秦蔚芬

（滁州職業(yè)技術(shù)學(xué)院，安徽 滁州 239000）

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)取得了巨大發(fā)展，并在解決就業(yè)、貢獻(xiàn)稅收、技術(shù)創(chuàng)新、區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展以及新農(nóng)村建設(shè)中發(fā)揮著重要作用。但受國(guó)際金融危機(jī)的沖擊，資金鏈斷裂、財(cái)務(wù)危機(jī)、停產(chǎn)或倒閉時(shí)有發(fā)生。中小企業(yè)能否順利得到輸血融資，將直接決定其生死存亡。

一、我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)融資困境的基本現(xiàn)狀

（一）融資難、融資成本高

1、銀行貸款難度大。由于中小企業(yè)難以滿足銀行貸款的抵押擔(dān)保條件、貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，以及財(cái)務(wù)管理水平低等，致使銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性普遍不高，尤其是大型商業(yè)銀行經(jīng)常將中小企業(yè)拒之門外。中小企業(yè)從銀行獲取貸款的難度較大。

2、主要依賴非正規(guī)金融渠道。由于中小企業(yè)從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資的難度較大。為滿足需要，迫使中小企業(yè)大量使用商業(yè)信用和民間借貸等非正規(guī)金融。各種非正規(guī)融資成為中小企業(yè)重要的融資渠道和融資方式。

3、金融宏觀調(diào)控誤傷中小企業(yè)。國(guó)家宏觀金融調(diào)控的目標(biāo)是控制信貸資金流向過(guò)熱行業(yè)，并加大對(duì)實(shí)體產(chǎn)業(yè)和中小企業(yè)支持。但實(shí)際情況是，銀行受既定經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、資產(chǎn)負(fù)債比例管理等諸多因素的約束，往往對(duì)中小企業(yè)提高貸款條件，反而加大了中小企業(yè)貸款的難度。

4、融資成本不斷上升。由于融資額度小，貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，使得中小企業(yè)無(wú)法享受優(yōu)惠利率。加之銀行對(duì)中小企業(yè)多為擔(dān)保貸款，且額外費(fèi)用多。非正規(guī)渠道的融資成本高。多種因素使得中小企業(yè)的融資成本在不斷上升。

（二）融資渠道狹窄，可供中小企業(yè)運(yùn)用的融資工具單一

1、融資渠道狹窄。中小企業(yè)融資渠道主要分為內(nèi)源融資和外源融資兩大類。在實(shí)際中，我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道主要是依賴業(yè)主投資、內(nèi)部集資和銀行貸款等融資渠道。盡管風(fēng)險(xiǎn)投資、發(fā)行股票和債券等融資渠道也被使用，但對(duì)中小企業(yè)的作用十分有限。

2、缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的資本市場(chǎng)。中小企業(yè)成長(zhǎng)到一定階段的時(shí)候,就需要在更廣泛的范圍內(nèi)吸收資金以充實(shí)自己的力量。這就需要健全的資本市場(chǎng)。但從我國(guó)資本市場(chǎng)來(lái)看,其發(fā)展相對(duì)落后于經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng),難以為中小企業(yè)的快速發(fā)展提供有效的支持。

3、缺乏必要的金融服務(wù)中介機(jī)構(gòu)。我國(guó)當(dāng)前的情況是資本供給過(guò)剩與資本需求無(wú)法滿足并存,其根本原因在于資本"三性"難以得到有效平衡。這就更需要建立相應(yīng)的服務(wù)中介機(jī)構(gòu)來(lái)"平衡"資本的"三性"。但從目前的情況看,專門為中小企業(yè)融資提供中介、擔(dān)保服務(wù)的機(jī)構(gòu)不多,已有的機(jī)構(gòu),也因法律制度缺失、資金來(lái)源不足、不能規(guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)等方面的問(wèn)題而難以有效運(yùn)作。

二、我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)融資困境的成因

我國(guó)中小企業(yè)在金融危機(jī)沖擊下所暴露的融資困境，反應(yīng)出我國(guó)中小企業(yè)融資環(huán)境背后的許多深層次原因。

