方小興

(上海海事大學(xué)，上海 201306)

物流金融業(yè)務(wù)是3PL(Third Party Logistics，即第三方物流)企業(yè)實現(xiàn)增值服務(wù)的重要途徑，是3PL企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求。但對開展物流金融的3PL企業(yè)而言，這種新型的業(yè)務(wù)形式又蘊含著較高的風(fēng)險。

一、物流金融與3PL企業(yè)

近年來，物流金融迅速發(fā)展，這是物流業(yè)與金融業(yè)的有機結(jié)合，是現(xiàn)代物流業(yè)與金融業(yè)共同創(chuàng)新的結(jié)果。但到目前為止，對物流金融尚未有統(tǒng)一的定義。一般認為物流金融是指在面向物流業(yè)的運營過程中，通過開發(fā)和應(yīng)用各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運動。這些資金運動包括發(fā)生在物流過程中的各種存貸款、投資、信托、租賃、抵押、有價證券發(fā)行與交易，以及金融機構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。這與傳統(tǒng)的抵押貸款或者質(zhì)押融資不同，物流金融逐漸改變了傳統(tǒng)金融貸款過程中銀行與申請借款企業(yè)雙方的責(zé)權(quán)關(guān)系，也完全不同于擔(dān)保貸款中擔(dān)保方承擔(dān)連帶賠償責(zé)任的三方關(guān)系。它倚重于3PL企業(yè)，目前主要表現(xiàn)為3PL企業(yè)的配套管理和服務(wù)，形成了銀行、3PL企業(yè)、貸款企業(yè)的三方密切合作關(guān)系。

3PL企業(yè)是指為制造商和商業(yè)企業(yè)提供物流運作與管理的外部服務(wù)的提供商，主要提供運輸、存貨管理及倉儲、配送運輸、客戶服務(wù)等業(yè)務(wù)。3PL企業(yè)在物流金融實務(wù)中對客戶的質(zhì)押物品負有保管、全程監(jiān)管責(zé)任以及向客戶提供專業(yè)化服務(wù)，成為銀行和客戶之間的一座橋梁。

二、物流金融的主要業(yè)務(wù)范圍

1.代收代墊貨款

代收貨款的業(yè)務(wù)流程是:3PL企業(yè)為客戶，主要是網(wǎng)購公司、電子商務(wù)公司、商貿(mào)公司等傳遞貨物的同時，幫助客戶向買方收取貨款，然后將貨款轉(zhuǎn)交投遞客戶并從中收取一定比例的費用。隨著電子商務(wù)的發(fā)展，網(wǎng)購越來越普及，代收貨款業(yè)務(wù)已在眾多網(wǎng)店和3PL企業(yè)之間廣泛開展，這只是物流金融的初級階段。

代墊貨款業(yè)務(wù)流程是:發(fā)貨人委托3PL企業(yè)送貨，3PL企業(yè)按照協(xié)議墊付部分或者全部貨款給發(fā)貨人，在3PL企業(yè)向提貨人交付貨物的同時，再向提貨人收取發(fā)貨人的應(yīng)收賬款，最后由3PL企業(yè)與發(fā)貨人結(jié)算貨款。3PL企業(yè)通過代墊貨款業(yè)務(wù)向發(fā)貨人提供了資金融通。

2.倉單質(zhì)押

倉單質(zhì)押的業(yè)務(wù)流程是:融資方把存貨存儲在金融機構(gòu)指定的倉庫后，憑3PL企業(yè)倉庫開具的貨物倉儲憑證即倉單向金融機構(gòu)申請融資，金融機構(gòu)根據(jù)貨物的價值向客戶提供一定比例的融資，3PL企業(yè)負責(zé)倉庫存貨監(jiān)管。質(zhì)押監(jiān)管有多種形式，如動產(chǎn)質(zhì)押逐筆控制、動產(chǎn)質(zhì)押總量(值)控制和開證監(jiān)管等。

