曹文

現(xiàn)在，入世十年的中國銀行業(yè)儼然貼著歷史頂峰期的標(biāo)簽，逾百萬億資產(chǎn)總額，1%左右的不良率、近萬億的稅后利潤。

當(dāng)年高喊“狼來了”的那只“狼”，由于水土不服，40家中國外資法人機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)總額達(dá)1.74萬億元（截至2010年末），在銀行業(yè)總資產(chǎn)占比僅1.85%，35家獲準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。

但這并不足以證明中國銀行業(yè)已經(jīng)完成現(xiàn)代一流國際金融機(jī)構(gòu)的嬗變，其尚未經(jīng)過一個完整經(jīng)濟(jì)周期的考驗，龐大的銀行業(yè)資產(chǎn)如何跑贏風(fēng)險等仍是未知數(shù)。

囿于有限制的開放，外資銀行進(jìn)入中國的速度總體慢于預(yù)期，利率和產(chǎn)品管制也抑制了外資銀行的創(chuàng)新和競爭優(yōu)勢，就像一艘航母駛進(jìn)小湖泊，縱然武藝高強(qiáng)，卻無足夠騰挪空間。

在“對外資銀行開放、國有商業(yè)銀行股改引入國際戰(zhàn)略投資者、走出去”的三個入世階段，中國銀行業(yè)得到的實惠是“少走彎路，學(xué)會如何建立并管理現(xiàn)代商業(yè)銀行的方法”，但其為此付出的學(xué)費(fèi)也不菲，迄今為止，還在受“銀行賤賣論”的困擾。

而秉承審時度勢、不恥下問的姿態(tài)，中國銀行業(yè)仍然需要向外資銀行學(xué)習(xí)如何“把銀行做成真正的銀行”。學(xué)會的那一天，或許是中國銀行家真正誕生之日。

“狼”的經(jīng)驗與教訓(xùn)

外資銀行終究沒有變成“狼”，至少現(xiàn)在沒有。2005至2007年末，外資銀行資產(chǎn)總額在全國金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額中的占比分別為1.91%、2.11%和2.38%。持續(xù)增長的占比多少凸現(xiàn)了外資銀行的“狼性”。

2006年12月份，根據(jù)WTO準(zhǔn)入?yún)f(xié)議，中國向外資銀行開放了人民幣零售銀行市場。但受累于金融危機(jī)，以2009年為例，國內(nèi)全年新增貸款10萬億背景下，外資銀行新增貸款僅18億。加之巨虧的理財產(chǎn)品令外資銀行在中國遇到了前所未有的聲譽(yù)危機(jī)。曾經(jīng)流失的一些高端個人客戶，包括人才，紛紛開始回流中資銀行。

這期間，外資銀行“海外行”的私人銀行模式，及其結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品也給中資銀行上了一課。當(dāng)時，中國銀行業(yè)的“私人銀行”正準(zhǔn)備揚(yáng)帆出海，欲投資國外高端市場的產(chǎn)品。先“落水”的“狼”阻止了中資銀行“走出去”的沖動。很幸運(yùn)，在此過程中，“狼”的先行實驗給了中資銀行極賦價值的借鑒意義。

事實上，外資銀行不管出去還是進(jìn)來，也會有失敗的地方。如此，中資銀行有的放矢的學(xué)習(xí)：不完全照搬外資行的運(yùn)營模式。試想，如果外資行不進(jìn)來，中資銀行可能很難甄別風(fēng)險，這也是入世一大貢獻(xiàn)；甚至是中資銀行的最大收獲——懂得如何從盲目學(xué)習(xí)到借鑒經(jīng)驗教訓(xùn)。

當(dāng)然，在中國市場表現(xiàn)式微的“狼”也有苦衷。一些外資銀行高管抱怨內(nèi)地監(jiān)管限制頗多，困擾其發(fā)展；包括一些業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、市場準(zhǔn)入的審批，需要很長的時間。這可以用“水土不服”四個字概況，主要體現(xiàn)于兩點(diǎn)：不了解中國的國情，不知其產(chǎn)品理念如何與中國消費(fèi)者對接；此外，中國的市場環(huán)境令其不服——利率沒有市場化，價格不能競爭，外資銀行的一些商業(yè)銀行行為難以施展。

