□文/呂雅娟

（大連大楊創(chuàng)世股份有限公司 遼寧·大連）

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入了公允價(jià)值的概念。在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。公允價(jià)值計(jì)量屬性的應(yīng)用使財(cái)務(wù)信息更有價(jià)值，這是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一大亮點(diǎn)。公允價(jià)值計(jì)量屬性代表了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)未來(lái)的發(fā)展方向，將起到連接會(huì)計(jì)過(guò)去和未來(lái)的橋梁作用。

一、公允價(jià)值的涵義、特征及其應(yīng)用原則

（一）公允價(jià)值的涵義和特征

1、公允價(jià)值的涵義。公允價(jià)值的英文解釋是“正直的，公平的，公正的”，中文將其翻譯成“公允”，則包含了公正、允當(dāng)?shù)囊馑肌Ｗ鳛橐环N全新的計(jì)量概念，公允價(jià)值可以為知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代大量涌現(xiàn)的商譽(yù)、衍生金融工具等“軟資產(chǎn)”提供更為相關(guān)實(shí)用的會(huì)計(jì)信息。在會(huì)計(jì)學(xué)界，各個(gè)國(guó)家對(duì)公允價(jià)值的定義不盡相同。

我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的定義為：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~”。

2、公允價(jià)值的特征。（1）交易的公允性。公允價(jià)值是在熟悉情況的自愿雙方之間進(jìn)行的交易中形成的，不是在強(qiáng)迫或清算的過(guò)程中形成的；（2）交易市場(chǎng)的兼容性?；钴S市場(chǎng)和非活躍市場(chǎng)都可以形成公允價(jià)值。在存在公開(kāi)活躍的市場(chǎng)，且存在相同或類(lèi)似交易的情況下，市場(chǎng)價(jià)格是公允價(jià)值的最好依據(jù)；如果不存在適用的市場(chǎng)價(jià)格，則以適當(dāng)估值技術(shù)確定的未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值作為公允價(jià)值金額；（3）價(jià)值的公認(rèn)性。公允價(jià)值代表在一定的時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)公認(rèn)的市場(chǎng)價(jià)值，不是個(gè)別的和特殊的價(jià)值，而是被普遍認(rèn)同的；（4）計(jì)量的全面性。公允價(jià)值既包括資產(chǎn)的公允價(jià)值，還包括負(fù)債的公允價(jià)值。對(duì)于負(fù)債的公允價(jià)值，一直被人們所忽略。

（二）公允價(jià)值應(yīng)用的原則。在引入公允價(jià)值過(guò)程中，我國(guó)充分考慮了國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中公允價(jià)值應(yīng)用的三個(gè)級(jí)次：第一，存在活躍市場(chǎng)的資產(chǎn)或負(fù)債，活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價(jià)值；第二，不存在活躍市場(chǎng)的，參考熟悉情況并且自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場(chǎng)交易中使用的價(jià)格或參照實(shí)質(zhì)上相同的其他資產(chǎn)或負(fù)債的當(dāng)前公允價(jià)值；第三，不存在活躍市場(chǎng)，且不滿(mǎn)足上訴兩個(gè)條件的，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)等確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。

值得一提的是，我國(guó)引入公允價(jià)值是適度、謹(jǐn)慎和有條件的。例如，在投資性房地產(chǎn)和生物資產(chǎn)等具體準(zhǔn)則中規(guī)定，只有存在活躍市場(chǎng)、公允價(jià)值能夠取得并可靠計(jì)量的情況下，才能采用公允價(jià)值。也因此，公允價(jià)值在新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中普遍而具體的運(yùn)用，勢(shì)必會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量、會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生重大影響。

二、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量的影響

公允價(jià)值是一個(gè)很廣的概念范疇，而不僅僅是與其他計(jì)量屬性相并列的一個(gè)概念。實(shí)際上，公允價(jià)值是可以被用來(lái)作為衡量所有計(jì)量屬性?xún)?nèi)在統(tǒng)一公允價(jià)值理論與我國(guó)運(yùn)用問(wèn)題研究性的質(zhì)量特征，即是否公允地表達(dá)了計(jì)量對(duì)象的價(jià)值特征。公允價(jià)值應(yīng)該作為會(huì)計(jì)計(jì)量屬性體系的一個(gè)總稱(chēng)，它涵蓋了歷史成本、現(xiàn)行市價(jià)、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)凈值和未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值這幾個(gè)計(jì)量屬性。

之所以包括歷史成本，是因?yàn)樵诠降氖袌?chǎng)環(huán)境下，歷史成本其實(shí)反映的是初始交易或事項(xiàng)的公允價(jià)值，也就是面向過(guò)去的公允價(jià)值?，F(xiàn)行市價(jià)和現(xiàn)行成本都是可以觀(guān)察的市場(chǎng)確定金額，因此它們都符合公允價(jià)值的定義?？勺儸F(xiàn)凈值是未折現(xiàn)的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物，似乎與公允價(jià)值概念不符，但對(duì)短期應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，由于其貨幣的時(shí)間價(jià)值可以忽略不計(jì)，故其可變現(xiàn)凈值也可以近似地代表這些項(xiàng)目的公允價(jià)值。未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值包含兩種類(lèi)型：以公允價(jià)值為計(jì)量目的的現(xiàn)值和以特定目的實(shí)體為計(jì)量目的的現(xiàn)值。由于不同主體（如市場(chǎng)和不同企業(yè)）對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間、折現(xiàn)率有不同的預(yù)期，對(duì)于同一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債將產(chǎn)生不同的估計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量，雖然二者都具有合理性，但金額上會(huì)產(chǎn)生差異，所以目前的公允價(jià)值概念只包括了以公允價(jià)值為計(jì)量目的的未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值。

