武漢郵電科學(xué)研究院 李洪濤

隨著競(jìng)爭(zhēng)力或者核心競(jìng)爭(zhēng)力理論在財(cái)務(wù)管理學(xué)領(lǐng)域的傳播，相關(guān)概念已被業(yè)界越來(lái)越廣泛地接受，有人甚至認(rèn)為 “現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就應(yīng)當(dāng)是企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的最大化”。但是學(xué)界關(guān)于財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的內(nèi)涵和構(gòu)成要素仍然是有分歧的。受組織行為學(xué)的影響，越來(lái)越多的研究者傾向于將企業(yè)財(cái)務(wù)看成一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的綜合系統(tǒng)。目前的企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力理論主要以系統(tǒng)的內(nèi)部特征作為邏輯起點(diǎn)，并將其分為財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)管理能力、財(cái)務(wù)應(yīng)變能力等（王艷輝、郭曉明，2005），實(shí)質(zhì)上只是將傳統(tǒng)的理財(cái)構(gòu)成要素貼上了能力的標(biāo)簽，而沒(méi)有回答作為系統(tǒng)或組織的財(cái)務(wù)體系服務(wù)的對(duì)象是什么？這種能力的客體是什么？其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是什么？其又是如何同這些對(duì)手進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的？

每個(gè)企業(yè)都會(huì)有自己的財(cái)務(wù)系統(tǒng)，他們之間存在某種“競(jìng)爭(zhēng)”關(guān)系，但是這種“競(jìng)爭(zhēng)”只有在特定情況下（如企業(yè)兼并重組）才具有可替代性，因此并非真正意義上的競(jìng)爭(zhēng)，如果僅僅從系統(tǒng)的內(nèi)部特征出發(fā)，而不去探究企業(yè)財(cái)務(wù)服務(wù)的替代性，又何談競(jìng)爭(zhēng)？如果沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)又何談“核心競(jìng)爭(zhēng)力”？筆者傾向于認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力主要應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)系統(tǒng)外在競(jìng)爭(zhēng)的特征，在某種程度上更接近于波特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)思想（邁克爾·波特，1985），即企業(yè)財(cái)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力應(yīng)當(dāng)是指企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)具有某種優(yōu)勢(shì)而使其能夠提供比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更多的價(jià)值。通過(guò)進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)提供財(cái)務(wù)服務(wù)的對(duì)象是面向利益相關(guān)者的，因此從利益相關(guān)者的視角對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行分析就成為該項(xiàng)研究的必然出發(fā)點(diǎn)。