（一）企業(yè)自身原因

1、財(cái)務(wù)狀況欠佳。由于中小企業(yè)規(guī)模較小，現(xiàn)金流量和盈利能力低，加之資本金少，積累不足，負(fù)債率高，抗御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款采取十分謹(jǐn)慎的對(duì)策和措施。這使得一部分有發(fā)展前途的民營(yíng)中小企業(yè)也很難得到銀行的信貸支持。

2、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制不健全。我國(guó)中小企業(yè)至今仍然保留著濃厚的家族色彩。隨著企業(yè)的發(fā)展，多方面的缺陷日益顯露。不僅限制了非家族人才的使用，也缺少規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度，使得金融機(jī)構(gòu)難以對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)估，也不符合《貸款通則》有關(guān)條款所要求的貸款條件。

3、抵押擔(dān)保制度不完善。金融機(jī)構(gòu)實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理和風(fēng)險(xiǎn)管理后，一般不再發(fā)放信用貸款。目前中小企業(yè)信貸抵押物單一，固定資產(chǎn)占比小，金融機(jī)構(gòu)往往不接受流動(dòng)資產(chǎn)作抵押，加之現(xiàn)有擔(dān)保方式不多，再擔(dān)保缺失，企業(yè)互保風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)。這些都影響了銀行對(duì)中小企業(yè)的融資。

4、企業(yè)自身運(yùn)作不規(guī)范。由于內(nèi)部控制不健全，使得部分中小企業(yè)在利益驅(qū)動(dòng)下，參與了"放倒款"等高利貸活動(dòng)；有的中小企業(yè)甚至將銀行貸款所得資金用于非法融資；還有一些中小企業(yè)因參與房地產(chǎn)投資、證券投資而損失慘重。一些經(jīng)營(yíng)困難、喪失還款能力的企業(yè)還出現(xiàn)了逃廢債行為。這就使得銀行金融機(jī)構(gòu)更加謹(jǐn)慎地對(duì)待中小企業(yè)的融資。

（二）金融機(jī)構(gòu)原因

1、金融機(jī)構(gòu)普遍采取了防范風(fēng)險(xiǎn)的慎貸行為。由于金融危機(jī)不斷向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致了中小企業(yè)普遍經(jīng)營(yíng)困難，不動(dòng)產(chǎn)等貸款抵押物大幅縮水，直接威脅到銀行信貸資產(chǎn)安全。銀行金融機(jī)構(gòu)為此普遍采取了慎貸行為，使得一些暫時(shí)處于困境而有發(fā)展前途的中小企業(yè)的資金得不到很好的滿足。

2、現(xiàn)行銀行的信貸管理制度制約。目前銀行在商業(yè)性經(jīng)營(yíng)機(jī)制的作用下，遵循經(jīng)濟(jì)效益和信貸資產(chǎn)質(zhì)量的原則，普遍實(shí)行了授權(quán)授信制度，授信供給制度，且要求中小企業(yè)交顧問(wèn)費(fèi)、購(gòu)買保險(xiǎn)，不僅增加了中小企業(yè)的貸款難度，也提高了中小企業(yè)的實(shí)際貸款利率水平。

3、現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)難以滿足中小企業(yè)貸款需求。銀監(jiān)會(huì)和央行曾發(fā)文進(jìn)行新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)，以及允許自然人、企業(yè)法人和其他社會(huì)組織投資創(chuàng)辦小額貸款公司。但至今村鎮(zhèn)銀行寥寥無(wú)幾；已經(jīng)成立的小額貸款公司所吸收的資金也不到民間資本總量的10%，且它們必須嚴(yán)格按照商業(yè)銀行規(guī)則投放信貸，大量中小企業(yè)，特別是處于孕育期和創(chuàng)業(yè)期的中小企業(yè)難獲其益。

