西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國金融研究中心 張慶

低碳經(jīng)濟(jì)投融資體系，簡單說來就是一切旨在為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金支持和服務(wù)的投融資活動(dòng)。包括以直接投資、銀行貸款、碳排放權(quán)交易、碳期權(quán)期貨等一系列金融工具為支撐的金融活動(dòng)以及配套的財(cái)政、稅收等經(jīng)濟(jì)激勵(lì)措施。低碳經(jīng)濟(jì)投融資主要有兩方面的內(nèi)容：傳統(tǒng)金融的“低碳”化；傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的“低碳”創(chuàng)新。因此，低碳經(jīng)濟(jì)投融資，既寓于傳統(tǒng)金融之中，又彰顯于傳統(tǒng)金融之外。

低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為時(shí)代的主流。20世紀(jì)下半葉以來，隨著大量化石能源消耗帶來的環(huán)境問題及其后果不斷地為人們所認(rèn)識(shí)，低碳經(jīng)濟(jì)在全球各個(gè)國家的呼聲越來越高。我國于2009年11月承諾，到2020年要將單位GDP碳排放強(qiáng)度在2005年的基礎(chǔ)上降低40%至45%。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，完善低碳經(jīng)濟(jì)投融資體系，離不開政府相關(guān)政策的引導(dǎo)。因此對(duì)國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于低碳經(jīng)濟(jì)投融資體系的政策研究進(jìn)行述評(píng)，從而提出我國完善低碳經(jīng)濟(jì)投融資體系的政策建議就顯得尤為重要。

1 投融資體系政策研究

1.1 國外學(xué)者相關(guān)研究述評(píng)

國外學(xué)者對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)投融資體系政策研究集中在碳稅方面，主要研究各國碳稅的特點(diǎn)、經(jīng)驗(yàn)以及碳稅產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境影響。

Ellerman and Joskow(2008)認(rèn)為相對(duì)于貿(mào)易體系，碳稅缺少政治可接受性，碳交易體系比碳稅更能直接表現(xiàn)利益的改變，使補(bǔ)貼或者其他成本相關(guān)機(jī)制發(fā)揮作用，抑制成本上升。碳交易體系可以通過拍賣排放額增加稅收，補(bǔ)貼低收入消費(fèi)者。Andrea Baranzini,et al(2009)在分析了各國能源產(chǎn)品的碳稅稅率后指出：各國的能源稅稅率差別相當(dāng)大，從而碳稅稅率各不相同，這成為國際協(xié)調(diào)碳稅的一個(gè)主要障礙；從理論上說，征收碳稅的目的在于提供一種碳減排的激勵(lì)機(jī)制，但在實(shí)踐中存在其他目的，如基于財(cái)政(籌集資金)的目的，對(duì)需求彈性很小的產(chǎn)品征收很高的碳稅；對(duì)于某些能源產(chǎn)品，如煤炭，有些國家的碳稅稅率相當(dāng)?shù)停行﹪疫€實(shí)行補(bǔ)貼，因而還不是真正意義上的碳稅；要達(dá)到減少碳排放的目的，實(shí)施碳稅的同時(shí)要對(duì)能源稅進(jìn)行改革。Cheng F Lee, et al(2007)在灰色理論和投入—產(chǎn)出理論的基礎(chǔ)上，運(yùn)用模糊目標(biāo)規(guī)劃方法構(gòu)建模型，模擬了三種碳稅方案下碳減排的力度和經(jīng)濟(jì)影響。預(yù)測碳稅實(shí)施的影響有助于各國碳稅方案的選擇，也能更好地發(fā)揮碳稅的效果。Goulder(1995)提出雙重紅利分為弱和強(qiáng)兩種范式。強(qiáng)雙重紅利表示碳稅可能同時(shí)改善經(jīng)濟(jì)和環(huán)境，因而碳稅替代扭曲稅制是絕對(duì)最優(yōu)選擇；弱雙重紅利表示用碳稅來替代其他扭曲稅產(chǎn)生的福利改善要強(qiáng)于將碳稅收入一次返還的福利改善。Babiker et al(2003)對(duì)歐洲情況進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)研究，證明目前不存在強(qiáng)雙重紅利，而弱多重紅利可能會(huì)存在，并且在多重的效率扭曲機(jī)制下(如歐洲非常高的燃油稅和個(gè)人所得稅)可能消失。