三、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)會(huì)計(jì)核算以及企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

（一）會(huì)計(jì)核算列舉

1、債務(wù)重組中公允價(jià)值應(yīng)用對(duì)會(huì)計(jì)核算的影響?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)—債務(wù)重組》規(guī)范了債務(wù)重組的會(huì)計(jì)處理，《債務(wù)重組》準(zhǔn)則的修訂對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果具有重大影響，但是這種影響并不是來(lái)自于計(jì)量屬性的變化。按照新準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)于債務(wù)人而言，在以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的情況下，債務(wù)重組所產(chǎn)生的收益將由兩部分組成，一部分是重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額；另一部分是轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額，兩者均計(jì)入損益。在能夠確認(rèn)債務(wù)重組收益的條件下，即使按照歷史成本計(jì)量，重組債務(wù)與非現(xiàn)金資產(chǎn)的賬面價(jià)值之間的差額也將全部計(jì)入損益。

目前，我國(guó)資本市場(chǎng)上的債務(wù)重組主要以債務(wù)減免和非流動(dòng)資產(chǎn)清償為主，極少涉及用存貨方式清償債務(wù)，但由于《＜企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)——債務(wù)重組＞應(yīng)用指南》中，將以存貨清償債務(wù)視為一種銷(xiāo)售行為，按公允價(jià)值確認(rèn)銷(xiāo)售收入并結(jié)轉(zhuǎn)相應(yīng)成本，這在無(wú)形中提升了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，使得存貨清償受企業(yè)、特別是那些急需提升營(yíng)運(yùn)能力以獲得金融機(jī)構(gòu)貸款的企業(yè)的歡迎。

2、非貨幣性資產(chǎn)交換中公允價(jià)值應(yīng)用對(duì)會(huì)計(jì)核算的影響?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)—非貨幣性資產(chǎn)交換》中規(guī)定，在滿(mǎn)足一定條件下，非貨幣性資產(chǎn)交換中應(yīng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。與歷史成本法相比，公允價(jià)值的引入一方面還原了換入資產(chǎn)的公允價(jià)值，另一方面確認(rèn)了換出資產(chǎn)公允價(jià)值的損益。雖然這種損益只是歷史成本法下被掩蓋的潛在損益的釋放與體現(xiàn)，但是由此所帶來(lái)的利潤(rùn)的巨大波動(dòng)將不可避免。當(dāng)換出資產(chǎn)的公允價(jià)值大于其賬面價(jià)值時(shí)，非貨幣性資產(chǎn)交換將增加企業(yè)的利潤(rùn)；相反，當(dāng)換出資產(chǎn)的公允價(jià)值小于其賬面價(jià)值時(shí)，非貨幣性資產(chǎn)交換將對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)造成負(fù)面影響。

例：中鼎股份（S*ST飛彩）資產(chǎn)置換案。2009年12月13日，S*ST飛彩發(fā)布《董事會(huì)關(guān)于重大資產(chǎn)置換及關(guān)聯(lián)交易實(shí)施結(jié)果的公告》。公告中指出，2009年11月16日該公司與安徽寧國(guó)中鼎密封件有限公司按照《資產(chǎn)置換協(xié)議》，分別以皖國(guó)信評(píng)報(bào)字［2009］第 147、148號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)》為基礎(chǔ)進(jìn)行資產(chǎn)置換。飛彩公司置出凈資產(chǎn)賬面價(jià)值36，530.73萬(wàn)元，公允價(jià)值40，261.11萬(wàn)元；調(diào)整后中鼎密封件置入上市公司凈資產(chǎn)價(jià)值40，632.14萬(wàn)元，置出資產(chǎn)的凈值與置入資產(chǎn)的凈值的差額371.03萬(wàn)元由置入方與置出方以往來(lái)賬形式先掛賬處理。在不考慮交易損益的情況下，歷史成本法與公允價(jià)值法下的會(huì)計(jì)處理分別如表1所示。（表1）可見(jiàn)，換出資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額3730.38萬(wàn)元被記入損益。

表1 歷史成本法與公允價(jià)值法下的會(huì)計(jì)處理

從上面例子中可以看出，由于公允價(jià)值的應(yīng)用，確認(rèn)了換出資產(chǎn)的潛在損益，使換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值更為真實(shí)的反映了該資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值，顯現(xiàn)了公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的巨大影響，提高了財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)性。

（二）公允價(jià)值應(yīng)用對(duì)會(huì)計(jì)列報(bào)的影響

第一，在資產(chǎn)負(fù)債表上資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目的披露上，相應(yīng)調(diào)整或增加了以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目。主要有：交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資。