不過，外資銀行對客戶資源的分層與細(xì)化管理，的確值得中資行學(xué)習(xí)。比如，外資銀行把內(nèi)部的服務(wù)資源和客戶貢獻(xiàn)兩大塊有效結(jié)合起來，即其做生意的方式，尤其值得中資銀行去研究與學(xué)習(xí)，若在過去，中資銀行對客戶貢獻(xiàn)從不算賬。

顯然，WTO開放中國銀行業(yè)還是得到了實惠。如果不進(jìn)入WTO，中資銀行恐怕連巴塞爾一二三是什么都不知道。

引進(jìn)國際戰(zhàn)投的利與弊

入世前，中國銀行業(yè)有“兩差一不足”。盈利能力差，人均利潤0.13萬美元；資產(chǎn)質(zhì)量差，四大行的不良資產(chǎn)率達(dá) 25%(據(jù) 1999 年《財富》)；資本金不足，人均資本僅2.28萬美元。與現(xiàn)代銀行相距甚遠(yuǎn)：經(jīng)營手段行政化、經(jīng)營效率低下、信息透明度低、不良資產(chǎn)高企。

入世十年，從初期23.7萬億元（2002年末）到106萬億元（2011年10月末），中國銀行業(yè)總規(guī)模翻了4.5倍；不良率僅1%左右、整體加權(quán)平均資本充足率12%以上、稅后利潤近萬億。入世對中資銀行而言，不啻是一次強(qiáng)制性制度變遷，也無疑利于我國融入全球金融制度，參與全球的金融資源配置。

而一連串的數(shù)據(jù)背后與“國有商業(yè)銀行改制上市、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者”又不無關(guān)聯(lián)。一位銀監(jiān)會人士曾發(fā)問：如果沒有美國銀行，中國建行H股能成功上市、A股的價格能起來嗎？

問題是，在此過程中，“銀行被賤賣論”四起，且至今沒有定論。作為入世過程中的一個必經(jīng)階段，當(dāng)時看，以凈資產(chǎn)作價引入國際戰(zhàn)略投資者似乎并無不妥，其時，在“技術(shù)上”已經(jīng)破產(chǎn)的中國銀行業(yè)，進(jìn)行全球路演時，伸出橄欖枝的投資機(jī)構(gòu)并不太多，且要求苛刻者頗多?，F(xiàn)在看，外資銀行掙得盆盈缽滿，銀行股權(quán)似乎有被賤賣之嫌。

的確，中國不同于其他國家，人口紅利因素之外，還有品牌、客戶等多重要素，何況當(dāng)時已經(jīng)剝離了不良資產(chǎn)；那時銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行的IPO必須引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者，現(xiàn)在看來，一刀切的做法似有所不妥；后來監(jiān)管層亦取消了該項必要條件。

不可否認(rèn)，中資銀行的確從中學(xué)到很多國際先進(jìn)管理經(jīng)驗。無論是管理水平還是業(yè)務(wù)技術(shù)都有了大幅提升。由此，中資銀行增強(qiáng)了資本實力，改善了資本結(jié)構(gòu)，提升了市場認(rèn)可度，順利實現(xiàn)了海外上市等。

近6年來，以中國建設(shè)銀行為例，其與美國銀行在風(fēng)險管理、人力資源管理、信息技術(shù)應(yīng)用管理以及產(chǎn)品創(chuàng)新能力建設(shè)等方面持續(xù)、廣泛地開展了合作項目和經(jīng)驗分享，推動了管理專業(yè)化、精細(xì)化水平的提高；國際先進(jìn)的經(jīng)營管理理念逐步轉(zhuǎn)化為建行的日常經(jīng)營管理行動。