1.2 國內(nèi)學(xué)者相關(guān)研究述評(píng)

國內(nèi)學(xué)者主要從碳稅與補(bǔ)貼、碳預(yù)算兩方面研究低碳經(jīng)濟(jì)投融資體系政策。

1.2.1 碳稅與補(bǔ)貼

國內(nèi)學(xué)者對(duì)碳稅、補(bǔ)貼的研究集中在設(shè)計(jì)思路，運(yùn)作方案，征收利用方式、對(duì)象、結(jié)構(gòu)，預(yù)期效果、影響等方面，研究已經(jīng)比較成熟。

張克中、楊福來(2009)借鑒發(fā)達(dá)國家碳稅實(shí)踐，重點(diǎn)介紹了芬蘭和瑞典的碳稅政策，在此基礎(chǔ)上提出我國應(yīng)理順能源價(jià)格，擇機(jī)引入碳稅，設(shè)置稅收減免和返還以及考慮設(shè)立碳基金的相關(guān)措施。李齊云、商凱(2009)通過建立以碳排放量為因變量的STIRPAT 模型，在碳稅征稅環(huán)節(jié)和碳稅利用方式上描述四種碳稅方案，建議我國在短期和長期選擇不同碳稅政策，根據(jù)不同行業(yè)之間碳排放量的輕重程度有選擇地實(shí)施差別稅率，避免稅制體系規(guī)定的重合，引入對(duì)關(guān)鍵工業(yè)和經(jīng)濟(jì)部門的減緩和補(bǔ)償措施等策略方案。蘇明、傅志華等(2010)在 2005年的投入產(chǎn)出表數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行了可計(jì)算一般均衡( CGE )模型的分析，分析了不同的碳稅稅率方案對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、二氧化碳排放以及各行業(yè)的產(chǎn)出及價(jià)格，進(jìn)出口等的影響效果,從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)的視角給出了科學(xué)的預(yù)測與評(píng)價(jià)，為開征碳稅問題研究提供了科學(xué)有效的數(shù)據(jù)分析支撐。

1.2.2 碳預(yù)算

國內(nèi)學(xué)者對(duì)碳預(yù)算的研究集中在碳預(yù)算分配的機(jī)制、方案、作用、機(jī)構(gòu)設(shè)置，體現(xiàn)碳預(yù)算的公平與效率的特征。

潘家華，陳迎(2009)在確定全球碳預(yù)算總額和初始分配方案的基礎(chǔ)上，根據(jù)歷史排放和未來需求進(jìn)行碳預(yù)算轉(zhuǎn)移支付，設(shè)計(jì)相應(yīng)的資金機(jī)制，使碳預(yù)算方案具有效率配置特征，并建議相關(guān)國際機(jī)制的設(shè)置。李偉，李航星(2009)探討了英國碳預(yù)算的目標(biāo)、模式、特征、作用及影響，指出碳預(yù)算將成為發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、應(yīng)對(duì)氣候變化的主要政策工具之一。劉兆征(2009)在分析我國發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)必要性的基礎(chǔ)上，認(rèn)為應(yīng)加強(qiáng)低碳管理政策，構(gòu)建低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的組織機(jī)構(gòu)和戰(zhàn)略規(guī)劃，制定《低碳經(jīng)濟(jì)法》等法律法規(guī)，制定和實(shí)施低碳認(rèn)證制度。郭代模，楊舜娥，張安寧(2009) 認(rèn)為應(yīng)調(diào)整財(cái)政支出結(jié)構(gòu),安排相應(yīng)的環(huán)保支出預(yù)算，建立財(cái)政預(yù)算支持環(huán)保建設(shè)的長效機(jī)制；要加大對(duì)科技創(chuàng)新的資金投入力度, 建立起財(cái)政科技投入的穩(wěn)定增長機(jī)制；要加大財(cái)政對(duì)林業(yè)生態(tài)建設(shè)的投入力度，用于天然林保護(hù)、退耕還林、退牧還草，增加碳匯，保護(hù)生態(tài)環(huán)境；要進(jìn)一步完善轉(zhuǎn)移支付制度, 加大對(duì)地方政府發(fā)展低碳產(chǎn)業(yè)、推進(jìn)節(jié)能減排、進(jìn)行可再生能源開發(fā)等資金支持力度。