第二，由于公允價(jià)值的引入，對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的披露上發(fā)生了一些變化。利潤(rùn)表列報(bào)的重要變化是：在利潤(rùn)表上出現(xiàn)了一項(xiàng)“公允價(jià)值變動(dòng)凈收益”（凈損失以“-”列示），用來(lái)單獨(dú)反映因公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失，主要包括交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債以及采用公允價(jià)值模式計(jì)量投資性房地產(chǎn)、衍生工具、套期保值業(yè)務(wù)等公允價(jià)值變動(dòng)形成的損益。

第三，由于會(huì)計(jì)報(bào)表編報(bào)理念的變化以及公允價(jià)值計(jì)量屬性的引入，新準(zhǔn)則規(guī)定：將所有者權(quán)益變動(dòng)表作為企業(yè)編報(bào)的一張主表。在該報(bào)表具體項(xiàng)目的列示上，在直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目中單獨(dú)披露可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額和現(xiàn)金流量套期工具公允價(jià)值變動(dòng)凈額。

第四，采用間接法在現(xiàn)金流量表附注中披露將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量信息時(shí)，對(duì)公允價(jià)值變動(dòng)損益的調(diào)整也進(jìn)行了單獨(dú)的反映。

四、公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用對(duì)上市公司投資者的影響

由于實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，公允價(jià)值計(jì)量模式對(duì)上市公司年報(bào)的影響越來(lái)越大。

（一）債務(wù)重組中公允價(jià)值的應(yīng)用極大地影響重組當(dāng)年業(yè)績(jī)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定公司進(jìn)行債務(wù)重組不僅支付的對(duì)價(jià)與債務(wù)的差額可以計(jì)入當(dāng)期損益，而且所支付的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額也計(jì)入損益。這樣，績(jī)差公司或債務(wù)重組負(fù)擔(dān)嚴(yán)重的公司可能通過(guò)債務(wù)重組行為增加當(dāng)期利潤(rùn)。

投資者分析年報(bào)時(shí)，如果發(fā)現(xiàn)存在上述情況的公司業(yè)績(jī)大幅改觀(guān)，那就要關(guān)注是否存在債務(wù)重組等因素的影響了。需要提醒投資者注意的是，債務(wù)重組收益具有一次性的特點(diǎn)，屬于非經(jīng)常性損益，并不具有持續(xù)性。

（二）非貨幣性資產(chǎn)交換也能帶來(lái)利潤(rùn)。上市公司進(jìn)行資產(chǎn)交換時(shí)，如果具有商業(yè)實(shí)質(zhì)且公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量，應(yīng)將換出資產(chǎn)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益，不符合條件的以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值計(jì)量。這與原準(zhǔn)則均以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值計(jì)量存在較大區(qū)別。投資者可參照債務(wù)重組對(duì)上市公司的影響進(jìn)行分析。

總的說(shuō)來(lái)，投資者在分析年報(bào)時(shí)需要重點(diǎn)關(guān)注公允價(jià)值的應(yīng)用對(duì)年報(bào)信息的影響，公允價(jià)值的應(yīng)用提高了上市公司財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性，反映了公司資產(chǎn)及負(fù)債在某個(gè)時(shí)點(diǎn)的價(jià)值；但另一方面，由于外部金融環(huán)境、行業(yè)政策等因素的變化，公允價(jià)值的波動(dòng)性又使年報(bào)財(cái)務(wù)信息的可靠性降低。而且對(duì)于某些具體事項(xiàng)，如債務(wù)重組、非貨幣性交易而言，又具有一次性，屬于非經(jīng)常性損益的范疇，不具有持續(xù)性，對(duì)此投資者也應(yīng)該看到。

五、結(jié)論

以上論述了公允價(jià)值在新準(zhǔn)則中的具體應(yīng)用，通過(guò)公允價(jià)值對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果影響的分析，得出以下結(jié)論：公允價(jià)值的應(yīng)用雖然只是對(duì)潛在損益的確認(rèn)調(diào)整，并不會(huì)增加企業(yè)價(jià)值，但卻會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生巨大影響，而且在各個(gè)準(zhǔn)則中的影響程度并不相同。與此同時(shí)，對(duì)于上市企業(yè)的投資者來(lái)說(shuō)，學(xué)習(xí)和掌握企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，了解應(yīng)用公允價(jià)值對(duì)投資企業(yè)所產(chǎn)生的影響十分重要。對(duì)于擁有大量可以用公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于采用了公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)的利潤(rùn)和資產(chǎn)價(jià)值將得到大幅提升。而對(duì)于進(jìn)行債務(wù)重組的企業(yè)來(lái)講，在能夠確認(rèn)損益的情況下，公允價(jià)值的使用并不影響債務(wù)人的損益。無(wú)論是國(guó)家、企業(yè)，還是投資者個(gè)人，積極主動(dòng)地去接受和應(yīng)用公允價(jià)值，使公允價(jià)值有更大的使用空間。綜上所述，應(yīng)用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)投資者均有著非常重要的影響，應(yīng)加以關(guān)注。■