財(cái)務(wù)主管部門應(yīng)該建立一套負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，提高負(fù)債分析及預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的能力。高校作為事業(yè)單位一種非營(yíng)利機(jī)構(gòu)，資金來(lái)源雖然穩(wěn)定但是比較單一，負(fù)債能力有限，無(wú)力承擔(dān)巨額債務(wù)，為了保證高校的可持續(xù)、高質(zhì)量的發(fā)展，對(duì)自身償債能力、支付水平、發(fā)展能力等指標(biāo)的分析變得尤為重要。因此，高校需要建立一套負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系全面衡量負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)和償債能力。

1.償債能力指標(biāo)

（1）資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率=（高校的負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%，它反映了高校債權(quán)保障的程度。資產(chǎn)負(fù)債率越低，說(shuō)明償債越有保證，風(fēng)險(xiǎn)越低，貸款越安全。目前高校的平均資產(chǎn)負(fù)債率在8%～12%之間波動(dòng)，一般控制在20%以內(nèi)，否則就會(huì)出現(xiàn)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）收入負(fù)債率。收入負(fù)債率=（高校年末債務(wù)累計(jì)額/當(dāng)年總收入）*100%，這一指標(biāo)反映了高校在有限收入中需要承擔(dān)負(fù)債的比例。由于高校收入主要來(lái)源于財(cái)政撥款和學(xué)宿舍費(fèi)收入，收入較為穩(wěn)定，因此負(fù)債總額越小，則該校償債能力越強(qiáng)。

（3）債務(wù)依存度。債務(wù)依存度=（高校當(dāng)年還貸總額/當(dāng)年總支出）*100%，這一指標(biāo)反映高校當(dāng)年支出對(duì)當(dāng)年舉債的依賴程度。

2.支付能力指標(biāo)

式中:Fx方向最大誤差為4.55%,Fy方向最大誤差為11.49%,Fz方向最大誤差為2.65%,Mx方向最大誤差為0.45%,My方向最大誤差為0.36%,Mz方向最大誤差為1.54%。

（1）近期支付能力。近期支付能力等于年末貨幣資金結(jié)存額可供支付的未來(lái)期間。該指標(biāo)越大，支付能力越強(qiáng)，還貸能力就越強(qiáng)?？晒┲苻D(zhuǎn)月數(shù)最好不要低于3個(gè)月。

（2）遠(yuǎn)期支付能力。高校遠(yuǎn)期支付能力=支出的長(zhǎng)期凈資產(chǎn)/年末貨幣資金。學(xué)校的可支出的凈資產(chǎn)包括無(wú)限制的凈資產(chǎn)，即一般基金、受到暫時(shí)限制的凈資產(chǎn)，它占年末貨幣資金的比重越大，說(shuō)明學(xué)?？芍涞淖杂少Y金越多，貸款償還的風(fēng)險(xiǎn)就越小。

3.發(fā)展能力指標(biāo)

（1）收入支出比率。收入支出比率=學(xué)校當(dāng)年支出總額/學(xué)校當(dāng)年收入總額，如果該指標(biāo)大于1，則表明學(xué)校當(dāng)年結(jié)余為負(fù)數(shù)，收不抵支，存在動(dòng)用歷年結(jié)余或負(fù)債資金彌補(bǔ)支出的情況;如果該指標(biāo)小于1，則表明學(xué)校當(dāng)年有節(jié)余，財(cái)務(wù)運(yùn)行處于正常狀態(tài)。通過(guò)收入支出比率可以看出，學(xué)校當(dāng)年的收入是否能滿足日常支出，是否有多余的資金償還貸款。所以應(yīng)控制好日常支出范圍，不得超范圍亂花錢。

（2）凈資產(chǎn)回報(bào)率。凈資產(chǎn)回報(bào)率=凈資產(chǎn)的變化額/總的凈資產(chǎn)，該比率反映了學(xué)校凈資產(chǎn)的增長(zhǎng)情況，該比率越大，說(shuō)明發(fā)展能力越強(qiáng)，償債越有保障。

（3）凈收入比率。凈收入比率=非限定凈資產(chǎn)的變化額/非限定總收入。該比率反映了高?？蓜?dòng)用的凈資產(chǎn)留存比率，該比率越大，說(shuō)明高校的發(fā)展能力越強(qiáng)，償債越有保障。