2 完善我國低碳經(jīng)濟(jì)投融資體系的政策建議

2.1 立法形成低碳發(fā)展長效機(jī)制

我國現(xiàn)今沒有專門的低碳經(jīng)濟(jì)立法。但從已頒布的和低碳經(jīng)濟(jì)法律法規(guī)相關(guān)的法律規(guī)則中我們已經(jīng)能夠看到發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的規(guī)范。在今后我國的低碳經(jīng)濟(jì)立法進(jìn)程中，可借鑒或采用的具體措施有：加快低碳經(jīng)濟(jì)規(guī)劃立法進(jìn)程，強(qiáng)化法律力度促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)金融立法進(jìn)程激發(fā)市場活力，完善科技立法構(gòu)建低碳科研機(jī)制，加強(qiáng)消費(fèi)立法引導(dǎo)低碳消費(fèi)模式。

2.2 推行強(qiáng)制減排制度完善碳交易市場

強(qiáng)制減排制度是形成碳交易市場的基礎(chǔ)。在自愿減排和市場經(jīng)濟(jì)的作用下不可能形成碳交易市場，只有在國家碳排放總量的控制才能有成本和價(jià)格，才能通過最低的成本減少CO2的排放，形成市場交易。

2.3 財(cái)稅政策引導(dǎo)資本流向

通過制定合理的財(cái)稅政策引導(dǎo)資本走向，是低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的保證。可以通過財(cái)政投入保障低碳企業(yè)發(fā)展，通過財(cái)政補(bǔ)貼促進(jìn)低碳企業(yè)進(jìn)步，通過轉(zhuǎn)移支付支持落后地區(qū)發(fā)展低碳，通過政府采購引導(dǎo)低碳產(chǎn)品消費(fèi)，通過稅收政策鼓勵(lì)企業(yè)低碳發(fā)展。

[1]Ellerman A D,Joskow P L.The European Union’s emissions trading system in perspective[R/OL].May 2008.Arlington,VA:Pew Center on Global Climate Change.http://wwwpewclimate.

[2]Andrea Baranzini,Jos Golde mberg,Stefan Speck.A future for carbontaxes[J].Ecological Economics,2009(32).

[3]郭代模,楊舜娥,張安寧.我國發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的基本思路和財(cái)稅政策研究[J].經(jīng)濟(jì)研究參考,2009(58).

[4]潘家華,陳迎.碳預(yù)算方案:一個(gè)公平、可持續(xù)的國家氣候制度框架[J].中國社會(huì)科學(xué),2009(05).

[5]張克中,楊福來.碳稅的國際實(shí)踐與啟示[J].稅務(wù)研究,2009(04).

[6]李齊云,商凱.二氧化碳排放的影響因素分析與碳稅減排政策設(shè)計(jì)[J].財(cái)政研究,2009(10).

[7]蘇明,傅志華.我國開征碳稅的效果預(yù)測和影響評(píng)價(jià)[J].環(huán)境經(jīng)濟(jì),2009(09).