3.保兌倉

保兌倉業(yè)務(wù)流程是:制造商、經(jīng)銷商、3PL企業(yè)、銀行四方簽署保兌倉業(yè)務(wù)合作協(xié)議書，經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的購銷合同，向銀行繳納一定比率的保證金，一般不少于經(jīng)銷商計劃向制造商提貨的價款，申請開立銀行承兌匯票，專項用于向制造商支付貨款，由3PL物流企業(yè)提供承兌擔(dān)保，經(jīng)銷商以貨物對3PL物流企業(yè)進行反擔(dān)保。3PL物流企業(yè)根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額，并收取監(jiān)管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后，制造商向保兌倉交貨，此時轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。通過保兌倉業(yè)務(wù)，大大緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力，提高了資金周轉(zhuǎn)速度，真正使制造商、經(jīng)銷商、3PL企業(yè)和銀行實現(xiàn)多贏。

4.物流授信

物流授信業(yè)務(wù)流程是:金融機構(gòu)根據(jù)3PL企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負債比例及信用程度，授予3PL企業(yè)一定的信貸額度，3PL企業(yè)直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。3PL企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過程。

三、3PL企業(yè)在物流金融實務(wù)中的風(fēng)險及應(yīng)對

1.代收代墊貨款風(fēng)險及應(yīng)對

代收貨款可以擴大貨源和賺取手續(xù)費，但會增加管理成本和貨款丟失的風(fēng)險，如快遞公司代收貨款的員工攜款潛逃的事件時有發(fā)生，這類風(fēng)險發(fā)生的主要原因是3PL企業(yè)代收操作不規(guī)范，從而影響了3PL企業(yè)的形象和客戶貨款的安全。防范此類風(fēng)險應(yīng)該改變收款方式，通過POS機刷卡或者通過銀行轉(zhuǎn)賬方式避免直接收取現(xiàn)金，另外要加強公司員工誠信管理，建立一整套規(guī)范的操作流程。

代墊貨款業(yè)務(wù)對于一些資金緊張的中小企業(yè)來說具有吸引力，這也是3PL企業(yè)承攬業(yè)務(wù)手段之一，但其中卻蘊含墊付貨款難以回收的風(fēng)險。涉及到法律和客戶誠信問題，防范措施主要是建立客戶資信檔案和信用管理，對資信好的客戶可以墊付，如果在業(yè)務(wù)過程中必須墊付，墊付前要委托人明確承諾收貨方拒收貨物時，發(fā)貨方要無條件回購，并保留證據(jù)，如相關(guān)協(xié)議、傳真授權(quán)、電話錄音等，便于日后發(fā)生糾紛時訴諸于法律。

2.質(zhì)押物的相關(guān)風(fēng)險及應(yīng)對

在物流金融中，質(zhì)押物的監(jiān)管是3PL企業(yè)的核心業(yè)務(wù)，質(zhì)押物的風(fēng)險直接關(guān)系到物流企業(yè)的利益所在。關(guān)于質(zhì)押物的風(fēng)險，主要有以下幾點:

質(zhì)押商品的選擇風(fēng)險，選擇合適的商品是開展物流金融業(yè)務(wù)的首要前提，基于市場需求和風(fēng)險控制考慮，應(yīng)當選擇通用性強、易倉儲保存、價格平穩(wěn)、易變現(xiàn)的商品。

質(zhì)押物的產(chǎn)權(quán)風(fēng)險，產(chǎn)權(quán)包括所有權(quán)和質(zhì)權(quán)，所有權(quán)是指質(zhì)押物在法律上是否屬于出質(zhì)人所有，質(zhì)權(quán)是指質(zhì)押物是否在法律上允許質(zhì)押，是否被擔(dān)保給多個債權(quán)人，存在重復(fù)擔(dān)保的現(xiàn)象。防范這類風(fēng)險發(fā)生就要在質(zhì)押前調(diào)查客戶資信，審查貸款企業(yè)相關(guān)法律證明材料，如審核質(zhì)物的發(fā)票、購銷合同、質(zhì)檢證明、運輸發(fā)票，對于進口的貨物還可以審核海關(guān)通關(guān)單、關(guān)稅證明和進口許可證等。另外，在開展業(yè)務(wù)時，必須盡可能地完善相關(guān)的法律合同文本，明確各方的權(quán)利義務(wù)，避免由于質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進行流動可能產(chǎn)生的所有權(quán)糾紛。

