廣東電網(wǎng)公司電網(wǎng)規(guī)劃研究中心 馬大奎 陳銘

項目風險管理貫穿于項目管理的各個階段，其核心思想是通過風險因素的確定和有效控制，按照項目管理PDCA的螺旋上升循環(huán)原則，提前做好風險識別和策劃，加強過程控制，最終采用風險措施達到風險損失最小化。所有風險因素最終都可以用費用形式表現(xiàn)出來，這就對項目投標報價中的風險費用識別提出了很高的要求。在近期國際工程項目執(zhí)行中，匯率損失、通貨膨脹損失已成為承包人的切膚之痛，項目墊支和非常規(guī)計劃工期也使項目盈利水平大打折扣。雖然客觀環(huán)境是復雜多變的，從項目管理的角度看也體現(xiàn)了承包人在投標時策劃不足，執(zhí)行中監(jiān)控不力。因此如何在識別風險的基礎(chǔ)上現(xiàn)有風險管理文章大多基于蒙特卡洛法、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法、遺傳算法、AHP法、馬爾科夫鏈法等方法，這些分析方法大都基于專家決策或者大量歷史數(shù)據(jù)，這就對方法的實操性提出了挑戰(zhàn)，本文在基于總結(jié)提煉電力項目總承包報價基礎(chǔ)上，嘗試性提出了費用風險分析模型和部分風險因素的定量分析。

一、不考慮風險因素條件下的總承包報價模型

本模型主要針對中國企業(yè)在國外項目投標報價中的常見報價，本報價模型遵循以下原則：

(1)采用EPC模式報價，合同采用美元報價；

(2)承包人設(shè)備分包商有中國國內(nèi)的，也有歐美國家的，施工分包商有國內(nèi)的、工程所在國的；

(3)中國國內(nèi)的設(shè)備分包商和施工方采用人民幣結(jié)算，發(fā)包人供貨設(shè)備現(xiàn)場指定地點交貨，承包人只負責卸車及保管；

(4)合同工期在3年之內(nèi)，不考慮項目現(xiàn)金流的折現(xiàn)。

在清單報價模式下，在未考慮風險因素情況下，可以將整體報價總結(jié)為：

其中：vi表示報價因子i直接工程價值，hi表示報價因子單位工程量的人工直接工程費，mi表示單位工程量的直接材料工程費（消耗性材料工程費），ji表示單位工程量的直接機械工程費，qi表示報價因子i的工程量，β1i表示報價因子i的措施費用，β2表示報價因子的間接費用費率和規(guī)費費率，β3表示報價因子的利潤率，β4表示報價因子的稅率；

λ表示以建安費作為計算基礎(chǔ)的管理費率取費，a表示項目部固定開支系數(shù)，t表示項目工期，f（xi）表示項目工期內(nèi)每月開支的可變成本，包括項目部現(xiàn)場開銷、管理人員報銷及工資獎金收入、總部管理費用，該函數(shù)依據(jù)不同企業(yè)管理現(xiàn)狀而定，在報價中屬于競爭性報價。

二、考慮到風險因素的情況下的報價模型

考慮到項目風險因素情況下，上述報價公式可修改為：

其中：ip表示通貨膨脹風險系數(shù)；ir表示匯率風險系數(shù)；ic表示墊支風險系統(tǒng)；is表示進度風險系數(shù)；ioth表示其它風險系數(shù)；

(一)建設(shè)期為t年的通貨膨脹風險系數(shù)ip公式：

(二)匯率風險分析：匯率風險權(quán)重指數(shù) 建設(shè)期為t年的匯率風險系數(shù)公式：

vij表示匯率風險因子j在第項目調(diào)價周期內(nèi)投入價值，r0表示基期匯率價格，rij表示匯率風險因子j在第i個調(diào)價周期內(nèi)的匯率，匯率的預(yù)測可以采用計算期內(nèi)的加權(quán)平均法估算，也可以通過多項式擬合或者權(quán)威機構(gòu)的預(yù)測數(shù)據(jù)來計算。提出一種操作層較為實用的加權(quán)平均匯率估算方式，表示加權(quán)時間點，應(yīng)保證時間點的連續(xù)以及以當前時間向前追溯，rt第t時間點匯率，χt第t時間點匯率的權(quán)重，按照當前匯率最具有參考價值的原則，對于距離基準匯率r0越近的時間點的權(quán)重應(yīng)越大。

(三)項目墊支的風險系數(shù)ic公式：

表示第i個收付款周期內(nèi)的收款額度，COi表示第i個收付周期內(nèi)的付款額度，ril表示第i個收付款周期內(nèi)的存款利息，rib表示第i個收付款周期內(nèi)的貸款利息。C表示項目總成本；對于電力行業(yè)而言，一般主要設(shè)備支付比例2:6:1.5:0.5，即預(yù)付款20%，全部到貨支付到80%，試運行后支付到95%，質(zhì)保金5%，其他設(shè)備支付比例2:4:3，即預(yù)付款20%，全部到貨支付到60%，試運行后支付到90%，質(zhì)保金10%，建安工程預(yù)付款10%-20%，建筑按月付款或里程碑付款，安裝一般按里程碑付款，質(zhì)保金5%，調(diào)試按25%預(yù)付款，試運行后支付到95%，質(zhì)保金5%。設(shè)計費和管理費按里程碑節(jié)點付款。