（三）政府方面原因

1、政府制定的民間投融資的正式規(guī)則在執(zhí)行和實(shí)施中存在著偏差。一些中小企業(yè)資金融通過(guò)程中不講信用、違約、相互拖欠等問(wèn)題時(shí)有發(fā)生。有的地方政府對(duì)企業(yè)逃廢銀行債務(wù)采取默認(rèn)態(tài)度。這些都影響了中小企業(yè)融資的健康發(fā)展。

2、中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制不全。目前我國(guó)擔(dān)保體系在覆蓋上還不夠全面，擔(dān)保內(nèi)容和方式較為單一?，F(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償能力弱，無(wú)法滿足廣大民營(yíng)中小企業(yè)融資的擔(dān)保需求。

3、直接融資的政策支持不夠。產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)還沒(méi)有發(fā)育成熟。創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資還不活躍。資本市場(chǎng)融資主要面向大企業(yè)?，F(xiàn)行法律規(guī)定的股票和債券發(fā)行上市的條件，對(duì)于絕大多數(shù)中小企業(yè)來(lái)講，根本無(wú)法滿足，中小企業(yè)難以通過(guò)證券市場(chǎng)融資。

4、新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)與民間借貸規(guī)范化進(jìn)程緩慢。由于銀監(jiān)會(huì)對(duì)設(shè)立新型金融機(jī)構(gòu)的指標(biāo)限制等原因，使得目前已有的村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司，難以可持續(xù)發(fā)展。民間融資由于還未納入法制軌道，企業(yè)融資成本高、風(fēng)險(xiǎn)大。

三、改變我國(guó)中小企業(yè)融資困境的對(duì)策和建議

在應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)沖擊中，解決中小企業(yè)的融資困境，除了企業(yè)自煉內(nèi)功外，關(guān)鍵是要發(fā)揮我國(guó)民間金融資本豐厚和銀行儲(chǔ)蓄充沛的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步改革和完善現(xiàn)有的融資體系和結(jié)構(gòu)。

（一）完善我國(guó)中小企業(yè)融資的制度保障機(jī)制

1、完善支持中小企業(yè)金融的法律法規(guī)。中國(guó)的中小企業(yè)多為民營(yíng)企業(yè)，而我國(guó)長(zhǎng)期按所有制性質(zhì)立法，區(qū)別對(duì)待，不利于中小企業(yè)的健康發(fā)展。因此，應(yīng)通過(guò)立法規(guī)范中小企業(yè)的融資條件和融資環(huán)境，不斷完善支持中小企業(yè)金融的法律法規(guī)建設(shè)，為中小企業(yè)融資提供法律保障。

2、推進(jìn)中小企業(yè)信用制度建設(shè)。積極推進(jìn)中小企業(yè)社會(huì)化信用體系建設(shè)，發(fā)揮信用中介主體在中小企業(yè)融資方面的媒體作用，并在此基礎(chǔ)上建立中小企業(yè)貸款信用評(píng)級(jí)制度、企業(yè)法人代表資信評(píng)級(jí)制度和企業(yè)總體資信評(píng)級(jí)制度，強(qiáng)化企業(yè)信用觀念，以信用等級(jí)確定是否貸款和擔(dān)保。

3、完善全國(guó)性商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展的融資機(jī)制。但由于國(guó)有國(guó)家控股商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行是金融供給的主體，目前大部分民間資金也主要存入這些商業(yè)銀行，因此，完善全國(guó)性商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展的融資機(jī)制，是利用民間資金解決民營(yíng)企業(yè)融資困難的一個(gè)重要方面。

（二）加強(qiáng)針對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)融資的金融體系建設(shè)。

1、進(jìn)一步完善我國(guó)中小企業(yè)金融支持體系。央行應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，適度放寬對(duì)其貸款利率的浮動(dòng)范圍，調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款的積極性。商行應(yīng)開(kāi)發(fā)適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，積極開(kāi)展財(cái)政貼息貸款、獎(jiǎng)勵(lì)行貸款、股權(quán)質(zhì)押、票據(jù)質(zhì)押等不同形式的貸款，不斷改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。