在此過程中，中資銀行確實看到了國外的銀行家怎么管銀行。與其共事時，外資銀行傳輸給中資銀行先進(jìn)的管理理念，大到公司治理結(jié)構(gòu)，小到諸如客戶挖掘，客戶貢獻(xiàn)和銀行資源的匹配，服務(wù)流程等。

而中資銀行和外資銀行交流最頻繁、最活躍的時候，恰是2004年引入戰(zhàn)略投資者上市的那段時期，當(dāng)時也是知識最豐富、思想最開放之際。比如中資銀行大批高級和中級管理人員被派至美國學(xué)習(xí)，而國外的銀行家頻頻造訪中國交流。這十年，是中外銀行家交流最密切的十年，中資銀行高級管理人員親身感受到了現(xiàn)代商業(yè)銀行的現(xiàn)代管理制度與模式。

對于建立現(xiàn)代銀行，經(jīng)歷了兩大活躍期。第一大活躍期是上世紀(jì)80年代末至90年代初，思想上很開通；2004年至2006年是進(jìn)入實際操作階段的第二個大活躍期，亦是最完整、最開放，最有效率的改革階段：中資要真正“操練”，比如銀行的治理結(jié)構(gòu)究竟怎樣？及先進(jìn)理念、經(jīng)驗、技術(shù)如何植入中資銀行？三權(quán)制衡如何實現(xiàn)等。這或多或少使得中國的銀行業(yè)經(jīng)理人由內(nèi)部人逐漸轉(zhuǎn)向外部人，雖然沒有全部實現(xiàn)透明，但在逐漸形成透明化。

由官商到職業(yè)銀行家

不言而喻，中外銀行家也是在最近十年間廣泛進(jìn)行交流的。國外職業(yè)銀行家給了半官半商的中國銀行家很多的學(xué)習(xí)機(jī)會與思考經(jīng)驗，為其步向一個現(xiàn)代的職業(yè)銀行家打下基礎(chǔ)，換言之，中國現(xiàn)代職業(yè)銀行家的起步正是從此開始。

但不同于國外的職業(yè)銀行家，中國銀行家經(jīng)歷官、商、家三個階段，比如做政府官員，還能做銀行的董事長，甚至還可以做博士生導(dǎo)師——這才是具中國特色的銀行家；其所扮演的角色并不沖突。

因為就算是國外的職業(yè)銀行家到中國來，其首先要拜訪的是政府官員，其次是銀行領(lǐng)導(dǎo)，最后才開始做生意。其實，銀行家職業(yè)化并非角色的職業(yè)化，而是其本身職業(yè)指引所界定的職業(yè)化，比如說某人當(dāng)行長，便按照行長的職業(yè)和法律行事，若做銀監(jiān)會官員，就應(yīng)該按監(jiān)管的法律職業(yè)要求來做。

不過，在學(xué)習(xí)西方職業(yè)銀行家的過程中，的確有些能學(xué)，有些則學(xué)不來。如國外職業(yè)銀行家的天性與生存環(huán)境，中國銀行業(yè)就無法學(xué)。像歐美人骨子里生出來就有契約精神。某種程度上，也會影響中國職業(yè)銀行家的成長。

與此同時，中資銀行還沒有完全學(xué)會在激烈的價格競爭環(huán)境下如何做生意。比如不管是個人還是企業(yè)客戶，國外職業(yè)銀行家都是按照不同客戶的貢獻(xiàn)度進(jìn)行價格協(xié)調(diào)，包括他們怎樣按照風(fēng)險機(jī)制定價，何種產(chǎn)品屬于何等的風(fēng)險層級，處于怎樣的利率水平等等。這些做生意的“技巧”，我們至今可能還沒有全部學(xué)會。

某種意義上，中國銀行家的商業(yè)自由空間太小，往往是管理控制能力強(qiáng)于其經(jīng)營能力。其實，最大的挑戰(zhàn)還是在價格充分競爭的條件下，銀行能穩(wěn)定發(fā)展。如此意味著必須面對兩個問題：學(xué)會做生意，解決人口紅利、勞動力價格偏低問題之后，他才是一個職業(yè)銀行家。

