狄方馨

資產(chǎn)（包括單項資產(chǎn)和資產(chǎn)組）的可收回金額低于其賬面價值稱之為“資產(chǎn)減值”。其中，“資產(chǎn)組”，是指企業(yè)可以認(rèn)定的最小資產(chǎn)組合，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流入應(yīng)當(dāng)基本上獨立于其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。財政部2006年底頒發(fā)的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。因企業(yè)合并所形成的商譽和使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，無論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測試。即企業(yè)應(yīng)于每年年度終了，對各項資產(chǎn)進(jìn)行全面檢查，合理地預(yù)計各項資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對可能發(fā)生的各項資產(chǎn)損失計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。資產(chǎn)存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)估計其可收回金額。

一、資產(chǎn)減值分析經(jīng)歷了四個階段

我國上市公司的資產(chǎn)減值運用到目前為止可分為四個階段：一是在《股份有限公司會計制度》中，自1998年開始，要求境外上市公司、香港上市公司、在境外發(fā)行外資股的公司計提“四項準(zhǔn)備”，即壞賬準(zhǔn)備、短期投資跌價準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備。對其他上市公司可按此規(guī)定執(zhí)行，而對非上市公司僅要求計提壞賬準(zhǔn)備。二是1999年發(fā)布的《股份有限公司會計制度有關(guān)會計處理問題補充規(guī)定》將四項減值準(zhǔn)備的使用范圍擴大到所有股份有限公司。三是從2001年起在股份有限公司范圍內(nèi)執(zhí)行的《企業(yè)會計制度》中，把“四項準(zhǔn)備”擴大到“八項準(zhǔn)備”，增加了固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備。四是從2007年1月1日開始執(zhí)行財政部2006年底頒發(fā)的新企業(yè)會計準(zhǔn)則一直到現(xiàn)在，要求上市公司應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。資產(chǎn)存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)估計其可收回金額。

二、資產(chǎn)減值新舊會計準(zhǔn)則主要差異

資產(chǎn)減值在新舊會計準(zhǔn)則上的差異主要表現(xiàn)在以下幾點：（1）2006年底頒發(fā)的新會計準(zhǔn)則引入了資產(chǎn)組的概念，規(guī)定“準(zhǔn)則中的資產(chǎn)包括單項資產(chǎn)和資產(chǎn)組”。（2）擴大適用范圍。2001年《企業(yè)會計制度》提出了計提“八項”資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，樹立了資產(chǎn)減值（可收回金額）的理念及其確認(rèn)和計量原則，但在適用范圍上有所局限，缺乏詳盡的實務(wù)指導(dǎo)性規(guī)定內(nèi)容，新會計準(zhǔn)則規(guī)定“適用范圍包括固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及除特別規(guī)定以外的其他減值的處理”。（3）在減值跡象判斷上，新會計準(zhǔn)則要求更加明確。（4）新會計準(zhǔn)則取消了商譽直線法攤銷改用公允價值法。企業(yè)合并形成的商譽，每年至少進(jìn)行一次減值測試，并結(jié)合相關(guān)資產(chǎn)組和資產(chǎn)組組合進(jìn)行測試。只要有活躍市場，有公平價值，就可以使用公允價值，并強調(diào)一旦使用就停止歷史成本價值的賬務(wù)處理。

三、資產(chǎn)減值準(zhǔn)則執(zhí)行情況

2007年1月1日新會計準(zhǔn)則在上市公司實施后，企業(yè)會計準(zhǔn)則體系的實施過程平穩(wěn)有效。首先，大多數(shù)上市公司較好地實現(xiàn)了企業(yè)會計準(zhǔn)則從2006年末至2007年初的新舊轉(zhuǎn)換。上市公司在首次執(zhí)行日（2007年1月1日）基本按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第38號——首次執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則》及相關(guān)規(guī)定，較好地實現(xiàn)了新舊準(zhǔn)則的轉(zhuǎn)換和過渡。實現(xiàn)新舊準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換后，上市公司按照企業(yè)會計準(zhǔn)則運行平穩(wěn)，利潤總額和凈利潤均有所增長，1，570家上市公司2007年實現(xiàn)利潤總額和凈利潤分別為13，634.02億元和10，117.64億元，2006年分別為9，201.22億元和6，765.08億元，利潤總額增加了4，432.80億元，凈利潤增加了3，352.56億元，同比分別增長了48.18%和49.56%。

四、科學(xué)發(fā)展趨勢：利用財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行減值核算

企業(yè)的目標(biāo)可以概括為三點：生存、發(fā)展、獲利。在當(dāng)今競爭日益激烈的市場經(jīng)濟環(huán)境中，每一個企業(yè)都面臨著各種減值風(fēng)險，在經(jīng)營活動中存在大量不確定性，致使企業(yè)的生存和發(fā)展受到威脅，失去安全的保障，從而陷入財務(wù)失敗的困境。因此，建立財務(wù)監(jiān)測與預(yù)警系統(tǒng)，是財務(wù)管理制度創(chuàng)新的必然選擇。財務(wù)預(yù)警研究作為經(jīng)濟運行的晴雨表和企業(yè)經(jīng)營狀況的指示燈，不僅具有較高的學(xué)術(shù)價值，而且有著巨大的應(yīng)用價值。

