王振鐸

一、中國(guó)民營(yíng)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀

中國(guó)的跨國(guó)企業(yè)大體分成四類，一是大型國(guó)有企業(yè)，如中石油，中興電訊，二是大型生產(chǎn)性企業(yè)集團(tuán)和新興高科技公司，如聯(lián)想，海爾，三是大型金融保險(xiǎn)公司如中銀集團(tuán)，四是中國(guó)民營(yíng)企業(yè)。我國(guó)最早的海外經(jīng)營(yíng)活動(dòng)始于20世紀(jì)80年代，當(dāng)時(shí)中銀、中化、中信、首鋼首先開始海外經(jīng)營(yíng)的探索。而民營(yíng)企業(yè)也在這個(gè)時(shí)期在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中開始慢慢起步，特別是在1999年確立了“走出去”戰(zhàn)略后，民營(yíng)企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)更加普遍出現(xiàn)。其中2001年8月，萬向集團(tuán)美國(guó)公司正式收購在美國(guó)納斯達(dá)克交易所上市的UAI公司，開創(chuàng)了我國(guó)民營(yíng)企業(yè)并購海外上市公司的先河。之后又有如浙江金義集團(tuán)收購重組新加坡上市公司“電子體育世界”等。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中不斷的崛起。

二、跨國(guó)公司的內(nèi)部控制

內(nèi)部控制一詞，最早出現(xiàn)在1936年美國(guó)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)發(fā)布的“注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的審查”文告中，定義為保護(hù)現(xiàn)金和其他財(cái)產(chǎn)。近年來，隨著對(duì)內(nèi)部控制理論的不斷研究，各個(gè)國(guó)家和組織對(duì)內(nèi)部控制定義也有不同的側(cè)重點(diǎn)，但保證會(huì)計(jì)信息準(zhǔn)確可靠和促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。而跨國(guó)公司在海外會(huì)遭遇到與國(guó)內(nèi)不同的政治、經(jīng)濟(jì)、文化的風(fēng)險(xiǎn)，而且由于跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，跨國(guó)進(jìn)行外匯交易等原因造成公司業(yè)務(wù)具有復(fù)雜性。因此，更加需要健全的內(nèi)部控制制度，以便于進(jìn)行跨國(guó)管理。

三、中國(guó)民營(yíng)跨國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)與問題

1.民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行跨國(guó)并購的問題

大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中采用海外并購的方式，但由于海外國(guó)家不同文化，不同政策，不同法律，跨國(guó)并購存在很大的問題。

（1）法律問題。由于各國(guó)對(duì)跨國(guó)并購制定的不同的法律和法規(guī)，跨國(guó)公司在實(shí)施跨國(guó)并購時(shí)，經(jīng)常會(huì)遇到這些不同國(guó)家法律和政策的制約。目前世界上有60%的國(guó)家設(shè)有發(fā)托拉斯及管理機(jī)構(gòu)每個(gè)國(guó)家的具體要求各不相同，使并購時(shí)間延長(zhǎng)，并購成本增加。同時(shí)對(duì)勞工規(guī)定方面的不同，也使得國(guó)內(nèi)企業(yè)很不適應(yīng)。

（2）政策問題。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在海外并購的過程中可能會(huì)觸及到一些相關(guān)政策的規(guī)定。2005年中國(guó)并購年會(huì)上很多專家都把如何防范海外并購的政策風(fēng)險(xiǎn)列為第一要?jiǎng)?wù)。受宏觀政策和行業(yè)政策的影響，東道國(guó)帶來的政策風(fēng)險(xiǎn)是首先要遇到的。一般來說，東道國(guó)會(huì)制定絕提政策來制約外國(guó)企業(yè)進(jìn)入與經(jīng)營(yíng)。就我國(guó)而言，我國(guó)海外并購條例還不完善，同時(shí)我國(guó)對(duì)海外并購的審批政策仍然存在制度僵化，缺乏有限監(jiān)管等問題。

（3）購后整合問題?？鐕?guó)并購不是簡(jiǎn)單的兩個(gè)或多個(gè)公司的疊加，由于國(guó)內(nèi)外不同的環(huán)境，并購后的整合也成為一個(gè)問題，從中外企業(yè)并購的結(jié)果來看，至少一半以上的企業(yè)并購沒有達(dá)到預(yù)期的效果。企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，對(duì)企業(yè)家和董事會(huì)戰(zhàn)略決策就提出了更高的要求，如果超出了企業(yè)能夠控制的范圍，這種并購會(huì)導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)能力的下降。整合包括運(yùn)營(yíng)整合和文化整合兩個(gè)方面，從生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方向的調(diào)整，生產(chǎn)作業(yè)控制的調(diào)整以及企業(yè)人力資源，企業(yè)文化整合都存在不適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.民營(yíng)企業(yè)在跨國(guó)融資管理方面的問題

民營(yíng)企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)過程當(dāng)中融資是一個(gè)很大的問題。大多數(shù)的民營(yíng)企業(yè)采用銀行貸款的形式，由于銀行貸款可籌集貸款金額較大，期限較長(zhǎng)，還款方式靈活，限制條件較少。而其他的利用國(guó)外資本市場(chǎng)以及國(guó)外流行的換股并購方式則很少利用。就國(guó)外資本市場(chǎng)來說，我國(guó)企業(yè)海外上市，發(fā)債必須報(bào)經(jīng)對(duì)外經(jīng)貿(mào)部門的批準(zhǔn)，審批程序非常的繁雜，復(fù)雜的程序往往使得企業(yè)錯(cuò)失了最好的時(shí)機(jī)。就換股并購來說，由于我國(guó)企業(yè)并購的多為虧損的國(guó)外企業(yè)，他們急需現(xiàn)金來擺脫困境，維持經(jīng)營(yíng)，同時(shí)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)大多知名度不高，國(guó)外企業(yè)不愿持有中國(guó)企業(yè)的股票。因此我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資受到了很大的限制，單純的銀行貸款存在很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先通過銀行貸款的現(xiàn)金進(jìn)行并購，容易出現(xiàn)目標(biāo)公司估值風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，而在之后的整合經(jīng)營(yíng)過程中需要大量資金的投入仍然存在同樣的風(fēng)險(xiǎn)。

四、民營(yíng)企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的采購與付款問題

雖然現(xiàn)在許多民營(yíng)跨國(guó)企業(yè)也在紛紛采用ERP、MRPII等物流管理平臺(tái)，但是如果這個(gè)平臺(tái)出現(xiàn)問題，就會(huì)給公司的供應(yīng)商、債權(quán)人、股東等帶來很大的負(fù)面影響。而近年來，特別是在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中以虛假會(huì)計(jì)信息為主要手段的欺詐案逐步增多，尤其是在采購和付款環(huán)節(jié)上。從海外子公司經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的供應(yīng)商的選擇，采購訂單的下達(dá)，收貨的控制，付款的落實(shí)，應(yīng)付賬款的控制這一系列程序下來，只要國(guó)內(nèi)總公司對(duì)海外子公司的管理出現(xiàn)一點(diǎn)問題，這個(gè)程序都可能成為漏洞所在。