質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險，主要指企業(yè)在監(jiān)管存貨的過程中，存貨因市場價格波動而遭受損失以及監(jiān)管不善使存貨滅失、被盜等風(fēng)險。對于因市場波動而引起存貨價值減少的風(fēng)險，應(yīng)建立完善的市場預(yù)警機制，設(shè)置預(yù)警線，實時動態(tài)監(jiān)管價格變化，當價格低于預(yù)警線，按協(xié)議規(guī)定通知出質(zhì)方增加質(zhì)押物和保證金。3PL企業(yè)需要搜集市場信息，了解市場容量、價格變動趨勢、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的升級等情況。通過調(diào)查行業(yè)內(nèi)人士、征求專家意見、利用統(tǒng)計資料、參考現(xiàn)價和銷售價等方法來準確評估質(zhì)押貨物的價值。面對復(fù)雜多變的市場及價格波動，需針對不同抵押商品進行細化管理。針對監(jiān)管不善貨物滅失、被盜等風(fēng)險，企業(yè)要加大商品監(jiān)管力度，如購買保險轉(zhuǎn)移風(fēng)險、培養(yǎng)專業(yè)物品監(jiān)管護理員，完善內(nèi)部風(fēng)險管理體制等。

3.3PL企業(yè)管理和操作風(fēng)險及應(yīng)對

3PL企業(yè)管理及操作風(fēng)險指在存貨評估、倉單出具、換貨、解凍等操作中不規(guī)范導(dǎo)致貨不對單或出現(xiàn)數(shù)量、質(zhì)量、錯漏釋放等風(fēng)險發(fā)生，另外還有監(jiān)管員瀆職造成的監(jiān)管失控風(fēng)險。防范此類風(fēng)險主要是建立合理的存貨評估體系，規(guī)范倉單操作流程，加強相關(guān)管理人員的專業(yè)知識培訓(xùn)，避免在動產(chǎn)質(zhì)押逐筆控制、動產(chǎn)質(zhì)押總量(值)控制中換貨、解凍時因缺乏專業(yè)知識不規(guī)范操作使企業(yè)利益受損。最后還要注重內(nèi)部操作人員管理，防止操作失誤和內(nèi)外人員串通作案。

4.客戶信用風(fēng)險及應(yīng)對措施

客戶信用風(fēng)險主要指客戶的資產(chǎn)狀況或信用不良時使3PL企業(yè)利益受損，如客戶用殘次物品進行質(zhì)押或者由于市場波動物品貶值拒絕還款等不誠信行為。因為在物流金融業(yè)務(wù)中3PL企業(yè)在很大程度上起到擔(dān)保的作用，當客戶無法按期還款，同時質(zhì)押物變賣、拍賣后尚不能足額償還銀行貸款本息時，3PL企業(yè)將承擔(dān)連帶責(zé)任。

規(guī)避這類風(fēng)險需要合理評估合作客戶的經(jīng)營能力和信用狀況，可以通過了解客戶的歷史業(yè)務(wù)情況和信用情況，全面了解客戶資信信息。另外需加強對客戶經(jīng)營狀況的監(jiān)控，一旦經(jīng)營狀況出現(xiàn)問題，就可以迅速做出反應(yīng)。最后凡有不良信用紀錄的客戶，應(yīng)避免與其合作。

隨著物流金融業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，新的物流金融實務(wù)形式不斷出現(xiàn)，風(fēng)險也在不斷增加，這就需要3PL企業(yè)不斷積累規(guī)避風(fēng)險的相關(guān)經(jīng)驗，積極構(gòu)建全方位、多層次的一體化物流金融防范體系，加強同銀行間的信息聯(lián)系，降低信息不對稱產(chǎn)生的風(fēng)險。3PL企業(yè)應(yīng)不斷加強業(yè)務(wù)運營管理和內(nèi)部操作規(guī)范管理，依據(jù)不同的業(yè)務(wù)形式，有針對性地制定操作規(guī)范和監(jiān)管程序，并認真落實到位，把風(fēng)險扼殺在萌芽中，只有這樣才能真正從物流金融業(yè)務(wù)中獲得更多的收益。

［1］張凱.基于容通倉的物流金融服務(wù)創(chuàng)新研究［D］.長安大學(xué)，2008.