（四）拓展資金來(lái)源渠道，提倡多種經(jīng)營(yíng)模式

高校作為事業(yè)單位收入來(lái)源應(yīng)突破傳統(tǒng)，利用其人才和科研優(yōu)勢(shì)，開拓創(chuàng)新、多措并舉，拓寬收入渠道，既一定程度上緩解學(xué)校貸款壓力，也增強(qiáng)了全校教職員工工作的積極性和創(chuàng)造性。

第一，高校作為我國(guó)最高層次的教學(xué)基地，具有極其豐厚的人才儲(chǔ)備和配套教學(xué)基礎(chǔ)設(shè)施，高校應(yīng)提高其現(xiàn)有資源的利用率，開設(shè)符合市場(chǎng)需求的的不同層次輔導(dǎo)班、課程班、進(jìn)修班。既滿足廣大人民群眾學(xué)習(xí)先進(jìn)知識(shí)的需求，提高了高校在社會(huì)上的知名度和影響力，也為高校創(chuàng)造了可觀的收入來(lái)源。

第二，發(fā)揮高校的科研優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)產(chǎn)、學(xué)、研合作，加快產(chǎn)、學(xué)、研基地建設(shè)，積極將科研成果商業(yè)化，用社會(huì)資金投資促進(jìn)高?？蒲惺聵I(yè)發(fā)展，同時(shí)將科學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)化為社會(huì)生產(chǎn)力，加速利用貸款進(jìn)行科研基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金回籠?；蛘撸咝?chuàng)辦校辦企業(yè)，高校以其科研成果入股，發(fā)展高校與社會(huì)企業(yè)的橫向聯(lián)合，并獲取相關(guān)收益。因此，高校應(yīng)重視其內(nèi)涵建設(shè)，提升其科研實(shí)力，吸引社會(huì)各界對(duì)高校的資金投入和捐助活動(dòng)。

第三，后勤經(jīng)營(yíng)管理社會(huì)化，引入BOT管理模式。BOT（Build-Operate-Transfer）是指政府通過(guò)契約授予私營(yíng)企業(yè)（包括外國(guó)企業(yè)）以一定期限的特許專營(yíng)權(quán)，許可其融資建設(shè)和經(jīng)營(yíng)特定的公用基礎(chǔ)設(shè)施，并準(zhǔn)許其通過(guò)向用戶收取費(fèi)用或出售產(chǎn)品以清償貸款，回收投資并賺取利潤(rùn)；特許權(quán)期限屆滿時(shí)，該基礎(chǔ)設(shè)施無(wú)償移交給政府。高?？梢园褜W(xué)生公寓、食堂、大學(xué)生會(huì)堂等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓給建設(shè)公司并簽訂特許權(quán)協(xié)議，學(xué)?？沙兄Z相應(yīng)的入住率、就餐率或大會(huì)堂經(jīng)營(yíng)權(quán)，再運(yùn)行一定年限后，將該基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)權(quán)移交給學(xué)校。這種經(jīng)營(yíng)管理模式可以很大程度上降低財(cái)務(wù)壓力，縮小風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

負(fù)債分析是高校財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要工作。為了使高校教育事業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行，使負(fù)債資金成為推動(dòng)高校發(fā)展的動(dòng)力而不是制約發(fā)展的瓶頸，高校高級(jí)管理者必須給予高度的重視，各級(jí)管理者嚴(yán)格審核貸款項(xiàng)目立項(xiàng)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)主管部門對(duì)日常負(fù)債指標(biāo)的分析，建立健全預(yù)警機(jī)制。同時(shí)，高校也要拓展渠道，開拓經(jīng)營(yíng)思路，積極利用本身優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大收入，增強(qiáng)高校社會(huì)影響力和地區(qū)聲譽(yù)，為今后跨越式發(fā)展儲(chǔ)備力量。

[1]楊劍耕、袁春燕高校負(fù)債能力評(píng)價(jià)方法按討[J].財(cái)會(huì)月刊2009（12）.

[2]徐愛蘭、胡振華.我國(guó)高校負(fù)債融資優(yōu)化模式研究[J].經(jīng)濟(jì)與管理研究，2008（6）.

[3]田志龍、高校負(fù)債的成因與對(duì)策[J].稅務(wù)與經(jīng)濟(jì)，2008（9）.