(四)帶獎懲機制的項目進度風險系數(shù)公式：

其中D合同約定工期，假定約定合同工期是正常工期，即不需要努力就可以實現(xiàn)的工期目標，D1項目提前完工期，Dmin項目最短工期，可由歷史數(shù)據(jù)或本項目進度計劃推導出，Dcon合同約定最晚交付日期，若晚于該時點交付，發(fā)包人有權(quán)拒收，D2項目滯后完工期，a(t)合同約定的與工期t相關(guān)的獎懲函數(shù) [4][5]，目前較流行的獎懲函數(shù)是：，即按天獎罰且滿足獎罰總額小于合同價值的固定額度，μ常取值0.1，W（t）企業(yè)與工期相關(guān)的成本函數(shù)，b表示成本系數(shù)，成本函數(shù)表示承包商的努力成本和邊際努力成本隨著努力程度的增加而增加，由該公式可知，承包人選擇提前完工的前提是，即獎勵價值和努力成本付出小于等于起前完工付出的成本。項目進度工期D的確定方法可采用（悲觀時間+4倍正常時間+樂觀時間）/6確定，可通過歷史數(shù)據(jù)或者專家來確定。

(五)其他項目風險系數(shù)確定

其他風險主要包括政治風險、經(jīng)濟風險、施工風險、管理風險等定性分析風險因素，對這些定性風險因素，可以建立二級風險分析指標，通過專家評定分析，進行定量分析轉(zhuǎn)化，常見的方法有德爾菲法、AHP法、模糊分析等。在實際項目投標過程中，若有投標單位有歷史數(shù)據(jù)，可以采用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、遺傳算法等智能方法模擬和預(yù)測風險系數(shù)，若沒有歷史數(shù)據(jù)，可以采用蒙特卡洛法、概率分析、決策樹發(fā)等進行概率分析。

模糊綜合評價方法的基本原理為

確定評價指標集合論域 O：O={O1，O2，…，Om}（m 為指標項目數(shù)）

確定評語集合論域 P：P={P1，P2，…，Pn}（n 為評語等級數(shù)）

確定權(quán)重分配模糊向量 A：A={a1，a2，…，am}（m 為指標項目數(shù)）

進行實際評判，形成評判模糊矩陣R：

進行模糊變換：B=A*R,其中 B={b1，b2，…，bm}

得到歸一化后的模糊變換結(jié)果：B’=={b1，b2，…，bm}

根據(jù)最大隸屬度法，對B’做出評價判斷。

三、實證分析

某單位承包的越南2*600MW某電廠項目，兩臺機組合同工期28+2個月，V1=51624萬美元，V2=45780萬美元，V3=2000萬美元，V4=4000萬美元，V1中越南、中國、國外的采購比例為10:70:20，V2中越南、中國的分包比例為30:70，按照上述公式和報價計算得到的本項目的以后各年is為5%，6.5%；按照匯率公司計算出得越南盾的匯率風險下跌3%/年，人民幣風險上升3.5%/年，根據(jù)項目收支計劃項目墊支風險為-0.5%（即產(chǎn)生利息收益），根據(jù)專業(yè)人士評估，工地最短為23+2個月，合同約定最長工期為29+2個月，提前交付獎勵20萬美元/天，延遲支付罰款40萬美元/天，工期成本系數(shù)為10，根據(jù)上述模糊判斷法和專家信息，得出了越南項目其他重要風險因素是經(jīng)濟體制、文化、貿(mào)易壁壘以及政治環(huán)境四大風險。通過專家評定和綜合決策后確定風險為5%。按照上述過程及數(shù)據(jù)，最終做出的報價決策為在原有報價基礎(chǔ)上增加13%風險因素報價。

四、結(jié)論

本文提出了報價費用模型，并在原始報價基礎(chǔ)上提出了費用風險計算方法；提出了匯率風險、進度風險、墊支風險、通貨膨脹風險以及其他定性風險的模型，可通過報價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算。通過項目案例證明，該測算模型和計算方式可行，并能較好地吻合實際情況；但是考慮到風險的多樣性和復雜性，僅靠模型是解決不了問題，同時項目情況的復雜程度也遠遠超出數(shù)學分析的范圍，因此，下一步需要進一步研究，進度風險如何更好地采用模型進行評估，項目風險因素從定性到定量轉(zhuǎn)化過程中，如何最大限度利用專家優(yōu)勢和歷史數(shù)據(jù)，如何考慮和分析項目實施過程中的地質(zhì)風險、設(shè)計風險并在報價時統(tǒng)一考慮，企業(yè)在非競爭性報價項目上（措施費用、管理費用、利潤等），如何才能將企業(yè)內(nèi)部管理和數(shù)學分析結(jié)合起來，形成一套具有統(tǒng)計意義的參考數(shù)據(jù)，為報價提出依據(jù)。

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[4]工程項目進度費用優(yōu)化的占線風險補償模型[J].系統(tǒng)工程理論與實踐，（2009），29（12），142:146

[5]王雪青，范志清，在委托代理模式下建筑市場監(jiān)理方信譽控制研究[J].科技管理研究，(2009)，339:341