企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要有兩種建立模式，即單變模式和多變模式。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)總的來說有單變量模型和多變量模型兩種。前者通過單個財務(wù)比率指標(biāo)的走勢變化來預(yù)測企業(yè)財務(wù)危機，而后者運用多種財務(wù)比率指標(biāo)加權(quán)匯總而構(gòu)造多元線性函數(shù)來預(yù)測資產(chǎn)減值。

（一）單變量模型的優(yōu)勢與局限性以及實際運用中應(yīng)關(guān)注的因素

1.只針對單個財務(wù)比率按其對資產(chǎn)減值的影響分先后順序進(jìn)行分析考察，觀察企業(yè)發(fā)展變化趨勢，據(jù)此來判定企業(yè)財務(wù)狀況，取值簡單，不需要進(jìn)行復(fù)雜的計算。

2.基于財務(wù)指標(biāo)的選取而可能造成誤判的因素：強調(diào)流動資產(chǎn)項目對企業(yè)財務(wù)危機的影響；債務(wù)保障率中的債務(wù)總額是將所有負(fù)債對企業(yè)的影響都視同一致，沒有考慮短期負(fù)債與長期負(fù)債的區(qū)別。

3.指標(biāo)取值時易因通貨膨脹因素的影響而導(dǎo)致分析結(jié)果。

4.不同的財務(wù)比率的猜測目標(biāo)和能力經(jīng)常有較大差距，會導(dǎo)致相同的財務(wù)狀況卻得出不同的財務(wù)反映。

5.在較長的一段時期內(nèi)進(jìn)行的單變量比率分析可能說明企業(yè)正處于困境或未來可能出現(xiàn)的困境，但無法具體證明企業(yè)可能減值及減值的時間。

企業(yè)在同樣的狀況下，適用不同比率可能會得出不同的判斷結(jié)果，因此應(yīng)將整組的財務(wù)比率作為預(yù)警分析的指標(biāo)進(jìn)行綜合判斷，避免使用單一比率的缺陷。

（二）多變量模型的優(yōu)勢與局限性以及實際運用中應(yīng)關(guān)注的因素：

1.通過5個變量將反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)、獲利能力指標(biāo)以及營運能力指標(biāo)有機聯(lián)系起來，進(jìn)行綜合分析之后預(yù)測企業(yè)風(fēng)險，較之單變量預(yù)警模型更為科學(xué)。

2.對未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值因素考慮較少。而它恰恰是真正能反映償還債務(wù)的能力的指標(biāo)。

3.多變量模型預(yù)測能力的準(zhǔn)確性主要取決于權(quán)數(shù)選取的合理。各個模型的權(quán)數(shù)一般來自經(jīng)驗數(shù)據(jù)或是歷史數(shù)據(jù)的回歸分析所得，統(tǒng)計結(jié)論受樣本選擇的限制。

4.企業(yè)根據(jù)影響企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境的變化，對權(quán)數(shù)的適用性進(jìn)行微調(diào)。并考慮加入現(xiàn)金回收率指標(biāo)。

五、對財務(wù)預(yù)警模型分析資產(chǎn)減值的展望

1.完善財務(wù)預(yù)警模型的理論基礎(chǔ)。公司財務(wù)預(yù)警的實證研究在資本市場發(fā)達(dá)的國家是一個被廣泛關(guān)注的研究課題，我國對這一領(lǐng)域的研究方興未艾。但是，這些實證研究都缺乏一定的理論支持。迄今為止，尚無一個重要的理論能夠說明財務(wù)比率在破產(chǎn)前的預(yù)測能力。研究人員在變量選擇時受到主觀判斷的影響，不同研究者選取的指標(biāo)的差異也很大。我們應(yīng)當(dāng)立足本國實際建立適合我國國情的財務(wù)預(yù)警理論，為我國財務(wù)預(yù)警的研究奠定理論基礎(chǔ)。

2.分行業(yè)建立財務(wù)預(yù)警模型。不同行業(yè)有不同的經(jīng)營特點，其財務(wù)指標(biāo)的差異很大，勢必影響到財務(wù)預(yù)警模型的適用性。所以，筆者認(rèn)為很有必要研究不同行業(yè)的財務(wù)預(yù)警模型，這樣，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可以對本行業(yè)的財務(wù)預(yù)警模型的權(quán)重等因素進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，就可以作為企業(yè)自己的財務(wù)預(yù)警模型。

3.財務(wù)預(yù)警模型中應(yīng)更多的引入現(xiàn)金流量因素和非量化因素。企業(yè)破產(chǎn)首先表現(xiàn)在無法償還到期債務(wù)上，從現(xiàn)金流量上可以更準(zhǔn)確的預(yù)測企業(yè)財務(wù)危機的發(fā)生。財務(wù)比率所不能反映的非量化因素如過度依賴銀行貸款、人力資源匱乏等也預(yù)示著企業(yè)財務(wù)危機的發(fā)生，應(yīng)將這些非量化因素進(jìn)行量化，引入財務(wù)預(yù)警模型。