周小琳，獨(dú)孤昌慧

(東北電力大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，吉林 吉林 132012)

在全球金融危機(jī)的影響下，美元、歐元等主要國際結(jié)算貨幣匯率大幅波動，我國及周邊國家和地區(qū)的企業(yè)在使用第三國貨幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算時面臨較大的匯率波動風(fēng)險[1]。同時，隨著我國與東盟國家及內(nèi)地與港澳地區(qū)的貿(mào)易、投資和人員往來關(guān)系迅速發(fā)展，人民幣的國際地位日益提高，以人民幣作為支付手段已迫在眉睫并具備現(xiàn)實(shí)條件。

1 我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算發(fā)展的現(xiàn)狀

2009年4月，國務(wù)院決定在上海、廣州、深圳、珠海、東莞五個城市先行開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)工作，境外地域范圍定為港澳地區(qū)和東盟國家[2]。2009年7月，中國人民銀行、財(cái)政部、商務(wù)部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局和銀監(jiān)會出臺跨境貿(mào)易《人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》。2010年8月，六部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算地區(qū)的通知》，將試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)大到20個省市，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的境外地域擴(kuò)展到所有國家和地區(qū)。中國人民銀行進(jìn)一步允許境外銀行參與中國銀行間市場債券交易。2011年1月，中國人民銀行發(fā)布《境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》。這標(biāo)志著人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算已推廣至全國，人民幣在國際市場上形成了更為完善的循環(huán)系統(tǒng)。

2 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對外貿(mào)企業(yè)的影響

人民幣作為我國的本位幣，在跨境貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算必然會我國的外貿(mào)進(jìn)出口產(chǎn)生積極的影響，主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn):

2.1 規(guī)避匯率風(fēng)險

由于人民幣不是可自由兌換的貨幣，外貿(mào)企業(yè)在進(jìn)行結(jié)算時需要使用外匯進(jìn)行交換，這就涉及到外匯與人民幣之間的兌換。在國際金融市場變化多端的情況下，匯率一旦變動，便會產(chǎn)生外匯風(fēng)險。在人民幣作為支付貨幣之前，外匯企業(yè)只能靠委托銀行做外匯交易來降低匯率風(fēng)險。我國實(shí)行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算后，進(jìn)出口雙方可以只使人民幣一種貨幣進(jìn)行結(jié)算，這樣就不存在匯率變化的風(fēng)險。

2.2 降低企業(yè)的交易成本

首先，節(jié)省了外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行外幣衍生產(chǎn)品交易的有關(guān)費(fèi)用。外貿(mào)企業(yè)為了規(guī)避匯率風(fēng)險，在簽訂遠(yuǎn)期貿(mào)易合同的同時常會采用套期保值、掉期交易等方式來降低風(fēng)險。如果采用人民幣進(jìn)行國際結(jié)算，則可避免這部分費(fèi)用。其次，節(jié)省了匯兌所引起的財(cái)務(wù)成本。我國與歐美、日本等國進(jìn)行交易時，主要采用它們的本國貨幣進(jìn)行結(jié)算。我國與東南亞、韓國等國家進(jìn)行交易時，主要采用美元結(jié)算。這都涉及到貨幣的兌換，每次兌換銀行都要收取一定的兌換費(fèi)用。如果采用人民幣進(jìn)行國際結(jié)算，則可以節(jié)省兌換費(fèi)用。

2.3 簡化貿(mào)易流程和手續(xù)

采用本幣結(jié)算，外貿(mào)企業(yè)不用辦理進(jìn)出口外匯核銷手續(xù)，不需要向國家外匯管理局提供外匯核銷單，也不需要到海關(guān)打印出口貨物報關(guān)單外匯證明聯(lián)，加快了通關(guān)速度。由于出口退稅時申報幣種和退稅幣種相同，可以使出口退稅的手續(xù)更加快捷。同時，采用本幣結(jié)算，結(jié)算資金在國內(nèi)清算，不受時差限制，加速了資金周轉(zhuǎn)速度，提高了資金使用效率。

3 制約外貿(mào)企業(yè)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的因素

雖然跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算在試點(diǎn)以來實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，但仍然存在諸多問題。制約外貿(mào)企業(yè)在國際結(jié)算中使用人民幣作為計(jì)價和支付貨幣的主要因素有以下幾點(diǎn)。

3.1 國外進(jìn)口商使用人民幣結(jié)算的意愿較弱

我國的出口產(chǎn)品中加工貿(mào)易產(chǎn)品占比接近40%，其產(chǎn)品完全處于買方市場，我方基本沒有產(chǎn)品定價權(quán)，而且由于外界普遍存在人民幣升值的預(yù)期，境外進(jìn)口商為了規(guī)避匯率風(fēng)險傾向于使用自己本國貨幣計(jì)價和結(jié)算。即使是最有可能接受人民幣結(jié)算的港商，大多數(shù)做的是轉(zhuǎn)口貿(mào)易，他們向歐美客戶收的是美元，若要換成人民幣再來和國內(nèi)的出口商結(jié)算，既麻煩又有可能發(fā)生匯率損失。由于人民幣缺乏廣泛的需求市場，使得跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的規(guī)模受到限制。