2、積極發(fā)展主要為民營(yíng)中小企業(yè)服務(wù)的新型地方性中小金融機(jī)構(gòu)。在改革和發(fā)展現(xiàn)有農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行等地方性中小金融機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)上，著力推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)的多元化。

3、建立我國(guó)統(tǒng)一的中小企業(yè)政府管理機(jī)構(gòu)體系。建立全國(guó)統(tǒng)一的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，如中小企業(yè)局。將現(xiàn)有的針對(duì)中小企業(yè)管理的行政管理機(jī)構(gòu)合并。建立由中央到地方的服務(wù)中小企業(yè)的行政管理機(jī)構(gòu)體系。

4、完善政府主導(dǎo)的規(guī)范化、制度化的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。首先，擴(kuò)大中小企業(yè)擔(dān)保覆蓋面。其次，由政府出資設(shè)立中小企業(yè)再擔(dān)保專項(xiàng)基金，建立政策性中小企業(yè)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

（三）創(chuàng)新金融產(chǎn)品，創(chuàng)設(shè)滿足民營(yíng)中小企業(yè)融資需求的眾多金融工具

1、推進(jìn)滿足中小企業(yè)融資需要的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。推廣中小企業(yè)股權(quán)質(zhì)押、聯(lián)保協(xié)議擔(dān)保、應(yīng)收賬款質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押、供應(yīng)鏈融資、票據(jù)融資等金融產(chǎn)品，解決民營(yíng)中小企業(yè)貸款抵押物不足問(wèn)題。發(fā)展信托融資和租賃融資，為民營(yíng)企業(yè)融資提供多種多樣的金融產(chǎn)品。

2、建立支持中小企業(yè)的風(fēng)投基金和產(chǎn)業(yè)基金。建立政策性產(chǎn)業(yè)扶持基金，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)改造和高新產(chǎn)業(yè)培育。建立財(cái)政資金為主、政策性銀行和民營(yíng)企業(yè)及自然人共同出資的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，支持民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。

3、發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資。對(duì)于中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性投資項(xiàng)目。銀行一般不愿也不敢進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資貸款。加之中小企業(yè)利用在證券市場(chǎng)籌資諸多困難,這就決定了風(fēng)險(xiǎn)投資的必要性。

（四）完善現(xiàn)代企業(yè)制度，提高中小企業(yè)自身素質(zhì)

1、加強(qiáng)現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)。中小企業(yè)應(yīng)積極建立健全各項(xiàng)基礎(chǔ)管理制度，逐步形成較為科學(xué)的經(jīng)營(yíng)決策程序；真正建立公司法人治理結(jié)構(gòu)；加強(qiáng)信用制度建設(shè)。

2、培育和提升中小企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。中小企業(yè)要順應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的趨勢(shì)，逐步形成具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和區(qū)域特色的主導(dǎo)產(chǎn)品體系，積極采用高效節(jié)能、降耗和清潔生產(chǎn)技術(shù)，不斷推進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，以提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

3、提高中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。提高預(yù)算管理水平，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的動(dòng)態(tài)控制，加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，預(yù)防資金鏈斷裂；合理確定資本結(jié)構(gòu)，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，防范壞賬風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)存貨管理，防止資金沉淀；控制成本費(fèi)用，開(kāi)源節(jié)流；加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員隊(duì)伍建設(shè)，提高財(cái)務(wù)管理水平。

[1]徐燕,李紅湘.金融危機(jī)下的我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理分析[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2010，(3):7.

[2]林帆帆.金融危機(jī)下中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題及對(duì)策[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2010，(4).

[3]浩嶺.后金融危機(jī)時(shí)代中小企業(yè)要在內(nèi)需中尋求突破[J].現(xiàn)代營(yíng)銷,2010，(1).

[4]翁曉梅,郝超峰.對(duì)后金融危機(jī)時(shí)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略模式轉(zhuǎn)型的思考[J].中國(guó)會(huì)計(jì)師,2010，(1).