如果說上世紀(jì)50年代出身的銀行家是個過渡，那么，60年代的銀行家成長之后，其受過的法制教育，以及比過去優(yōu)越的成長環(huán)境或許決定，真正的現(xiàn)代銀行家出于這一代。

另外，值得警惕的是，國際金融形勢也無時不在變化，現(xiàn)在一些國際金融機(jī)構(gòu)欲通過資本市場來“作用”于中國銀行業(yè)。而如何從傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范內(nèi)涵擴(kuò)大至防范資本市場、匯率市場的大型系統(tǒng)風(fēng)險，這可能是我們銀行家的“短板”，還需要不斷去學(xué)習(xí)。

可以用三句話來概括現(xiàn)代銀行家應(yīng)該面臨的生存狀態(tài)：銀行經(jīng)營商業(yè)化、環(huán)境市場化、管理職業(yè)化。中外銀行家比較后，便知道差距有多大。

中國銀行業(yè)如何全球化？

至于入世的第三個階段“走出去”，即中國銀行業(yè)如何全球化的問題，則需全盤考量。

其實WTO是一個互相交融的過程，在此過程中遇到金融危機(jī)這個點(diǎn)。正如我們看到，金融危機(jī)以后，昭示銀行仍然要回歸傳統(tǒng)的規(guī)律，杠桿和投行業(yè)務(wù)過多，難以防范風(fēng)險。而金融危機(jī)之前，中國銀行業(yè)正準(zhǔn)備大步“走出去”，并大談私人銀行，到國外發(fā)展機(jī)構(gòu)等，似乎中國向美國銀行開放，美國也需向中國開放。

所以，外資銀行的教訓(xùn)讓中資銀行又回到主流銀行業(yè)務(wù)。所謂主流銀行業(yè)務(wù)，并非去美國發(fā)展新客戶，因其市場已經(jīng)飽和；而是與時俱進(jìn)，跟隨全球企業(yè)客戶到國外去發(fā)展；把握人民幣國際化趨勢的契機(jī)，重構(gòu)國際化戰(zhàn)略。

事實上，經(jīng)濟(jì)全球化、人民幣國際化要求中資銀行必須“走出去”。不過，創(chuàng)造條件中資銀行才能“走出去”，其前提是，有序、有力、有效地“走出去”。

現(xiàn)在，企業(yè)與居民都“走出去”了，必然要求提供配套金融服務(wù)的銀行業(yè)也“走出去”；另外，人民幣國際化趨勢也要求中國銀行業(yè)發(fā)揮主渠道的作用，像快速推進(jìn)的人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算，以及市場需求不斷擴(kuò)大的人民幣跨境投資，人民幣跨境融資等，都要求中國銀行業(yè)能夠“走出去”。

數(shù)據(jù)顯示，截至2011年9月末，我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量達(dá)1971億元；而未來人民幣境外市場的發(fā)展，更需要我國的銀行業(yè)建立一個國際化的經(jīng)營體系。

一個不容忽視的事實是，目前中國銀行業(yè)的海外業(yè)務(wù)局限性較大，其海外布局主要集中在香港、澳門，以及像新加坡等一些文化背景跟中國比較接近的地區(qū)，只有很少的機(jī)構(gòu)分散在紐約、倫敦等國際金融中心。另外，我國五大銀行海外業(yè)務(wù)收入的平均占比僅6%左右，而歐美同業(yè)的海外業(yè)務(wù)的收入占比達(dá)到35%以上。不言而喻，充分利用兩個市場，兩種資源才能適應(yīng)市場變化和客戶的需求。

因此，入世十年，中國銀行業(yè)的“走出去”應(yīng)該有序、有力、有效，而非盲從。序是戰(zhàn)略部署和戰(zhàn)略布局，力是實力和能力，效是效率和效益。