3.2 缺乏成熟的人民幣境外交易市場

當(dāng)前的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是在資本項(xiàng)目下人民幣沒有完全可兌換的情況下開展的，只有發(fā)展離岸人民幣市場，才能使流到境外的人民幣回流到國內(nèi)。雖然，目前香港人民幣離岸市場已初見雛形，但其規(guī)模、數(shù)量以及交易品種遠(yuǎn)不能滿足跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的需求。

3.3 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的配套制度與技術(shù)不完善

國家規(guī)定人民幣結(jié)算也可享受退稅，但不收匯則沒有核銷單，出口企業(yè)不知道退稅操作細(xì)則，便仍用美元結(jié)算。另外，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算沒有像SWIFT、CHIPS、CHAPS這樣的資金清算系統(tǒng)，各海外商業(yè)銀行普遍不知道如何進(jìn)行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的具體操作，中央銀行也沒有為其提供政策性支持，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的規(guī)模和范圍受到很大的限制。

4 推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的對策

針對跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算所帶來的各種挑戰(zhàn)，有必要加強(qiáng)對相關(guān)政策的研究，推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算向縱深方向發(fā)展。為加速人民幣國際化的步伐，可采取以下措施。

4.1 擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)的范圍

目前全國20多個省份的67359家企業(yè)已經(jīng)成為跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的試點(diǎn)企業(yè)，試點(diǎn)業(yè)務(wù)范圍包括跨境貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易和其他經(jīng)常項(xiàng)目人民幣結(jié)算，與境內(nèi)發(fā)生跨境人民幣實(shí)際收付業(yè)務(wù)的國家和地區(qū)已經(jīng)達(dá)到181個。但目前人民幣結(jié)算規(guī)模與中國貿(mào)易結(jié)算總規(guī)模相比仍顯偏小，為進(jìn)一步擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的規(guī)模，需要降低試點(diǎn)企業(yè)的規(guī)模門檻，使眾多的外匯資金短缺的中小企業(yè)能夠把握業(yè)務(wù)開拓和經(jīng)營發(fā)展的良機(jī)。

4.2 優(yōu)化出口商品結(jié)構(gòu)，提高外貿(mào)企業(yè)定價能力

人民幣能否在跨境貿(mào)易中被選為結(jié)算貨幣主要取決于我國外貿(mào)企業(yè)的定價能力，貿(mào)易地位強(qiáng)的企業(yè)往往能夠獲得定價權(quán)，而這些企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品主要是資源性產(chǎn)品或處于產(chǎn)品生命周期形成和成長階段的高技術(shù)、高附加值的產(chǎn)品[3]。因此，在實(shí)行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的同時，外貿(mào)企業(yè)需不斷提高技術(shù)創(chuàng)新能力，增加產(chǎn)品附加值，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，爭取產(chǎn)品的定價權(quán)。

4.3 穩(wěn)定人民幣匯率

只有人民幣對內(nèi)對外價值穩(wěn)定，外貿(mào)企業(yè)才會選擇人民幣作為計(jì)價和支付貨幣，而近年來人民幣一直面臨對內(nèi)貶值和對外升值的壓力，政府需要構(gòu)建合理機(jī)制以保持人民幣匯率的基本穩(wěn)定。例如:擴(kuò)大資源性、高科技、新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的進(jìn)口;實(shí)施再評估資本項(xiàng)目政策，完善有序的資本流入和流出渠道;建立境內(nèi)外本外幣債券市場，平衡外匯供需等。

4.4 發(fā)展人民幣離岸金融市場

香港在人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算中發(fā)揮了重要作用，經(jīng)香港處理的人民幣貿(mào)易結(jié)算占跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算總額的80%至90%。未來需要進(jìn)一步擴(kuò)大香港人民幣離岸市場的深度和廣度，將離岸人民幣市場擴(kuò)展到更多的區(qū)域貿(mào)易中心，擴(kuò)寬人民幣跨境回流渠道等。在香港人民幣離岸市場日漸成熟的基礎(chǔ)上，逐步建立倫敦、紐約人民幣離岸市場等。

4.5 構(gòu)建配套制度體系

國家必須同時推出操作性強(qiáng)的配套政策，進(jìn)一步改進(jìn)和提高人民幣跨境結(jié)算的服務(wù)質(zhì)量和水平。如:建立和完善人民幣對周邊國家貨幣的報價、平倉機(jī)制;有序拓寬人民幣回流渠道，繼續(xù)落實(shí)境外相關(guān)機(jī)構(gòu)投資銀行間債券市場工作;針對市場、客戶需求的變化，積極研發(fā)和創(chuàng)新人民幣結(jié)算金融產(chǎn)品;加強(qiáng)對外貿(mào)企業(yè)的宣傳和培訓(xùn)，使境外的企業(yè)了解跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的操作方法。

[1]周小琳.中國國際收支雙順差的成因及對策分析[J].東北電力大學(xué)學(xué)報，2008，3(10):1－4.

[2]杜莉芬.對跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的思考[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2009，7(12):96－97.

[3]李婧.從跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算看人民幣國際化戰(zhàn)略[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2011，9(2):13－19.