一、面向企業(yè)利益相關(guān)者的企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)所提供的信息服務(wù)和理財(cái)服務(wù)并非不可替代。企業(yè)財(cái)務(wù)體系的主要任務(wù)是為利益相關(guān)者提供必要的信息服務(wù)和理財(cái)服務(wù)，但是越來(lái)越多的研究者已經(jīng)認(rèn)識(shí)到，會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)尤其是新經(jīng)濟(jì)的反映能力正在嚴(yán)重衰退，據(jù)美國(guó)布魯金斯研究所的報(bào)告，像微軟和思科這類公司，其會(huì)計(jì)報(bào)表對(duì)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的說(shuō)明能力已降至可憐的5%—10%（楊雄勝，2012）。尤其是在安然事件后，作為傳統(tǒng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)信息提供者的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，其競(jìng)爭(zhēng)力正顯著下降。作為利益相關(guān)者，財(cái)務(wù)是他們決策信息的唯一來(lái)源嗎？除了自作聰明的財(cái)務(wù)人員，恐怕沒(méi)有人會(huì)這樣回答！這說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)提供的信息服務(wù)和理財(cái)服務(wù)并非不可替代。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)體系的競(jìng)爭(zhēng)者。作為企業(yè)的股東（利益相關(guān)者），假如企業(yè)財(cái)務(wù)體系無(wú)法滿足其決策需要，他當(dāng)然不能坐以待斃，那么他會(huì)如何選擇呢？首先他會(huì)直接聽(tīng)取市場(chǎng)、生產(chǎn)、戰(zhàn)略等部門(mén)的內(nèi)部報(bào)告；其次他可能選擇內(nèi)部審計(jì)；再次他會(huì)選擇外部審計(jì)機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)；他有時(shí)還會(huì)選擇外部咨詢機(jī)構(gòu)的分析或診斷。這些內(nèi)外部信息渠道或者提供者正是企業(yè)財(cái)務(wù)體系的有力競(jìng)爭(zhēng)者。當(dāng)然，上述競(jìng)爭(zhēng)者還僅僅是企業(yè)財(cái)務(wù)作為信息服務(wù)提供者的競(jìng)爭(zhēng)者，如果拓展開(kāi)來(lái)，市場(chǎng)上存在的稅務(wù)代理機(jī)構(gòu)、投融資服務(wù)機(jī)構(gòu)等都是企業(yè)財(cái)務(wù)體系的潛在競(jìng)爭(zhēng)者。其實(shí)不僅僅是財(cái)務(wù)活動(dòng)的某一方面，整個(gè)財(cái)務(wù)體系也是可以替代的，比如一些企業(yè)選擇了財(cái)務(wù)外包；在特定的情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)還會(huì)被股東、債權(quán)人或者政府主管部門(mén)“接管”。另外，由于信息技術(shù)的大量應(yīng)用，傳統(tǒng)企業(yè)財(cái)務(wù)體系在相當(dāng)程度上正在被IT系統(tǒng)提供的服務(wù)蠶食甚至替代。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)體系的利益相關(guān)者。按照弗里曼的理論，企業(yè)的利益相關(guān)者包括三類：第一類是所有權(quán)利益相關(guān)者，如董事會(huì)成員、經(jīng)理人等；第二類是經(jīng)濟(jì)依賴性利益相關(guān)者，如員工、債權(quán)人、消費(fèi)者、供應(yīng)商、社區(qū)等；第三類是社會(huì)利益相關(guān)者，包括政府機(jī)關(guān)、媒體等（弗里曼，1984）。就企業(yè)財(cái)務(wù)體系而言，我們認(rèn)為其利益相關(guān)者主要包括經(jīng)理人、員工、股東、債權(quán)人、稅務(wù)機(jī)關(guān)、其他政府主管部門(mén)等。當(dāng)然，股東、債權(quán)人的類別還可以進(jìn)一步細(xì)分或整合，他們對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響也是不同的。上述這些利益相關(guān)者正是企業(yè)財(cái)務(wù)體系所提供服務(wù)的 “目標(biāo)客戶群”，企業(yè)財(cái)務(wù)是否有核心競(jìng)爭(zhēng)力，其競(jìng)爭(zhēng)力如何，他們是真正的評(píng)判者。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的特點(diǎn)

從利益相關(guān)者的視角看，企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力具有如下特點(diǎn)：

（一）內(nèi)隱性。財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)財(cái)務(wù)的“軟實(shí)力”，是一種無(wú)形資產(chǎn)，同時(shí)由于其提供的服務(wù)也是無(wú)形的，因此這種內(nèi)在于企業(yè)財(cái)務(wù)組織及其人員的能力往往不容易被發(fā)現(xiàn)或感知。但它也會(huì)通過(guò)提供的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量、投融資服務(wù)水平、稅收籌劃效果及風(fēng)險(xiǎn)控制能力等顯性的指標(biāo)體現(xiàn)出來(lái)。

（二）戰(zhàn)略性。企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力是一種將企業(yè)財(cái)務(wù)組織人格化的現(xiàn)象，它雖然反映的是系統(tǒng)外在競(jìng)爭(zhēng)的特征，但卻是企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的結(jié)果，它的著眼點(diǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的長(zhǎng)期比較優(yōu)勢(shì)，這種優(yōu)勢(shì)必須是動(dòng)態(tài)的和可持續(xù)的，因此，那種財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算和管理上的“小發(fā)明”、“小創(chuàng)造”之類是不能稱之為財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的。

（三）價(jià)值創(chuàng)造性。對(duì)于利益相關(guān)者而言，企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力不僅本身具有使用價(jià)值，比如它可以使服務(wù)的對(duì)象獲得更有價(jià)值的信息，并能使利益相關(guān)者從資本市場(chǎng)獲得更多的現(xiàn)實(shí)利益等，而且相對(duì)于一般產(chǎn)品和服務(wù)，從服務(wù)的內(nèi)容上看，企業(yè)財(cái)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力是以價(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向的，以企業(yè)整體價(jià)值為客體，能夠?yàn)槔嫦嚓P(guān)者發(fā)現(xiàn)價(jià)值、實(shí)現(xiàn)價(jià)值、獲取價(jià)值。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)成

