李 娟

（南水北調(diào)東線山東干線有限責(zé)任公司，山東 濟(jì)南 250013）

山東省水資源利用面臨著嚴(yán)峻形勢，多年平均降水量679.5 mm，多年平均水資源總量303億m3，但人均水資源占有量僅為322 m3，不少地方靠超采地下水來支撐，導(dǎo)致海水入侵倒灌，產(chǎn)生地下漏斗區(qū)，地面嚴(yán)重沉降，人畜吃水困難。按目前用水水平及水資源保障現(xiàn)狀測算，到2020年全省總需水量351億m3，將缺水63億m3。南水北調(diào)工程是黨中央、國務(wù)院確定的一項重大戰(zhàn)略性基礎(chǔ)設(shè)施，南水北調(diào)東線工程的實施對于解決山東省水資源總量不足、改善水環(huán)境、加快工農(nóng)業(yè)發(fā)展、改善民生、保障安全用水都具有十分重要的意義。南水北調(diào)山東段干線工程及續(xù)建配套工程的建設(shè)實施，將構(gòu)建南北貫通、東西互濟(jì)、河湖庫渠連通、供排蓄泄兼籌的，集引水供水、防洪除澇、生態(tài)保護(hù)等功能于一體的山東現(xiàn)代化大水網(wǎng)。配套工程是南水北調(diào)東線工程的重要組成部分，為使南水北調(diào)東線工程盡早建成，盡早發(fā)揮效益，必須確保配套工程與主體工程同步實施，盡快組織實施好續(xù)建配套工程非常必要。

1 工程建設(shè)規(guī)模與資金需求

南水北調(diào)東線一期工程山東省續(xù)建配套工程分為魯南片、魯北片和膠東片三大片、14個單項、41個供水單元工程，共涉及13個市、68個縣（市、區(qū)）。年平均調(diào)江水量為14.67億m3。工程范圍為輸水干線分水口門至自來水廠以上部分，主要工程內(nèi)容包括新（改、擴(kuò)）建輸水渠道747 km、調(diào)蓄水庫62座、泵站88座，新建供水單管線路總長806 km。

2011年7月，《南水北調(diào)東線一期工程山東省續(xù)建配套工程規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》）獲山東省政府批復(fù)，批復(fù)規(guī)劃總投資253.2億元。據(jù)測算，水廠及配水管網(wǎng)還需要約100億的投資，由各市、縣負(fù)責(zé)，按市場化運作方式同步推進(jìn)。

2 工程建設(shè)資金籌措的主要來源與方式

續(xù)建配套工程投資巨大，僅靠地方難以籌措。資金籌集中應(yīng)充分發(fā)揮政府對南水北調(diào)工程建設(shè)投資的主渠道作用，要按照國家公共財政制度的要求，發(fā)揮中央和地方兩方面的積極性，在南水北調(diào)工程管理體制、運行機(jī)制中要充分發(fā)揮好地方政府的積極作用。該工程既具有一般公益性水利工程的特點，同時，因其提供的產(chǎn)品和服務(wù)具有較高且穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)效益，應(yīng)充分發(fā)揮市場機(jī)制作用，依靠穩(wěn)定的獲利能力盡可能吸引一部分民間資本，努力拓寬資金渠道。

2.1 建設(shè)資金初步籌措方案

按照國務(wù)院批準(zhǔn)的 《南水北調(diào)工程總體規(guī)劃》，分水口門以下配套工程建設(shè)資金按照“誰受益，誰負(fù)擔(dān)”的原則，由各受益方負(fù)責(zé)，國家和省視財力情況適當(dāng)補助。配套工程投資需要通過多渠道籌集解決。省政府批復(fù)續(xù)建配套工程規(guī)劃資金籌措方案為：資本金占40%，融資占60%。資本金中省級財力按東、中、西部三個標(biāo)準(zhǔn)給予不同比例的補助，剩余資本金由市級財力籌措40%，縣級財力籌措60%。

2.2 主要資金籌集渠道分析

對于資本金投資部分，主要籌措渠道可考慮山東省南水北調(diào)工程基金、新增財政專項投資或新辟水利建設(shè)基金及其他水利政策性投資、水資源費、土地出讓受益、城市建設(shè)維護(hù)稅、中央代地方增發(fā)國債等。

對于占總投資60%的融資部分，目前主要有銀行、信托、產(chǎn)權(quán)市場等融資渠道，加強南水北調(diào)配套工程建設(shè)的金融支持，綜合運用財政和貨幣政策，積極爭取配套工程建設(shè)中長期政策性貸款業(yè)務(wù)和信貸資金。在本文中，就融資部分的主要籌措渠道及其可靠性與合理性進(jìn)行分析：

2.2.1 水利融資平臺

山東水利發(fā)展進(jìn)入十二五時期，水利投融資渠道進(jìn)一步拓寬，除省內(nèi)各級銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)外，目前省內(nèi)已經(jīng)組建了包括山東水務(wù)發(fā)展有限公司在內(nèi)的省、市、縣各級多家水利投融資公司，這些公司具有一定的融通資金、債券發(fā)行、盤活資產(chǎn)和水利保險等職能，搭建起省內(nèi)水利投融資平臺，資金投向的重點是水價到位、配套資金基本到位的城鄉(xiāng)供水項目、重點工業(yè)供水項目和效益高的大型水利施工企業(yè)等。目前，這些公司已經(jīng)解決南水北調(diào)東線山東段等六大重點水利工程階段性建設(shè)的資金缺口問題，作為省重點建設(shè)水利項目南水北調(diào)續(xù)建配套工程，其建設(shè)實施要充分發(fā)揮省內(nèi)各級投融資機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)職能，保障續(xù)建配套工程建設(shè)順利實施。