目前關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的研究大多基于財(cái)務(wù)系統(tǒng)的內(nèi)部特征，他們將企業(yè)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力幾乎等同于企業(yè)的理財(cái)能力。從這種觀點(diǎn)出發(fā)，企業(yè)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力甚至核心競(jìng)爭(zhēng)力涵蓋了企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的方方面面，從籌資到資本運(yùn)營(yíng)，從財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)到財(cái)務(wù)控制以及財(cái)務(wù)信息處理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控等等 （王艷輝、郭曉明，2005）。

筆者認(rèn)為，無(wú)論是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的五要素論還是八要素論，其核心都是人才和創(chuàng)新。因此，對(duì)于財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力，其基本的構(gòu)成要素也應(yīng)當(dāng)是人才和創(chuàng)新，當(dāng)然這種創(chuàng)新同產(chǎn)品創(chuàng)新不同，他主要是創(chuàng)造性地為利益相關(guān)者提供更高質(zhì)量的理財(cái)服務(wù)。以人才和創(chuàng)新為核心，企業(yè)財(cái)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力可以分為以下幾個(gè)方面：一是核心價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力，即從企業(yè)浩繁的經(jīng)濟(jì)信息中為利益相關(guān)者提煉有價(jià)值信息的能力；二是核心資源整合能力，即通過(guò)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)有效整合企業(yè)資源，從而提升企業(yè)價(jià)值的能力；三是核心價(jià)值實(shí)現(xiàn)能力，即通過(guò)理財(cái)服務(wù)使利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生較高的認(rèn)同度，從而獲得較高的資本溢價(jià)或管理盈余的能力。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力的影響因素和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的獲得和發(fā)揮并不是有了財(cái)務(wù)方面的人才和較強(qiáng)的創(chuàng)新能力就能實(shí)現(xiàn)，它還會(huì)受制于一系列的影響因素，主要包括：企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，企業(yè)選擇擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略還是穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略將直接影響其財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)揮；資本市場(chǎng)，如果沒(méi)有一個(gè)良好的資本市場(chǎng)，企業(yè)財(cái)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力不僅無(wú)法體現(xiàn)，甚至還會(huì)出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象；財(cái)務(wù)監(jiān)管，實(shí)踐證明，政府對(duì)財(cái)務(wù)的過(guò)度監(jiān)管不僅會(huì)造成資源錯(cuò)配，還會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)的人才發(fā)展和創(chuàng)新能力出現(xiàn)扭曲；信息化，現(xiàn)代財(cái)務(wù)已經(jīng)高度信息化，信息化不僅是財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的重要手段，也是其競(jìng)爭(zhēng)能力的重要制約因素。

目前，關(guān)于財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的主要實(shí)證分析方法是層次分析法（AHP），它主要通過(guò)建立企業(yè)自身或?qū)?biāo)企業(yè)的主要競(jìng)爭(zhēng)力要素、績(jī)效水平評(píng)價(jià)指標(biāo)及績(jī)效水平的層次關(guān)系數(shù)學(xué)模型，從定性和定量的角度來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力（周普、陳興述，2007）。上述方法的選擇本身沒(méi)有問(wèn)題，但是在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的要素和能力指標(biāo)選擇上有許多值得商榷的地方，我們認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)不應(yīng)混同于企業(yè)正常的財(cái)務(wù)組織績(jī)效評(píng)價(jià)，企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)主要反映利益相關(guān)者的關(guān)切，不僅要反映企業(yè)財(cái)務(wù)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力和動(dòng)態(tài)調(diào)適能力，還應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)反映企業(yè)專有的也就是他能夠超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的那些能力。

五、小結(jié)

討論企業(yè)財(cái)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力應(yīng)當(dāng)打破財(cái)務(wù)體系不可替代的陳舊觀念，面向企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的利益相關(guān)者。從利益相關(guān)者的角度出發(fā)，企業(yè)財(cái)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力具有“內(nèi)隱性”、價(jià)值創(chuàng)造性和戰(zhàn)略性。企業(yè)財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的客體是企業(yè)價(jià)值。企業(yè)財(cái)務(wù)應(yīng)當(dāng)以人才和創(chuàng)新為核心，不斷提升自身的核心價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力、核心資源整合能力及核心價(jià)值實(shí)現(xiàn)能力。

1.江若玫、靳云匯.2009.企業(yè)利益相關(guān)者理論與應(yīng)用研究.北京：北京大學(xué)出版社。

2.邁克爾·波特.1985.競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì).陳小悅譯.北京：華夏出版社。

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4.楊雄勝.2012.中國(guó)會(huì)計(jì)理論研究應(yīng)有歷史使命感.北京：會(huì)計(jì)研究,2。