1）銀行貸款。銀行貸款是信貸融資的一種形式。2012-02-29，中國人民銀行、國家發(fā)改委、財政部、水利部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會7部委以銀發(fā)［2012］51號文聯(lián)合下發(fā)了 《關(guān)于進(jìn)一步做好水利改革發(fā)展金融服務(wù)的意見》（以下簡稱《意見》），進(jìn)一步加大了對水利建設(shè)的信貸支持，提出了可行的服務(wù)方式和新型水利項目融資模式。此《意見》的下發(fā)，為山東省續(xù)建配套工程建設(shè)融資提供了基礎(chǔ)支撐。

山東省配套工程建設(shè)資金融資規(guī)模大，通過銀行貸款方式籌集配套工程建設(shè)資金，需要各金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大信貸傾斜力度，還需要金融機(jī)構(gòu)攜手，廣泛采用銀團(tuán)貸款、聯(lián)合貸款、委托貸款等方式，形成資金合力。另外，要爭取各類國家專項扶持資金和財政貼息資金等。

各市續(xù)建配套工程項目法人，根據(jù)本地區(qū)配套工程的建設(shè)特點和項目性質(zhì)，結(jié)合實際償債能力來確定適合自己的信貸方式。一是可以直接向銀行貸款，進(jìn)行融資；二是項目法人可以通過省內(nèi)的水利投融資公司間接向銀行貸款。

2）發(fā)行債券。山東省續(xù)建配套工程還可以通過發(fā)行債券來籌集建設(shè)資金，各市續(xù)建配套工程項目法人，可以根據(jù)工程建設(shè)資金需要和今后運營期的盈利能力，可以以項目法人名義向社會資本市場直接融資，也可以通過當(dāng)?shù)卣l(fā)行政府債券，以滿足本轄區(qū)內(nèi)續(xù)建配套工程建設(shè)需要。兩種債券融資形式相比，政府債券的資信度通常較高，因而，政府債券的利率在各類債券中往往最低，籌資成本較小。

3）融資租賃?！兑庖姟分泄膭钽y行業(yè)金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合融資租賃公司增強對水利建設(shè)的支持力度，發(fā)展大型水利基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備等融資租賃服務(wù)。根據(jù)省政府批復(fù)《規(guī)劃》，山東省續(xù)建配套工程建設(shè)內(nèi)容包括輸水渠道、調(diào)蓄水庫、泵站、供水管路等，是山東省今后兩年實施的省內(nèi)重點水利基礎(chǔ)設(shè)施，在融資租賃業(yè)務(wù)中選擇這些基礎(chǔ)設(shè)施作為標(biāo)的物，其建設(shè)所需大額資金完全可以采取融資租賃的形式，不轉(zhuǎn)移其所有權(quán)。為解決續(xù)建配套工程建設(shè)資金缺口問題,各市續(xù)建配套工程項目法人及時拓寬和確定建設(shè)項目標(biāo)的物范圍，爭取水利投融資公司的資金支持和服務(wù)。

綜上，銀行貸款、債券、融資租賃三種融資形式相比較，銀行貸款比債券融資、融資租賃更加迅速方便，手續(xù)相對簡便，可以在較短的時間內(nèi)迅速獲得所需的資金，但是籌資成本較大。一般來說，銀行不愿意提供巨額的長期貸款，銀行融資以中短期資金為主，因此，企業(yè)通過債券融資籌集的資金通常要比通過銀行融資更加穩(wěn)定，融資期限更長。相對于銀行貸款、債券兩種融資形式，融資租賃則需要確定水利建設(shè)項目標(biāo)的物范圍。

2.2.2 社會資金

配套工程建設(shè)應(yīng)充分利用市場機(jī)制，廣泛吸引社會資金參與配套工程建設(shè)。利用用水企業(yè)等戰(zhàn)略投資者積極穩(wěn)妥推進(jìn)配套工程中經(jīng)營性水利項目進(jìn)行市場融資，鼓勵政府部門以股權(quán)投資方式引導(dǎo)示范和帶動社會資金投資水利建設(shè)。據(jù)了解，水利部即將出臺《取水權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》，該辦法為水權(quán)轉(zhuǎn)讓提供了制度支持，山東省配套工程建設(shè)可以通過置換水工程產(chǎn)權(quán)、確權(quán)水土資源開發(fā)等吸納社會投資。

3 結(jié)論

隨著南水北調(diào)東線山東段主體工程即將建成通水，配套工程建設(shè)迫在眉睫，各市要充分發(fā)揮政府在配套工程建設(shè)中的主導(dǎo)作用，除積極爭取中央投資支持外，強化水利規(guī)費征收，利用水利投融資平臺，吸納社會投資，擴(kuò)大融資渠道。各市政府根據(jù)本地市情況采用適合自己的籌資渠道，解除配套工程建設(shè)的“瓶頸”制約，保障資金足額到位，工程建設(shè)順利實施。